투자자의 인문학 서재

투자자의 인문학 서재 - 투자의 고수는 무엇을 공부하며 어디에서 답을 찾는가
서준식 지음 / 한즈미디어(한스미디어) / 2020년 2월

<투자자의 인문학 서재>의 추천사를 벨류리더스 신진오회장과 홍춘욱 이코노미스트가 썼습니다. 이 두분은 추천사계(?)에 어벤저스같은 분들입니다. 특히나 주식과 투자관련해서 이 두분중 한 분에게 추천사를받아도 대박인거죠. 그런데 이 책은 깔끔하게 두분에게 모두 나름 장문의 추천사를 받았습니다. 그만큼 저자의 역량이 업체를 대표하고 이 책의 깊이를 추천자만 보고도 투자에 관심있는 분들은 책제목도 안보고 읽을 겁니다. 물론 추천자 두분의 명성만큼 저자의 명성도 만만치 않죠. 책제목에 '인문학'이 들어가있지만 소위 인문학의 본류인 정통 문학, 사학, 철학 등을 건드리는 책이 아닙니다. 자연과학과 대치되는 개념으로 사용되며, 서양 경제사를 중심으로, <국부론><자본론><케인즈의 일반이론>을 다루고 자신이 25년간 집중해왔던 가치투자에 대한 성찰을 보태는 방식으로 책은 구성됩니다.

저자 서준식은 한국 최고의 채권전문가중 한명으로 알려져있습니다. 올해 1월까지 신한BNP파리바자산운용 부사장을 역임했습니다. 신한BNP파리바자산운용은 신한은행과 BNP파리바와의 합자회사이며 주로 펀드를 취급합니다. 업계에서는 가치투자전도사로 유명하다고 합니다. 학교는 고대 경영학과를 졸업하고 미국 템플대 경영학석사를 했습니다. 뜻깊은 일은 이책을 출간하면서 25년 펀드매니저생활을 마감했다고 합니다. 앞으로는 강연과 집필을 좀더 집중하겠다고 합니다. 그의 월급쟁이시기를 정리한 책이 되는군요.

1장은 철기시대부터 프랑스혁명시기까지 다룹니다. 철기문명은 인류에서 매우 중요한 시기입니다. 철기라는 혁신적 제품으로 돌이나 나무를 사용했을때에 비해 생산성을 올려서 잉여생산이 가능하게 합니다. 잉여생산이된다는 것은 교환가치를 활성화시킵니다. 중세를 암흑기라고 하지만 토마스아퀴나스가 이윤과 이자를 인정합니다. 유태인들을 손가락질했던 이유가 바로 일하지않고 수익을 버는 이자때문이아니었나요. 이슬람에서는 아직도 이자를 인정하지않는것으로 압니다 이태리 메디치가문은 본격적으로 돈의 역사를 그려갑니다. 은행업이 융성화하면서 상업이 부의 원천역할을 합니다. 근대를 연것은 아무래도 영국의 활약이었습니다. 스페인과 포르투갈이 신대륙을 다니면서 새로운 제품을 유럽에 소개할때 영국은 그들을 노략질하는 해적에 불가했는데 스페인의 무적함대를 부수며 드디어 유럽패권국으로 올라서면서 인도를 차지해서 동인도회사를 만들면서 대영제국의 발판을 만듭니다. 인도와 신대륙에서 각종 농산물과 금은을 들어오면서 부를 쌓은 부르주아들이 왕정과 귀족들에 반기를 들면서 프랑스혁명과 미국독립을 이끌어냅니다.

2장은 4000페이지에 달하는 아담스미스의 <국부론>, 마르크스의 <자본론>케인즈의 <일반이론>을 간략히 요약을 해줍니다. 우선 3가지 가치를 설명합니다. 사용가치(=효용),교환가치(=가격),생산요소가치(=비용)으로 되어 있고 이 3가지가 경제에 많은 부분을 설명한다고합니다.

아담스미스의 <국부론>은 '보이지않는 손'이론이 나온 최초의 경제학서입니다. 이 책에서 이기심이야기, 분업이 부의 원천, 정부의 개입의 최소화 등을 말했습니다. 효용, 비용, 가격으로 이론을 설명하는것이 매우 흥미롭습니다. 마르크스의 <자본론>에서는 마르크스가 자본주의의 탁월한 성과를 칭찬한다고합니다. 하지만 구조적으로 몰락한다는것이 사회구성체론이겠죠. 케이즈의 <일반이론>은 앞이론의 정반합으로 나온 이론이라고 합니다. 보이지않는 손이 작동을 하지않으면 정부가 유효수효를 해소해주라는거죠. 신흥국에서 많이 도움을 받은 이론이고, 2008년 금융위기때도 조기에 양적완화를 해서 금융위기를 해소한것도 이런 바탕이 아닐까합니다.

3장은 산업혁명부터 현대 경제까지 다룹니다. 1997년 한국의 IMF체제는 한국의 위기이지만 2008년 미국금융위기는 1929년 경제공황에 비견하죠 두사건의 공통점은 산업혁명의 성숙기였다는점, 빈익빈부익부심화, 가계부채가 증가, 자산버블, 금리인상, 은행들의 파산등을 설명합니다. 한국경제를 살펴볼때, 오일쇼크, 플라자합의로 인한 3저시대, 한국을 벼랑으로 몰았던 IMF 그리고 전세계 경제 공황으로 이끌 뻔했던 2008년 금융위기의 영향을 살펴봅니다. 나름 한국경제가 견실히 잘버터주었지만 가계부채가 1600조에 가깝고 그중 부동산대출이 870조나 된다는 점이 항상 한국의 리스크로 염려가 됩니다.

4장은 저자가 20년간 다져온 가치투자에 대한 대체적인 이야기를 해줍니다. 확증편향, 위험회피효과, 최근성편견, 행동감염, 손실혐오 등으로 손실을 반복한다는겁니다. 환율과 금리에 대한 이해도 매우 중요함을 강조합니다. 더우기 금리와 환율 그리고 주식과의 관계는 매우 연관되어 상호작용하기에 3요소를 유심히 살펴야 한다. 그리고 분산투자시 자산과의 상관관계를 꼭 고려하라고 합니다.

그는 경제적 관점에서 모든 현상을 본다고 말합니다. 쉽게 돈의 논리로 인문학을 사용해야 한다는거죠 하지만 그도 부인과의 대화속에 가격,효용,비용 중에 효용의 중요성을 느꼈다고 합니다. 워렌버핏은 세계 최고의 부호이지만 그는 자신의 부유함을 위해서는 거의 돈을 쓰지않습니다. 오로지 책을 읽고 투자를 하는데 전인생을 바쳤습니다. 그도 효용을 즐기는 사람이지요. 그렇다고 저자가 독자들에게 효용을 강요하는 것은 아닐겁니다만, 인류역사가 돈을 둘러싸고 흥망성쇠를 해온 가운데 인문학적 소양을 쌓아올려서 가치를 극대화하여 꾸준한 수익을 얻는 아이디어를 발견한 고수들의 투자법임을 암시하는 것일겁니다.

도마뱀길들이기

내 머릿속 도마뱀 길들이기 - 그림 한 장에 담긴 자기 치유 심리학
단 카츠 지음, 허형은 옮김 / 책세상 / 2020년 2월

2월달에 기억나는 건, 코로나19뿐이 없네요. 지금 최고의 정점을 찍고 있습니다. 확진자수가 3526명이라고 합니다. 전일보다는 확진자수가 줄고 있어요. 신천지교인에 대한 전수검사가 마무리되고 있어서 인듯합니다. 이번 코로나19사태로 전국민은 마스크를 쓰고 다니고 있지 않을까요. 불안감지수 극도로 예민해져 있겠죠. 물론 사람마다 느끼는 정도는 다를겁니다. 공포를 다른 사람보다 많이 느끼는 사람도 있고, 뭔 상관이냐고 생각하는 사람도 있겠죠. 이 '겁'을 관장하는 것이 머리속 '편도체'라고 합니다. 이 편도체는 오래된 파충류의 원시뇌라고 하는군요. 모양도 도마뱀을 닮았다고 합니다. 이 편도체는 지능지수가 딱 파충류라고 합니다. 사람이 겁을 먹으면,  원하는대로 통제가 안됩니다. 공황장애가 있는 분들은  상황에 들어가면 과호흡이 생기고 심장이 죽을듯히 뛰면서 기절도 한다죠. 모두 이 편도체의 영향을 받기 때문이라는거죠. <내 머리속 도마뱀길들이기>는 CBT(인지행동치료)를  근거로 은유와 비유 그리고 32개의 그림으로 사람들이 심리적 고통에서 벗어날 계기를 만들어준 이야기를 합니다. 그림과 은유를 통해서 말입니다. 

저자는 단 카츠 공인된 심리상담사 겸 심리치료사입니다. 그리고 스톡콜롬대학에서 CBT를 가르치고 있습니다.  그는 스웨덴 예테보리출신이고 스톡콜롬대학과 웁살라대학에서 학위를 했고 특히 웁살라에서 CBT전공을 했습니다. 주로 창의적인 일을 하는 사람을 돕고 있다고 합니다. 2017년 스웨덴 심리학상을 수상하셨네요. 그의 페이스북에 들어가보면 몇일전마지막 글로 마쉬멜로로 보이는 캔디를 기타와 함께 찍은 사진을  피드하고 즐거워하는 글을 올려둔것이 그의 성격을 일부보는 느낌입니다. 

서점에 가면 정말 많은 심리학책이 많습니다.  대학에서 심리학을 전공한 사람들은 그리 많지 않은데, 심리학책은 항상 인기베스트셀러에 들어갈 겁니다. 그만큼 사람들이 시림에 많은 관심있고, 고통을 받기도 하고 인생의 종지부를 찍는 최악의 경우도 생깁니다. 사람살이라는 것이 '관계'에서 형성이 되기에 심리과련은  인류가 끝날때까지 관심사에서 밀려나지는 않겠죠.(관계의 틀) 하지만 심리학책들은  한부류는  이 책만 한번만 딱 읽으면 고통을 치유해줄것처럼 허세를 부리는 책과  교수님들이 치료를 하면서 실험을 한 데이터를 어렵게 쓴 학술 심리서적이 주류를 이루고 있다고 하네요. 그래서 저자는  자신이 배우고 강의하고 치료하는  최첨단 심리치료기법인  CBT를 좀더 환자들에게 이해하기 쉽게 적용하기위해, 그림으로 비유와 은유를 사용해서 환자들의 고통을 감소시키는 치료를 한다는겁니다.  

엘리베이터를 타는것이 겁나는 분들이 있습니다. 겁이 아는 이유는  편도체라는 도마뱀이 자신을 통제하고 있기때문이라는거죠.  도마뱀은 지능이 낮습니다. 그래서 엘리베이터를 타는 것이 겁이 날수있습니다. 그럼 지적으로 성숙한 내가 이를 알고 겁먹은 도마뱀을 살살 교육시켜야 하지않을까요. 엘리베이터를 타는 것은 겁나는 일이 아냐 죽지도 않고 내가 무척 편한일이야. 나는 이 엘리베이터를 타고 올라가서 일도 봐야 돈도벌고 힘도 안들고 맛난 것도 먹을 수있어 하면서 나를 자꾸 '겁'으로 통제하려고 하는 도마뱀을 길들어가라는 겁니다. 이는 공황장애도 대인공포도 우울증도 불안도 마찬가지라는거죠. 이것을 '관장하는 것은 편도체가 되지 못하게' 나를 바로 잡아는것이 이 책의 원리입니다. 

책은 5가지 주제로 분할됩니다. 도망치지않는 뇌, 열심히하는 뇌, 소심하지않는 뇌, 사람하는 뇌, 복잡함을 받아들이는 뇌로 구분해서 은유가 들어간 그림을 보여줍니다. 그림은 텍스트에 비해 뇌의 이해도를 높여주는 좋은 수단입니다. 텍스트보다 이미지로 뇌의 능력을 증강스키는것은  마인드맵이나 비주얼씽킹분야에서 많은 사례들이 있죠. 사람은 심리적인 문제는 감추고 싶어합니다. 더군다가 그것이 컴퓨렉스화되어 있다면 인정하게 하는데도 시간이 많이 걸립니다. 의사들이 어려운 용어로 무언가를 설득한다면 거부감이 생기고 남이야기같죠. 하지만 그림은 좀더 뇌에 반응하게 하죠. 그것이 저자가 노리는 방법이고 많은 시간 환자들을 치료해 왔다는겁니다. 저자 스스로도 자신을 만날려면 오랜 기다림이 있어야 한다고 슬쩍 자랑을 흘립니다. ^^

그림2, 절벽에서 줄다리기를 하는 그림을 보여줍니다. 불안은 나쁜것만이 아니라고 하죠. 위기상황을 알려주는 생존장치입니다. 하지만 그것이 수시로 울리면 심리적으로 매우 어렵습니다. 그럴때는 잡고있던 줄을 놓어라고 합니다. 불안과 싸우지말고 그냥 인정하고 일을 하라는 겁니다. 이것이 바로 도마뱀을 살살달래는 법입니다. 그림8 망치로 내려치는 그림, 우리는 매일 사용하던 손잡이가 갑자기 열리지 않으면 더 세게 열어보려고 합니다. 열쇠도 그리 돌리죠. 우선 힘을 가해봅니다. 아이가 말을 안들으면 자꾸 언성이 높아집니다. 이때는 방법을 바꿔보라고 조언합니다.  그림16 나에게 비난을 하려고 쳐다보는듯한 강연모습입니다. 거미를 갑자기 무섭게 느껴지면 온동네 거미줄이 끝없이 보이고, 몸에서 냄새가 난다고 생각하면 주위사람이 약간만 인상을 찌뿌려도 내 냄새인가 염려하죠. 저자는 그런 느낌을 100%믿지말라고 합니다. 이는 80%는 자신이 속이는 거죠. 그림23 꽃병을 깨서 엄마에게 야단맞는 그림.  그림에서 엄마는 아이에게 '왜 그랫어'라고 질문합니다. 저자는 이걸 하지말라는겁니다. 그럼 돌아오는것은 핑계나 변명뿐이라고합니다. 그러지말고 위로 하고 나중에 타일르라는거죠. 중요한것은 상대방과 이 문제를 어떻게 해결할까이지. 답정너처럼 화풀이를 해서는 안되죠. 저자는 왜'라는 질문을 '비열'하다고 까지 하네요. 그림32. 영화관에서 '당신의인생'이라는 영화의 포스터가 붙어있는데, 그  출연진에 당신은 빠져서 관객으로 쳐다보는 그림. 남에 일에 그만 신경쓰라는 메세지를 던집니다. 남의 시선. 한국은 특히 더 강하죠. 남보다는 스스로에게 신경을 쓰면서 자신의 인생을 가꿔나가라고 합니다. 남이쓰는 인생이 되게 하면 안되겠죠. 

새로운 대중의 탄생

새로운 대중의 탄생 - 흩어진 개인은 어떻게 대중이라는 권력이 되었는가
군터 게바우어.스벤 뤼커 지음, 염정용 옮김 / 21세기북스 / 2020년 2월

주말만 되면 광화문은 태극기부대로 가득찹니다. 좌파 젊은 세대들은 이들을 x닥이라고 욕을 합니다. 태극기부대사람들은 소위 산업화시대를 이끈 주역들이고 sns에 능하고 촛불집회에 참여했던 세대는 밀레니얼세대일겁니다. 산업화시대 주역들은 일룰적이고 전쟁을 겪은 세대라고 칭해지지만 반대에 서있는 밀레니얼은 극도의 이기주의와 개인주의적 특성을 들어내는 세대입니다. 태극기부대분들은 문화적으로 대중전성시대를 여신분들입니다. 대중음악이 번성하고 영화와 tv가 대중문화의 중심이 된 첫세대일겁니다. 이에비해 밀레니얼들은 대중문화를 소수화합니다. 그런데 재미있는 점은 자기중심적인 자아를 보여주면서, 덕후문화를 주도하고, 같이 즐기는 콘서트장 떼창문화를 만들고, 프로야구장에서 응원문화에 열광을 합니다. <새로운 대중의 탄생>에서는 20세기는 대중의 시대라고 했고, 21세기는 개인주의시대라고 하면서도 21세기 대중활동에 대한 철학적 조망을 해줍니다. 현재시각에 청와대 청원게시판에서는 대통령 탄핵 vs 대통령응원이라는 대립된 주장으로 개인들이 거대한 대중이 되어 첨예한 갈등을 보여주고 있습니다. 저자들의 철학을 바탕으로 한 사회 문화를 꿰뚫는 수준높은 논평을 만나게 해줍니다. 우리 시대에 대중에 대해 깊게 생각하는 계기였습니다.

저자는 베들린자유대학에서 강의를 한 군터 게바우어(1944년생)와 스벤뤼커교수(1975년생)입니다. 그리고 철학을 강의합니다. 군터는 베를린공과대학에서 비트겐스타인으로 박사를 스벤은 자유대학에서 박사(2009년)를 득합니다. 군터는 한국에서 2015년 미메시스라는 책을 출판하여 주목을 받았습니다.

대중의 어원은 Mass와 Crowd라고 합니다. '매스'는 빵을 반죽하다라는 뜻이고 '클라우드'는 짖누르다라는 뜻을 가졌다고 합니다. 개인들을 뭉쳐서 반죽하고 떡매를 치듯 짖누르면 대중은 완성이 됩니다. 프랑스혁명때의 폭력성, 68년도 반전시위때 유럽과 미국에서 보여주었던 대중의 소리가 왜 그렇게 강렬했지는 어원으로도 느끼게 됩니다. 저자들은 대중을 소개하는 서두를 알프레드히치콕의 영화<새>의 한장면으로 시작합니다. 수시로 새떼들로 부터 공격받는 것을 보여주면서 공포란 무엇인지 보여줍니다. 대중은 한장소로 우선 모입니다. 그리고 한방향으로 움직입니다. 그리고 일치된 의식과 행동을 보이게 되고 마지막으로 무언가 바꿀수있다는 동조의식이 생기면 대중은 완성됩니다.

대중은 포퓰리즘을 근거로 형성이 됩니다. 포퓰리즘은 '국민으로 내세우는 대중을 대표해서 발언하는 것'이라 정의합니다. 유럽에 시리아사태로 난민들이 유럽으로 유입이 되자 난민반대 vs 인도주의로 여론이 갈려서 우리편과 적으로 나눠서 대중들은 싸우고 있습니다. 난민반대 대중들은 본래의 것을 내세웁니다. '진정한 핀란드인', '프랑스종족'을 앞세웁니다. 그리고 정치적 본질주의를 내세웁니다. 이는 대의민주주의를 거부하는겁니다. 모두 직접해결하겠다는 겁니다. 불만있는 미디어에 광고싣는것을 방해하려고 광고주기업에 전화테러를한다던지, 반대파 정치인에 문자폭탄을 보내기도하는 모습으로 정치 포퓰리즘을 알수가 있습니다.

대중은 그 태생에 따른 아비투스가 존재한다고 합니다. 브루디외가 철학으로 다듬어 놓았지만 본성같은 거죠. HOT의 팬과 젝스키스팬의 아비투스는 같은듯 다른것을 알게되죠. 축구팬으로 보면 바르셀로나팬과 레알마드리드의 팬의 아비투스 형성과정은 다를겁니다. 우리의 아이돌문화하면 조공문화라는 모습도 보이지만 아이돌맴버의 잘못에 대해 누구보다 강한 안티가 되기도 합니다. 아이돌들이 팬덤을 통제를 못해서 문제가 되기도 합니다. 유럽의 축구 팬도 아이돌 팬덤보다 더하면했지 절대 못하지 않죠. 대중이란 소수의 스타에 의한 조정물이 아니라는 겁니다.

 사회는 극도로 이질화되고 복수화되어 있습니다. 그래서 과거의 대중보다는 좀더 세분화된 새로운 대중이 등장을 했고 그 세분화된 대중은 좀더 밀도가 높아졌습니다. 우리사회에 밀레니얼세대들은 덕후질에 열광하고 그 동질성에 쾌감과 동지의식까지 느낀다고 합니다. 정치도 동일합니다. 한국의 정치는 인물정치사라고 할수있는데, 삼김시대의 종료와 함께 많이 약화되었다고는 하지만 아직도 정책보다는 인물중심으로 신뢰와 지지를 주는 방식은 버리지 못했습니다. 이는 밀레니얼들이 HOT, 신화, 젝스키스 들의 팬덤으로 성장한 세대여서인지 덕후식 소형화된 정치대중을 형성합니다. 그리고 그 주장이 맹목적이고 일방적이게 까지 느껴집니다. 개인화되어 있지만 대중으로 표출되는 현재의 모습을 약간이라도 이해할 수있게 해줍니다.

디지털금융의 미래

아마존 뱅크가 온다 - 2025 미래 금융 시나리오
다나카 미치아키 지음, 류두진 옮김 / 21세기북스 / 2020년 2월

2008년 세계최강의 미국금융은 리먼브러더스사태를 맞으며 망했었습니다. 이 사건은 전세계 경제에 큰 파장을 주었습니다. 이것을 해결하고자 미국은 천문학적 자금을 찍어서 다시 살려놓았습니다. 서브프라임모기지니, CDO니 하는 상품이 이 원인을 제공했다고 하죠. 상품들이 매우 복잡하고 책임주체도 없이 폭탄돌리기를 하다가 블랙스완을 만나서 박살이 난 사건이고, 그 처리과정에서 온갖 부조리와 이기주의가 문제가 되었습니다. <아마존뱅크가 온다>는 바로 재난에서 살아돌아온 기존금융기관과 테크놀로지로 무장하고 새롭게 등장하는 금융디스럽터들의 금융미래 우주전쟁을 그리고 있습니다. 2025 멀지않은 미래의 모습을 현실적으로 느끼게 해줍니다.

저자는 다나카 미치아키 릿쿄대 경영대학원교수입니다. 참고로 릿쿄대는 동경에 있는 사립대학으로 일본성공회소속이라고 합니다. 한국으로 보자면 성공회대학같은 곳이죠. 시카고대에서 MBA를 하고 일본에 와서 금융권에 오랜기간을 종사했습니다. 미쓰비스도쿄은행, 씨티은행 등 직장만을 보면 전형적인 금융통이고 그후에 대학으로 간 케이스로 보면됩니다.그의 업무는 대부분 프로젝트파이낸싱과 증권화작업이었습니다. 그런데 흥미로운 점은 그는 마케팅과 전략을 전공했고 그의 전작들이 <미중플랫폼전쟁><아마존미래전략 2022>등 3권이고 한국에도 출간되어 모두 인기가 좋았다는 면을 생각해볼필요가 있습니다.

이책의 제목은 <아마존뱅크가 온다>입니다. 아마존이 왠 은행이라고 말할 수있지만 이는 한국적 관행이죠. 아마존은 인터넷서점으로 출발했지만 지금은 미국의 1등쇼핑몰이 되었습니다. 엄청난 판매금이 거래가 됩니다. 아마존은 판매자에게는 과거 판매매출을 근거로 대출도 가능하고 구매자에게도 자료를 근거로 금융거래를 가능하게 합니다. 아마존은 '고객중심주의'가 미션이어서 고객경험에 집착을 합니다. 물론 아마존쇼핑몰로 수익을 내지는 못하고 AWS라는 웹서비스로 수익을 내고 있지만 이제 아마존쇼핑을 통해 예금, 대출, 환전업무를 시행하며 은행으로의 역할을 시작했다고 합니다. 이는 알리바바, 텐센트 등도 유사하게 갈것이고, 한국은 정부승인과정이 있기에 SNS업체 카카오뱅크가 출발하게 됩니다. 아마존금융서비스를 이용하면 쉽고 시간절약도 되고 친숙하고 거래하는느낌도 주지않을거라는 기쁨을 줄거라 합니다. 놀랍죠.

차세대 금융에는 3가지 포인트가 있다고 합니다. 첫째는 모바일에 고객접점플랫폼이 있느냐, 둘째는 사용자인터페이스의 경험, 셋째는 얼마나 디지털전환하느냐의 문제라고 합니다. 아무래도 이런 포인트는 기존의 매가뱅크보다는 후발 IT업체들이 앞서있다는 생각도 듭니다.

4차산업혁명은 테크롤로지기업에 큰 기회가 계속해서 열리고 있습니다. 금융도 그중 한 분야죠. 그런데 테크롤로지기업은 금융업을 따로 운영에 대한 욕심은 없다고 합니다. 오로지 그들의 관심은 기존사업의 수직계열화로 금융산업을 흡수할뿐이라고 합니다. 고객에게 좋은 경험을 제공하는 것이 그들의 목표입니다. 고객들은 그들의 플랫폼에서 금융서비스를 실시간으로 불편없이 즐겁게 이용하게 됩니다.

이제 발등에 불이 떨어진것은 기존의 매머드 금융사들입니다. 그들은 2008년에 그들의 최고의 자존심을 구겼습니다. 위험자산에 투자하던 방식에서 안전자산으로 범위를 변화시켰습니다. 그리고 이들도 적극적으로 테크롤로지를 받아들이고 있습니다. AI화가 대표적이죠. 골드만삭스는 디지털화에 약30억달러를 투자했습니다. 그리고 인력의 1/3을 엔지니어로 채웠다고 합니다. 이들의 위기의식은 첨예한 경쟁으로 이어지고 있습니다.

기존은행의 핵심사례로는 싱가포르의 DBS은행을 소개합니다. 메머드 미국이나 유럽은행이 아니라 소규모국가 은행이라니 의아하기는 합니다만 DBS은행은 스스로 파괴라는 칼날을 자신에게 댄 은행이라고 합니다. 회사핵심까지 디지털화하고 고객여정에 몰입하게학고, 전직원 2만2천명이 각각 스타트업으로여기도록 독려하여 실적을 수치화한 첫사례라고 합니다.

앞으로의 금융은 대기업은 기존금융이 전담을 하고, 소기업들은 핀테크기업이 전담할 것을 예상합니다. 기존은행들도 디지털화를 바로 할지 사람이 해야할 일이 무엇일지 구분하는 작업을 본격적으로 할 것을 제시합니다. 저자는 경험디자인에서 고객들이 잠재의식으로도 쾌적할 수있는 수준을 요구합니다. 저자는 종국적으로 직원경험과 고객경험 효율적으로 흘러가도록 배치를 하라고 합니다. 마케팅에서 많이 들은 개념입니다. 내부고객론이죠.^^고객들이 잠재의식속에서도 쾌적하려면 직원경험도 잠재의식속에서도 쾌적한 상태에서 전달이 된다는 거죠. 이러한 시스템이 되려면 우선 팀조직의 혁신을 요구합니다.

저자는 금융4.0을 이야기합니다. 1.0은 과거은행(대면은행),2.0은 인터넷은행, 3.0은 모바일은행, 4.0은 앞으로 우리에게 닫힐 블록체인기반은행입니다. 이때부터는 가치관의 변화를 포함하는것으로 새로운 자산의 탄생을 전제로 합니다.

나는 현재 지갑속에 현금이 한 푼이 없습니다. 지하철에서 걸인이 슬픈표정으로 껌을 팔아달라고 해도 나는 줄 현금이 없는 겁니다. 혹시 카드결제기를 들고 다니면 모르겠지만요. 점심도 식당은 6천원이상 카드결제를 하기에 5천원짜리 점심은 건너뛰었습니다. 내부에 핀테크다 디지털이다 AI다 정말 빅변혁의 소용돌이에 들어가겠지만 겉모습은 현금없이 사는 캐시리스사회로 갈수밖에 없겠죠. 이것이 바로 첫발이란 생각이 듭니다. 그래도 아직은 몇만원은 지갑에 있어야불편이 덜한듯합니다.

주식투자법

묻고 지키고 마크하는 주식투자 - 경제 비상 상황, 주식으로 비상하라
최종훈 지음 / 피톤치드 / 2020년 2월

부동산보다 수익이 좋다는 주식, 왜들 손실을 볼까요? <묻고 지키고 마크하는 주식투자>에서 저자가 경험한 주린이(주식 어린이)들이 손실을 보는 이유부터 전망이 좋은 업종 그리고 명인들의 투자방법과 그리고 저자가 추천하는 투자방법을 소개합니다. 오늘 코스피지수는 2103입니다. 2600까지 간적도 있지만 2100도 0에서 출발해서 2100까지 지수를 올려왔을겁니다. 삼성전자를 24만원에 장기투자를 했으면 300만원(주당 5천원으로 환산시)이 넘었다는 이야기죠. 물론 누구도 그렇게 가지고 있기는 쉽지 않을겁니다만 투자개념만 정립을 해도 손실보는 일은 극도로 적어진다는 겁니다. 우리는 너무도 아무 대책없이 주식을 투자가 아닌 투기를 하고 있습니다. 이익만 쫒는 부나비가 아니라 이 책을 통해 흐름을 읽은 전문가로 환골탈태했으면 합니다.

저자는 (주)한국자산투자컨설팅 대표입니다. 20대초반부터 주식을 시작하여 현재의 투자자문사를 설립하여 3년째 운영하고 있습니다. 아르바이트로 돈을 5백만원을 모았다가 주식으로 날렸고 거기다가 천만원 대출까지 받아서 빚을 지기도 했다가 인생역전해서 주식으로 많은 은 돈도 벌었다고 합니다. 주식투자는 철저히 생각하고 분석하여 확률을 따지는 심리게임이라는 말이 각오를 다지게 합니다.

금리가 1-2%인 시대가 수년째 계속되고 있습니다. 1억을 맡겨봐야 연 1-2백만원이 이자로 나온다는거죠 더욱 웃긴건 이자에 세금이 22%가 또 빠지죠. 물가상승율을 따지면 실질금리는 마이너스금리라고 하죠. (다만 물가가 안오른다고 하니. -.-) 이에 비해 주식은 하루에도 30%를 벌수있습니다. 물론 30% 손실도 있습니다. 수익만 있고 손실을 줄일려면 흐름을 알아야 합니다. 2010년대에는 차화정랠리가 엄청났죠. 자동차, 화학, 정유주가 상승랠릴가 엄청났습니다. 2016-2017년에는 반도체가 날개를 달았습니다. 그리고 이어서 2017년에 바이오주가 주도주가 됩니다. 2019년에 5G주가 선두를 달렸죠. 최근에는 테마주가 만이 돋보였습니다. 이러한 산업의 흐름을 알아야 수익을 지킬수가 있을겁니다.

저자는 눈높이를 복잡하게 잡지 않습니다. 우리가 쉽게 접할수있는 내용을 소개해줍니다. 작년말에 발표된 김난주교수의 <트렌드코리아2020>, 현대경제연구원의 <2020 경제전망보고서>내용을 소개하며 어떻게 테마를 잡을지 힌트를 줍니다. 어렵게 공부할 필요가 없습니다. 공부많이 한 전문가들이 출판한 책을 유심히 보면서 흐름을 파악할 수있다는걸 알려줍니다.

주식에 현재 열심히 하고 계신분들은 저자가 가장 비중을 많이 들인 산업군을 꼼꼼히 볼 필요가 있습니다. 반도체에서는 네패스, 아이티엠반도체, 수소자동차에서는 현대모비스외, 반려동물산업은 위닉스 등 업계의 전망과 추천종목도 함께 해주십니다.

주식은 오르는 종목을 알고 있어도 돈벌기가 쉽지 않죠. 왜냐하면 언제 오를지 모르니까요. 그래서 타이밍과 추가정보가 필요합니다. 이런 팁으로 저자는 턴어라운드기법을 하나 풀어줍니다. 실적이 개선되는 종목을 실적발표 20일전에 매수하라고 합니다. 실적발표는 1년에 4번하기에 공시와 재무제표를 보면서 턴어라운드주식만 찾는것도 묘미일듯합니다. 이런 매매는 90%성공확률이라고 하네요. 턴어라운드의 의미는 구조조정, 사업재편, 신규사업추진으로 수익개선을 위해 노력하는 행위를 말합니다. 사람은 1000원을 버는것보다 500원 잃는것이 더욱 상처라고 합니다.

많은 사람들이 주식으로 손실을 봐서 마음의 상처를 입습니다. 조금만 올라도 팔려고 하고 조금만 빠져도 견디지못하는 투자자가 너무도 많습니다. 이러한 일은 대부분 공부가 되어 있지 못해서 생기는 문제일겁니다. 기업을 연구하여 발전가능성을 확인하고 산업의 흐름을 깔고 투자를 해야 성공한다고 합니다. 실패하지 말고 성공의 경험을 많이 했으면 합니다.