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[이데일리 류의성기자] 투자자들은 종종 '달걀을 한 바구니에 담지 마라'는
조언을 듣는다. 분산이란 나누다는 뜻의 '분'(分)과 흩어지다라는 의미의
'산'(散)으로, 자금을 주식이나 채권 예금 등 여러 대상에 나눠 투자한다는 것을
뜻한다.

달걀을 꾸러미 채로 떨어뜨렸다가는 다 깨질 수 있다. 모든 것을 가지려 하다간
자칫 하나도 얻지 못하는 불행을 맞을 수 있다는 얘기다. 이에 따라 기대수익
만큼이나 위험이 존재하는 투자의 세계에선  '분산투자'는 그야 말로
금과옥조(金科玉條)와 같다.

분산투자와 관련한 격언중엔 '나누어서 사고 나누어서 팔라'는 말도 있다.

주식투자를 예로 들면, 어느 종목을 살 때는 특정 가격대에서 집중 매수하기
보다는 분할 매수하고, 팔 때도 분할 매도하면 '위험'을 분산할 수 있다는
의미이다.

요즘에는 해외 투자펀드도 큰 인기를 끌고 있다.

이 역시 투자자금을 국내와 해외시장으로 나눔으로써 '몰빵' 투자의 위험성을
낮추려는 분산투자의 일환이다. 지난 97년 금융위기 처럼 한국만의 특수한
위기가 발생하지 말라는 법이 없다. 국내외 시장간 분산투자의 중요성은 여기에
있다.

해외에 투자할 때는 환위험에도 노출된다. 이럴 때는 달러화나 유로화, 엔화 등
통화지역별로 투자자금을 적절히 안분하는 분산투자로 위험을 낮출 수 있다.
여기에다 한국시장과 상대적으로 '상관관계'가 낮은 곳을 선택해야 '분산투자'의
효과를 극대화할 수 있다.

노승범 대신증권 자산영업부장은 "분산투자해서 장기 보유하게 되면, 어느
종목이 하락하더라도 다른 주식이 상승해 손실분을 만회할 수 있고, 성격이 다른
여러 종목을 보유해서 어느 한 종목의 위험에서 벗어날 수 있다"고 말한다.

전국투자자교육협의회는 분산투자의 효과를 이렇게 설명한다.

동일한 금액으로 A투자자는 삼성전자 만을 매수했고, B투자자는 삼성전자와
현대차를 매수했다. 삼성전자 주가가 반도체 가격이 하락으로 약세를 보이고
있다고 가정하자. 반면 현대차는 해외에서 매출이 사상 최대를 기록해 주가가
상승세를 타고 있다.

이때 B투자자는 삼성전자 주가 하락률과 현대차의 상승률이 상쇄돼 큰 영향을
받지 않게 된다. A투자자는 B투자자보다 반도체 가격 변동에 따른 위험을 더
많이 안게 된다.
이렇듯 주식 투자할 때 분산투자 개념을 도입하면 성장주나 가치주, 내수주와
수출주, 국내증시나 해외증시 등 다양하게 투자대상을 넓힐 수 있다.

강창희 미래에셋투자교육연구소장은 "분산투자시 문제는 시기"라며 "가격 변동은
움직임 자체가 투자자의 판단을 흐릴 수 있다"고 지적했다.

강 소장은 "하락국면에서나 상승국면에서 일관성있게 분산 투자 원칙을
지켜나가는 것이 성공적인 투자에 이르는 최선의 방법이다"고 말했다. "그러나
지나치게 투자 대상을 넓히면 관리에 어려움을 겪을 수도 있다"고 조언했다.

 
 
 


주식투자 절대 해서는 안되는 사람들............

이제 "재테크 단계론"으로 들어가 보자. 눈치가 빠르신 분은 앞의 사례를 읽으면서 내가 말하려는 "재테크 단계론"이라는 것이 여윳돈의 규모와 관계된다는 것을 아셨을 것이다.

그렇다. 재테크 방법은 연령이나 지식이 아닌, 여윳돈의 규모에 따라 달라져야 한다는 것이 나의 '재테크 단계론'이 가지는 기본 원칙이다.

자기 자신이 가지고 있는 여윳돈의 규모와 어울리지 않는 재테크 시장의 움직임(이슈)에는 "그 움직임(이슈)에서 90% 이상 성공할 수 있다"는 확신이 들기 전에는 초연할 줄 알아야 한다.

그렇다면 재테크의 단계는 몇 단계로 나뉘어지며, 각 단계마다 필요한 여윳돈의 규모는 어떻게 되는가? 이는 시간의 흐름에 따른 경제적 여건(개인적, 사회적, 국가적 여건)라 달라질 것이다.

2006년 현재를 기준으로 1단계에서 필요한 여윳돈의 규모는 내 생각에 현금 자산 5천만원에서 1억원까지다(자신이 사는 전세나 집값을 뺀 금액). 그 정도 금액을 모을 때까지는 주식과 부동산에 대한 직접 투자는 하지 말아야 한다.

그 이유는 앞에서 예를 들어 설명했지만, 좀더 부연 설명할 필요가 있다. 1단계는 목돈 마련 단계라 할 수 있는데, 이 단계에서는 절대로 "고위험 고수익"을 추구해서는 안 된다. "고위험 고수익"을 대단히 좋아하는 사람이라도 참아야 한다.

어차피 2단계에 이르면 그렇게 해야 하고 할 수 있기 때문에라도 참아야 한다. 1단계에서 주식이나 부동산에 직접 투자를 했다가 목돈을 일부라도 날리게 되면, 다시 처음부터 시작해야 하는 절망적인 상황이 도래할 수 있다.

이는 인생에서 우리가 일할 수 있는 시간을 따져볼 때 진실로 그렇다. 하지만 그렇다고 1단계에서는 은행(여기서 은행은 저축은행을 제외한 국민은행, 우리은행 같은 제1금융권을 의미한다)의 적금이나 예금 상품으로만 목돈을 모으라는 말은 아니다.

이 지점에서 우리는 이제 앞서 얘기한 두번째 숲, 즉 자신을 둘러싼 재테크 환경을 볼 줄 알아야 한다. IMF 때 같았으면 1단계에서 은행에 예적금을 드는 것만으로도 충분했다. 왜냐하면 그때는 물가상승률을 감안하더라도 예적금만으로 충분한 수익을 올릴 수 있었기 때문이다.

하지만 지금은 상황이 다르다. 지금은 은행에 돈을 맡길 경우 물가상승률을 감안하면 수익이 제로이거나 마이너스가 될 수도 있다. 때문에 똑같이 안전하다면 수익이 높은 예적금 상품을 찾아야 한다.

재테크에서 고려해야 할 3요소는 안전성, 수익성, 환금성이다. 이 세 가지 요소 가운데 1단계에서는 일단 안전성을 가장 중시해야 한다. 하지만 똑같이 안전하다면 당연히 수익이 높은 상품에 돈을 맡겨야 하고, 지금 상황에서는 안전한 목돈 마련을 위한 상품으로 은행의 예적금이 최선이 아닌 것이다.

구체적으로 예를 들자면 은행과 같이 5천만원까지는 똑같이 예금자보호를 해주면서 이자는 더 많이 주는 상품으로 제2금융권의 CMA, 표지어음, 정기예금, 정기적금 등이 있다. 이들 제2금융권 상품은 보통 은행보다 1~3% 정도 이자를 더 준다. "1~3%"라는 것이 작아 보이는가? 그것이 작아 보인다면 당신은 이미 부자로 가는 길에서 뒤처진 것이다.

예를 들어 보자. 당신이 연리 3%의 은행 적금에 매월 1백만원씩 불입한다고 하자. 3년을 불입할 경우, 원금은 3천6백만원이 되고, 이자는 1,080,000원이 된다. 그러나 만약 당신이 연리 5%의 저축은행 적금에 매월 1백만원씩 불입할 경우, 이자는 1,800,000원이 된다.

목돈 마련 단계이므로 더 적극성을 가지고 2백만원씩 불입하면 이자는 어떻게 될까? 은행의 경우 2,160,000원이 되고, 저축은행의 경우 3,600,000원이 된다. 원금 대비 이자를 놓고 볼 때 당신이 저축은행 상품에 가입할 경우 은행 상품에 가입했을 때보다 한 달에서 두 달 정도 빠르게 앞서가는 것이다.

한 달이나 두 달이라는 시간은 결코 짧은 시간이 아니다. 당신은 CMA나 MMF 또는 MMDA라는 상품을 아는가? 이들 상품은 하루라는 시간이 얼마나 재테크에 있어서 소중한가를 가르쳐주는 상품들이다. 당신에게 5천만원의 목돈이 모였다고 가정해 보자. 그런데 당신은 그 돈을 예금 상품에 묶어둘 수 없는 상황이다.

그렇다고 그냥 가지고 있자니 아깝다. 은행의 수시입출금 통장에 넣어둬봤자 이자가 거의 붙지 않는다. 그럴 때 이용하는 상품이 바로 CMA나 MMF, MMDA 같은 상품들이다. 이들 상품은 하루만 넣어둬도 연 3% 이상의 이자가 붙는 상품으로 금액이 몇 천만원이나 억 단위로 커진다면, 몇 달 사이에 은행의 수시입출금과는 비교가 안 될 정도의 이자 수익을 얻을 수 있다.

재테크에 있어서 짧은 시간이라도 소중히 해야 한다는 것을 증명해 보일 수 있는 예는 많지만, 더 이상의 예는 생략하기로 하자. 다만, 짧은 시간이라도 소중히 여기지 않는 재테크는 결코 성공할 수 없다는 사실은 반드시 기억하자.
(ceo@tornadobook.com)

<저작권자 © ‘돈이 보이는 리얼타임 뉴스’ 머니투데이>



 
 
똘이맘, 또또맘 2006-08-31 17:58   댓글달기 | URL
저는 주식투자는 절대 안합니다요... 주위에 돈 날린사람들이 많아서리... 근데 그 투자라는 것도 시간과 노력을 들여야 하는군요.

똘이맘, 또또맘 2006-08-31 17:59   댓글달기 | URL
그리고... 전호인님, 제테크는 저에겐 너무 어려부우~

전호인 2006-09-01 09:22   댓글달기 | URL
똘이맘님, 우와 절대라는 말에 너무 힘이 들어가는 군여. 주식투자를 우리는 직접투자라 합니다. 본인이 알아서 판단하기 때문에 하지만 펀드네 뭐네 하는 것에 예치를 하는 것은 간접투자라고 하지요. 그냥 간단하게 설명하면 그렇다는 얘기이져.
많은 돈을 날린 사람이 있는 가하면 많은 돈을 번 사람도 있답니다. 하지만 우리는 돈을 번 사람을 평가할 때 그냥 운이 좋았으니까 그때는 주식시장이 활황이었으니까 가능했을 거야 나도 그때 돈이 있었으면 아마 지금쯤 그와 같이 되지 않았겠어, 하고 무시하는 경향이 있습니다. 그런 사람들은 절대 돈을 벌 수 없져.
투자한 사람은 그 투자에 따른 이익을 얻기 위해 엄청난 노력을 하는 것이랍니다.
세상에 노력이 수반되지 않은 댓가는 없습니다. 아참 있다! (차떼기로 돈 쳐묵고도 암씨롱토 아닌 것처럼 국민을 우롱하는 똥물에 튀길 여의도에 있는 인간들! 빈라덴 뭐하는 지 몰라 그곳에 한방 퍼부어버리지 않고......헉 과격하다)
인터넷을 정보의 바다라고 합니다.
왜 일까요? 광활한 정보들이 엄청 많지만 자기것으로 만드는 일이 보통일이 아닙니다. 그것을 찾아 반영하고 하는 노력들이 있을 때 돈을 조금은 벌 수도 있지 않을 까여? 노력에 대한 댓가는 반드시 온다는 진리는 아직도 유효하답니다.

똘이맘, 또또맘 2006-09-01 11:09   댓글달기 | URL
우와 ~ 이렇게 꼼꼼하게 설명을 해주시다니... 머리나쁜 똘이맘을 위해 한 강의 하셨군요. 마지막 말씀 제일 와 닿네요...' 노력에 대한 댓가는 반드시 온다.'
 

일단 자신이 처한 환경부터 살펴야........

누구나 모두 부자가 되고 싶은 것은 아닐 것이다. 그러나 적어도 이 글에 관심이 있거나 이 글을 읽으려는 사람이라면 최소한 부자가 되는 것에 대해 관심을 가진 사람이거나 부자가 되는 데 대한 열망을 가진 사람들이다.

왜 이런 얘기를 서두에서 꺼내느냐 하면, 부자가 되는 단계를 논하기 전에 진정 부자란 무엇인지부터 잠깐 생각해보기 위함이다.

"부자가 부자지. 뭘 더 생각할 것이 있느냐. 돈을 많이 가진 사람이 부자가 아니냐?"라고 말씀하시는 분들도 있을 터이다.

하지만 자신이 번 돈으로 무엇을 하려는 것인지에 대한 생각이 없다면, 그리고 자신이 하려는 일에 얼마만한 돈이 필요한 것인지에 대한 생각이 없다면, 부자가 되는 길은 "행복의 길"이 아니라 "고통과 고난의 길"이 되고 만다는 것을 명심해야 한다.

어르신들께서 "돈을 좇지 말고, 돈이 나를 좇게끔 만들어야 한다"고 말씀하신 것은 절대로 흘려들을 얘기가 아니다. 어르신들의 말씀에서 앞의 "돈을 좇는다"는 것은 정해진 목표를 갖지 않고 무조건 돈을 모으는 것에만 열중하는 태도다.

반대로 "돈이 나를 좇게끔 만든다"는 것은 돈을 좇되 목표를 정해놓고 좇으라는 것이다(돈을 많이 모으지 말라는 얘기는 아닌 것이다). "목표를 정하고 돈을 좇아야 한다"는 것은 백 번을 강조해도 지나침이 없는 말이다.

우리 주변에는 오로지 돈 그 자체만을 좇다가 고통에 빠지고, 몰락하고, 심지어 자살까지 하는 사람들이 너무도 많기 때문이다. 목표를 정해놓은 사람은 설령 중간에 돈을 잃는다(망한다) 하더라도, 다시 일어날 수 있다.

왜냐하면 그 사람에게 돈은 그 자체가 목표가 아니라, 자신이 정해놓은 목표를 위한 수단에 불과하기 때문이다. 인생이라는 시간은, 우리가 비명횡사를 하지 않는 한, 우리가 생각하는 것보다 긴 시간이다.

그 시간 동안 우리네 인간은 수십, 수백 번 흥하기도 하고 망하기도 한다. 목표란 단숨에 이루어내는 것이 아니라, 긴 시간에 걸쳐 이루어나가는 것이기 때문에, 목표를 가진 사람은 한두번의 실패로 좌절하지 않으며, 또 섣불리 비이성적인 재테크를 하지도 않는다.

당신의 목표는 무엇인가? 노후를 편안히 보내는 것인가? 자식 교육을 잘 시키는 것인가? 좋은 집을 마련하는 것인가? 자신이 하고 싶었던 일을 하는 것인가? 공부를 하는 것인가? 여행을 하는 것인가? 무엇이든 좋다. 자신이 하고 싶은 일을 구체적이고 세세하게 적어보자.

그리고 목록에 들어 있는 목표 하나하나에 대해 자기 나름대로 얼마만한 돈이 필요할지 계산해 보자. 그 계산은 정확하지 않아도 좋다. 다른 사람을 통해서 들은 것이든, 인터넷을 통해 알게 된 것이든, 주변 정보를 통해 얻은 대강의 기준을 가지고 목표 하나하나에 대해 필요한 자금이 얼마인지 적어보자.

아마도 모든 목표를 달성하기 위해 필요한 총자금은, 보통 사람들의 기준으로 볼 때, 엄청나게 많은 액수일 것이다. 하지만 그렇다고 절망할 필요는 없다. 목표가 명확히 정해진 순간, 해결 방법은 존재하기 때문이다.

당신의 모든 목표를 달성하기에는 너무나 많은 돈이 필요하다면, 해결 방법은 두 가지다. 하나는 목표에 우선순위를 부여하는 것이고 다른 하나는 목표의 수를 줄이는 것이다. 후자에 대해서는 굳이 더 설명이 필요치 않을 것이니, 전자에 대해 더 얘기해 보자.

우선순위를 정한다는 것은 자신의 인생에서 가장 중요하고도 필요한 일에 드는 자금을 먼저 벌어들이고, 그다지 중요하지 않거나 꼭 필요하지 않은 일은 나중으로 미룬다는 것이다. 이렇게 목표에 우선순위를 부여한다면, 인생 자체가 계획적이 될 수 있고 돈을 버는 데 따르는 스트레스 또한 획기적으로 줄일 수 있다.

여기까지 동의할 수 있다면, 이제 돈을 버는 방법에 대해 구체적으로 얘기해 보자. 먼저 돈을 버는 방법과 관련하여 "누구에게나 동일한 방법은 존재하지 않는다"는 사실을 알아야 한다. 이 얘기 또한 하나마나한 얘기 같지만, 앞의 어르신들 말씀처럼 백번을 강조해도 지나침이 없는 말이다.

왜냐하면 우리 주위에는 자기 자신의 상황을 파악하지 못하고, 주식이 뜨면 주식에, 부동산이 뜨면 부동산에, 해외투자가 뜨면 해외투자에 덤벼들어 큰돈을 잃고 마는 사람들이 너무도 많기 때문이다. 언론이나 인터넷에서 "어디어디에서 수익이 좋더라"고 소문이 떠돌 때는 이미 그곳에서 수익을 챙길 가능성은 희박해졌을 때다.

왜냐하면 일반적으로 재테크란, 제품 생산을 통해 부가가치를 창출하는 사업과는 달리, 내가 아닌 다른 사람의 돈을 빼앗아오는 "게임"이기 때문이다. 때문에 여윳돈이 넉넉치 않고(여윳돈이 넉넉치 않다는 것은 시간 싸움에서 밀린다는 뜻이다) 정보력이 부족한 보통사람이 소문에 휩쓸리는 것만큼 위험한 일은 없다.

여윳돈이 넉넉치 않고 정보력이 부족한 보통 사람이 소문에 휩쓸려 투자하는 것은 마치 초등학교 축구 선수가 프로 선수들 사이에서 공을 빼앗아보기 위해 이리저리 뛰어다니는 것과 같다.

그렇다면 돈을 불리는 방법이란 사람 각자마다 다르다는 것인가? 또 사람 각자마다 다르기 때문에 돈 불리는 방법은 스스로 개발해야 한다는 것인가? 궁극적으로는 "그렇다"라고 대답할 수 있다. 하지만 당연히 이 글의 결론은 사람 수만큼 재테크 방법도 제각각이라는 것은 아니다.

나로서는 다만 지금부터 내가 제시하는 재테크 단계론를 너무 단순하게 받아들이지 말고, 그 단계론을 토대로 자신만의 재테크 방식을 개발했으면 하는 바램에서 그런 말을 한 것이다.

재테크를 잘 하려면 나무와 숲을 함께 봐야 한다. 하지만 보통 사람들은 대체로 나무만 본다. 부동산이 뜰 때는 부동산만 보고, 주식이 뜰 때는 주식만 본다. 하지만 보통 사람들이 일부러 나무만 보는 것은 아니다. 우리들 보통 사람은 숲을 보려고 해도 정보가 부족하거나, 지식이 부족하거나, 배움이 부족하기 때문에 대체로 나무밖에 보이지 않는 것이다.

하지만 여기서 짚고 넘어가야 할 것이, 숲을 봐야 한다고 것이 우선적으로 경제에 대해 깊이 공부하고, 정보력을 키우고, 지식을 쌓아야 한다는 것을 의미하는 것은 아니라는 점이다. 재테크에서 숲이란 두 가지가 있다. 하나는 자신이 처한 상황이고 다른 하나는 자신을 둘러싼 재테크 환경이다.

재테크와 관련하여 자신이 처한 상황이란 쉽게 말해 자신이 가지고 있는 자산(재산)의 정도다. 이 지점에서 내가 주장하는 "재테크 단계론"이 나온다. "재테크 단계론"을 본격적으로 설명하기 전에 먼저 예를 하나 들어 보자.

1억 이하의 전세를 살고 있고 여윳돈이 현금으로 2천만원이 있는 사람이 있다고 하자. 이 사람이 부동산이나 주식에 투자하는 것은 과연 옳은 일인가? 나의 "재테크 단계론"에 의하면 90% 이상의 확신이 없을 경우 그 사람은 부동산이나 주식에 투자해서는 안 되고, 목돈을 더 모아야 한다.

왜 안 되는가? 그 사람이 부동산에 투자하려고 한다면, 보통의 경우 2천만원으로는 부족하다. 때문에 그 사람은 전세금을 줄이거나 대출을 받아야 할 것이다. 그런데 만약 그렇게 해서 투자한 부동산에서 이익을 보지 못한다면 어떻게 되겠는가? 그 결과는 여윳돈이 5천만원이나 1억원이 있는 사람과 비교해 보면 금방 드러난다.

여윳돈이 5천만원이나 1억이 있는 사람이 2천만원 정도를 잃는 것은 큰 타격이 아니다. 그 사람들은 목돈마련이라는 단계를 처음부터 다시 밟을 필요는 없다. 그러나 여윳돈이 2천만원이었던 사람이 2천만원을 잃게 된다면 그 사람은 목돈 마련부터 다시 해야 한다.

그런데 그 목돈 마련의 단계는 잘 알다시피 재테크 단계에서 가장 고통스럽고 가장 긴 시간을 요하는 단계다. 그 단계를 되풀이 해야 하는 상황이 도래했다는 것은, 심하게 말해 재기하기가 대단히 어려운 상황이 도래했음을 뜻한다. 어떤 분은 이 지점에서 왜 잃는 상황만을 얘기하느냐고 따지실지도 모르겠다.

그런 분을 위해 대답해드리고 싶은 것은 "재테크에서 가장 중요한 것은 돈을 불리는 것이 아니라 지키는 것이다"라는 사실이다. 이것을 "리스크(위험) 관리"라고 하는데, 대체로 리스크 관리에 실패한 사람은, 그 사람의 자산(재산) 규모가 얼마이든 부자가 될 가능성이 거의 없다. 그리고 우리 주위에서 부자가 된 사람들은 대체로 리스크 관리에 철저하다.
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