부의 원칙

부의 원칙 - 투자의 신 래리 하이트의 추세추종 투자 전략
래리 하이트 지음, 강병욱 감수 / 한빛비즈 / 2020년 10월

2020-163 <부의 원칙(래리 하이트 지음/한빛비즈)>

투자의 신 래리 하이트의 추세추종 투자 전략

저자는 전설적인 트레이더이자 헤지펀드의 대부로 월스트리트에서 존경받는 몇 안 되는 인물 중 하나이다.

그런 그는 자신의 어린 시절, 청소년 시절을 절망적이고 성공의 가능성이 바닥이었다고 고백한다. 스스로 ‘가난하고 눈의 절반이 멀고 난독증에 동작이 굼뜨고 운동을 못 하는 아이’로 정의하는 그 아이가 성공하는 첫 번째 비결이 바로 ‘실패’였다. 실패야말로 저자의 성공의 바탕이었다.

그는 잃는 것이 일반적이었기 때문에 잃는 것에 아주 친숙해졌다. 워낙 많이 잃어서 더 이상 잃을 게 없었으므로 잃는 것이 그를 파멸시킬 수 없었다.

저자는 1971년 선물 시장에서도 게임이론이 적용될 수 있다는 <게임이론 응용>이라는 논문을 발표하고, 실전에서 높은 수익을 거둬 자신의 이론을 입증했다. 이후 '민트 인베스트먼트'를 설립하여 업계 최초로 통계를 기반으로 한 정밀하고 체계적인 트레이딩 기법을 갖춘 추세 추종 투자자문사(CTA)의 문을 열었다. '민트 인베스트먼트'는 최초로 10억 달러 규모의 헤지펀드가 되었으며 잭 슈웨거의 베스트셀러 <시장의 마법사들>에서는 그를 '시스템 트레이딩의 선구자'로 소개하고 있다.

★ 트레이딩과 인생에 대한 4가지 원칙

1 게임에 뛰어들어라.

2 모든 판돈을 잃으면 더 이상 베팅을 할 수 없다.

3 승산을 알고 향상시켜라.

4 손실은 막고, 수익은 따라가라.

베팅에는 네 종류가 있다. 좋은 베팅, 나쁜 베팅, 이기는 베팅, 지는 베팅.

좋은 베팅과 나쁜 베팅은 승산을 가리키고, 이기는 베팅과 지는 베팅은 결과를 가리킨다.

당신은 결과를 완벽하게 통제할 수 없다. 하지만 두 가지는 확실히 통제할 수 있다.

바로 베팅의 승산과 부담할 리스크다.

좋은 베팅은 당신이 감당할 위험보다 더 많은 돈을 벌 확률이 높은 베팅이다.

나쁜 베팅은 작거나 제한된 수익에 비해 잃을 위험이 큰 베팅이다.

트레이더라면 좋은 베팅을 해야 한다.

※ 다시 일어서려는 사람들에게 주는 래리의 조언

∙손실을 감추지 말고 알려라.

∙현명한 사람들한테 수익을 나눠줘서 당신을 돕게 만들어라.

∙인간의 감정에 연연하지 마라.

∙계획을 세워라.

∙하루를 산뜻하게 시작하고 집에서 먼 곳에서 일하라.

∙충동적으로 일을 벌이지 마라.

∙사람들이 당신과 일하기 편하도록 분위기를 만들어라.

추세추종 트레이더는 오르고 있는 주식이나 선물을 매수하고 추세가 하락할 때 매도한다.

이동평균선 200일선이 우상향하는 종목을 매수한다.

신고가를 달성한 종목 중심으로 매수하고 신저가를 기록한 종목은 매수하지 않는다.

좋은 베팅을 한다면 시간이 흐를수록 수익을 가져오지만, 나쁜 베팅을 하면 운좋게 한두 번 수익을 낼 수 있어도 결국 잃게 된다.

모든 판돈을 잃으면 더 이상 베팅을 할 수 없다. 따라서 항상 손실을 최소화하고 수익을 따라가라.

※ 저자가 강조하는 리스크 관리 기법

∙최악의 시나리오를 기준선으로 삼아라.

∙어떤 거래든 리스크를 최소화하라.

∙분산 투자하라.

∙원칙과 시스템을 따르라.

‘얼마를 잃어도 되는가’에 대한 명확한 기준이 없다면 함부로 투자하지 마라. 그리고 만약 투자한다면 아래의 3가지 투자 원칙을 반드시 지켜라.

1 1%의 리스크만 감수하라

어떤 투자에서도 자산의 1% 이상의 리스크를 떠안지 마라. 그 이유는 당신은 시장을 거래하는 게 아니라 돈을 거래하기 때문이다. 오직 당신만이 제한된 금액 내에서 어느 정도까지 잃을 수 있는지 통제할 수 있다.

2 추세를 따르라

추세가 될 수 있는 충분히 긴 이동평균선을 따르라. 당신의 목표는 당신이 놓치지 않을 정도로 상승이나 하락 추세가 될 정도로 충분히 긴 이동평균선을 이용하는 것이다.

3 철저하게 분산 투자하라

분산하고 또 분산하라. 겹치지 않는 시장에서 투자해야 위험을 분산할 수 있고, 그래야만 손실을 막고 수익은 늘릴 수 있다. 명심하라. 모든 판돈을 잃으면 더는 베팅할 수 없다. 그리고 돈을 잃는 자리에는 절대로 머물러서는 안 된다. 부자는 돈을 잃지 않는 법을 깨달을 사람이라는 것을 기억하자.

게임에 뛰어들어라. 모든 판돈을 잃으면 더 이상 베팅할 수 없다. 승산을 알고 향상시켜라.

“출판사에서 도서를 지원받아 작성하였습니다.”

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