잃지 않는 투자를 위해서는 무엇을, 어떻게, 효율적으로 라는 키워드를 잊지 않아야 한다.

달란트투자의 주식교과서 - 제로금리 시대, 절대로 잃지 않는 주식 투자법
이래학 지음 / 베가북스 / 2020년 11월

엄청난 강세장이다. 사상 최초로 코스피가 3천을 돌파했다. "미친장이다"라는 말도 나온다.

지난 3월에 1400까지 내려갔던 기억이 진짜였을까 하는 생각도 든다. 1400에서 3152까지 오르다니. 개별 종목도 아닌 코스피 이야기이다.

그런데. 그럼에도 불구하고 아직도 수익 구간이 아닌 개미들도 상당히 있을 것이다. 다수 속에 숨겨진 소수는 언제나 있는 법이니.

그래서 이 책 「달란트투자의 주식교과서」가 반갑다. 엄청난 유동성 시장에, 제로금리까지 혼재된 이 시장에서 절대로 잃지 않는 주식 투자법을 알려주려 한다.

흔히 보고서의 핵심 키워드를 "왜, 무엇을, 어떻게, 기대효과"로 꼽는다. 이 책은 3가지 키워드로 「무엇을, 어떻게, 효율적으로」 으로 선정했다.

책은 크게 4부분으로 구성된다. 재무제표 이해, 사업보고서와 재무제표의 연결, 기업가치 평가, 전자공시시스템을 통한 종목 발굴법이다.

우선 전체적으로 쉽게 편하게 메시지를 전달한다. 사례도 많이 들어갔고, <투자자의 꿀TIP>도 있어 투자에 활용할 수 있다.

그래프와 숫자를 같이 보여줌으로써 이해도를 높인 측면도 독자를 위한 배려이다.

단순히 읽고 지나가지 않도록 퀴즈로 있다. 퀴즈를 통해 다시 한번 있었던 내용을 기억하고 반복하여 기억하게 하는 효과가 있다.

부록으로는 <2021 장기투자 유망종목 TOP 10>이 있다.

단순히 종목 추천으로 끝나는 것이 아니라, 어떤 기업이며, 어떠한 사업을 하고 있고, 실적에 영향을 미칠 수 있는 변수까지 같이 제시했다.

관심 있는 독자라면 추가적인 심층 분석을 통해 자기만의 포토 폴리오에 포함시킬 것인지 고민하면 되겠다.

좋은 내용들이 많지만, 무엇보다 저자의 맺음말 "투자자가 하지 말아야 할 것 3가지"가 기억에 남는다.

"첫째, 욕심을 내거나 조급해하면 안 된다" 엉덩이가 무거워야 돈을 번다고 한다. 흔히 남성보다는 여성이 수익률이 높다는 통계가 있다.

단기 수익을 노려 잦은 매매를 하는 사람보다는 인내심을 가지고 내 종목의 차례가 될 때까지 기다리는 사람이 훨씬 수익이 높다는 반증이다.

개인은 기관보다 "시간"에서 유리하다. 단기간에 승부를 낼 필요도 없고, 시장과의 수익률 비교도 없고, 강제적인 손실제한 적용도 없다.

좋은, 충분한 가치를 보유한 기업을 발굴하고, 안전마진을 확보한 가격에 매수하여, 적정한 가격에 매도하는 것이 정답일 것이다. 인내심을 기반으로.

"둘째, 주가 흐름을 섣불리 예측하지 말아야 한다" 이 강세장에서 약세장으로의 전환을 예상해 인버스, 나아가 곱버스까지 매수한 개미들도 상당수 있다고 한다.

물론 언젠가는 방향이 바뀔 수도 있다. 그러나 누가, 과연 그 순간을 정확하게 맞출 수 있을 것인가.

조금 손해 보더라도 방향이 바뀌는 것을 확인하고, 즉 예측이 아닌 대응의 논리도 맞서야지 온전한 수익을 누릴 수 있다고 생각한다.

"셋째, 특정 투자 방법을 맹신하면 안 된다" 세상에 변하지 않는 것은 없고, 모든 상황에 똑같이 적용 할 수 있는 방법은 없다고 생각한다.

워런 버핏, 제시 리버모어, 잭 보글, 세스 클라만 등이 말한 방법이면 뭐하겠는가.

투자대가들이 사용했던 그 투자방법이 통했던 당시의 환경과 대내외 요소, 수급, 경제상황 등이 지금 이 순간 동일하게 되풀이 되지는 못할 것이다.

결국, 현재의 상황에 맞는, 그리고 나의 투자철학에 맞는 투자방법을 스스로 개발하고 적용해야지 수익을 보던, 손해를 보던 나의 자산이 된다.

 가치더블업의 스마일 코멘트는? 잃지 않는 투자를 위해서는 무엇을, 어떻게, 효율적으로 라는 키워드를 잊지 않아야 한다.

경제가 쉬운 이야기는 아니다. 그러나 알면 알수록 투자에 도움이 되는 것은 확실하다.

주린이도 술술 읽는 친절한 경제책 ㅣ 주린이도 술술 읽는 친절한 시리즈
박병률 지음 / 메이트북스 / 2021년 1월

저금리 시대 재산 증식에 대한 관심이 뜨겁다. 각종 규제와 목돈이 있어야 하는 부동산 투자에 비해 상대적으로 접근성 좋은 주식시장이 관심 받고 있다.

풍부한 유동성, 집안에서 지내야 하는 시간의 증대 등도 한 몫을 한 듯 하다. 주린이라는 신조어까지 나왔다.

그러나 쉬워 보이면서도 개인 투자자중 95%가 수익을 내지 못하고, 현상유지 내지는 손실이라고 하니 주식 역시 만만한 투자처는 결코 아니다.

이 책 「주린이도 술술 읽는 친절한 경제책」 이 반가운 이유가 여기에 있다.

주식 투자의 기반 지식이 되는 각종 경제 상식, 경제 이야기들을 핵심 인사이트와 함께 쉽게 풀어서 전달해 준다. 경제 왕초보와 주린이가 독자 타겟이다.

경제 공부를 어디서부터 어떻게 시작해야 하는지 모르는 초보자들이 가장 궁금해 하는 80가지 질문에 대해 친절하게 답해준다.

Q&A 형식을 빌렸기에 처음부터 읽어도 되고, 관심 있는 부분만 골라서 읽어도 되는 편리함과 배려도 담았다.

사실 경제라는 것이 쉽게 다가갈 수 있는 영역은 아니기에.. (환율, 금리, 외환 등등이 나오면 왠지 머리가 아파서…) 이런 형식이 오히려 반가웠다.

크게 5장으로 나누어 지는데 1장은 환율과 금리, 2장은 주식에 대해, 3장은 주식외 자산을 만들 수 있는 방법, 4장은 경제에 대한 이야기가, 5장은 경제용어이다.

환율과 금리에 대해 1장을 할애한 것을 보면, 그 중요성과 내용의 심오함에 대해 미리 짐작할 수 있었다. 금리의 상승은 주식시장에 좋지 않은 영향을 미친다.

몇몇 기억에 남는 Q를 정리해 보았다.

Q. 왜 환율이 상승하면 주가가 떨어지나요?

3월에 1,270~1,280원이던 환율이 하락하여 1,088원까지 내려왔는데, 이것이 외국인들이 한국에 투자하는 이유와 어떻게 연결되는지 알 수 있었다.

Q. 금리는 앞으로 계속 하락만 할까요?

전 세계적으로 저금리 시대인데, 막대한 유동성을 제한하기 위해 어느 순간에는 금리를 올릴 것이다. 금리상승이 어떤 결과를 가져올지 설명해 준다.

Q. 배당금은 언제 입금되나요?

'20.12.28일에 주식을 보유한 사람들은 배당이 들어 올 것이다. 통상 4월 중에는 배당금이 들어오니 기다리면 된다. 아울러 반기배당, 분기배당 종목도 찾아보자.

Q. 오늘 예금했다가 오늘 빼도 이자가 붙나요?

마통을 사용하기에 관심있게 읽었다. 예금이자는 밤 12시를 기준으로 발생하고, 대출이자는 빌려가는 순간 하루치 이자가 붙는다. 역시 대출은 무섭다.

이 밖에도 5장의 경제용어에서 잼난 것들이 눈에 많이 띄었다.

불마켓/베어마켓 비교, 하얀 코끼리의 비극, 새해가 되었기에 너무나 기대되는 연초효과/1월효과 (january effect)

지양해야 할 스티그마 효과와 지향해야 할 피그말리온 효과, 친환경에 대한 관심이 증대되고 있기에 그린슈트, ESG채권 등도 재미있었다.

깊게 들어가기 보다는 관심있는 주제를 중심으로 넓게 퍼트린 듯한 느낌이 드는 책이다. 오히려 접근성도 좋고, 재미까지 살린 책이라고 생각된다.

경제부 기자답게 쉽게 이야기를 풀어가고, 흥미를 유발하는 개성이 느껴졌다. 경제에 대한 기본을 이해하고, 관심을 가지도록 유도하는 책이다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 경제가 쉬운 이야기는 아니다. 그러나 알면 알수록 투자에 도움이 되는 것은 확실하다. 경제 기본서이다.

세계 유수 기업들의 혁신과 투자의 역사가 고스란히 담겨있다. 계속해서 다시 보게 될 책이다

친애하는 주주들에게 - 세계 최고 기업을 만든 CEO들의 위대한 편지
로렌스 커닝햄 엮음, 이영래 옮김 / 쌤앤파커스 / 2020년 11월

급변하는 경영환경 속에서 지속성장의 해법을 찾아야 하는 상황에 코로나19 팬데믹까지 겹쳐 세계 유수의 기업들은 그야말로 비명을 지르고 있다.

외출이 불가능하니 소비가 줄고, 이는 기업의 이익 감소로 연결되며 다시 일자리 축소로 이어져서 악순환의 고리가 생겨났다.

그러나 이런 어려움 속에서도 본연의 업을 지키고 새로운 가치를 부가하여 성장을 계속하고 있는 기업들이 있는데, 그 비법이 무척이나 궁금하다.

과연 해당 기업의 CEO들은 어떤 경영 원칙을 가지고 조직을 이끌며, 주주들에게 신뢰와 믿음의 메시지를 줄 수 있는 것일까.

과연 워런 버핏부터 제프 베이조스까지 세계적 기업들의 주주 서한은 무엇이 다를까?

'뉴욕타임스, 하워드 막스'의 추천도서이자 아마존 베스트셀러인 이 책 「친애하는 주주들에게」를 통해 궁금증을 풀어보자.

1970년대부터 20명 이상의 리더들이 쓴 16개 기업의 주주서한이 이 책에 담겨 있다.

또한 전체 서한은 1970~1980년대의 클래식/classic 시기, 1990년대의 빈티지/vintage 시기, 2000년대의 컨템포러리/contemporary 시기로 구분된다.

클래식 시대를 대표하는 버핏(버크셔)의 주주서한이야 워낙 유명하고, 이미 많은 책들에서 다루어졌기에 가볍게 지나가고

빈티지 시대의 도널드 그레이엄(워싱턴 포스트 컴퍼니)와 제프 베이조스(아마존)이 눈에 띄었다.

장기적인 시각을 가진 주주들을 끌어 모으기 위해 '장기'를 강조하고, 고객 중심주의와 장기적인 주주 가치 사이의 관계를 종종 언급한다.

3개의 시기 중 가장 최근인 컨템포러리 시기에는 래리 페이지와 세르게이 브린(이상 구글)이 먼저 보인다.

당장의 수익, 당장의 주가 상승을 기대하는 주주들에게 장기적인 지평을 제시하고 유지할 방법에 대한 논평을 담았다.

아울러, 언더라이터가 추정한 시장 관심도를 바탕으로 가격을 설정하지 않고, 시장의 입맛을 드러내는 경매로 가격을 결정한 것은 매우 특이했다.

글로벌 정상에서 추락했다가 다시 저력을 보여준 버지니아 로메티(IBM)의 메시지도 놀랍다.

빅데이터 시대, 클라우드 시대에 대비해 끊임없이 스스로를 재창조하고 하도록 이끌고 있다. 기술 변화가 심한 시기에 "혁신"을 강조한다.

기업에서 공식적으로 나가는 자료는 많은 검토 단계를 거치기 때문에 정제되고, 추려지며, 요약된다. 그러다 보니 심오한 메시지가 제외되는 경우도 많다.

그래서 주주 서한은 매우 선호된다. 기업이 직면하고 있는 모든 중요한 주제를 다루는 데 있어 매우 유용한 매체이다.

아울러, CEO만큼 그 기업에 대해 잘 알고, 고민하며, 뛰어난 인사이트를 줄 수 있는 사람이 또 있겠는가.

특정 기업과 그 사업에 대한 심층적인 식견을 담은 주주 서한은 그래서 최고의 파트너이자, 동반자가 될 선택과 결단의 결정체라고 생각한다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 세계 유수 기업들의 혁신과 투자의 역사가 고스란히 담겨있다. 계속해서 다시 보게 될 책이다.

경제기사 읽기 완성으로 주식투자에서 수익창출의 목표를 이루자

경제기사를 읽으면 주식투자가 쉬워집니다
박지수 지음 / 메이트북스 / 2020년 12월

주식투자를 하는 사람들의 목표는 무엇일까? 재미, 성취욕, 흥미진진함, 자기증명 등 다소의 이유가 있을 수 있겠지만 가장 주된 목적은 수익창출일 것이다.

그런데 초저금리 시대, 엄청난 유동성, 급변하는 세계 정세, 수시로 변화는 경제/경영/기술 등 속에서 원하는 수익을 쉽게 얻을 수 있을까? 아마도 힘들 것이다.

종목, 매수/매도 결정, 타이밍 등을 정하기 위해서는 의사결정을 뒷받침 할 수 있는 탄탄한 정보와 데이터가 필요하다.

이 책 「경제기사를 읽으면 주식투자가 쉬워집니다」는 이러한 독자의 니즈를 해결 해 줄 수 있는 책이다.

다양하고 많은 경제기사 속에서 핵심을 파악하는 스킬과 노하우를 전수하며, 수 많은 파편들을 어떻게 배치하여 하나로 엮는지, 그리고 어떻게 메시지를 요약하는지 말한다.

그냥 눈으로만 읽고, 읽고 나면 머릿속에서 상당 부분이 사라지는 수준에서, 나 만의 중심을 잡고 투자 의사결정을 할 수 있도록 판단의 방법을 알려준다.

특히, 경제기사를 읽는 목적을 '주식투자에서의 수익창출'로 분명히 함으로써, 독자들이 정확한 방향을 가지고 경제기사를 대하게 한다.

경제기사 속에서 투자의 골조를 세우고 빈틈을 메워가며 투자하는 6단계 방법이 있다.

ㅇ 경제기사를 8가지 카테고리 중심으로 읽기 : 금리/금융, 반도체, 4차산업, 미국 지표, 글로벌 이슈, 통계청 발표, 부동산, 정부 정책

ㅇ 신(新)성장산업군의 변화와 흐름 찾기

ㅇ 기업 리스트 만들기

ㅇ 기업 지표를 확인하고 매수하기 : 간단한 재무제표와 시가총액,

ㅇ 경제기사를 보면서 적절히 대응하기

ㅇ 결국 소심하지만 적극적인 투자가로!

책은 크게 4파트로 구분된다.

ㅇ PART1 : 왜 경제기사를 읽으면 주식투자가 쉬워지는지 다양한 이유와 사례, 그리고 효과를 알려준다. 경제기사 마스터 8단계 기술은 당장 실천할 수 있는 현장형 팁이다.

ㅇ PART2 : 경제기사를 효과적으로 읽기 위해서 어떤 기술이 필요한지 알려준다. 핵심문장/단어 찾기, 구조화/넘버링, 배경문단 킵, 돈 되는 기사에 형광펜 긋기 등 실천 팁이 많다.

ㅇ PART3 : 주식투자를 할 때 기본적으로 알아야 할 기초를 알려준다. 성장주와 가치주의 비교, 공모주 청약 시뮬레이션, 해외직구, ETF와 펀드 등 투자의 기본을 향상 시킨다.

ㅇ PART4 : 드디어 결론이다. 주식투자에서 중요한 것은 투자할 기업을 선정하는 것인데, 반도체, 플랫폼, 인공지능, 신재생에너지, 전기차/배터리, 바이오 등의 새 영역을 제시한다.

이 책의 장점은 저자의 다양한 노하우와 팁을 비주얼로 보여주는 것이다.

기사에서 핵심문장과 단어 찾기 

독자가 이해하기 어려운 용어에 대한 설명/TIP 

돈 되는 기사에 형광펜 긋기 샘플

아울러, 경제기사를 어떻게 요약하고 구조화 할 수 있는지 <경제기사 노트 양식>을 제공함으로써 독자가 쉽게 따라 할 수 있도록 했다. 

어떻게 보면 가장 중요한 것은 "저자의 메시지를 하루 하루 충실히 실천할 수 있는가" 이다. 매일 반복하고 따라하면 저절로 내공이 쌓여 좋은 투자결과를 얻을 수 있을 것이나.

저자의 말하는 내용을 단지 눈으로만 끝낸다면 결코 좋은 결과를 담보할 수 없다.

주식투자를 하면서 아무런 노력이나 실천 없이  '묻고 더블로 가'는 그냥 '잔고 0으로 가'와 마찬가지이다. 투자에도 노력과 공부가 필요하다. 꼭 실천하고 따라해 보자.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 경제기사 읽기 완성으로 주식투자에서 수익창출의 목표를 이루자

본인이 원하는 삶을 살기 위한 방안을 제시하는 책. 모든 사람에게 정답일 순 없지만 최선이

파이어족의 재테크 - 30대에 은퇴해 일하지 않고도 자산가가 된 한국 최초의 파이어족 성공기
신현정.신영주 지음 / 쌤앤파커스 / 2020년 12월

신문기사에서 파이어족을 접했을 때 무척 신기했다. 조기은퇴를 목표로 소비를 극단적으로 줄이고, 은퇴 자금을 마련한다는 내용이 잘 와 닿지 않았다.

하루가 다르게 치솟는 부동산 가격은 그렇다 치고, 오르지 않는 월급, 늘어나는 소비를 어떻게 감당할 수 있지? 게다가 극단적으로 줄인다니 가능할까 의문이 들었다.

그러나 한편으로는 늦어도 40대 초반까지는 조기 은퇴 할 수 있다니 무척 멋지다는 생각도 들었다. 해야 하는 일이 아니라 하고 싶은 일을 할 수 있는 삶이 기다린다니. 괜찮았다.

'파이어Fire' 는 'Financial Independence, Retire Early'의 약자이고, 파이어족이란 '경제적 자립을 토대로 자발적 조기 은퇴를 이룬 사람들을 일컫는다.

그리고, 책의 저자 2분은 30대 후반에 은퇴를 선언하고, 파이어족 5년차에 접어든 두 자매이다. 다양한 재테크를 통해 종잣돈 5억을 2배가 넘게 불렸다.

학문적으로 파이어족을 설명하고 풀어가는 것이 아니라, 몸소 실천하고 굉장한 성과까지 낸 사람이 쓴 자신의 생각과 경험을 담아 작성했기에 이 책의 가치가 높다.

아울러, 미국형이 아니라 한국형 파이어족(K-FIRE)을 표방하고 있기에 실제로 파이어족을 염두에 두고 있는 사람들이 더 쉽고 효과적으로 실천할 수 있을 것이다.

먼저, 알아야 할 점은 단순히 은퇴 후 놀기 위해서 파이어 족이 되는 것이 아니다. 경제적 자립을 통해 그 동안 '억지로' 해왔던 일을 그만 두는 것이다.

즉, 내가 진정으로 하고 싶고, 가슴이 뛰고, 보람을 느낄 수 있는 진짜 나의 삶, 나의 일을 하기 위해 파이어족이 된다는 개념이 맞을 것이다.

미국형 파이어족과 한국형 파이어족은 목표금액이 틀리다. 한국형은 미국형(약 11억)의 절반 정도를 목돈으로 마련하고, 투자를 통해 현금흐름과 투자수익을 추구한다.

파이어족이 되면 좋은 사람과 될 수 없는 사람의 유형도 제시하는데, 조기 은퇴에 대해 진지하게 생각해 본 적이 없구나, 돈에 대한 개념이 부족한 사람은 아무래도 어려워 보인다.

본인의 성향 테스트를 할 수 잇는 진단표도 첨부 되어 있는데, 재미있다.

파이어 족이 되기 위한 4가지 방법은 전체적인 그림을 그릴 수 있는 일종의 로드맵이다.

지출을 컨트롤하고, 지출항목을 조절하여 고정비를 줄여라 > 일정 금액 이상의 자본금을 모아라 > 자본주의 경제에서의 룰을 배워라 > 수입을 다각화하는 파이프라인을 구축하라.

'파이어족 목표금액 계산공식'이 무척 흥미롭다. 실제 목표로 해야 할 금액을 계산할 수 있어 구체성을 부여한다. 

이 식에서 가장 주목해야 할 항목은 '최소생계비용;이다. 투자수익률 등도 중요하지만 최악의 경우, 최소한 얼마의 돈으로 한 달을, 1년을 살 수 있는지 미리 계산해야 한다.

저자는 처음에 1억을 모으는 것이 무척 중요하다고 강조한다. 부자들의 자산 단위가 '억'이기에 '상징성'이 있고, 소형 아파트 월세 정도는 되는 돈이기에 활용하기도 좋다.

처음 1억을 모을 때는 월 200만원 저축 가정 시 4년 2개월이 걸리지만, 그 후 1억을 모을 때는 이자가 있기 때문에 3년 8개월로 줄어든다. 그 후 1억을 모으는 시간은 더 줄어든다.

'투자에 대한 확신'도 파이어족이 되기 위해서 고려해야 할 중요한 요소인데, 저자는 7~9%를 최저 목표 수익률로 제시한다.

72법칙에 근거에 7~9% 수익률을 확보하면 10년마다 투자금액을 2배로 불릴 수 있다는 것이다. 그리고 7~9%는 시장 평균 수익률이라고 말한다.

이 대목에서는 사실 약간의 의구심이 들었다. 초저금리 시대에 7~9% 수익을 얻기 위해서는 도대체 어떻게 해야 할까?

저축은 당연히 아닐 것이고, 목돈이 없으니 부동산도 힘들 것이고, 그렇다면 결국 처음에는 주식 투자를 해야 한다는 뜻일까? 강세장은 괜찮겠지만, 약세장에서는 어떻게 하지??

좀 더 명확하게 파이어족을 고려하고 있는 독자라면 116~121p 에 있는 표와 계산식이 무척 도움 될 것이다.

나는 왜 파이어 족이 되기로 결심했는지 되돌아 보고, 나의 현재 자산상태를 파악하고, 향후 목표를 설정할 수 있다.

적정한 수익을 올리기 위한 다양한 방법도 제시해 준다. 본인이 직접 경험한 부동산 투자부터, 주식 투자, 배당주 투자의 매력까지 다양하게 알려준다.

이미 대세로 자리 잡힌 SNS 콘텐츠를 활용하여 수익을 내는 방법도 알려 준다.

책의 후반부에는 독자들이 가장 많이 보내온 고민을 추리고, 저자의 생각을 알려준다.

물론 각자의 다양한 상황에 따라 달라질 수 있겠지만, 이미 파이어 족의 길을 걸어보고 많은 경험을 쌓은 저자의 생각이 담겼기에 깊이 새기면 큰 도움이 되리라 보인다.

경제적 자립을 토대로 원하는 삶을 살고자 하는 사람이라면 경제적 자유를 향한 7단계를 꼭 기억하고, 이 책을 여러 번 정독하고 철저히 준비한다면 분명 성공할 것이다.

ㅇ 가치더블업의 스마일 코멘트는? 본인이 원하는 삶을 살기 위한 방안을 제시하는 책. 모든 사람에게 정답일 순 없지만 최선이 담겨있다.