주식시장의 흐름을 꿰뚫어 볼 수 있는 투자 바이블

하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 - 주식시장의 흐름을 꿰뚫어보는 단 하나의 투자 바이블
하워드 막스 지음, 이주영 옮김, 홍춘욱 감수 / 비즈니스북스 / 2018년 10월

이 책의 저자는 113조를 운용하는 펀드사의 회장이다. 

113조를 운용한다니, 도대체 감이 잡히지 않는다. 1조, 아니 1000억, 100억도 일반적인 사람은 접하기도 어려운 숫자인데... 113조?

도대체 얼마나 대단한 통찰력과 다양한 경험을 가지고 있기에 그런 것이 가능할까?

살아 있는 월가의 전설로 불리우며, 워렌 버핏 조차 메일함에서 하워드 막스의 메일을 가장 먼저 읽는다니... 

더불어 레이 달리오, 찰리 멍거의 추천사에 홍춘욱 박사님의 추천사까지 더해지니.. .저자의 내공에 대해서는 뭐, 의심할 여지도 없다.

요즘 투자환경이 정말 변화 무쌍하게 변하고 있다. 

美중간선거가 끝나고, 북미고위급회담은 연기되고, 고유가는 지속되며, 미국과의 금리차는 여전하고.... 정말 영향을 주는 요소들이 너무 많다. 

자고 일어나면 변화는 수준이 아니라, 시시각각으로 변화는 수준에 정신이 없을 정도다. 

만약, 이런 변화를 미리 감안하여 미래를 예측하고 싶다면? 그래서 투자성공율을 높이고 싶은 투자가가 있다면 어떨까?

결론은 미래를 미리 알 수는 없다. 미래는 매우 불확실하며 노력에 비해 얻을 수 있는 결과가 적을 것이다.

그럼에도 불구하고, 관련 지식을 많이 알고 있고 그것을 적절히 조합하여 남들보다 대응의 수준을 높일 수 있다면?

미래를 예측하고, 100% 대응하는 것은 불가능하겠지만, 적절한 대응을 통해서 리스크를 조금이나마 줄일 수 있다면?

자신의 투자수익을 올릴 수 있는 지름길이 될 것이다. 

이에 하워드 막스는 마켓 사이클을 제시하고, 사이클을 이해함에 따라 투자환경을 긍정적으로 변화 시킬 수 있다고 말한다.

물론 사이클을 공부했다고 모든 것이 해결되는 것은 아니지만 (아쉽게도 공부량=투자수익의 성립이 아직은 증명되지 않음)

투자자가 알아야 할 중요한 것들 중에서 시장 사이클의 이해가 핵심임을 부인 할 수는 없다. 

사이클에서 현재 위치를 파악하고, 긍정적 상황일 때만 합류하는 것이 장기적인 지속성장을 목표로 하는 투자의 핵심인 것이다. 

가령, 등산을 좋아하는 사람이라면 화창하고 햇볕이 잘 드는 날이나 바람이 선선할 때 산으로 가면 되지

굳이 천둥치고, 우박 떨어지고, 거센 바람이 불 때 산에 올라갈 필요가 뭐가 있겠는가? 

산을 즐기러 가는 것이 아니고 죽으러 가는 것은, 워렌 버핏이 강조하고 또 강조하는 돈을 잃으려고 투자하는 것과 다를 바 없다. 

흔히 떨어지는 칼날은 절대 잡지 말고 피해야 한다고 하는데, 이에 대한 저자만의 독특한 견해도 다시금 음미해 볼 만 했고,

경제, 대출기관, 금리, 수익률 스프레드, 매도자 등의 측면에서 특징을 체크하는 시장 평가 지침도 간단하지만, 시장의 온도를 빠르고 정확하게 판단할 수 있어 매우 유용하리라 생각된다. 

아울러, 사이클 위치에 근거해 포지셔닝을 잘 결정하면 시장 경향을 내 편으로 만들고 더 높은 수익률을 낼 가능성을 높일 수 있다는 말도 인상 깊었다.

'안전마진'이란 책에서 Seth Klarman가 안전마진을 강조하는 이유가 있었다. "미래란 누구도 모른다."

그리고, 여기에 덧붙여 하워드 막스는 말한다. "우리가 어디로 가고 있는지는 절대 알 수 없지만, 우리의 현재 위치에 대해서는 더 잘 알아야 한다"

가치더블업의 스마일 코멘트는? 큰 흐름을 알고 나의 위치를 알 수 있다면 최소한 쪽박은 면한다. 대박은 그 다음 +a

돈과 운을 끌어당기고 싶은 사람이 읽어야 할 책

일본 최고의 대부호에게 배우는 돈을 부르는 말버릇 - 인생도 수입도 극적으로 바뀌는 마법의 말하기 습관
미야모토 마유미 지음, 황미숙 옮김 / 비즈니스북스 / 2018년 9월

사람에 따라 개인차는 있겠지만 나이가 들어갈 수록 생각나고 목표로 하는 것이 경제적 자유이다.

내가 먹고 싶은 것이 있을 때 지갑 생각하지 않고 사먹고, 가고 싶은 곳이 있을 때 통장 잔고를 확인하지 않고 떠날 수 있는 자유.

내가 좋아하는 사람, 내가 사랑하는 사람들이 웃을 수 있도록 선물을 줄 수 있는 자유.

어렵고 힘든 상황에 있는 사람들이 조금이라도 나은 온기를 느낄 수 있고, 희망을 찾을 수 있도록 금전적으로 도울 수 있는 자유.

반면, 이상과는 달리 나를 둘러싼 경제적 상황은 생각보다 그리 쉽게 나아지지 않는다.

물가인상율보다 작은 월급 인상, 따라 잡을 수 없는 부동산 가격, 몇 가지 산 것도 없는데 카드전표에 찍혀 있는 숫자의 크기란...

다른 사람의 처지를 생각하기 보다 나 조차 쉽게 웃을 수 없는 상황에 빠져 있을 뿐이다.

그러다 보면 생각나는 질문 하나. '어떻게 해야 돈을 모을 수 있을까, 부자가 될 수 있을까'

일본 최고의 대부호에게 배우는 '돈을 부르는 말버릇' 이란 책은 그런 질문을 가지고 있는 사람들에게 작지만 큰 도움을 줄 수 있는 책이다.

이 책은 요즘 시중에서 흔히 볼 수 있는 돈 모으는 비결을 직접적으로 가르쳐 주는 책은 아니다.

10억짜리 OO비법, OOO 지금 해야 10억 번다. 나는 OO없이도 10억 번다. 옆 집 OO이가 안방에서 10억 번 사연 등등

무려 10억이나 되는 큰 금액을 손쉽게 벌 수 있는 비법이나 비결은 아쉽게도 담겨져 있지 않다. 

책을 처음부터 끝까지 몇 번을 읽어봐도 돈을 번 사례라든가, 노하우, 팁은 찾을래야 찾을 수가 없다.

그러나, 1억, 10억, 100억이 아니라 내 인생을 바꾸고 싶은 사람이라면, 

그냥 돈 많은 사람이 아니라 억만장자라고 불리기를 원하는 사람이라면,

지금 당장 손쉬운, 그러나 부작용이 많을 수 있는 변화를 바라는 것이 아니라 장기적으로 멀리 내다보고 걸어갈 수 있는 사람이라면

이 책에게 많은 인사이트를 얻을 수 있으리라 생각된다. 

저자는 교토 최고 부자로서 이름을 떨치며, 인생을 가장 쉽고 빠르게 바꿀 수 있는 방법으로 '말버릇의 비밀'을 알려준다.

다른 사람에게, 자신에게 쉽게 내뱉는 몇 마디 말을 바꿈으로써 인생을, 삶을 바꿀 수 있다고 말하고, 자신의 경험을 바탕으로 소개한다.

돈과 운을 끌어당기는 7가지 긍정의 말습관을 소개하면 다음과 같다.

주문의 말버릇 : 나는 운이 좋아! 인생은 내가 말하는 그래도 흘러간다

감사의 말버릇 : 감사합니다! 늘 감사해야 더 감사할 일들이 연이어 찾아온다

연출의 말버릇 : 잘하고 있어! 용기가 샘솟는 주문으로 바라던 내가 된다

역전의 말버릇 : 더 좋아질 거야! 응원의 한마디면 실패도 모두 성공으로 바뀐다

행운의 말버릇 : 기분 좋아! 재밋어! 늘 좋은 일만 끌어당긴다

칭찬의 말버릇 : 굉장해! 대단해! 가치를 높이는 말로 상대를 사로잡는다

우주저금의 말버릇 : 돈이 정말 좋아! 돈에게 사랑받는 말로 돈이 쉴 새 없이 쌓인다

자신의 말버릇을 바꾸고, 나를 둘러싼 사람들과 환경을 바꾸고, 그렇게 바뀐 운과 분위기는 천천히 내 인생을 바꿀 수 있다. 

지금 당장 내 수중에 돈이 들어오기를 바라고, 뭔가 큰 변화를 바라는 사람은 쉽게 수긍하기 어려울 수도 있겠지만

(정당한 노력 없이) 쉽게 번 돈은 쉽게 나간다 라는 말이 전혀 근거 없는 말이라는 생각은 들지 않는다. 

당장 사용할 수 있는 얼마의 돈보다는 인생을 바꿀 수 있다는 것은 정말 멋진 일이 아닌가.

저자의 마지막 말처럼 우리는 멋지고 가치 있으면 선택받는 존재들이다. 

작은 말버릇의 변화를 시작으로 많은 돈과 행운을 강하게 끌어 들일 수 있음을 진심으로 믿는다. 

가치더블업의 스마일 코멘트는? 믿기 힘든 내용일 수도 있다. 그러나 1년만 실천하고 재평가 해보자.

고객만족을 궁극적인 답으로 제시하는 장사의 달인

장사의 달인은 장사하지 않는다
신환수 지음 / 호이테북스 / 2018년 9월

도서명이 '장사의 달인은 장사하지 않는다' 줄여서 '장달' 이다.

분명 저자는 대전에서 '바다황제'라는 음식점을 운영하는 대표인데, 장사를 하지 않는다니 왜 그런 표현을 사용했을까?

저자는 고등학교를 졸업하고 20살 부터 장사를 시작하여 35년의 경력을 지니고 있다.

그가 운영하는 바다황제는 대전에서도 유명한 음식점이며, 여러 방송매체에서도 소개 되었다.

그러나, 단순히 오래 장사를 했다고, 아니면 몇 번 방송에 소개되었다고 누구나 달인이라고 부르지는 않는다.

한 분야의 학문이나 기예에 통달하여 남달리 뛰어난 역량을 가진 사람이나 널리 사물의 이치에 통달한 사람을 우리는 

달인(達人)이라 부르고 그 분야의 장인으로 우대한다. 

그리 두껍지 않은 양이기에 가볍게 책장을 넘기다 보면 왜 신환수 대표가 장사의 달인이라고 불리는지 알 수 있다.

달인비결 1. 장사하려면 초석이 중요하다

장사를 시작할 때의 초심을 잊어서는 안된다. 항상 처음 시작할 때의 열정과 절박함을 지니고 있어야 한다.

좋은 것은 퍼주고 나누어서 혼자서만 성공하기 보다는 내 주위의 사람들과 같이 성공해야 한다.

달인비결2. 매장을 안방처럼, 직원을 가족처럼

직원들 위에서 지시하고 명령하는 것이 아니라 직원들과 함께하는 중요성을 강조한다. 

함께 해야 말하지 않아도 움직이고, 주인의식을 가진 직원들을 육성할 수 있다.

달인비결3. 맛을 넘어 가치로 승부하라

어느 정도 장사가 익숙해질 무렵 엄습하는 유혹. '재료의 질을 맞춰 마진을 높일까?" 

정직한 재료만이 최고의 맛을 부르고, 단골을 지속적으로 유지하는 비결임을 잊어서는 안된다.

아울러, 저렴한 가격만으로 어필하려고 하지 말고, 높은 가치와 그에 맞는 가격으로 어필하는 것이 중요하다.

달인비결4. 고객만족이 궁극적인 답이다

모든 장산의 궁극적인 목표이자 해결책이다. 바로 고객만족.

고객이 만족하는 음식, 고객이 만족하는 식당이 바로 대박메뉴가 되고, 대박식당이 되는 것이다.

불평하는 고객은 채질찍을 하는 고객이라 생각하고, 직원보다 나서서 고객에게 적극적으로 대응하는 마음을 유지해야 한다.

이 책은 신현수 대표가 장사를 하면서 얻은 그 만의 노하우를 정리하고, 그 만이 가지고 있는 장사에 대한 철학을 담은 책이다.

여러가지 중요한 애기를 하지만, 중요한 하나를 뽑자면 바로 '치열함'이다.

90%가 망한다는 자영업의 우울한 현실이 만연한 요즘 

자영업에 도전하는 사람이라면 치열해야 구할 수 있고, 구해야 얻을 수 있다고 마지막으로 저자는 역설한다. 

책의 곳곳에 있는 맛갈나는 음식 사진은 덤이라고 생각하면 좋을 듯...

가치더블업의 스마일 코멘트는? 장사를 시작할 것인가? 그렇다면 지금 나에겐 치열함이 있는지 먼저 생각해 보자.

슈퍼리치가 되고 싶은 사람이라면 알아야 할 비밀 7가지

1% 부의 비밀 - 세계 최고 부자들을 통해 본 돈의 메커니즘
샘 윌킨 지음, 이경남 옮김 / 알키 / 2018년 10월

표지에 큼직막하게 적혀 눈길을 끄는 것은 "1%" 라는 황금색 글씨다. 그 아래에는 흰색으로 "부의 비밀"이라고 적혀 있다.

제목이 워낙 직관적이라 저자가 어떤 이야기를 할지 굳이 책을 펼치지 않아도 대충의 감은 온다. 

자신의 경험을 바탕으로 이러 이러해서 부자가 되었고, 본인이 행한 방법이 바로 부자가 되는 비밀이다 라고 이야기를 풀지 않을까.

읽은 책 중에서 "가장 빨리 부자 되는 법"이 그런 류의 책이었다. (이 책에 대한 소감은 굳이 말하고 싶지 않네요 ^^;;)

그런데, 한가지 놓친 점이 있었다. 저자가 경제학자였다.

단순히 자신의 경험을 늘어놓으며 자랑하거나 어중간한 동기부여를 하는 류도 아니였고, 

근 시대의 몇몇 부자들을 인터뷰한 결과를 단순히 정리해서 제시하는 류와도 틀렸다.

경제, 금융적인 측면에서 때로는 역사학적인 측면에서 접근하며 로마시대 부터 인터넷 시대까지 역사 속에서 긴 여행을 한다. 

그리고 그 속에서 슈퍼리치들의 부의 비밀, 한 마디로 돈 버는 기술에 대해서 알려준다.

존 록펠러, 앤드류 카네기, JP모건, 래리 페이지, 빌게이츠 같은 한 번 정도는 이름을 들어본 슈퍼리치가 있는가 하면

로마시대 상인 마르쿠스 크라수스, 미국 금융계의 왕 피어폰트 모건, 인도의 디루바이 암바니 같은 처음 등장하는 인물도 있다.

여러가지 다양한 에피소드를 읽고 있으면 공감가는 부분도 있고, 부럽기도 하고, 그들의 열정이나 노력에 감탄하기도 한다.

주인공에게 생기는 운에 대해서는 운도 부자와 서민을 차별하나 싶어 나즈막이 중얼거림을 할 때도 있고,

법의 테두리 안에서, 때로는 법의 맹점 속에서 가차 없이 경쟁자를 누르고 꺾어 버리는 부분에서는 충격을 받기도 했다.

겉보기에 그리 얕지 않아 만만치 않은 책이겠구나... 생각은 들 수도 있게지만,

한 편, 한 편 짧은 영화를 본다는 생각으로 등장인물들의 이야기를 따라가다 보면 재밋게 책장을 넘길 수 있는 책이었다.

1장에서는 왜 부자가 되기 어려운지 저자의 생각을 들려주고, 2장~6장까지는 역사 속 슈퍼리치들의 이야기를 전하고, 

마지막 7장에서 드디어 슈퍼리치들의 7가지 부의 비밀을 알려준다. 

부에 관해 출판된 다양한 책 중에서 자주 언급되는 비밀도 있고, 세번째는 쫌 의외였다.

사업이나 장사를 할 때 위치를 보는 것도 핵심 중의 하나인데, 사업하기 최악의 장소를 주목하라니.

누구나 바라보는 시장은 화려하다. 돈이 넘친다. 1 뒤에 수 없이 나열되는 0 의 숫자 중에서 일부 만이라도 내가 차지할 수 있다면.

커다란 떡고물 중에서 일부라도 내가 먹을 수 있다면 나도 부자가 될 텐데 라고 생각하지만... 틀렸다. 아주 많이 틀린 생각이다.

누구나 바라보는 시장은 가격 경쟁을 피할 길이 없고, 따라서 큰돈도 기대하기 어렵다. 이익을 얻더라도 정말 작은 부분일 뿐이다.

그보다는 작은 시장을 독차지 하는 편이 훨씬 더 좋다. 그 곳에서 다른 경쟁자들을 쉽게 물리치고 돈을 독차지 할 수도 있다.

물론 보통 사람들의 멘탈로 심리적인 측면을 극복하고 두려움을 이겨야 한다는 전제가 붙긴 하겠지만.

법에서 금을 뽑아 낼 수 있다는 여섯 번째 비밀로 흥이로웠다.

누구나 쉽게 접근할 수 있음에도 복잡하고 따분하다는 이유로 저멀리 내쳐 놓은 법 속에서 발견 할 수 있는 보물은 정말 놀랍지 않은가.

법을 어기자는 것이 아니다. 정당한 법의 테두리 안에서 그 속에 담긴 의미를 이해하고, 법이 놓치는 부분을 연구하고 알 수 있다면.

이 또한 부의 비밀에 한 걸은 더 다가갈 수 있는 비밀임에 틀림없다. 

법이 어렵고, 또 어렵고, 또 어려운 것은 사실이지만 결국은 돈을 버는 일이다. 세상에 돈 버는 일 치고 쉬운 일이 어디 있겠는가.

7가지 부의 비밀 외에도 저자는 보너스 팁으로 

남들이 넘을 수 없는 경쟁의 장벽을 만들 것, 위험을 무릅쓰되 대가를 치르지 말것을 강조한다. 

충분히 의미있고 가슴에 새겨야 할 말임에 맞다.

사실 무엇보다 이 책에서 기분 좋았던 부분(깊게 남는 부분이 아닌...)은 책 서두의 '한국어판 출간에 앞서' 였다.

전 세계 독자 중에서도 우리나라의 독자들을 위해 저자가 책의 일부를 할애했고, 자신의 생각을 전했다는 부분이 너무 기분 좋았다.

대한민국이 부자가 되기 어려운 나라인가? 라는 질문과 지금 대기업의 운명방식은 구조적인 어려움이 있다는 답은

답답함을 던져주는 내용이긴 하지만, 그 만큼 우리가 더 부의 비밀을 연구하고 실천해야 한다는 뜻이 아니겠는가.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 저자가 친절하게 부의 비밀을 알려 주었으니, 실천해서 부자가 되는 것은 우리의 몫

‘격의 차이‘를 만드는 불변의 원칙을 알고 싶다면 필독

초격차 - 넘볼 수 없는 차이를 만드는 격
권오현 지음, 김상근 정리 / 쌤앤파커스 / 2018년 9월

급변하는 경영환경 속에서 지속적인 경쟁우위를 확보하는 것은 거의 모든 기업들의 목표이자, 그 기업을 이끄는 대표라면 언제나 고민하는 숙제일 것이다.

언제나 위기를 외치고, 그에 대비한다는 명목으로 변화를 모색한다. 나아가 혁신이라는 거창한 이름으로 조직을 긴장으로 몰고 간다.

아쉬운 것은 정확한 방향과 목표가 있고 수시로 진행 결과를 공유한다면 그나마 구성원들이 믿고 따라갈 텐데, 

어느 순간 혁신을 위한 혁신, 남들이 하니까 우리도 혁신을 시도 했다는 그 자체에 만족감을 느끼고 마는 허울푼인 혁신에 점차 지쳐간다.

그래서일까 깃발을 잡고 조직을 힘있게 리딩할 수 있는 리더의 부재가 언젠인가부터 무척이나 아쉽게 다가오곤 한다. 

조직이란 거대한 집단이 물론 리더 한 명의 힘으로 움직이는 것은 아니지만, 수 많은 팔로어들이 따를 수 있도록 그의 등을 보여주는 것은 집단의 수장이 아닌가.

그래서, 이번에 출간된 '초격차'는 자신의 리더십을 한 단계 더 높이고 싶은 리더나 앞으로 현명한 리더가 되고자 하는 사람이라면 흥미를 가지고 접할 책이라고 생각한다.

우선 저자를 살펴보자면, 반도체 신화의 주인공이자 삼성전자를 이끈 실질적 수장인 권오현 회장이 저자이다.

2015년부터 3년 연속 국내 전문 경영인 최고 연봉을 기록했다는 자체가 시장으로 부터 그 능력을 인증받았다는 단적인 예가 될 것이다. 

무려 33년이라는 시간 동안 본인이 겪은 조직 경영현장의 노하우와 기록을 생생한 현장의 목소리로 전하고 있기에

여기 저기서 글로벌 혁신 기업, 혁신 사례들을 묶어서 본인의 이야기입네, 이런 교훈을 얻어야 하네 하고 얕은 내용을 전하는 저자들과는 확연한 레벨 차이를 선보인다.

2017년 인텔을 제치고 세계 반도체 1위 기업에 오르는 등의 명확한 실적을 이끌어 낸 저자이기에

그가 말하는 '불가능을 가능으로, 한계를 넘어 누구도 넘볼 수 없는 격차를 만드는 불변의 원칙'은 경영에 몸담고 있는 사람이라면 누구나 탐낼 만한 내용이다.

책은 크게 리더, 조직, 전략, 인재의 4개 키워드로 구성된다. 간략히 보자면

리더의 일/가치/시간, 의사결정의 프로세스와 조건을 담은 '리더',

조직도의 중요성, 조직의 운영원칙과 평가/보상의 내용을 담은 '조직',

초격차 전략, 혁신 전략, 신규사업 전략, 협상 전략을 전하는 '전략',

인재의 발굴/양성, 배치, 대화와 자각, 채용을 이야기 하는 '인재'이다.

저자의 무게감 이외에도 이 책이 주는 또 하나의 장점은 정리를 도와주신 분이 바로 연세대 김상근 교수라는 것이다. 

신학 뿐 아니라 그리스, 로마, 르네상스 시대에 대한 식견이 뛰어나신 분인데 이 분이 참여하였기에 권오현 회장의 탁월한 통찰력이 책 내용 곳곳에 잘 드러날 수 있었을 것이다.

물론, 모든 독자가 이 책에 100% 동감하기는 힘들 것이다.

권오현 회장이 이러한 성과를 낼 수 있었던 것은 삼성이라는 거대 집단에 속해 있었고, 전폭적인 경제적/물질적 지원을 받았기에 가능했다고 하면 답변하기가 모호하다.

만약 저자가 중소기업의 대표였다면... 주52시간 근무제, 최저 임금, 역량 있는 인재의 부재 등 중소기업의 어려운 현실과 고충 속에서도 이런 결과가 가능했을까? 알 수 없다.

그러나, 결과를 알 수 없는 불확실성에 대해 이의를 제기하기 보다는 

'안 된다는 생각을 버려라', '큰 목표를 가져라'를 삶의 신조로 삼고 있는 저자의 마인드와 업을 대하는 태도에서 인사이트를 얻는 것이 더 효과적이라 생각한다.

ㅇ 가치더블업의 스마일 코멘트는? 저자의 배경에 집중하지 말자. 세계 1위를 달성해 본 자연인의 경험에서 통찰과 지혜를 얻을 수 있다.