[서평]배당성장주 투자 불변의 법칙

배당성장주 투자 불변의 법칙 - 평생 월급 1,000만 원 받는 배당투자 시크릿
현영준(한라산불곰) 지음 / 체인지업 / 2025년 2월

요즘은 조금 잠잠하지만 한때 많은 직장인들의 꿈은 파이어족이었습니다. 30~40대 나이에 목돈을 번 후 퇴사하여 자유롭게 생활하는 것을 저도 꿈꿨습니다. 미국 주식시장의 3배 레버리지나 인버스 ETF 상품 투자자 중 우리나라 사람들의 비율이 50%를 넘은 것이 있을 정도로 다들 돈을 빨리 벌려고 합니다. 저자는 2015년 1억원의 시드머니에 대해 460만원 정도 배당금을 받았고 이때부터 배당주에 집중하게 되었습니다.

배당주는 주가 대비 4~5% 이상의 배당금이 안정적으로 지급되는 주식입니다. 저 조건을 충족하는 배당주는 우리나라에서만 200개 가까이 있고 미국 주식을 합치면 더욱 많습니다. 그리고 성장주는 사업과 실적이 꾸준히 성장하는 회사의 주식을 말합니다. 일반적으로 연간 10% 이상 실적 성장을 꾸준히 이어가면 성장주로 분류할 수 있습니다. 배당성장주는 이 배당주와 성장주의 개념이 합쳐진 것입니다.

또 최근 커버드콜 월배당 ETF 상품이 유행입니다. 연 10%가 넘는 높은 수준의 배당금을 매월 분할 지급한다는 매력적인 문구가 자금을 끌어모으고 있습니다. 커버느콜은 주식을 매수하는 동시에 해당 주식의 콜옵션을 판매하여 수익을 만드는 것입니다. 하지만 커버드콜에는 주가가 급등했을 때 얻을 수 있는 수익에 한도가 있다는 단점이 있습니다. 커버드콜 ETF는 횡보장에서 옵션 프리미엄으로 안정적인 수익을 내는 구조입니다. 이 책에서 추천하는 배당성장주는 시세차익과 배당금을 모두 누릴 수 있는 주식이기에 커버드콜은 추천하지 않습니다. 하지만 10년 이내에 배당금으로 인한 현금흐름을 극대화하고 싶고, 회사분석에 자신이 없다면, 또 투자하려는 커버드콜 ETF가 추종하는 지수가 횡보할 것 같다면 커버드콜 ETF는 매력적인 상품이 될수 있습니다.

최근 미국주식시장이 큰폭으로 하락하기 전까지만 해도 미국 주식시장에 대한 믿음은 굳건했습니다. S&P500 이나 나스닥을 추종하는 ETF에만 투자해도 몇십퍼센트의 수익을 낼 수 있었죠. 하지만 저자는 의외로 한국 주식에 주목합니다. 그 이유로 미국 주식은 상대적으로 실적과 배당 대비 주가가 너무 높기 때문입니다. 일례로 엔비디아의 주가는 2025.01.17 기준으로 133.62 달러입니다. 그런데 엔비디아의 주당 순이익(EPS)는 2.56달러로 주가 대바 1.92%이며, 분기 배당금은 0.01달러로 연간 0.04 달러 수준입니다. 엔비디아 와 다른 빅테크 기업들도 배당수익률이 1%가 되지 않습니다. 앞으로 20~30%의 성장을 20년 이상 유지해야 현재의 배당성장주의 배당수익률과 유사해집니다. 반면 한국 주식 중에는 이익수익률이 10~20%가 넘고, 배당수익률도 5%가 넘는 주식들이 다수 있습니다.

이런 배당성장주를 찾는 방법, 포트폴리오 리밸런싱과 매매전략, 배당금 극대화하기, 주식투자 마인드 등에 대해서도 소개하고 있습니다. 배당성장주라는 개념이 생소했지만 저자의 방법을 잘 배워서 투자에 접목한다면 안정적인 현금흐름을 얻을 수 있을 것 같네요. 잘 읽었습니다.

[서평]55세 전, 연금을 키워라

55세 전, 연금을 키워라
김범곤 지음 / 진서원 / 2025년 2월

노후준비는 빠르면 빠를수록 좋다는 이야기를 들었습니다. 그러나 결혼이나 내집마련, 자녀 양육비 등 돈을 써야할 곳이 많다보니 정작 노후를 준비할 여력이 없는 것이 대다수일 겁니다. 어느정도 노후준비를 할 여력이 됐다 하더라도 이미 늦지 않았을까라고 걱정할 수도 있습니다. 그러나 저자는 만 55세 전이라면 하루라도 빨리 연금저축에 가입하는 것을 추천합니다. 연금저축은 퇴직연금과 달리 중도인출이 자유로워 돈이 묶일 염려가 적습니다. 또 소득이 있을때 세액공제를 받을 수 있을 뿐더러 만 55세 이후 연금을 인출할 경우 연금소득세가 적용되어 돈을 아낄 수 있습니다.

연금저축을 인출할 때 가장 적게 내는 세금은 연금소득세(3.3~5.5%)입니다. 연금소득세를 적용받으려면 연금 수령 한도 내에서 인출해야하고, 연금소득세 과세기준인 연 1,500만원 안에서 인출할 것이라는 두가지 조건을 만족해야 합니다. 연금 수령한도는 분모에 (11 - 연금 수령 연차), 분자에 연금계좌 평가금액 에다 120%를 곱하여 계산됩니다. 책에서는 좀 더 자세하게 설명이 나와있지만 결론적으로 하루라도 빨리 연금을 가입하는게 유리하다는 결론입니다. 만약 연금 수령한도 이상으로 인출하면 퇴직소득세 감면을 받을 수 없습니다. 그러나 초과인출해도 일시금으로 받을 때보다는 이득입니다.

만 55세 이상이 되고 연금계좌 가입기간 5년 이상이 되면 연금을 개시할 수 있는데요. 연금 개시조건이 성립되면 퇴직금이 입금된 IRP에서 연금수령을 시작하는 것이 좋습니다. 만약 소득이 있어 많은 돈을 인출할 필요가 없다면 1년에 만원이라도 인출하는 것을 추천합니다. 이렇게 10년 동안 인출하면 연금 수령한도가 없어지고 다음 연도 인출부터 실제 수령연차 11년차가 됩니다. 이 시점부터는 연금 수령한도가 큰 의미 없어지므로 퇴직금에 해당되는 이연퇴직소득을 전액 인출할 수도 있고 퇴직소득세도 30% 40%로 더 감면 받습니다.

돈을 모아서 연금저축에 납입하는 것도 중요하지만 운용하는 것 또한 중요합니다. 각자의 투자성향에 따라 위험자산과 안전자산의 비중을 적절하게 조정합니다. 여기서 말하는 안전자산은 원금 손실이 없는 상품입니다. 목돈을 가지고 위험자산을 운용할 때 한번에 큰 금액을 매수하지 말고 분할매수를 권장합니다. 그리고 포트폴리오에 따라 매수를 한 후에도 정기적으로 리밸런싱을 해야합니다. 만약 안전자산 60%, 위험자산 40%로 구성했어도 시간이 지나면 포트폴리오 비중이 달라지는데 이것을 일정기간마다 원래의 비중대로 바꿔주는 것입니다.

요즘 많이 들어본 ISA계좌의 장점에 대해서도 설명합니다. ISA계좌에서 예금만 굴려도 무조건 이득이라고 합니다. 예금에 가입하면 이자소득세 15.4%를 제외한 이자를 받습니다. 만약 ISA계좌에서 만기 3년을 유지하고 해지하면 금융소득(이자소득+배당소득)에 대해 비과세한도(200만원 또는 400만원)만큼은 세금이 없습니다. 비과세한도를 초과하여 발생한 금융소득은 9.9%로 분리과세가 적용됩니다.

이외에도 연금소득을 늘리고 절세할 수 있는 아주 다양한 방법들을 많이 소개하고 있습니다. 여건이 된다면 하루라도 빨리 연금저축과 IRP 등을 통해 연금소득을 늘릴 수 있도록 노력해야겠네요. 잘 읽었습니다.

[서평]부동산 세금 절세의 전략

부동산 세금 절세의 전략 - 절세 고수가 알려주는
택스코디(최용규) 지음, 잡빌더 로울 기획 / 다온북스 / 2025년 2월

여러가지 재테크 수단 중에서 세금의 비중이 가장 큰게 부동산이라고 생각됩니다. 부동산을 구입할때 취득세, 매도할때 양도세뿐만 아니라 보유하고 있을때는 재산세+종부세도 내야하죠. 절대적인 수치가 큰 만큼 내야하는 세금도 만만치 않습니다. 이처럼 부동산과 관련된 다양한 세금에 대해 알아보고 싶다는 생각을 갖고 있었는데 좋은 기회가 되어 이책을 읽어보게 되었습니다.

주택을 매수하려면 먼저 자금조달계획서를 제출해야합니다. 자기자본과 타인자본을 증빙할 수 있는 서류를 제출해 자금출처가 부족하거나 증여로 의심된다면 탈세 의심자료로 국세청에 통보되어 자금출처 조사가 나올 수 있습니다. 분양권과 입주권도 마찬가지로 자금조달계획서를 제출해야 합니다.

그리고 많이들 알고 있는 상식이지만 6월 1일을 기준으로 과세기준일이 달라질 수 있습니다. 6월 1일에 집을 보유하고 있는 사람이 보유세를 납부합니다. 그래서 집을 살 계획이 있다면 이왕이면 6월 1일이 지난 후에 사는 것이 좋죠. 다주택자라고 하더라도 보유주택을 팔고(등기이전 완료) 6월 1일 기준일에 1주택만 보유하고 있다면 1세대 1주택 특례를 적용받을 수 있습니다. 대신 세대별 주민등록표에 함께 기재되어 있는 가족 모두가 1주택만 소유하고 있어야 합니다.

종합부동산세에 대한 세율도 많이 완화되었습니다. 가장 큰 변화는 조정대상지역 내 2주택 중과세율이 폐지된 것입니다. 그래서 조정대상지역 내 2주택을 보유한 사람도 중과세율이 아닌 일반세율로 종합부동산세를 내면 됩니다. 이전에는 1.2~6%의 세율로 중과했지만, 2023년부터는 1주택자와 동일하게 0.5~2.7%의 세율이 적용됩니다.

이외에도 부동산과 관련된 다양한 세금을 절세할 수 있는 내용들이 담겨 있습니다. 책의 두깨는 두껍지 않지만 핵심적이고 알찬 내용이 포함되어 있어 읽기 편했네요. 잘 읽었습니다.

[서평]비트코인 15억 간다

비트코인 15억 간다 - 슈퍼리치의 탄생
돈복남 지음 / 코주부북스 / 2025년 1월

코인이 불장이던 시기 몇번 코인투자를 했으나 결과는 신통치 않았습니다. 코인에 대해 제대로 알거나 분석하고 투자한 것이 아니라 너도나도 투자를 하니 저도 해본거였죠. 그러다 급락한 이후 다시 코인투자는 생각하지 않고 있었습니다. 그러다 최근 트럼프 대통령의 당선 이후 코인시장이 급격히 주목을 받기 시작했습니다. 이번에는 과거와는 다른 분위기라고 생각해 본격적으로 코인투자를 해보려고 결심했습니다.

책의 첫장에서는 화폐의 역사와 가치에 대해 설명합니다. 이상적인 화폐의 다섯 가지 조건은 내구성, 운반성, 분할성, 대체성, 희소성을 듭니다. 역사적으로 사용된 몇가지 물질들을 화폐의 5가지 조건에 대입해보면 다음과 같습니다. 조개껍데기는 운반성은 있지만 그외 4가지 조건을 갖추지 못했습니다. 소금은 운반성과 분할성, 대체성이 있지만 내구성과 희소성은 없구요. 주화는 희소성을 제외한 4가지 조건을 가졌습니다. 금은 운반성을 제외한 4가지 조건, 종이는 희소성을 제외한 4가지 조건을 가졌구요. 저자는 비트코인이 이 5가지 조건을 모두 충족하는 이상적인 화폐라고 이야기합니다.

역사적으로 여러가지 기축 통화들이 있었고 현재는 달러가 그 자리를 차지하고 있습니다. 그러나 달러 패권도 점점 약화되고 있습니다. 글로벌 외환고에서 달러 비중이 지속적으로 감소합니다. 1999년 71%였던 글로벌 외환보유고 내 달러 비중이 2023년에는 59%로 떨어졌습니다. 국제 무역에서도 달러 영향력은 약화되고 있습니다. 2015년 45%였던 SWIFT 상의 달러 결제 비중이 2023년에는 40% 미만으로 감소했습니다. 미국 경제의 상대적 약화도 달러 패권에 부정적입니다.

책의 제목을 '비트코인 15억 간다'로 정했는데 저자는 그 이상 갈수도 있다고 생각합니다. 현재 비트코인 시장에서 기관투자자들의 자금이 점진적으로 유입되고 있습니다. 비트코인 ETF가 출시된 후 약 370억 달러의 자금이 시장에유입되었습니다. 이는 전 세계 기관들이 관리하는 총자산 120조 달러의 0.3%에 해당합니다. 이런 자금의 유입으로 2024년 1월 한달동안 최고가였던 45,000 달러에서 2024년 12월 16일 최고가인 107,000달러까지 약 2.38배 상승을 이루었습니다. 만약 전 세계 기관 투자자들의 자산의 5%가 비트코인에 투자된다면 단순 수학적으로 비트코인 가격이 현재보다 훨씬 더 상승할 가능성이 있습니다. 단순 비례 계산으로 37.33배 상승할 수 있죠. 실제 우리나라 국민연금의 포트폴리오를 보면 지난해 3분기 코인베이스에 처음 투자되었습니다. 올해 2분기에는 마이크로스트래티지를 포트폴리오에 편입했구요. 국민연금은 비트코인 관련 기업에 간접적으로 투자했지만, 해외 여러 나라의 연기금은 비트코인에 직접 투자하고 있습니다. 영국 연기금은 비트코인에 직접 투자하는데 전체자산의 3%를 투자하고 있습니다. 미국 연기금은 대부분 비트코인 ETF에 투자하고 있습니다.

또한 미국의 600개 이상 투자 기업이 최대 35억 달러 규모의 비트코인 ETF를 보유하고 있습니다. 금융권 기업 외에도 비트코인에 투자하는 기업은 많습니다. 최근 5년간 S&P 500에 들어 있는 기업 중 가장 높은 수익률을 기록한 기업은 어디일까요? 놀랍게도 위에서도 언급했던 마이크로스트래티지입니다. 마이크로스트래티지는 전체 공급량의 1%가 넘는 비트코인을 보유한 미국 기업입니다. 기업들 외에도 엘살바도르, 부탄은 국가 차원에서 비트코인에 투자합니다.

이외에도 실제 코인 투자에 적용해볼 수 있는 매매법도 소개하고 있습니다. 알트코인에 대한 투자와 시드 금액별로 투자하는 방법, 매수와 매도 등 에 대한 방법도 설명하고 있어 코인투자에 대해 많이 배울 수 있습니다. 점점 제도권 안으로 코인이 들어오고 있기 때문에 저 역시도 앞으로의 코인투자는 좋은 수익률을 거둘 수 있을 거라고 생각합니다. 다만 투자는 어디까지나 개인의 책임이기에 신중하게 잘 접근했으면 좋겠습니다.

[서평]디스 이즈 미국 동부 2025

디스 이즈 미국 동부 This Is Eastern USA - 2025~2026년 최신판 ㅣ 디스 이즈 여행 가이드북
제이민.진혜은 지음 / TERRA(테라출판사) / 2025년 1월

세계 경제의 중심지인 뉴욕이나 행정 수도인 워싱턴 DC와 같은 대도시들이 있는 미국 동부. 수년 전에 미국 서부 여행을 다녀왔었는데 그때 기억이 좋아서인지 미국 동부 여행도 언젠가 기회가 되면 꼭 가고 싶다는생각을 했습니다. 그러던 중 테라 출판사에서 출간한 '디스 이즈 미국 동부' 시리즈 서평단에 당첨되어 책을 읽어보았습니다.

영어에 능통하지는 않지만 그나마 의사소통이 어느정도 가능하기 때문에 상대적으로 미국 여행은 쉽지 않을까 생각했는데 이 책을 읽어보기 생각보다 준비해야할게 많다는 느낌이 들었습니다. 그런 초보들을 위해 책에서는 어떤 것들을 알아야 하고 준비해가야 하는지 소개하고 있습니다. 입국심사나 환승 정보, 교통편, 계절별 추천 여행지 등 다양한 꿀팁들이 포함되어 있습니다.

그중에서도 여행 일정을 짜는게 복잡하고 어렵죠. 그런 분들을 위해 가능한 일정별로 추천여행코스도 소개하고 있어 여행계획을 세울때 유용합니다. 여러 코스 중에 개인적으로 관심있는 코스는 미국과 캐나다 2개국을 여행할 수 있는 5번 코스 였습니다. 최소 9일 이상의 시간이 필요하지만 미국 동부 여행의 핵심이라고 할 수 있는 뉴욕과 나이아가라 폭포를 한번에 가볼 수 있다는 점이 좋았습니다.

또 미국하면 세계적으로 유명한 박물관과 미술관들이 많이 있습니다. 세계 3대 미술관 중 하나인 메트로폴리탄 미술관과 내셔널 갤러리, 미국 자연사 박물관과 스미스소니언 박물관 등 미술관과 박물관 투어만 해도 엄청나게 많은 시간이 필요할 것 같더라구요. 그리고 뉴욕 여행하면 빼놓을 수 없는 브로드웨이 뮤지컬도 중요한 볼거리 중 하나입니다. 그외에도 미국 프로 농구(NBA)와 미국 프로 야구(MLB) 경기를 관람하며 세계적인 선수들의 플레이를 볼 수 있는 것도 미국 동부 여행의 묘미입니다.

직접 여행을 가서 보는 것도 재미있지만 여행을 계획하고 준비하는데서 오는 재미도 있습니다. 그런 면에서 디스 이즈 미국 동부 시리즈는 여행을 직접 가지 않더라도 미국 동부 여행에서 어떤 것들을 보고 체험할 수 있는지 상세히 소개하고 있어 흥미로웠습니다. 물론 직접 미국여행을 준비하는 분들에게는 더더욱 유용하구요. 조만간 미국 여행을 갈 수 있는 기회가 생겼으면 좋겠네요. 잘 읽었습니다.