[서평]톱픽기업 30개만 분석하면 주식투자 성공한다

톱픽 기업 30개만 분석하면 주식투자 성공한다 - 국내 최고 기업분석 큐레이터 ‘토리잘’이 전하는 기적의 투자 워밍업
이건희(토리잘) 지음 / 21세기북스 / 2022년 2월

저자의 닉네임인 '토리잘'은 '토탈 리뷰 잘하는 남자'라는 뜻입니다. 기업분석을 시작한 계기는 취업준비생들이 기업에 대해 공부할 시간을 줄여주려는 의도였는데 오히려 투자를 하는 사람들이 더 많이 시청한다고 합니다. 그만큼 투자자들에게 도움이 되는 분석이 많았다는 의미로 해석됩니다. 이 책은 수년간 저자가 분석해 온 기업들 중 30개를 정리했습니다. 2020~2021년 상반기처럼 대부분의 기업 주가가 오르는 시기라면 어떤 종목을 사던 수익이 날 가능성이 높습니다. 하지만 코로나로 인한 바겐세일이 끝나면서 어떤 기업에 투자할지를 판단하기 위해서는 각종 매체를 통해 기업정보를 얻고 기업과 산업을 분석할 수 있어야 합니다.

기업분석은 크게 3가지 축으로 나눌 수 있씁니다. 가장 먼저 거시적 분석을 해야하죠. 기업이 속해있는 경제상황을 거시경제적 관점으로 접근합니다. 아무리 산업이 전도유망하더라도 국가의 경제상황이 그 산업과 기업을 뒷받침해주지 못한다면 성공하기가 어렵겠죠. 그 다음으로는 기업이 속한 산업을 미시적으로 분석해야 합니다. 주어진 시장상황에서 해당 산업이 당면한 문제와 트렌드를 파악하는 것이죠. 이런 바탕 속에서 기업이 경영활동을 잘하고 있는지를 판단하는 것입니다. LG전자의 모바일 부문에 대한 예시를 통해 기업분석의 중요성을 깨달을 수 있습니다. 

이후로는 본격적인 기업분석 톱픽 30개를 다룹니다. 크게 ESG(신재생에너지/배터리/전기차/반도체 외) , 성장(IT/이커머스/가상세계 외), 경기(조선/철강/건설/석유화학), 소비(항공/식품/가구/백화점/멀티플렉스/기호식품 외) 4가지에 해당하는 기업들의 분석이 소개됩니다. 현기차 등 전통적 자동차 회사 외에도 구글의 안드로이드 오토, 애플의 카플레이, 마이크로소프트의 윈도인더카, 블렉베리의 뉴닉스 등 글로벌 빅테크 기업들이 스마트카 OS를 노리고 투자를 지속하고 있습니다. 2010년대에는 자동차 원가에서 소프트웨어의 비중기 30% 정도였지만 2030년에는 50%가 될 것이라고 예상합니다. 미래의 자동차는 자율주행이 되고 스마트폰 못지 않은 콘텐츠를 즐기는 공간이 될 것입니다. 

우리나라의 대표 IT기업인 카카오와 네이버는 유사하면서도 다른 전략을 취합니다. 카카오가 SM엔터테인먼트를 인수하여 직접 팬더스트리 시장으로 진입하는 반면 네이버는 하이브, YG플러스 등에 지분투자를 통해 협업의 성격을 띱니다. 엔터테인먼트 이외에도 두 회사는 금융, AI 등에도 적극적으로 투자합니다. 네이버는 네이버쇼핑과 스마트스토어를 통해 빅데이터와 온라인 시장에서 주도권을 확보했습니다. 그리고 마이데이터를 통해서 금융시장에서도 새로운 바람을 불러일으키려 합니다.

이외에도 아마존과 배민, 쿠팡, 포스코, 한샘 등 여러 기업들에 대한 분석을 담고 있어 관심있는 산업이나 회사의 내용을 먼저 읽어봐도 좋을 것 같습니다. 기업분석이 중요한 이유는 알고 있지만 구체적으로 어떻게 해야할지는 잘 몰랐는데 이 책을 통해 조금이나마 기업분석을 하는 방법을 배워볼 수 있어서 좋았네요. 잘 읽었습니다.

[서평]NFT 투자의 정석

NFT 투자의 정석 - 디지털 화폐 혁명과 메타버스가 만드는 부의 대전환
유민호 외 지음 / 한즈미디어(한스미디어) / 2022년 1월

2021년에 블록체인과 가상화폐뿐만 아니라 실물경제와 금융시장에서 가장 뜨거운 관심을 받고 있는 NFT가 있습니다. 저도 대략적인 용어의 의미는 알았지만 NFT에 투자하기 위해서는 어떻게 해야하는지 잘 몰랐습니다. 그러다 NFT 투자에 대해 공부할 수 있는 책을 발견하여 읽어보게 되었습니다.

NFT투자를 하기에 앞서 당연히 개념을 이해해야겠죠. NFT는 Non-Fungible Token의 약자입니다. 1000원짜리 지폐가 10장 있고 편의상 1번부터 10번까지 번호를 붙입니다. 편의점에서 1000원짜리 커피를 살때 1번 지폐를 내든, 7번 지폐를 내든 지폐의 가치와 기능이 동일하기에 아무거나 낼 수 있습니다. 이렇게 같은 종류의 토큰끼리 대체가 가능한 것을 펀지블이라고 합니다. 암호화폐가 블록체인에서 대표적인 펀지블 토큰이라고 할 수 있죠. 반면 NFT는 각 NFT 별로 고유한 속성을 가지고 있어서 다른 NFT와 구별되는 것을 말합니다. 영화티켓 10장을 샀다고 했을 때 티켓마다 볼 수 있는 영화 종류도 다르고 상영 시간도 다르고 좌석 번호도 다른 것처럼 말이죠. 

최근에 주목받고 있는 메타버스에서도 NFT와 밀접한 연관이 있습니다. 메타버스에서 나를 나타내는 아바타가 있는데 이런 아바타부터 NFT로 나타낼 수 있습니다. 아바타가 입고 다닐 옷과 액세서리 등 메타버스 속에서 경제활동이 필요한데 그 안에서 거래되는 물건들을 나타내기에 가장 좋은 수단이 NFT가 될 것입니다. 

본격적으로 NFT에 투자하기에 앞서 메인넷 생테계를 이해해야 합니다. NFT를 포함해 블록체인의 기반이 되는 생태계는 각각 메인넷을 중심으로 구성됩니다. 세상에는 수많은 메인넷 프로젝트가 존재하는데 책에서는 각각의 메인넷을 독립된 하나의 섬이라고 비유합니다. 가장 잘 알려진 메인넷은 비트코인와 이더리움이 있습니다. 거의 대부분의 메인넷에는 송금기능이 있습니다. 그리고 메인넷 별로 지우하는 암호화폐나 토큰이 다르기 때문에 송금가능한 토큰의 종류도 달라집니다. 비트코인 메인넷에서는 비트코인만 보낼 수 있죠. 그리고 각각의 섬에는 서비스를 상점이 있을 겁니다. 미용실이나 슈퍼마켓 등 각각의 상점을 블록체인 세상에서는 '디앱'이라고 부릅니다. 디앱은 보통 회원가입을 하지 않아도 되고 내 지갑 주소를 가지고 있다면 바로 접속해서 이용할 수 있습니다. 

방금 언급한 지갑이 NFT투자에서는 반드시 필요합니다. 지갑의 역할을 이해하려면 블록체인 계정과 주소, 개인키, 트랜잭션을 이해해야합니다. 계정은 통장을 만들었을 때 생기는 계좌번호와 유사하다고 볼 수 있습니다. 주소는 메인넷 별로 다른 형식을 가지고 있습니다. 그리고 주소는 개인키로부터 계산이 되는데요. 개인키로부터 주소를 계산하는 것은 가능하지만 주소로부터 개인키를 알아내는 것은 불가능합니다. 이 개인키가 주소의 주인임을 증명하는 역할을 합니다. 그리고 지갑의 종류도 어디에 보관하느냐에 따라 중앙형 지갑과 탈중앙형 지갑으로 나누어 집니다. 또 탈중앙형 지갑은 소프트웨어 지갑과 하드웨어 지갑으로 구분할 수 있구요. 

NFT의 투자유형에는 NFT 프로젝트의 암호화폐에 간접투자하는 방식, NFT 매매를 통한 투자, NFT 발행을 통한 수익 창출(민팅), NFT게임을 통한 수익 창출(Play to Earn), NFT 프로젝트 초기 참여를 통한 투자 등 크게 다섯 가지가 있습니다. 저는 샌드라는 암호화폐를 약간 구입했는데 이것이 대표적인 NFT 프로젝트이더라구요. NFT 매매를 통한 투자는 거래가 빈번하지 않기 때문에 언제 얼마나 팔아야 하는지 예측이 어렵다고 합니다. 

이외에도 투자대상으로 NFT를 어떻게 바라봐야 하는지, NFT 법률상식과 분쟁 사례 등을 통해 NFT에 대해 심도있게 설명해주고 있습니다. NFT의 간단한 개념 정도만 알고 있었는데 이 책을 통해 투자수단으로서 어떻게 접근해야 할지 구체적으로 알 수 있었습니다. 초기 단계이기에 아직까지 많이 알려지지 않았지만 새로운 투자의 일환으로 좀 더 관심을 가져봐야겠네요. 잘 읽었습니다.

[서평]하루 30분 부동산 투자

하루 30분 부동산 투자 - 빅데이터, 프롭테크 앱으로 나도 부동산 고수!
주창욱 외 지음 / 무블출판사 / 2022년 1월

최근 몇년간 집값이 무섭게 상승하며 너도나도 부동산에 관심이 많아졌습니다. 과거에는 부동산 투자에 대한 정보를 얻을 수 있는 곳이 많지 않았지만 최근에는 다양한 사이트와 앱을 통해 손쉽게 정보를 얻을 수 있습니다. 이 책은 그런 사이트와 앱을 통해서 부동산과 관련된 정보를 얻을 수 있는 방법을 소개합니다.

대부분의 부동산 앱에서는 거래량, 인구수/세대수, 전세가율, 입주물량/미분양물량, 전출입 등의 정보를 제공합니다. 이를 넘어서 향후 가격 추세를 예측할 수 있는 다양한 요소와 정보를 제공하는 앱이 있는데요. '부동산지인'과 '아파트 실거래가'입니다. 부동산실거래가를 통해서는 지역별 매매강도와 전세강도를 보여주어 내가 관심있는 지역의 주택가격 변화추이를 예측해볼 수 있습니다. 아파트실거래가를 통해서는 주택가격심리지수를 볼 수 있습니다. 과거 데이터에만 의존해 부동산 가격을 예측하기에는 한계가 있습니다. 이 주택가격심리지수는 과거 데이터가 제공하지 못하는 주관적인 판단정보까지 확인할 수 있어 투자에 유용하게 활용할 수 있습니다. 

살고싶은 지역을 선택했다면 그 지역에서 어떤 단지가 좋을지 찾아봐야 합니다. 실거래가 이외에도 집값에 영향을 주는 다양한 정보를 제공하는 '호갱노노'와 '리치고'가 있습니다. 호갱노노는 국토교통부에 제공된 실거래가를 볼 수 있어 매매를 고려하는 경우 더 유용합니다. 또 그 지역에서 가장 많이 클릭한 단지에다 왕관 표시를 하는데 가장 비싼 아파트는 아니더라도 대개 사람들이 가장 살고 싶어하는, 선호도가 높은 단지가 대장아파트에 올라갑니다. 리치고는 39가지 항목의 빅데이터를 AI가 분석해 투자점수, 거주점수, 저평가지수 등을 이해하기 쉽게 보여주고, 나아가 아파트 가격이 미래에 어떻게 변할지도 예측해줍니다. 

재개발, 재건축 정보를 파악할 수 있는 곳들도 소개합니다. '정비사업 정보몽땅'은 서울시 내 재개발, 재건축 사업 등 정비사업과 관련된 모든 정보를 한눈에 볼 수 있습니다. 부동산플래닛에서는 단지노후도를 바탕으로 재개발, 재건축 지역을 예상해 볼수 있습니다. 재개발, 재건축 사업의 필요 조건은 노후도입니다. 철근 콘크리트 건물(대체로 아파트)은 30년, 연화조, 기화조, 벽돌조 등 건물(빌라)은 20년 이상이면 노후화됐다고 봅니다. 그 외에도 몇가지 조건을 만족하는 지역을 찾는다면 재개발이 추진되기 전에 상대적으로 저렴하게 내 집을 마련할 수 있습니다. 

그외 토지투자를 위한 앱으로는 일사편리, 토지이음, 씨:리얼, 디스코가 있고 건물을 지을때 도움을 받을 수 있는 랜드북, 닥터빌드도 있습니다. 그리고 소액으로 부동산 투자를 할 수 있는 앱들도 있구요. 다양한 부동산 분야 중에 우선 자신이 관심있는 정보를 얻을 수 있는 앱들을 잘 활용한다면 좀 더 효과적으로 부동산 투자를 할 수 있으리라 생각합니다. 잘 읽었습니다.

[서평]2022 업계지도

2022 업계지도 - 투자처가 한눈에 보이는 ㅣ 비즈니스 지도 시리즈
한국비즈니스정보 지음 / 어바웃어북 / 2022년 1월

주식투자의 필요성을 느끼고 약 1년정도 주식투자를 하고 있지만 수익률을 내는 것은 쉽지 않았습니다. 더구나 코로나19 이후 우리 삶에서 달라진 부분이 많기에 새로운 분석과 정보가 필요하다고 느꼈습니다. 그런 면에서 이 책은 좋은 길잡이가 될 수 있는 책인 것 같아 읽어보게 되었습니다. 

책의 구성은 각 업종별로 7개로 구분하고 있습니다. 반도체, 전자, IT, 통신의 챕터 1, 콘텐츠, 엔터테인먼트, 미디어의 챕터 2, 인터넷, 핀테크, 금융/증권의 챕터 3, 자동차,운송의 챕터4, 화학, 바이오, 신소재의 챕터 5, 건설, 기계, 철강의 챕터 6, 마지막 유통, 생활의 챕터 7입니다. 그리고 각 업종별로 투자할만한 기업들을 몇개 선정해서 소개합니다.

반도체 업종은 차세대 D램인 DDR5 으로의 전환으로 반도체 슈퍼사이클은 더 지속될 것이라고 책에서는 분석합니다. 또한 맥킨지의 보고서에 따르면 차량용 반도체 매출 규모가 2030년까지 연간 290억 달러(약 35조 3000억원) 규모로 성장한다고 합니다. 특히 자율주행차 반도체 수요가 크게 늘어날 것으로 예상됩니다. 그리고 반도체 업종 기업으로 삼성전자와 SK하이닉스, DB하이텍 외에도 솔브레인, SK머티리얼즈, 원익IPS, 심텍을 소개합니다.

가까운 미래에 통신주가 오를 수 밖에 없는 이유로 5G 턴어라운드 도래를 듭니다. 2021년을 기점으로 5G 보급률이 예상보다 빠르게 올라면서 통신사들의 무선사업 매출도 반등하고 있습니다. 또 가입자당매출액(ARPU)이 상승세로 전환한 것도 중요한 포인트입니다. ARPU가 상승하면 주가가 오르고 APRU가 하락하면 주가가 떨어지거나 지지부진한 양상을 보인다고 합니다. 또 통신3사의 실적 성장에 따라 당기순이익이 급증하고 이에 따라 배당금도 커집니다. 통신 업종 기업으로 SK텔레콤, KT, LG 유플러스, 삼성전자, 서진시스템, 에이스테크, 오이솔루션을 소개합니다. 

요즘 가장 찻한 업종 중 하나인 메타버스도 소개합니다. 국내 최초로 AR플랫폼을 상용화한 맥스트의 청약경쟁률은 3381대 1이었고 자이언트스탭은 21년 3월 상장 이후 몇개월만에 기업가치가 10배 가량 커졌습니다. 하지만 높은 성장성에 대한 주가가 이미 반영되었다고도 볼 수 있고, 페이스북이나 네이버 같은 국내외 빅테크 기업들이 광고 등 구체적인 수익모델을 찾기까지는 시간이 필요해 보입니다. 

이외에도 일일이 다 소개할 수 없을 정도로 다양한 업종과 그 업종에 해당되는 기업들을 소개하고 있습니다. 책 전반을 다 살펴보고 그 중에서 관심이 가는 업종 위주로 보셔도 될것 같아요. 그리고 권말특집으로 미국업계에 대해서도 간략하게 다루고 있어서 미국투자를 생각하신다면 어느정도 도움이 되리라 생각합니다. 잘 읽었습니다.

[서평]투자의 민낯

투자의 민낯 - 본격 주식투자 뒷담화 에세이
햔햔 지음 / 굿모닝미디어 / 2021년 12월

주식 투자에서 장기적으로 크게 성공하는 개인투자자는 5% 정도밖에 되지 않는다고 합니다. 대다수는 손실을 보거나 그리 크지 않은 수익을 내는 정도죠. 몇년 전까지는 주식투자에서 성공할 자신이 없어서 시도조차 하지 않았다가 코로나 이후 작년까지 코스피가 크게 오르는 것을 보고 투자를 시작했습니다. 하지만 아직까지는 약간의 손실을 입은 상태입니다. 책이나 영상을 통해서 성공한 사람들의 이야기는 많이 들어봤지만 투자 실패담을 써낸 책은 처음이라 관심이 생겼습니다.

상당수의 투자자들은 '느낌적인 느낌'으로 매수하거나 매도합니다. 이런 행동의 원인으로 저자는 두가지를 듭니다. 먼저 '공부한다고 해서 달라질 것이 없다'는 경험 때문입니다. '가치가 확정적이지 않은 주식은 특정 상품 구매처럼 객관적인 비교가 쉽지 않습'니다. 또 리포트를 읽고 나름의 분석을 거쳐 투자를 했더라도 투자가 항상 성공하지 않기 때문입니다. 둘째는 '처음부터 애착이 없었기 때문'입니다. 대다수가 단기간에 큰 수익이 나길 바라다보니 급등종목을 추종하게 되고, 여차하면 던지겠다는 생각이 깔려 있습니다. 

저자는 테마주에 투자했던 자신의 경험을 다양한 비유를 통해 소개합니다. 정치 테마주는 지식이 거의 필요하지 않고, 롤러코스터 같은 짜릿함에 빠져 테마주에 투자를 했었다고 합니다. 몇번 수익을 내면서 투자금액도 커졌고, 결국 특정 종목에 물려버렸습니다. 하지만 성공했던 경험에 빠져 손절하지 않고 계속 물타기를 했고, 비자발적 장기투자자가 되어버렸습니다. 

손실이 나면 높은 수익률보다는 본전만이라도 챙기자는 간절함이 커집니다. 하지만 본전만을 찾는 사람들에게는 두 가지가 없을 가능성이 큽니다. 첫째, 원하는 수익률과 감당할 손실률이 없을 가능성입니다. '수익과 손실의 구간, 혹은 주가에 영향을 미치는 요소들을 어느정도 산정한 상태라면 수익이든, 손실이든 확정을 짓'습니다. 둘째로 여유가 없을 가능성입니다. 손실 때문에 집중하기가 힘들고 여유가 없어집니다. 이럴 땐 '공부를 더해서 믿음을 쌓든 비중을 줄여 부담을 덜든 어떤 조치를 취해야' 합니다. 이런 조치없는 시간이 길어지면 '한방 심리'에 휩싸일 가능성이 커지죠. 

'우량종목에 장기 투자'하라는 조언은 누구나 다 알고 있습니다. 하지만 실천이 매우 어렵죠. 장기적인 안목으로 보면 투자판단이 대체로 명확해지기는 하지만 주식투자에서 마냥 기다린다는 건 아무나 할 수 있는 게 아닙니다. 저자는 이를 맛집의 대기줄에 비유했습니다. 주식 투자에서 종목의 수익시기는 맛집의 대기줄처럼 시간이 지날수록 줄어들지 않고 더 늘어날 때도 있으며, 갑자기 폐업하기도 합니다. 그러다보니 '묻지마 투자'를 병행하게 되는 것이죠.

이외에도 저자의 여러 실패담을 통해 주식투자에 대해 간접적으로 배워볼 수 있습니다. '실패는 성공의 어머니'지만 그 실패를 굳이 직접 할 필요는 없겠죠. 다른 누군가의 실패를 통해서도 충분히 배울 수 있습니다. 저 역시도 아직 초보인만큼 투자에 있어서 조급함을 떨치기가 어렵더라구요. 하지만 조금 더 여유를 가지고 긴 안목으로 투자를 하도록 노력해봐야겠네요. 잘 읽었습니다.