잊지 말아야 할 다섯 가지 핵심요소. 추세, 펀더멘털, 재료, 매수지점, 매도지점

초수익 성장주 투자 - 세계에서 가장 비밀스러운 주식 투자 시스템
마크 미너비니 지음, 김태훈 옮김, 김대현 감수 / 이레미디어 / 2023년 3월

좋아하는 투자자 중에 퀀트투자로 유명한 '강환국' 님이 있다.

그런데 이 책 「세계에서 가장 비밀스러운 주식 투자 시스템, 초수익 성장주 투자」의 첫 추천사가 바로 강환국님의 추천이다.

"세상에서 가장 위대한 트레이더는 이 책의 저자인 마크 미너비니이다. 성장주의 4단계와 왜 2단계 주식에만 투자해야 하는지, 차트는 어떻게 봐야하는지 설명한다."

국외 유명 저자의 추천사도 있다. <시장의 마법사들>의 잭 슈웨거도 "대다수 트레이더는 머너비니가 기록한 최악의 수익률 128%를 자신의 최고 수익률로 삼을 것이다"

저자는 3가지를 강조한다. '무엇을 살 것인지, 언제 살 것인지, 언제 팔 것인지에 대한 결정'

심플하면서도 매매에 대한 모든 것이 압축되어 있는 말이다. 결국 대상과 매수, 매도가 주식 투자의 전부가 아닌가.

그리고, 그것을 올바르게 하기 위해 투자자는 그와 연관된 여러 가지 상항들이나 여건들을 분석하고, 고민하고, 연구하고, 실행한다.

책의 두께가 상당하고, 내용도 워낙 심오하기에 사실 모든 내용을 기억하기는 어려웠다.

아니 정확히 말하면, 투자의 정수가 담긴 이 책을 한 번 읽고 이해하려 한다는 것 자체가 욕심이다. 가까이 두고 10번, 20번 읽으면서 체화시켜야 할 매뉴얼이자, 투자서이다.

그래서 개인적으로 관심이 가고, 중요하다고 생각한 리스크에 대한 내용을 먼저 접했다.

수익을 먼저 생각하기 보다는 리크스를 어떻게 관리할 것인가가 먼저라고 생각한다. 잃지 않으면, 남은 것은 축적될 때고, 그것들이 결국 큰 수익으로 귀결될 것이다.

서문을 작성한 3회 연속 전미투자대회 우승자 데이비드 라이언 또한 이 책에서 가장 먼저 읽어야 할 부분은 마지막 두 장이라고 말한다.

12장은 <리스크의 속성>이며, 13장은 <리스크 대처 및 통제 방법>이다. 기억에 남는 내용들을 정리하자면…

'지켜내야 내 돈이다'. 수익을 올리는 순간, 더욱이 쉽게 올린 수익에 대해서는 마음대로 다루어도 된다고 생각하는 경향이 있다.

예를 들어 카지노에서 큰 돈을 따는 순간 이 돈은 번 외의 돈이기 때문에 잃어도 상관없다. 마음 가는대로 질러보자 라고 생각할 수 있다.

그러나 이 또한 내 돈이며, 이것을 끝까지 지켜내어야지 내 돈이 될 것이다. 잘못된 투기는 이 돈을 잃는 가장 확실한 방법 중의 하나가 될 것이다.

손실로부터 본전을 회복하는 데는 정말 엄청난 노력과 고통이 수반된다.

50%의 손실을 만해하기 위해서는 100% 수익을 내어야 하고, 90% 손실을 만해하려면 무려 900%의 수익을 내어야 한다. 정말 상상 이상이지 않은가.

하방으로 10%를 넘지 않는 선에서 절대적인 최대 손실폭을 정해야 한다. 평균 손실이 6~7%보다 훨씬 적어야 안정적인 투자를 유지할 수 있다.

큰 손실로부터 포트폴리오를 보호하는 유일한 방법이 있다면, 바로 적은 손실이 큰 손실로 불어나기 전에 매도하는 것이다.

사실 손절은 매수가 실수였음을 인정하는 과정을 수반하기 때문에 받아들이기가 너무나 어렵다. 그럼에도 그것을 받아 들여야만 나의 계좌가 불어난다는 것은 진리다.

비자발적 장기 투자자가 되지 말 것을 역설한다. 2번이나 3번 중 1번만 수익 종목을 골라도 돈을 벌 수 있다.

다만, 이 모든 것은 계좌에 감당할 수 없는 타격을 입히기 전에 손실 종목을 매도해야 한다는 전제가 붙는다. 모든 아낀 돈은 다음 투자에 시드머니가 될 것이다.

모든 경기에 뛰어들 필요는 없다. 까다로운 태도로 신중하게 진입 지점을 고르면 된다.

인내심과 절제력을 발휘하면 나보다 절제력과 실력이 부족한 사람들로부터 이득을 취할 수 있다. 공짜로 기다리면서 이 기회를 얻을 수 있는 것이다.

리스크는 회피가 아니라 관리를 목표로 삼아야 한다. 리스크를 완화하고 손실 가능성 및 금액을 상당한 수준으로 통제해야 한다.

장이 열리기 전에 생길 만한 일들을 토대로 각 포지션을 어떻게 처리할지 머릿속으로 연습해야 한다. 그래야지 당황하지 않는다. 이미 대응 방법을 알기 때문이다.

현명한 사람은 실수로부터 새로운 것을 배운다고 하지만, 여기서 나아가면 다른 사람의 실수로부터 배우는 것이 더 탁월하다. 내 실수 없이도 말이다.

저자의 탄탄한 투자철학과 다채로운 투자경험이 이 책에 고스란히 녹아 있다. 투자법을 실행하고 규율을 지키는 것은 우리의 몫이며, 분명 큰 가치를 줄 것이라고 믿는다.

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