채권투자 처음공부

채권투자 처음공부 - 단돈 1,000원으로 시작할 수 있는 ㅣ 처음공부 시리즈 5
포프리라이프(석동민) 지음 / 이레미디어 / 2023년 5월

나는 채권에 투자해본 적이 없다. 채권은 기관투자자들처럼 거액을 운용해야 투자가 가능하다고 알고 있었다. 그래서 단돈 1,000원으로 시작할 수 있는 채권투자라는 헤드 카피에 끌려 책을 선택했다.

필자는 주식 시장에서 실패를 겪고 미래를 예측하는 행위 자체가 의미 없음을 깨닫는다. 아무리 전문가라도 코로나19나 북한의 미사일 발사를 예측할 수는 없다. 이런 이벤트는 주식 시장에 큰 충격으로 다가온다. 따라서 필자는 미래를 예측해야 하는 주식보다는 미래에 확정된 수익을 기대할 수 있는 채권투자를 선택한다.

필자는 국내에서 발행되는 국내채권 중에 장내채권을 직접 매수하는 법을 알려준다. 물론 사모채권과 달리 모든 과정이 투명하게 공개되는 공모채권에 투자한다. 보통 채권은 만기와 이자율이 있고, 만기까지 보유하고 있으면 확정된 원금과 이자를 보장받을 수 있다.

채권은 신용등급에 따라 투자등급과 투기등급으로 나뉜다. 투자등급은 AAA~BBB-까지 총 10개 등급, 투기등급은 BB+~C까지 9개 등급, 그리고 D는 원리금 상환 불능을 나타낸다. 투기등급은 수익률은 높지만 원리금 상환에 문제가 생길 수 있으니 투자를 권하지 않는다.

필자는 3개월의 이자지급 주기를 가진 투자등급(BBB) 이상의 채권에 투자한다. 원금은 만기 시점에 보장되고, 중간에 이자는 수익으로 남는다. 이자로 받는 수익에는 15.4%의 이자소득세가 과세된다.

예금과 적금과 채권이 다른 점은 중도에 매도하더라도 중간에 받은 이자에는 아무 영향이 없다는 것이다. 예적금은 중도 해지시 약정한 이자율을 지급하지 않는다. 하지만 채권은 이미 지급 받은 이자에 대해서는 실현 수익이 되는 것이다. 다만 중도 해지시 채권 가격이 하락했다면 양도에 따른 손실이 발생할 수는 있다.

아직 개인들에게 채권투자가 주식투자만큼 익숙하지 않다. 채권투자는 주식투자처럼 증권사를 통해서 가능하다. 주식투자는 HTS, MTS 등 모든 수단을 통해서 가능하지만 채권투자는 HTS를 이용하는 것이 좋다고 한다. 여러 가지 이유로 증권사들이 MTS를 HTS만큼 편리하게 만들어놓지 않았다고 한다.

필자는 한국투자증권이 채권 투자에 편리하다고 한다. 주거래은행인 카카오뱅크와 연동되어 계좌이체 비용이 발생하지 않는다. 주식투자를 해본 사람으로서 채권투자 화면이 낯설지는 않지만 그 과정은 많이 낯설다. 채권 종목을 찾고, 채권 발행 정보를 확인하는 과정이 새롭다.

특히 채권 투자에서 중요한 것은 채권수익률계산기다. 주식처럼 화면에 보이는 것이 실제 수익률이 아니라는 사실이 함정이다. 별도로 채권 예상 현금흐름표 창을 통해 이자수익뿐 아니라 채권을 매수한 가격과 액면가의 차액에 따른 이익과 손실을 반영한 진짜 수익률을 볼 수 있다.

아마도 이 책이 없었더라면 채권 투자를 할 때 수익률 계산을 제대로 했을지 의문이다. 주식이나 다른 투자와는 전혀 다른 요소이기 때문이다. 보이는 수익률은 플러스인데 채권수익률계산기로 계산한 수익률은 마이너스가 나오는 경우도 있다.

주식투자를 해봐서인지 채권투자 화면이 생소하지는 않지만 주식화면과 다른 점이 있어서 주의해야할 점이 있다. 채권투자는 전혀 생각해보지도 않았고, 앞으로도 마음이 없었을 것이다. 이 책으로 채권투자에 대해 더 공부해보고 싶은 생각이 들었다. 물론 소액으로 투자도 해볼 생각이다.

마침 카카오뱅크 계좌와 한국투자증권 계좌가 있으니 당장 실행해봐야 하겠다.

* 출판사로부터 책을 제공받아 감사하게 읽고 주관적인 의견을 적었습니다.