워런 버핏의 8가지 투자철학

워런 버핏의 8가지 투자 철학 ㅣ 가치투자 시리즈 4
구와바라 테루야 지음, 이해란 옮김 / 국일증권경제연구소 / 2022년 7월

한끼 식사 비용으로 246억을 투자해야 만날 수 있고 오마하의 현인이라

불리는 세계 제일의 투자자, 워런 버핏(Warren Edward Buffett)을 지칭하는

말이다. 빌 게이츠는 '버핏에게는 보통 사람보다 조금 앞을 내다보는

천부적인 재능이 있다. 버핏이 말하는 금언을 전부 와워도

그를 쫒아 갈 순 없겠지만 그는 외울 가치가 있는 금언으로 가득찬 인물이다'라고 사람들이 그의 말을 듣는 이유를 설명한다. 버핏은 '원리원칙'과

'좋은 습관'에 충실하다. 그는 타인을 의식하지 않고 자신의 길을 간다.

때론 '시대에 뒤처졌다'는 야유를 듣지만 조금도 신경 쓰지 않는다. 단지

자기가 좋아하는 일을 평생 계속했고 지금의 그가 있다.

'Get rich, Stay rich'. 버핏의 신조이다. 그의 투자 원칙은 너무도 간단하다.

첫째, '손해 보지 않는다. 둘째, '첫번째를 절대로 잊지 않는다'이다. 계속

승리하고 싶다면 항상 신중해야 하며최소한의 위험을 부담해야 한다.

버핏은 이 규칙을 지독하리만치 철저하게 지켰다. 지나친 분산 투자는

의미없는 일이라 여겼으며 오히려 주식이 아닌 산업을 사고 가격과 가치의

차이를 확인하며 안전마진을 확보하는 투자전략으로 늘 승리를 차지했다.

여기서 안전마진이란 '기업의 현재 주가와 본질적인 가치의 차액 영역'을

의미한다. 버핏은 '가치 투자는 여태까지 한 번도 유행한 적이 없다'고

말하며 코카콜라를 가장 이상적인 회사라고 평가하며 이렇게 말한다.

'코카콜라는 햄샌드위치도 경영할 수 있다'.

비지니스라는 도로는 구덩이와 웅덩이 투성이다. 그걸 모조리 피하겠다는

계획은 재난만을 마주하게 될 뿐이다. 지나친 빚으로 불러들인 풍요는

영원히 지속되지 않으며 그 앞에는 뜻하지 않은 비극과 재난이 기다리고

있다. 투자 위험은 자기가 무엇을 하고 있는지 모를 때 발생한다. 버핏의

일화에 보면 소니 창업자인 모리타의 만찬에 대해 '최악이었다'라고 말하는 장면이 나온다. 일식 요리사들이 그날 내온 15가지의 최고급 음식을 단

한 입도 먹지 못한 버핏의 말이다. 그에게는 자기가 모르는 일본 요리에

손대는 일 자체가 위험이었기에 아무리 고급 요리라도 아무것도

아닌것에 불과한 것이다. 무슨일이든 자기가 이해해야 움직이는 버핏의 모습을 보여준다. 때문에 시장의 동향이나 남의 의견에 휘둘리지 않고 어디

까지나 직접 조사하고, 생각하고, 이해한 다음에 판단을 내렸다. 그렇기에

'우리는 모두 실패한다'고 말하는 버핏은 실패하더라도 발전적인 모습을 보일 수 있었다.

90이 넘은 세계 최강의 투자자 워런 버핏은 누구든 나이가 들거나 병에

걸려 자리를 떠나는 순간이 오는데 그때도 과거의 영광을 돌아보기 보다는

앞을 바라보며 최선을 다하는 것이 멋지게 나이드는 방법이라고 말한다.

그런 그는 자기가 진심으로 좋아하고, 옳다고 여기는 일을 꾸준히

지속했다.