압권의 주식 투자 특급 비밀

압권의 주식 투자 특급 비밀 - 시장을 압도하는
박석호 지음 / 한국경제신문i / 2020년 11월

이 글에는 스포일러가 포함되어 있습니다.

이 책의 저자인 압권님은 내가 약 4년전쯤에 우연히 투자 서적 검색을 하다가 알게 된 블로거이다. 압권님의 블로그를 가보면 알겠지만, 양질의 투자 서적을 많이 추천해주며 투자 실패담 등을 꾸준히 올려줘서 찬찬히 읽어보면서 개인적으로 투자에 많은 도움이 되었다. 또한 책과 거리가 멀던 내가 주식책에 빠지게 된 은인같은 분이다. 그런 와중 주식책을 내셨다는 반가운 소식과 함께 이렇게 책을 읽게 되었다.

첫부분에는 주식의 개념을 아예 모르는 왕초보도 쉽게 읽을수 있게 전개가 된다. 주식투자를 해야하는 이유부터 주식거래 방법, 레버리지 위험성 등 초보투자자들이 꼭 알아야할 핵심적인 사항 등을 쉽게 알려준다.

주식을 처음 시작하게 되면, 유명한 대기업은 우량주라는 생각에 전혀 분석 없이 매수를 하거나, 저가 동전주같은 주식을 매수하기가 쉬운데 저자는 ROE, 저PER, 저PBR과 같은 간단한 지표와 함께 채권성 주식을 추천하고 있다.

구체적으로 저자의 주식 선택기준을 명시해주고 있는데 기준은 다음과 같다.

1. 재무제표를 신뢰한다.

2. ROE를 활용해 기업의 이익성장률을 진단한다

3. 투자수익률 15%이상 기업에만 투자한다

4. 지속성을 확보한 기업만 선정한다.

5. 채권보다 수익률이 좋아야 한다

6. 마켓 타이밍을 통해 안전마진을 확보했을 때 진입한다.

이를 통해 대표적인 채권성 주식인 '이크레더블'을 예시로 사야할 주식과 사지 말아야 할 주식을 비교해서 설명해준다. 월봉상으로 장기적으로 우상향하고 있으며, 배당도 꾸준히 증가하고 있으며, ROE는 높은 수치로 꾸준히 유지중이다. 나도 항상 관심을 갖고 보는 회사라 더 반가웠다.

ROE, EPS, DPS 등을 주력으로 참고하라고 얘기하고 있는데 어찌 보면 단순하다고 생각할 수 있지만, 그 단순함에 가치가 있다고 저자는 말하고 있다. 또한 앞으로 이익의 지속성 또한 꾸준히 체크해야 할 사항이며 이는 시장 경쟁력을 가지고 있는지 잘 확인해야 한다.

우리는 낯선 곳으로 여행을 가게 되면 정보를 검색하고 인터넷을 통해 다양하게 검색을 하면서 맛집을 찾아다닌다. 물론 실패할 수 도 있지만 이렇게 밥 한 끼 먹을때도 온갖 정보를 찾고 하지만 정작 큰돈이 들어가는 주식을 살땐 그다지 정보를 모으는데 소홀하는 경향이 있다. 이미 드러난 정보만 봐도 우량기업인지 부실기업인지가 어느정도 나타나는데, 이런 간단한 사항조차 외면하는게 현실이다.

또한 본인의 분석으로 좋은 회사를 찾으면 본인의 기준으로 원칙을 세우는 것을 강조하고 있다. 매수 및 매도 기준이 없이 투자를 하게 되면 언제 팔아야 할지 알수 없고 갈팡질팡해질수 있는데, 스스로 기준을 세우고 그것을 꼭 지켜야 한다고 강조하고 있다.

저자는 기본적으로 가치투자를 지향하는 투자자이지만, 한단계 나아가 차트를 활용한 매매를 설명해준다. 봉차트의 개념, 장기투자 시 월봉차트를 활용하는 것, 이동평균선을 활용하는 법 등 간단하게 차트를 활용한 매매법을 설명한다. 물론 차트만을 활용해서 주식을 한다면 문제가 있지만, 기본적으로 추세를 확인해서 상승추세에 있는 우량주만 매수를 한다면 크게 실패할 확률은 상당히 낮출것으로 생각이 들었다. 저자가 비유한 마이클 조던과 같은 주식을 찾아, 그 주식만 거래하는 방법도 괜찮을 것같다는 생각이 들었다.

또한 성공하는 주식을 선택하기 위해서 4가지의 과거와 미래 연결고리를 만드는 과정도 인상깊었다.

1)어느 종목에서 얼마나 돈을 벌었는지(과거의 실적)

2)어떤 구조에서 왜 벌 수 있었는지 (과거의 환경과 구조)

3)앞으로 돈 버는 구조에는 어떤 변화가 있을지(미래의 환경과 구조)

4)앞으로 얼마나 벌 수 있을지(미래의 실적)

이렇게 원인과 결과, 과거와 미래를 두루 고려하면서 기업을 선정해보면 좋겠다는 생각이 들었다.

책의 후반부에는 투자하면서 정말 중요한 투자자의 마인드와 자세에 관한 내용이 담겨있다. 초보투자자들이 저질르기 쉬운 실수, 운을 실력으로 착각하는 문제, 확증편향, 욕심 등 꼭 하지 말아야 할 사항들과 투자함에 있어서 방해가 되는 심리적 요소 등이 잘 나와있어서 꼭 이러한 행동들을 피해야겠다는 생각이 들었다.

마지막 파트는 저자 본인의 인생담을 이야기하고 있는데 블로그에서 봐서 대충 스토리는 알고 있었는데, 구체적으로 보니 상당히 흥미로우면서도 나도 꼭 더 열심히하고 싶다는 동기부여가 되었다.

전체적으로 책 내용은 어렵지 않고 각잡고 읽으면 하루면 다 읽을 수 있는 분량이다. 아무래도 저자 블로그의 구독자이다 보니 이해가 더 잘된 부분이 있었지만 , 초보투자자들도 이해하기 쉽게 구성되어 있고, 특히 뒷부분에 나온 마인드와 저지르기 쉬운 실수들은 꼭 마음에 새겨서 주식투자에 임해야겠다는 생각이 들었다.

참고로 저자의 블로그에 가보면 아주 많은 실패담들이 있는데 그것도 한번씩 읽어보는 것을 추천한다.

1타 7피 주식 초보 최고 계략

1타 7피 주식 초보 최고 계략 - 장기 투자, 단기 매매, 분할 매수, 분할 매도, 자산 배분, 배당 투자, 마음 편한 멘털 관리까지 한 방에 해결하는 세븐 스플릿 시스템
박성현 지음 / 에프엔미디어 / 2020년 10월

이 책은 예전에 읽었던 <아빠의 첫 돈공부>를 썼던 저자였다. 그리고 내가 종종 구경가는 블로거이기도 하다.

경제적 자유를 위한 마인드 세팅에 내용이 괜찮았던 책으로 기억하는데, 사실 이 책을 읽기 전 약간의 편견(?)이 있었다. 그의 블로그를 보면 '2번 자아가 XX을 삽니다. 얼마지나지 않아 3번자아가 OO를 팝니다.' 하는 식으로 단타게임 하듯이 느껴져서 사실 나랑 별로 맞지 않다고 생각했다.

하지만 이 책을 읽어보니 '세븐스플릿'이라고 명명한 저자의 매매법은 상당히 논리적이었고, 감정을 최대한 배제하는 식의 시스템 매매와 비슷했고 장점이 많이 보였다.

카지노에는 한번도 가보진 않았지만, 친구들을 만나면 텍사스홀덤, 블랙잭, 포커 등 게임을 즐겨하는지라 앞부분에 나온 카지노 이야기도 상당히 흥미로웠다. 주식투자를 하기전에 카지노에서 돈을 벌 생각을 하고 연구한 이력은 유별났지만, 이것을 주식에 연결시키는 과정이 특이하면서 배울점도 많았다.

<딜러를 이겨라>를 쓴 에드워드 O.소프도 연상이 되면서 저자가 카지노에서 주식으로 넘어오는 스토리도 매우 흥미로웠다.

카지노에서 베팅하는 모습을 보면서 굉장히 보수적이면서, 안정감이 느껴졌다. 사실 게임을 하다보면 상당히 감정적이면서, 심리에 무너지는 경우가 많은데 본인의 원칙을 정하고 그것을 지키는 모습에서 대가들이 말한 원칙의 중요성이 다시 한번 생각이 났다.

3장에 나오는 저자가 주식을 고르는 과정을 보면 퀀트로 일단 거른 다음 사업보고서를 참고하면서 기업을 고르는데, 사실 상당히 깊게 분석하는 느낌은 아니었다. 그러나 그러한 리스크들을 폭넓게 분산하고, 또 7개의 계좌로 나눠서 매매하면서 그 와중에 분할 트레이딩으로 수익을 챙긴다.

본인의 분석이 언제든 틀릴수 있음을 인정하고, 폭넓게 분산하면서 안정감을 갖는 느낌이었고, 책에서 밝혔듯이 수익률의 극대화보단 매년 꾸준히 10퍼센트정도의 수익을 추구하는 모습에서 배울점도 있었다.

뒷부분에 나온 저자의 매매방식인 '세븐 스플릿'도 활용가치가 있어보이고 장점이 많아 보였다. 무엇보다 뇌동매매, 비중조절 실패 등을 경험해본지라 그것을 피할수 있고, 또 수익 실현의 욕구도 어느정도 충족시키면서 감정적으로 컨트롤할 수 있는 부분이 많았다. 나도 투자를 하면서 점점 느껴지는 것이 멘탈적인 요소가 상당히 중요하다고 생각이 드는데, 이 시스템은 그러한 부분을 잘 다스릴 수 있는 장점이 있었다. 꼭 저자의 방식이 아니더라도 자신에게 맞게 다양하게 변형하여 적용이 가능할 것이다.

주식, 나는 대가처럼 투자한다

주식, 나는 대가처럼 투자한다 - 한 권으로 익히는 월가의 전설 10명의 투자원칙과 실제 적용방법
강영연.최재원 지음 / 한국경제신문 / 2020년 9월

이 책은 투자공부를 조금이라도 한 사람이라면 누구나 익숙한 미국의 투자 대가10인의 투자전략과 철학을 정리해 놓은 투자의 총론같은 책이다.

이와 비슷한 구성으로 나온 책들이 해외책 번역서나 국내저자가 정리 해놓은 책들이 있었다. 하지만 이 책의 차별점은 과연 미국의 투자대가들의 전략을 우리나라 시장에서 적용해봤을 때 성과가 과연 어떻게 나왔을까에서 나온다.

과거 우스갯소리로 워런버핏도 미국이 아닌 한국시장에서 투자를 했으면 주식으로 돈을 못 벌었을것이다라는 말들도 많았다.

우선 여기에 나온 워런버핏, 벤저민 그레이엄, 피터린치, 조엘 그린블라트, 데이비드 드레먼, 켈리 라이트, 데이비드 스웬슨, 게리 안토나치, 제시 리버모어, 윌리엄 오닐 10명은 시간으로 검증된 투자 대가들이며, 자신의 투자전략이나 원칙들을 책과 인터뷰, 주주서한 등으로 대중들에게 알렸다.

이 책에서는 그들의 전략들을 국내 시장에 적용해보고 백테스트를 해본다.

물론 단편적인 PER, ROE, PBR 등과 같은 지표로 대가들의 스타일을 표현할 순 없지만, 평소 중요시하게 말했던 부분들을 퀀트식으로 만약 투자를 했다면 결과가 어땠을까하는 궁금증이 해소가 된다.

결과는 예상했다시피 대부분 시장을 능가하는 수익률이 나왔고 기간에 따라서 언더퍼폼하는 전략도 나왔다. 하지만 대체로 국내시장하고는 안 맞을 것이다라는 예상은 깨졌다.

여기에 나온 대가들의 전략을 무조건 따라야 할 필요는 없다. 그들의 논리와 전략, 철학을 배우고, 본인의 성향에 맞게 잘 체화해야 할 것이다.

버핏도 주주서한에서 밝혔듯이, '거인의 어깨'에 올라탄다면 좀 더 먼 곳을 바라볼 수 있을 것이다.

아들아, 주식투자할 때 이것만은 꼭 기억하렴

아들아, 주식투자할 때 이것만은 꼭 기억하렴 - 우리 시대 투자에 처음 나서는 청춘들을 위한 엄마의 응원 메시지
권성희 지음 / 메이트북스 / 2020년 9월

성인이 된 자녀를 위해 주식투자 뿐 아니라 재테크 전반에 대한 방법과 마인드들을 설명해주기 위해 엄마가 옆에서 직접 말해주는 느낌을 주는 책이다.

나도 나중에 자녀들이 크면 이런 류의 조언을 책으로 정리하고 싶다는 생각을 했었는데, 많은 참고가 되었다.

제목처럼 주식투자에 대한 조언이 메인을 이루지만, 기본적으로 재테크 전체적인 마인드 정립과 넓은 의미의 자산배분, 그리고 주식투자에 대한 기본 마인드 등을 폭넓게 다루고 있다. 이 책의 저자는 알고보니, 내가 좋아하는 책인 피터린치 '이기는 투자'를 비롯해서 꽤나 많은 명저를 번역하신 분이다.

그에 맞게 책 중간중간 투자대가들의 조언을 인용하면서 금융을 아직 잘 모르는 아들의 눈높이에 맞게 알기 쉽게 대화체로 풀어가고 있다.

투자의 기본인 종잣돈을 마련하는 방법, 저축하는 마인드, 4:3:3의 비율로 적금, 주식, 연금에 적립하는 것, 달러로 어느정도 자산배분하는 것 등은 내가 좀 더 어렸을 때 알았더라면 좋았을 사항 등을 알려주고 있다.

특히 이 책을 읽는 사회초년생, 학생들에게는 꼭 필요한 조언들이다. 복리의 힘을 깨닫게 된다면, 시간의 힘이 얼마나 큰 무기가 되는지 알 수 있기때문이다. '얼마안되는 돈으로 이 돈 가지고 뭘 어떻게해?' 라는 생각을 가질 수 있는데 이것은 복리의 힘을 아직 잘 모르기 때문이다.

어느정도의 절약, 저축 마인드가 정립이 된다면 이제 투자 대상에 대한 연구가 필요할 텐데 , 그 중 소액으로 쉽게 시작할 수 있는 주식을 생각할 수 있다. 아무래도 어느정도의 목돈이 필요한 부동산보다는 주식이 좀 더 진입장벽이 낮아 쉽게 생각할 수 있지만, 주식투자는 그리 간단한 문제가 아니다.

이 책에서도 너도나도 좋다는 애플, 마이크로소프트 주식을 사기 위해 돈을 달라는 아들에 대한 에피소드가 나오는데, 주식 투자를 하기 전에 충분한 이해와 공부는 반드시 필요하다. 이 책에서도 주식투자에 적합하지 않는 사람, 주식투자를 하려는 이유에 대해서 말해주면서 주식투자를 하기 위해 반드시 알아야할 용어 등도 알기 쉽게 설명해준다. 또한 투자에 필요한 재무제표를 보기 위한 간단한 지식과 기술적 분석, 그리고 증권사 고르는 요령까지 꼼꼼히 알려준다.

성장주와 가치주 개념, 좋은 주식에 투자하는 방법 등과 심리적으로 안 흔들릴 수 있도록 대응메뉴얼 등 초보들이 꼭 참고할 만한 사항들이 많다.

이 책은 정말 주식의 주자도 모르는 사람들과 잘못된 방향으로 가는 투자자들을 위한 책이다. 특히 사회초년생들과 학생들에게 굉장히 도움이 될 것 같다.

지중해 부자처럼 주식 투자하라

지중해 부자처럼 주식 투자하라 - 5000억 자산가 지중해 부자의 투자 시크릿
박종기 지음 / 알에이치코리아(RHK) / 2020년 8월

주식투자를 누군가에게 배운다고 한다면 저자는 최소 '10-10-10'의 조건을 갖춘 사람에게 배워야 한다고 한다. 그 조건은 바로...

10년 이상 투자한 사람일 것.

10억원 이상 주식을 운용하는 사람일 것.

10%이상의 수익을 연평균 달성한 사람일 것.

이 책에서는 주식투자를 함에 있어서 올바른 태도로 임하고 어느 순간에도 무너지지 않는 강인한 정신 상태를 갖춘사람만이 임해야 한다고 말한다.

올바른 태도와 강인한 정신력은 하루 아침에 이루어지지 않는다. 꾸준한 경험과 깨우침, 노력으로 만들어진다.

이 책에 등장하는 지중해 부자는 저자의 전작인 <지중해 부자>에서 등장하는 은퇴후 지중해가 한눈에 내려다보이는 스페인에 거주하는 인물로, 저자에게 부자되는 마인드와 주식투자의 올바른 태도를 조언해주는 형식으로 내용이 구성되어 있다.

그 중 특히 인상깊고 와닿았던 구절들이 눈에 띄었다.

-주식투자를 하려면 무엇보다 돈을 벌게 해준다는 갖은 유혹에 빠져서는 안 된다. 그러기 위해서는 매매를 통해 수익을 내려고 하지 말고 장기간 보유하면서 자산 증식의 개념으로 접근해야 한다.

-기술적 분석이나 주식 전문가를 맹신하지 말아야 한다. 아무리 확실한 투자라 해도 대출을 받거나 레버리지를 일으키지 말아야 한다. 너무 당연한 얘기 같지만 주식 투자의 실패는 다 여기에서 나온다. 그러면 안 되는 걸 알면서도 욕심을 참지 못하거나 누군가를 굳게 믿으면서 같은 실수를 반복하는 것이다. 성공을 기대하려면 실패를 줄이려는 노력을 먼저 해야 오랫동안 살아남을 수 있다.

-부자는 투자에 급하지 않다. 성급한 투자는 실수나 실패로 이어지기 때문에 앞으로는 부자처럼 투자를 해보자. 조급한 마음을 다스리는데 많은 도움이 될 것이다. 주식은 매매로써 돈을 버는 것이 아니라 보유하면서 버는 것이라는 점을 꼭 명심하자.

-주식투자 실패의 요인은 적은 돈으로 큰돈을 벌려는 욕심에서 비롯된다. 돈이 많을수록 수익이 크다는 점을 기억하고 오늘부터 저축을 해라. 최대한의 종잣돈을 마련해놓고 주식 투자를 시작해도 늦지 않다.

-주식 시장은 결국 긍정적으로 투자하는 사람에게 유리하다. 당연히 하락도 반복되지만 결국 경제가 성장하는 만큼 주식시장도 성장하기 때문에 오르는 경우가 훨씬 많다. 좋은 주식을 사서 긍정적인 마음으로 기다려라. 기다리는 것도 훌륭한 투자 전략 중에 하나이다.

어떻게 보면 당연한 듯한 이러한 조언들은 경험과 주식투자에 대한 이해도에 따라 느끼는 바도 각각 다를 것이다. 주식 투자를 처음하는 사람이라면 일단 이러한 조언들을 꼭 숙지해서 일단 실수를 피하는 방법을 찾는 것이 최선일 것이다. 이 책은 특히 초심자들에게 올바른 투자를 위한 태도와 마인드 정립에 도움이 될만한 책이다.