M&A 거래의 기술

M&A 거래의 기술 - 기업 인수·매각의 성공 전략, 개정증보판
류호연 지음 / 매일경제신문사 / 2023년 9월

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기업은 언제나 기업의 체질 개선과 신성장동력을 찾습니다.

신기술을 개발하고 사업화 시킨 후 수익을 창출하는 과정은 매우 힘든 과정이기 때문에 기술을 가진 기업을 M&A(기업 인수 및 합병)이라는 과정을 통해 빠르게 사업화를 진행합니다.

저는 오랫동안 M&A와 신규 사업 업무를 담당하였습니다.

저는 2007년에 처음으로 PEF라는 곳에 투자를 하게 되었습니다. 처음 경험해 보는 PEF라 투자 기간까지 굉장히 오랜 시간이 걸렸고 그 시간만큼 PEF의 속성에 대해서도 잘 알 수 있게 되었습니다

처음으로 경험해본 M&A는 굉장히 어려우면서도 반드시 기업에 필요한 업무라는 생각을 하게 되었습니다

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제가 사회에서 경험했던 내용을 담은 <M&A거래의 기술>이라는 책을 읽었습니다.

이 책은 M&A의 순서인

"거래준비 ->시작->설계->valuation -> duediligence(실사)->시너지->경영권분석 ->PMI->협상->종결로 이루어지는 M&A의 이슈에 대해 세세하게 알구 있는 책이었습니다.

책을 읽으면서 제가 경험했던 내용과 오버랩되는 좋은 시간이기도 했었습니다.

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이 책은 2023년 현재 국내 M&A 시장을 점검과 함께 M&A 추진에 있어 반드시 알아야 할 다양한 내용에 대해서 이야기 하고 있습니다. 개인적으로는 저에게 익숙한 분야라 매우 흥미롭게 읽었습니다.

- HDC현산의 아시아나 인수 실패

- 경영권의 의미 : 이사의 선임권 및 이사회 장악

- 기업지배권을 확보하는 방법은 50%+1주

- M&A성패는 타깃설정이 결정적이다

- M&A진행절차 : 거래의향확인, CA체결, 예비제안, Termsheet, Duediligence 본계약

이 책의 결론을 한마디로 요약하자면 <M&A는 인수 후 전략인 PMI>가 무엇보다 중요하다라로 말씀드릴 수 있겠네요

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책을 보면서 M&A 트렌드를 눈여겨 본 내용들이 몇 개 있었는데

피 인수기업의 부동산이 많을 경우 과점주주(50%)이상 지분을 취득시 피 인수기업의 부동산의 취득세 2.2%를 과세한다고 합니다. 그래서 MBK파트너스는 예전 홈플러스 지분을 취득할때 이 부분을 역이용해서 1000억원의 비용지출을 아낄수 있었다고 하네요

그만큼 M&A는 법과 재무가 복잡하게 얽혀있는 부분이 아닌가 싶습니다.

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미국 경제의 역사는 독과점과 M&A의 역사입니다.

정부는 기업의 독과점과의 투쟁, 기업은 M&A와의 전쟁의 역사를 통해 성장하였습니다.

이 책을 읽으면서 국내의 M&A가 더욱더 고도화 선진화되는 M&A의 기술에 대해 알수 있는 시간이었습니다. 최신 M&A 방법을 한 번쯤 경험하시고 싶으신 분들께 추천드리고 싶은 책입니다. ​