[서평] (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴) 한국형 가치투자

한국형 가치투자 - 이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴
최준철.김민국 지음 / 이콘 / 2023년 3월

자본주의 사회에서

투자라는 행위는 필수

노동으로 벌어들인 돈은 지배당하는 값으로 받은 시간에 비례한 돈입니다. 하지만 투자로 생긴 돈은 가치가 가치를 생산해낸 것으로 투자를 한 자산이 스스로 발전해서 파생된 가치를 얻는 것을 말합니다. 물가는 오르는데 월급은 안 오른다고 합니다. 왜냐하면 월급을 받는 사람은 이용당하는 사람이기 때문입니다.

자본주의 사회에서는 이 책의 말대로 그 생산수단의 지분을 가지고 있어야 합니다. 그래서 주식이라는 투자 자산은 우리를 자본가로 만들어 줄 수 있는 가장 쉬운 방법일지도 모릅니다. 아직도 사람들은 주식의 본질에 대해서 모르거나 모른척하는 것 같습니다. 바로 기업의 일부를 가지는 것입니다. 주식을 소유함으로써 그 기업의 활동을 같이 하는 것입니다. 가격이 오르내리고는 다음 문제라는 이야기입니다.

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가치투자

안전마진

투자에 있어서 특정 공식을 사용하려는 시도는 많았습니다. 그리고 '가치'를 따진다는 것은 생각보다 추상적인 개념이라 많은 사람들이 구체적으로 알려고 하는 마음에서 생기는 과정이라고 보입니다. '싸게 사서 비싸게 판다'나 '좋은 주식을 꾸준히 보유한다'라는 말은 뜬구름 잡는 말로 들리기 마련입니다. 그리고 여러 지표를 써서 시나리오를 쓰는 것이 대부분의 사람들이 입장에는 신뢰가 가는 느낌이 듭니다.

하지만 시장이라고 하는 것은 생물과 같다고 합니다. 그리고 수식대로 이루어지는 것이 투자라면 투자에 대한 책들은 이제 다 필요 없다고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 부와 투자에 관련된 책들은 지금도 끊임없이 파생되고 나오고 있습니다. 세상일에는 변수가 많듯이 투자에 있어서도 변수는 무궁무진하기 때문입니다.

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다양한 상황에 따른

다양한 투자 계획

투자에는 정답이 없습니다. 왜냐하면 시대가 달라지면 그에 따라 가치가 변하기 마련입니다. 우리나라의 경우 국가를 책임지는 먹거리 산업으로 부가 많이 쏠렸습니다. 그리고 개인에 이어서도 연령에 따라 사는 지역에 따라 개인의 가치관에 따라 변화를 주어야 합니다. 무조건 이거 사면 된다든지 하는 마인드로는 결코 부의 확장을 이룰 수가 없습니다.

우리가 투자를 할 때 봐야 하는 것은 지금이 호황기인가 불황기인가를 보면서 어떤 자산에 주목해야 되는지를 봐야 합니다. 그리고 내가 젊다면 과감하게 폭락한 자산에 도전해 볼 수 있습니다. 반면에 내가 나이가 들었다면 갑작스러운 상황에서도 잘 견딘 자산이나 종목에 관심을 가져야 합니다.

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감정적인 대응은

금물

사람과의 관계나 일을 하면서도 그렇지만 감정적으로 반응하거나 일을 처리하면 될 것도 안되는 경우들을 많이 봅니다. 반면에 심리적으로 흔들리지 않고 차분하게 하는 사람들이 어려움을 극복하는 것을 볼 수 있습니다. 개인적으로도 감정적으로 치우치는 경우가 많은데 투자에 있어서는 이런 책들이 섣부른 판단을 안 하게 해주는 좋은 장치가 되기도 합니다.

투자에 있어서 '변동성'이라고 하는 것은 잘 견디면 부가 따라오지만 같이 부화뇌동해서 출렁이면 자신의 계좌가 속절없이 녹아내리는 것을 볼 수 있습니다. 개인적인 생각으로는 투자를 잘하려면 분석하고 공식을 만들려고 하는 노력보다는 심리적으로 긍정적인 마인드와 오랜 기간 투자할 수 있는 마인드가 먼저라는 생각이 듭니다.

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한국인의 입장에서

국내 주식은 할만한가?

많은 사람들이 미국 주식으로 가는 비중을 늘리고 있습니다. 물론 저도 미국 주식으로 많은 비중을 차지하고 있습니다. 하지만 분산 투자의 입장에서 그리고 조국이라는 이유로 그래도 국내에는 비중을 어느 정도 주는 것이 좋지 않나 하는 생각이 있습니다. 그리고 투자 환경이 미국이 좋은 것은 확신하나 국내 주식으로도 얼마든지 소신과 원칙을 지킨다면 수익을 낼만한 요인들은 많다고 봅니다.

의외로 선진화되지 않고 있는 금융 분야이지만 대한민국이 선진국으로 가고 저성장 시대에 새로운 돌파구를 만들기 위해서는 금융의 선진화는 결국 이루어질 것이라고 보입니다. 그런 면에서 한국 사람 입장에서의 한국 주식은 그래도 할만한 이유가 있지 않나 생각합니다.

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시장에 계속 머물러 있으면서

노력하고 강해지는 방법밖에 없습니다.

대세상승장에서 와다가 하락장에서 나가고 영영 안 오는 사람들도 있습니다. 공부하고 경험하겠다는 생각보다는 이득에만 몰두해서 본질을 놓치는 경우들이 있습니다. 저도 하수와 중수 어느 애매한 지점에 있을 거라는 생각을 하고 있는데 아직 남의 투자 방법에 더 눈이 가고 남의 떡이 더 커 보이기도 합니다. 뭔가 정답을 자꾸 찾으려고 하는 경향도 있었습니다. 왜냐하면 정답을 찾아서 그것만 하고 싶기 때문입니다.

결국 고수가 되려면 시장이 상황에 따라 변화무쌍하며 약세장과 강세장 없이 균형 있게 투자하며 귀를 열고 또한 더 좋은 것을 찾기 위해 노력하는 사람입니다.

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오래 보유해서 새로운 가치를 만들고

생산수단을 가짐으로써 부를 획득하는 것

출판사로부터 도서를 제공받아

읽고 제 생각을 정리해 보았습니다

[서평] 중등 문해력의 비밀 (국어·영어 교사가 들려주는 특급 처방전)

중등 문해력의 비밀 - 국어·영어 교사가 들려주는 특급 처방전
김수린.배혜림 지음 / 믹스커피 / 2024년 2월

문해력 저하에 대한 문제의식

말 그래도 글을 이해하는 능력입니다. 하지만 단순히 읽는 능력을 넘어서 행간(行間, 숨은 의미)까지 파악할 수 있는 '의미를 파악'하는 능력입니다. 문해력에 대해서 이야기가 나왔다는 것은 최근에 낮은 문해력으로 인해 오해를 받고 있는 상황이 많기 때문입니다.

요새는 특히 눈길을 사로잡는 영상들이 많이 나오고(유튜브, 숏폼) SNS의 발전으로 인해서 빠르게 그리고 짧게 이야기하는 것을 좋아합니다. 그러는 과정에서 길고 지루한 것은 피하게 되는데 그럼으로 인해서 의사소통에 오류가 생기거나 일을 하고 생각을 하는데 꽤나 어려움을 겪고 있는 사람들이 많습니다.

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왜 중등인가?

초등학교의 교육과정은 그래도 놀이와 경험을 중시해야 한다고 생각합니다. 하지만 청소년기에 접어드는 중학교 때부터는 본격적으로 나를 성정 시킬 수 있는 공부를 해야 하는 시기이기도 합니다. 문해력이라는 것은 하루아침에 이루어지는 것이 아니기 때문에 청소년기 6년을 통해서 성인이 돼서도 어려움이 남들보다는 적은 상태에서 의사소통을 한다면 적어도 무식하다는 소리는 듣지 않을 수 있습니다.

나아가 남들보다 더 잘 생각할 수 있다는 것은 앞으로 살아가는데도 중요한 능력이 되기 때문입니다. 왜냐하면 세상의 일들은 다른 사람의 무슨 말을 하는지 무엇을 함에 있어서 왜 하는지 하는 주제 파악이 중요하기 때문입니다.

우리는 정말 다양한 상황을 헤쳐나가야 됩니다.

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상대방이 무슨 말을 하는지 알아들어야 한다.

공부를 잘하려면 책에서 하는 말을 이해해야 합니다. 그리고 시험을 잘 봐야 되는데 시험 문제가 무엇을 물어보는지도 잘 이해해야 합니다. 시험지를 잘 이해하는 것도 좋은 성적을 내는 중요한 요인입니다. 출제자의 의도를 알아야 정확한 답을 낼 수 있기 때문입니다.

사회생활을 하면서도 보고서를 상대방이 원하는 방향으로 써야 되고 블로그도 많은 사람들이 보고 싶어 하는 글을 쓰는 사람에게 많이 갑니다. 문해력은 단순히 '글에 대한 이해'를 넘어 '세상을 보는 눈'을 키우는 핵심 역량이라고 생각합니다.

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문해력은 나를 지키는 힘!

우리가 손가락으로 갈 수 있는 정보의 바다는 이제 한계가 없어졌습니다. 그 말인즉슨 필터링을 안한 정보들이 쏟아진다는 말도 됩니다. 걸러지지 않은 정보들을 걸러주고 나를 지키는 것이 바로 문해력입니다. 문해력은 생각하는 사람이 되게 하기 때문입니다.

역사, 정치, 경제 등 살아가는데 피부로 와닿는 부분에 있어서 문해력은 생존의 문제일 수 있습니다. 가짜 뉴스나 하위 정보로 금전적으로나 신체적으로 큰 손해를 볼 수 있기 때문입니다. 문해력이 부족한 사람들은 선동에 쉽게 넘어갈 뿐 아니라 사기꾼들의 타깃이 될 수 있습니다.

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나를 지키고 나의 가치를 높이는 문해력을

중학교 때부터 길러봅시다!

출판사로부터 도서를 제공받아

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[서평] 미국사를 뒤흔든 5대 전염병

미국사를 뒤흔든 5대 전염병 - 미국사의 변곡점에서 펼쳐진 전염병과 대통령의 뒷이야기 ㅣ 역사가 우리를 강하게 만든다 8
김서형 지음 / 믹스커피 / 2024년 2월

팬데믹

인류의 활동이 전 지구적으로 활발하기 때문에 전염병이 생기면 이제는 걷잡을 수 없이 퍼지기 마련입니다. 코로나라고 명명된 최근의 몇 년 동안 있었던 전염병은 아마도 언젠가 다른 모습으로 더 크게 올 수 있다고 보입니다. 저와 비슷한 시기에 태어난 사람들은 아마도 이렇게 사람이 많은 사람을 죽음으로 모는 병을 못 겪어 봤습니다. 이렇게 공포스러운 병이 일상생활을 넘어 국가와 세계 경제에까지 미치는 병은 처음인듯싶습니다.

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큰 병이 역사의 흐름을 바꾸다

책에서는 미국사에서의 전염병을 주제로 하고 있지만 저는 조금 달리 해석하고 싶습니다. 저는 전염병이 세계의 역사 흐름을 꽤나 급하게 바꿔놨다는 시각으로 바라보게 되었습니다. 왜냐하면 미국 대통령의 대처에 대한 이야기보다 병으로 인해서 제국이 멸망하고 한 문명이 문을 닫고, 사람이 많이 죽으면서 대륙의 주인이 바뀌었습니다.

최근의 코로나는 비대면과 AI의 기술 혁신을 증폭시켰으며(생활양식의 변화) 정치와 경제 측면에서는 세계화보다는 블록화 중국과 미국의 본격적인 갈등이라는 큰 문제가 발생했습니다.

아마 다음의 전염병은 그 병 자체가 무기가 되거나 큰 전쟁의 빌미가 되지 않을까 하는 생각이 들곤 합니다. 지금은 어느 정도 금지하고 있고 사용을 잘 안 하고는 있지만(아직까지는 재래식 무기로 전쟁) 세상은 생각보다 빨리 바뀌고 있으므로 전염병은 인류에게 아직 정복과 극복의 문제가 아닌 잘 피해고 다스려야 하는 것 같습니다.

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세계사 속의 미국

미국 속에 전염병

병에 대해서만 이야기했다면 집중도가 조금 낮아졌을 수도 있을듯합니다. 하지만 저자는 세계사의 흐름 속에서 전염병의 전적 그리고 그 세계사 속에서 미국사를 떼어서 다시 전염병의 역사 사이에 녹이고자 하는 노력이 보였습니다.

특히 보통 세계사의 큰 흐름 속에(큰 제목) 미국과 전염병 역사를 (소제목) 넣는 고정관념에서 벗어나 미국의 역사 속에서(큰 제목) 전염병 역사를 넣고 그것이 세계사에서 어떤 역학을 했는가를 놓고 평가를 해보는 시간이었던 것 같습니다.

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역시 역사는

멀리서 흐름을 보면서 이해해야

조금 더 명확하게 보이는 것 같습니다.

출판사로부터 도서를 제공받아

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[서평] 가성비 좋고 수익률 높은 마법의 소액 부동산 투자

마법의 소액 부동산 투자 - 가성비 좋고 수익률 높은
북웰스.곽상빈 지음 / 원앤원북스 / 2024년 1월

부동산 투자는

무조건 목돈이 필요하다는 것은 편견

최근에 전세사기를 수십 채, 수백 채를 해서 많은 사람들에게 피해를 준 방법이 주택에서 발생하는 전세를 활용한 갭투자입니다. 이게 수십 채, 수배 채가 되면 감당이 안 됩니다. 하지만 감당이 가능한 범위에서 1채 혹은 두 채로 해본다면 그것은 건전한 투자가 될 수 있습니다.

투자에 있어서는 '레버리지'가 가능한데 다른 수단에 비해서 부동산에서의 레버리지는 괜찮다고 말하는 이유는 변동성에 있습니다. 저도 제주에 집을 매매할 때 저와 와이프가 모은 돈 1에 대출금액이 1.2 정도였습니다. 이 정도면 부채를 총자산으로 나눈 레버리지 비율은 120% 정도가 됩니다.

그리고 주택은 가격이 그렇게 갑자기 오르락내리락하지 않습니다. 반면에 주식이나 코인은 배수의 레버리지를 쓸 수 있거니와 갑자기 폭락하는 경우도 있어 작은 확률이지만 투자금 모두를 청산할 수도 있습니다.

주택은 월세를 끼게 되면 현금흐름이 발생합니다. 그 현금 흐름으로 필요한 비용을 막을 수 있고 전세를 끼게 되면 매매가와 전세가의 차이 금액으로 투자를 시작할 수 있게 됩니다. 책에서는 500만 원을 예로 들었는데 그 정도면 도전해 볼 수 있는 동기부여가 될 수 있는 금액이기 때문에 예로 든 것이 아닐까 생각했습니다.

누구나 할 수 있습니다.

단, 행동에 옮기는 사람이 승자가 됩니다.

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부동산 투자 시에 가질 기본 마인드

부동산은 우상향한다.

어떤 자산에 대한 투자를 진행할 때 가장 중요하게 생각해야 할 것은 그 자산이 기본적으로 가치가 우상향한다는 믿음을 가지고 있어야 합니다. 그렇지 않으면 투자를 할 이유가 없습니다.

인플레이션으로 인하여 화폐의 가치는 기본적으로 떨어집니다. 반면에 자산의 가치는 크게 변하지 않는다 하더라도 값은 기본적으로 올라가게 되어 있습니다. 그래서 인플레이션을 방어하려면 어떤 자산이던 투자를 해야 한다는 말입니다.

많이 들리는 말은 지금 가진 걸로는 집 사기 턱도 없으니 다 써버려야겠다는 마인드로 살아가는 사람들이 많아진다고 합니다. 하루아침에 그 자산을 살 수 없습니다. 지금 가진 것이 적다면 적은 대로 투자를 할 수 있는 곳을 찾아서 키워서 단계별로 올라가야 합니다. 모든 부자들은 그렇게 올라갔고 부자가 되고 있는 사람들도 그렇게 하고 있습니다.

작아도 현금을 자꾸 자산으로 바꾸면

큰 부자는 못되도 작은 부자는 될 수 있습니다.

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투자자의 기본자세

부동산에 적용을 하면 입지를 분석하고 지역을 공부하고 정부의 계획 및 발표에 촉각을 곤두세우고 투자 원칙을 지켜나가야 합니다. 어느 투자 자산이나 이게 '답'이라고 말하는 사람은 사기꾼일 확률이 높습니다. 개인의 연령과 상황, 거주하는 지역, 투자성향에 따라서 이상적인 투자 커리큘럼은 천차만별일 수밖에 없습니다. 중요한 것은 자신의 원칙을 정해서 잘 수행해 나가는 것입니다.

과정은 배우되 답은 직접 찾아야 합니다.

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지금 현재 고금리로 인해 부동산 경기는 얼어붙어 있습니다. 이럴 때 미리 행동을 하지 않으면 다시 회복될 때는 또 단기적으로 상투를 잡게 됩니다. 남들이 외면할 때 가치를 알아보고 실행하는 사람이 승자가 됩니다. 주식이나 코인 등 다른 자산들도 마찬가지입니다. 좋은 마인드를 가지고 소액으로 도전해 보는 것이 미래에 나 자신이 웃게 됩니다.

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[서평] K 반도체 대전략

K 반도체 대전략 - 위기와 기회가 공존하는 다음 10년, 대한민국은 어떻게 반도체 초강국이 될 것인가
권순용 지음 / 위즈덤하우스 / 2024년 1월

어부지리인지는 모르겠지만 대한민국은 반도체 산업을 나라의 주된 먹거리로 나라 경제 발전에 큰 이바지를 했습니다. 최근 들어서 2차 전지에 힘이 실리나 했더니만 AI 분야의 발전으로 인해서 다시금 반도체 산업이 주목을 받고 있습니다.

그냥 그렇게만 된다면 지금처럼 해온 우리나라는 순풍을 타고 가겠지만 국제정세는 언제나 우리 마음대로 되지는 않습니다. 미국과 중국의 경제 전쟁이 산업의 쌀이라고 하는 반도체 분야로부터 시작이 되고 있습니다. 아마도 미국은 산업의 쌀인 반도체를 자국으로 최대한 가까이 가져가고 싶을 것입니다.

그렇다면 중국과 가까운 우리나라와 대만은 큰 타격을 받게 될 가능성이 높습니다. 이럴 때 어떻게 하느냐에 따라 향후 우리나라의 반도체 산업이 순풍을 탈것인가 역풍을 맞을 것인가가 결정될 것이라고 생각합니다.

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앞으로도 반도체 산업에 대한 투자는 필수

반도체는 앞으로 미래의 큰 기술(전기차, 스마트폰, AI, 가상공간 등)의 기반이 되는 산업이자 기술입니다. 그렇기에 우리가 살아있을 동안에는 사양산업이 되지는 않을듯합니다. 그렇기에 투자 포트폴리오에서 반도체를 빼놓게 되면 반드시 FOMO가 올 것입니다.

저는 적은 비중으로 반도체 산업을 고루 투자하는 ETF의 3배 레버리지 상품에 투자하고 있습니다. 기술의 성장은 점점 고도화되고 빨라지기 때문에 주가의 상승도 폭발적이라고 생각합니다. 적은 비중으로 과감하게 폭발적인 성장에 폭룡적(요즘 아이들이 쓰는 말입니다. 대박의 유의어.)으로 편승할 수 있을 것이라고 판단됩니다.

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대한민국이 기댈 곳은

삼성전자뿐

기형적이지만 한 기업이 시총의 비중은 2023년 9월 비중 23.06%입니다. (다른 계열사 주식을 합친다면 31% 정도) 다른 나라와 비교해도 한 기업이 이 정도의 비중을 차지하긴 힘든 구조입니다. 그렇다면 대한민국은 미우나 고우나 삼성전자의 선전을 바라야만 하는 상황입니다.

최근에 삼성전자의 상황을 보면 블라인드 같은 커뮤니티에서 가끔 보이는데 21세기를 준비하는 회사가 아닌 20세기로 돌아가고 있는 것 같은 생각이 듭니다. 다른 기업들은 앞서나가고 있는데 반해 삼성전자는 현재에 만족하고 있는 것으로 보입니다.

삼성은 여러 분야에서 다양한 기업들과 협력과 경쟁을 하고 있습니다. 시야를 국내로 한정할 것이 아니라 좀 더 큰 세계로 봤으면 하는 바람입니다. 갤럭시를 쓰는 사람들이 구식이 되고 있습니다. 최근에 스마트폰 시장에서는 아이폰을 쓰는 인플루언서를 갤럭시 홍보에 쓰는 실수를 범했습니다. 반면에 애플은 그 제품을 개발한 개발자들이 직접 발표를 하는 시간을 가졌습니다. 선두주자가 돼도 모자랄 삼성전자는 아직까지는 후발 주자의 입장입니다.

삼성전자는 위기 속에서 발전을 모색해야 합니다.

그것이 글로벌기업의 숙명이라고 생각합니다.

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대한민국의 미래는 오리무중입니다.

여러 가지 문제로 대한민국의 발전은 물음표입니다. 연구와 개발을 통해 열심히 쫓아가거나 나아가지는 못하더라도 뒤처지면 안 되는데 뒤처질 수도 있다는 생각이 듭니다. 여러 가지로 보면 어느 당이 정권을 잡던 정치는 아직 4류인가 봅니다.

개인적으로는 대한민국의 산업을 자꾸 행정이나 정치에서 자꾸 발목을 잡는 것 같습니다. 그래서 삼성전자가 잘 되었으면 하는 마음을 가지고 투자는 미국 반도체에 투자를 하는 것이 개인의 입장에서는 가장 바람직한 포지션이 아닐까 생각합니다.

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반도체 산업의 성패는

대한민국의 성패와도 연결된다고 봅니다.

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