절대 잃지 않는 주식투자

절대 잃지 않는 주식투자 - 신중한 투자자를 위한 최고의 위험회피형 가치투자 전략
곽병열 지음 / 터닝페이지 / 2024년 7월

최근 활황으로 많은 사람들이 하고있는 국내 주 및 해외 주식 투자에 대한 원칙을 명확하게 정리해서 이야기 해 주는 신간을 읽을 기회가 있었다. 곽병일님의 <절대잃지 않는 주식 투자>이다.

주식 시장은 많은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하지만, 동시에 큰 위험을 동반한다. 많은 사람들이 주식 투자에서 손실을 경험하는 이유는 인간 본성의 특성과 시장의 변동성 때문이다. 이러한 환경에서 안전마진의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 안전마진은 투자 결정을 내릴 때 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구하는 데 필수적인 요소이다. 인간은 본래 불안정한 존재로, 감정과 심리에 쉽게 흔들린다. 이러한 특성은 주식 투자에서 더욱 두드러지며, 투자자들은 종종 소문과 이슈에 휘둘려 비합리적인 결정을 내리곤 한다. 예를 들어, 시장이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 경향이 있다. 이는 단기적인 수익을 추구하는 행동으로, 장기적인 관점에서 보면 손실로 이어질 수 있다. 안전마진은 투자자가 자산을 구입할 때 그 자산의 내재 가치와 시장 가격 간의 차이를 의미한다. 즉, 자산의 실제 가치보다 낮은 가격에 매수함으로써, 시장 변동성에 대한 보호막을 설정하는 것입이. 이는 투자자가 불확실한 시장 상황에서도 손실을 최소화할 수 있는 방법이다. 안전마진의 필요성을 생각해 보면, 먼저 시장 변동성이다. 주식 시장은 예측할 수 없는 요소로 가득 차 있다. 경제 지표, 정치적 사건, 심리적 요인 등 여러 가지가 시장에 영향을 미치므로, 안전마진을 두는 것은 이러한 변동성에 대한 방어책이 될 것이다. 두번째로 심리적 안정이다. 투자자들은 종종 감정적으로 반응한다. 안전마진을 설정함으로써, 투자자는 손실을 감수할 수 있는 여유를 가지게 되며, 이는 심리적 안정감을 제공해 준다. 안전마진을 고려한 가치투자는 시간이 지남에 따라 안정적인 수익을 가져올 수 있다. 무작정 시장의 흐름을 따르기보다는 내재 가치를 기준으로 한 투자 전략이 더 효과적이라는 것이다. 안전마진의 필요성을 잘 보여주는 대표적인 사례로, 워런 버핏의 투자 철학을 들 수 있다. 그는 항상 내재 가치가 시장 가격보다 높은 자산에 투자해왔다. 그의 성공은 안전마진의 중요성을 잘 보여주는 것으로, 버핏은 단기적인 시장 변동에 연연하지 않고, 장기적인 관점에서 안전마진을 확보한 자산에 집중함으로써 안정적인 수익을 올릴 수 있었다.

주식 시장에서 성공적인 투자를 위해서는 다양한 접근 방식이 필요하다. 그중에서도 가치투자는 오랜 역사와 효과를 지닌 투자 전략으로, 많은 투자자들에게 사랑받고 있다. 가치투자는 본질가치를 기반으로 저평가된 자산에 투자하는 전략으로, 벤저민 그레이엄의 안전마진 개념에 뿌리를 두고 있다. 가치투자는 기본적으로 기업의 내재 가치를 분석하고, 그 가치보다 낮게 평가된 주식을 매수하여 장기적으로 그 가치가 회복되기를 기대하는 투자 전략이다. 이 과정에서 투자자는 기업의 펀더멘탈을 면밀히 분석하여 본질가치를 산출하는 것을 목표로 한다. 가치투자의 핵심은 안전마진입니다. 안전마진은 본질가치와 시장가격 간의 차이를 의미한다. 즉, 투자자가 기업의 본질가치를 정확히 산출하고, 그 가치보다 낮은 가격에 주식을 매수함으로써 리스크를 줄이는 구조를 형성하는 것이다. 이 안전한 구조는 투자자가 시장의 변동성에 휘둘리지 않고 안정적으로 수익을 올릴 수 있는 기반이 된다. 본질가치를 산출하는 과정은 간단하지 않지만, 몇 가지 주요 지표를 통해 접근할 수 있다. PER(주가수익비율)과 PBR(주당순자산비율)은 가치투자에서 중요한 역할을 한다. PER은 주가가 주당 순이익에 비해 얼마나 비싼지를 나타내고, PBR은 주가가 주당 순자산에 비해 얼마나 비싼지를 나타냅니다. 이 두 지표를 통해 기업의 가치를 평가하고, 저평가된 주식을 찾는 데 도움을 줄 수 있다. 가치투자의 가장 큰 장점은 시장의 비합리성을 이용할 수 있다는 점이다. 시장은 종종 감정적이고 비이성적인 반응을 보이며, 이로 인해 저평가된 자산이 발생한다. 가치투자는 이러한 기회를 포착하여 장기적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있게 해주며, 가치투자는 경영진의 의사결정이나 외부 환경에 따라 급격히 변화하지 않는 경향이 있어, 투자자에게 심리적 안정감을 제공해 준다.

저자는 이전한 안전 마진과 가치 투자 개념을 기반으로 현재 주목할 만한 20개 종목을 선정하여 소개해 준다. 저자는 이들 원칙을 적용하여 국내 기업 주식 중에서 안전마진이 높은 주식을 발견, 소개해 주는 것이다. 이러한 종목들은 시장에서 저평가된 상태이며, 본질가치에 근접할 가능성이 높다 할 것이다. 이러한 종목에 대한 투자 정보는 아직 가치투자 방법론이 확립되지 않은 독자에게도 큰 도움이 될 것이다. 물론 이 주식들이 계속적으로 가격이 상승할 것이라는 것이 아닌다. 주식 투자에 있어 원칙을 정하고 그 원칙을 적용한 저자가 제시한 안전마진이 높은 종목의 선정 과정과 결과를 통해 자신만의 투자 전략을 발전시킬 수 있다는 것을 의미한다. 국내외 주식에 대한 이러한 원칙 설명은 향후, 주식 투자를 시작하는 독자들에게 많은 도움이 될 것 같다.

절대 잃지 않는 주식투자, 총리뷰

저자는 가치투자의 개념과 중요성을 강조하며, 안전마진의 필요성을 설명하며 주식 투자에 중요한 원칙을 설명해 주고 있다. 안전마진을 활용한 가치투자는 투자자에게 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구할 수 있는 강력한 도구이다. 본질가치와 시장가치 간의 차이를 이해하고, 안전마진이 높은 종목을 선택하는 과정은 투자 성공의 중요한 요소인 것이다. 저자의 가이드를 통해 안전마진이 높은 주식을 발견하고, 이를 기반으로 자신만의 가치투자 방법론을 확립하는 것은 투자자에게 큰 도움이 될 것이다. 결국, 안전마진은 투자에서의 성공을 위한 필수 요소라 할 수 있을 것이다.

​*본 포스팅은 출판사로부터 도서를 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.