-
-
도키와 함께하는 미국주식 어디에 투자할까 - 쉿! 투자이론서에 없는 실제 기업정보
도키 지음 / 국일증권경제연구소 / 2021년 7월
평점 :
주식투자를 시작한지 얼마 되지 않았지만 미국주식 투자에도 관심이 생겼습니다. 세계에서 가장 큰 시장이면서도 계속해서 성장하는 곳이기 때문이죠. FAANG로 대표되는 빅테크 기업에도 관심이 있지만 지금 투자한다고 했을 때 수십, 수백배의 성장을 할 가능성은 비교적 낮다고 생각합니다. 저자는 부동산투자에서 '큰 돈이 들어가는 만큼 신중하고 철저하게 사전조사한다는 것, 부동산의 특성상 장기보유하게 된다'로 부동산투자의 성공원인을 분석했습니다. 이 내용을 언급한 것은 주식투자도 마찬가지이기 때문입니다. 기업에 대해 충분히 공부하고 장기간 투자하면 큰 수익을 낼 수 있죠. 수십, 수백배의 이익을 낼 수 있는 기업을 찾는 방법으로 '비즈니스 모델, 미래 전망, 리스크, 펀더멘탈, 밸류에이션(주가 현황) 파악' 5가지 항목을 제시합니다. 책에서 소개된 70개의 기업들 모두 이 5가지 항목을 저자가 분석해 소개하고 있습니다.
70개의 기업 중 첫번째로 소개된 것은 테슬라입니다. 최근 국내 투자자들이 가장 많이 투자하고 있는 기업이기도 하죠. 테슬라의 비즈니스 모델에 대해 저는 전기차로 대표되는 자동차 판매만 있는 것으로 알았는데요. 그 외에 자동차 리스, 에너지 생산 및 저장, 기타(테슬라 전용 보험 운용, 중고차 판매 등)의 수익모델도 있습니다. 테슬라의 첫번째 성장동력은 자율주행입니다. 다른 전기차 기업과의 차이점이 자율주행 기술의 보유유무라고 하는데요. 이 자율주행 분야에서 구글 웨이모와 중국 기업 바이두가 경쟁자이지만 이 회사들보다 제조가격이 낮습니다. 이렇게 낮은 제조 가격으로 판매된 차량을 통해 수많은 데이터를 수집하면서 자율주행의 완성도도 높여가고 있구요. 두번째 성장동력은 로봇택시입니다. 테슬라의 계획에 따르면 2026년까지 자율주행기술으로 움직이는 로봇택시를 운용해 매출액 920 억 달러, 순수익 310억에 달할 것으로 예상합니다. 또 자율주행차를 이용하다 사고가 생겼을 경우 책임소재가 문제가 될텐데요. 테슬라는 역으로 직접 자동차보험을 운용해 수리비용을 절감할 수 있습니다.
이렇게 긍정적인 전망만 있다면 모두가 테슬라에 투자하겠죠? 테슬라의 첫번째 리스크로 심화되는 유럽 시장에서의 경쟁입니다. 유럽에서 벤츠, 아우디, BMW 등의 회사들이 전기차를 출시하여 전기차 세계 점유율이 34%에서 약 10%까지 떨어졌습니다. 또 환경오염을 줄인 대가로 정부가 기업에 제공하는 규제 크레딧 수익이 2023년쯤에 없어질 것으로 예측됩니다. 또한 계속 오르는 주가도 리스크 중 하나가 될 수 있습니다. 하지만 저자가 말한 매출액, 매출액 성장률, 매출총이익, 영업이익, 순이익 등 5가지가 모두 긍정적 신호입니다.
중국기업이지만 미국 주식시장에 상장된 알리바바에 대한 것도 흥미로웠습니다. 중국의 아마존이라 불리는 알리바바의 사업모델이 전자상거래만 있는줄 알았는데요. 이커머스, 디지털미디어, 엔터테인먼트, 클라우드 컴퓨팅 등이 있습니다. 알리바바의 주가가 충분히 하락한 것이 첫번째 긍정적인 미래전망입니다. 과거에도 이렇게 하락한 뒤 반등한 모습이 나왔던 만큼 유사한 패턴을 기대해볼만 합니다. 또 상거래 부분이 기업매출의 87%를 담당하는데 그중에서 66%가 중국 내에서 발생한 매출입니다. 그리고 전년 대비 올해 1분기 상거래 수익이 전년보다 42%나 성장했죠. 하지만 중국정부가 알리바바를 길들이기를 하면서 10억 달러의 벌금을 부과했습니다. 이로 인해 영업이익이 11억 달러, 순이익이 8억 달러 적자입니다.
이외에도 TSMC, 비자카드, 마스터카드, 보잉, 록히드마틴, 코인베이스 등 의 기업들을 위에서 소개한 방식으로 분석하고 있습니다. 책에서 소개한 종목에 투자하더라도 여러 상황에 따라 손실이 날수도 있습니다. 하지만 개인적으로는 저자의 분석이 충분히 타당성이 있고 유용하다고 생각되어 관심이 가는 몇몇 기업들은 직접 투자를 고려중입니다. 저같은 주린이에게는 많은 도움이 되었네요. 잘 읽었습니다.
출판사로부터 책을 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.