[마이리뷰] 반도체 주가는 왜 실적과 반대로 갈까?

반도체 주가는 왜 실적과 반대로 갈까? - 반도체 주가의 비밀
송명섭 지음 / 경향BP / 2022년 9월

반도체 주가는 왜 실적과 반대로 갈까?
반도체 주가의 비밀
송명섭 (지은이) 경향BP 2022-09-22

책이 얇아서 좋습니다. 177페이지입니다.

반도체 산업을 이렇게 깊이있게 들어가니 공부가 되는 것같습니다. 식품이나 마스크같은 주변에서 흔히 볼 수 있는 분야도 이렇게 폭넓게 생각해보면 도움이 될 것같습니다. 결국 주식의 상승과 하강은 매출 만이 아니라 전반적인 시장상황에 달려있으니까요.

반도체의 주가는 왜 실적과 다르게, 특히 반대로 가는가는 대부분 갖는 의문일 겁니다. 저자 송명섭 선생은 20년간 반도체 산업의 애널리스트로 일하면서 숱하게 들은 질문을 정리한 것같습니다.

1장에서 반도체의 특징으로 성숙산업, 범용 제품, 자본집약 신업, 사이클산업, 배추농사를 듭니다. 그럴듯합니다. 도대체 왜 농부들은 급등하면 배추를 심고 하락하면 갈아엎어버리는지 궁금했는데 이유가 있었습니다. 수요량은 그다지 변화가 없는데 대체제가 없기 때문입니다. 절묘한 비유입니다.

2장에서는 엄청난 반도체의 공정과 공급업체, 기초지식, 계통도, 종류들을 설명합니다. 굳이 설명할 필요는 없을 것같은데 알고 있는 지식이 아까워 알려주는 것깉습니다.

3장에서 주가에 영향을 주는 지표들을 죄다 나열합니다. 세계 유동성 증감율, 미국 제조업 지수, 중국 신용자극지수 등을 고려해야 하나 봅니다.

주가 = 주당 가치 × 밸류에이션 배수
주가를 구성하는 2가지 요소는 주당 순이익(EPS), 주당 순자산가치(BPS)와 같은 주당 가치와 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(P/B)과 같은 밸류에이션 배수입니다. 즉 한 회사의 올해 예상 BPS가 1,000원이고 적정한 P/B 배수가 2.0배라면 그 회사의 적정 주가는 2,000원이 되는 것이지요. 주가가 오르려면 주당 가치가 오르든지, 밸류에이션 배수가 오르든지 해야 합니다. 물론 2가지 요소가 동시에 오른다면 큰 폭의 주가 상승이 나타납니다.
85p. 경기 선행 지표

4장에서 드디어 삼성전자와 하이닉스의 매수타이밍을 드디어 알려줍니다. 상당히 치밀합니다. 그대로 매수하면 될 것같은데 도대체 언제 사라는 건지는 모르겠습니다.

첫째, 경기선행지표들(전 세계 유동성 전년 동기 대비 증감률, 미국ISM 제조업지수, 중국 신용자극지수 등)이 사이클상 하락의 말기 또는 상승의 초기에 있는가를 확인한다.
둘째, 업계에서 가장 보수적으로 삼성전자의 실적을 전망하는 애널리스트의 가장 낮은 BPS를 채택하여 현재 주가의 P/B 배수를 도출한다.
셋째, 현재 P/B 배수가 삼성전자의 역사적인 P/B 밴드상 어느 정도 수준에 있는지를 확인한다.
넷째, 현재 P/B 배수가 역사적 저점 배수들의 평균값인 1.1배에 근접해 있다면 지금부터 주가하락 시마다 분할 매수를 개시한다.
124p. 반도체 주식투자방법

길게 설명하고는 다시 쉽게 요약한 것같지만 쉽지 않습니다.

책 말미에 다시 29가지 포인트로 요약이 되어 있습니다. 아차. 이걸 보고 책을 다시 읽으면 좀 더 수월하게 읽힙니다.

[마이리뷰] 디지털 치료제 혁명

디지털 치료제 혁명 - 제3의 신약 디지털 치료제의 모든 것!
하성욱.김유영 지음 / 클라우드나인 / 2022년 8월

디지털 치료제 혁명
제3의 신약 디지털 치료제의 모든 것!
하성욱, 김유영 (지은이)
클라우드나인 2022-08-30

사실 전혀 이해가 안되는 미래의 기술입니다. 디지털로 치료제가 나온다니 전자알약을 먹으면 몸속에서 돌아다니면서 치료하고 뭔가 작동하는 건가? 배터리는 충분한건가. 아이언맨처럼 핵융합로를 탈부착하나.
그런 답답한 상황에서 349페이지의 두툼한 책자는 뭔가 굉장한 정보를 줄 것만 같아 안심입니다.

맞춤형 운동 패턴을 제공하는 모바일 앱, 맞춤형 요통 치료 프로그램, 약물 중독 치료 디지털 앱, 불면증 치료 앱, 소아 주의력결핍 환자 대상 게임형 치료 앱, 금연치료 앱, 심혈관질환자 맞춤형 식이조절 프로그램, 당뇨 자가관리 개선 및 인슐린 투여 관리 앱, 소리 분석을 통한 비뇨 건강 분석과 괸리 등이 이미 나와있는 제품들입니다. 뭔가 엄청난 이름의 것들이 나와있으면서도 예방, 관리하는 것들입니다.
그럼 도대체 치료제라는 말은 왜 붙은 거지? 하고 궁금해질 고포워드 Go Forward를 소개합니다.

고객의 의료데이터를 통합하여 인공지능 의사가 24시간 관리하고, 혈압을 재면 실시간 분석되며, 혈액검사를 하면 12분만에 모든 수치를 앱에서 조회가능하다. 건강검진 데이터가 1시간 안에 분석되고, 전신스캐너에서 유전자검사가 되며 퇴원시에 추적센서를 착용하고 돌아간다.

뭔가 엄청난 기술이 우리 앞에 있습니다.

손드헬스Sonde Health는 8만개의 연구 주제와 100만개의 음성샘플로 4,000개의 음성특징을 추출하여 6초내에 건강상태를 감지한다고 합니다. 음성 기반 우울증 진단에서 시작해서 알츠하이머, 호흡기질환, 심혈관질환 등을 진단합니다.
영국 BfB랩은 불안장애 아동을 위한 게임형 디지털 치료제 루미노바를 개발하여 승인을 받았습니다. 보물 사냥꾼이 되어 우주를 탐험하는 룰플레잉 게임인데, 임상시험 결과 효과가 있습니다.
버추얼베트남은 외상후스트레스장애 대상 가상현실 치료제로 공포감과 트라우마를 완화하여 효과를 보았습니다.
저는 당뇨가 있어 오마다헬스의 당뇨관리, 체중감량을 도와주는 앱이 좋아보입니다. 걸음걸이와 신체활동을 추적하여 운동을 관리하고, 맞춤형 식단 정보와 식사 데이터 관리를 해주는데 대부분 체중감량이 되고 당화혈색소도 감소합니다.


각장의 뒤에 인사이트로 한페이지씩 들어있길래 이것만 읽으면 11장의 요약인줄 알았는데 아닙니다. 인사이트입니다. insight, 통찰력을 일으키는 생각할 거리를 주는군요. 아니, 생각은 저자가 하고 독자는 읽기만 하면 되는게 아닌가요. 그래도 내용이 좋습니다. 진짜 이 분야를 한참 생각하고 같이 생각해볼만한 내용을 던져줍니다.

이 책의 장점은?
이름조차 생소한 디지털 치료제에 대한 엄청난 정보를 읽을 수 있다.
바이오, 미래의학, 첨단과학은 전부 디지털 치료제로 갈 것같습니다. 어떤 모습일지 미리 갸늠해 볼 수 있습니다.
현실과 미래 사이에서 현실을 잘 정리하고 딱 한발 앞의 미래를 예측합니다.

[마이리뷰] 나의 첫 한문 수업

나의 첫 한문 수업 - 고전으로 세상을 잇는 어느 한문번역가의 종횡무진 공부 편력기
임자헌 지음 / 책과이음 / 2022년 9월

나의 첫 한문 수업
고전으로 세상을 잇는 어느 한문번역가의 종횡무진 공부 편력기
임자헌 (지은이) 책과이음 2022-09-16

나이 오십이 넘었지만 가끔 한시나 고문을 읽으면 웬지 제대로 이해하고 싶다는 생각이 듭니다. 집의 한구석에 굴러다니는 한자책을 줄줄 읽어보고 싶기도 하고 사찰의 주련을 보고 한자음이라도 읽으면 좋겠다는 마음은 누구나 가지고 있지 않나요.

하여튼 그런 상황에서 펼쳐든 ˝나의 첫 한문 수업˝은 어려운 길을 대신 가는 사람의 마음을 읽을 수가 있어 너무 좋았습니다. 게다가 조선왕조실록과 일성록을 번역하는 사람의 이야기라니 이건 정말 읽어봐야한다는 강렬한 마음에 책을 받고 그 자리에서 1시간도 안되는 시간에 다 읽을 수가 있었습니다.

결론은 가서는 안되는 길이구나. 저자가 이렇게 한문서적을 번역하는 것이 전생의 업인가보다. 전생에 정조시대의 사관이었나. 그때도 기록을 남기고 지금 시대에 번역을 하나보다 하는 시시한 생각을 했습니다.

이야기는 재미있습니다. 저자 임자헌 선생은 대학에서 심리학을 공부하고 미술잡지의 기자를 하다가 서른 넘어서 한문을 공부하기로 합니다. 도대체 왜? 뭔가 정해진 운명인가 봅니다.

게다가 제일 놀라운 사실은 한문은 문법이 없다는 겁니다. 중학교 시절에 어려운 한시를 설명하면서 문법 비슷한 구조를 배웠던 것같은데 놀랄 일입니다.

놀랍게도 한문은 문법이 없다. 한문을 배우는 사람들이 가장 당황하고 어려워하는 지점이 바로 여기다. 정해진 문법이 없기에 일단 많은 문형을 외우고 익혀 머릿속에 저장해두어야 비로소 해석할 수 있다. 한문의 기본서라 하면 대개 사서삼경을 말하는데, 이것은 이 책들이 유학의 기본 개념을 담고 있어서이지만 한문의 문법책이 되기 때문이기도 하다. 특히 《논어》와 《맹자》는 그 자체로 그냥 한문 문법책이라고 보면 된다.
34p. 1장 입문. 기초편

터무니없는 번역을 하기도 하고, 겨우 시험에 통과합니다. 이거 에세이인데 알수없는 조바심에 읽다가 계속 두근거립니다. 최첨단 바이오도 아닌 수천년을 내려온 한문의 세계에 이런 치열함, 열정이 있을 수 있는건가.

가르치는 선생님이 제자의 해석과 출처를 듣고는 잠시 나가 자신의 번역을 수정하기도 합니다. 어느 분야가 이렇게 엄정하게 실수를 인정할까요?
논어, 맹자가 수십종으로 번역되었지만 계속 새로운 번역이 나오는 이유도 명쾌합니다. 시대에 맞게 개념이 추가될 수밖에 없습니다.

그러는 와중에 고전의 좋은 문구들도 소개합니다.

차라리 배우지 않을지언정 배우기 시작했거든 제대로 배울 때까지 그만두지 말고,
차라리 물어보지 않을지언정 질문을 시작했거든 제대로 알게 될 때까지 그만두지 말며,
차라리 생각하지 않을지언정 생각하기 시작했거든 답을 얻어낼 때까지 그만두지말고,
차라리 분변하지 않을지언정 분변하기 시작했거든 분명하게 분변해낼 때까지 그만두지 말며,
차라리 행하지 않을지언정 행하기 시작했거든 마음을 다해 진실하게 행할 때까지 그만두지말아야 한다.
남이 한 번에 해내거든 나는 백 번을 하고,
남이 열번에 해내거든 나는 천 번을 해야 한다.
70p. 중용

한문이라 웬지 남성번역가일거라고 생각했습니다. 그런데 책을 읽는 도중에 앗 이런 견해가! 이런 시각이! 세심한 부분이 많길래 분명 여성번역가겠구나 추측을 하고 저자 소개를 꼼꼼하게 읽어보니 제일 밑에 맹랑 언니의! 라는 저서가 나옵니다. 그래 내 추측이 맞았어. 으쓱 하는데
상단에 이화여자대학교를 나오셨네요 ㅠㅠ

이 책의 장점은?
에세이처럼 쓰여서 쉽고 재미있게 읽을 수가 있습니다.
조선왕조실록, 일성록 등의 내용이 대단하다는 것을 간접적으로 볼 수 있습니다.

[마이리뷰] 빠르게 실패하기

빠르게 실패하기
존 크럼볼츠.라이언 바비노 지음 / 스노우폭스북스 / 2022년 8월

빠르게 실패하기
존 크럼볼츠, 라이언 바비노 (지은이), 도연 (옮긴이) 스노우폭스북스 2022-08-31

책의 내용은 아주 쉽습니다. 일화와 연구결과를 사례로 들어주니 이해도 잘 되고 술술 읽힙니다.
그런데 무슨 책이... 읽다보니 어서 빨리 실패해야겠다는 셍각이 듭니다. 그런데 한 두번 실패한 것같고는 내성이 안생기고 수십, 수백번은 실패헤야 담담해질 것같습니다.
이렇게 계속 실패하다가는 오히려 트라우마가 생기지 않을까 하는 걱정이 들기도 합니다. 뭔가 현실적인 실패말고 정신적인 실패로 가상체험을 하면 좋을 것같습니다.

하지만 실패가 하라고 해서 되는 것은 아니죠. 그래서 책에서는 작은 실패, 후회하지 않을 소소한 실수를 하라고 합니다. 그런 팁과 (실패할 수 있는, 그리고 큰 충격을 받지 않을) 아이디어도 줍니다. 내용들이 너무 가벼워서 거절을 당해도 괜칞은 것들입니다.

큰 생각은 자유다. 하지만 성공을 위해 행동은 작게 하라
The big idea is freedom. But for success, do less
중요한 것은 어떤 일을 시작하고 변화를 만드는 것이다. 원대한 성취를 하겠다고 애쓸 필요도 없다. 작고 쉬운 행동일수록 더 좋다.
112p.

1장에서 즐거운 요소를 찾으라고 합니다. 즐거우면 감사하게 되고 창의력이 샹기고 생산성이 높아집니다. 그렇죠.
2장에서부터 실패를 빨리 하라고 합니다. 너무 다그칩니다.
3장에서 일단 해보라고 합니다. 현장체험을 가서 일찍 포기하게 된 좋은 사연이 나옵니다. 이것도 좋은 생각인 것같습니다. 우리 애들에게도 전공을 택할 때 관련 직업인을 소개해줘봐야 할 것같슴니다.
4장에서 틀에서 벗어나 행동하라, 움직여라, 계획을 세우지 마라 강요합니다.

왜 맞춤형 커리어가 무의미할까?
Why Career Matching Doesn‘t Work
● 관심사는 항상 변한다. 오늘 즐기는 일이라도 10년, 5년, 심지어 6개월 안에 변할 확률은 상당히 높다.
● 세상은 끊임없이 진화하며 새로운 직업들이 계속 생겨나고 있다.
● 당신은 다양한 특성으로 이루어진 유일무이한 사람이다. 어떤 직업이나 직업군에만 맞을 리 없다.
● 진정한 기쁨은 자신만의 삶의 방식을 만들어내는 데서 온다. 당신의 유형을 특정 직업에 맞춘다는 것은 스스로를 제한하는 일이다.
● 하나의 계획만 고수하면, 살면서 생기는 변화에 적응하기 힘들다.또한 예상치 못한 기회가 와도 활용하지 못한다.
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읽고나면 이렇게 가볍게 할 수 있는걸 왜 고민했지 하는 마음이 듭니다. 넌 뭐든지 할 수 있어, 해서 안되면 더 좋은게 있지 하는 것같습니다.

단 하나의 단점. 연초록색 종이에 초록색글씨는 뭔 생각으로 편집한 건지 모르겠네요.

#자기계발
#빠르게 실패하기

리뷰어스 클럽의 소개로 출판사로부터 책을 제공받아 주관적으로 작성한 글입니다.

[100자평] 빠르게 실패하기

빠르게 실패하기
존 크럼볼츠.라이언 바비노 지음 / 스노우폭스북스 / 2022년 8월

큰 생각은 자유다. 알아서 생각하는거고... 하지만 성공을 위해 행동은 작게 하라. 작은 실패를 많이 경험하면 내성이 생겨 가음은 성공할 수밖에 없다