[서평] ETF 투자의 모든 것

ETF 투자의 모든 것 - 배당수익과 주가수익 다 잡는 제2의 소득 파이프라인
문일호 지음 / 매일경제신문사 / 2025년 8월

[ 출판사로부터 도서만 제공받았습니다 ]

제목 : ETF 투자의 모든 것

저자 : 문일호

출판 : 매일경제신문사

발행 : 2025.08.11.

쪽수 : 320쪽

[ 서평 ]

   ETF를 이해하고 투자 해야만 하는 것일까 의문이 들기도 한다. 금융사에게 소중한 수수료만 지불하는 것은 아닌가 의문이 들기도 한다. 금리가 높은 시기에는 예적금이 인기였다. 그 이후에는 펀드, 주식을 거쳐 최근 대세는 ETF의 시대가 확실하긴 하다. 수수료를 지급하더라도 조금 더 나은 수익을 준다면 할 수밖에 없을 것이다. 

   그런데 주식의 좋은 기업 선택도 어렵고, ETF는 지수를 추종하는 펀드이긴 하지만 종류가 많아서 선택하기가 만만하지 않다. 이 책에서 최적의 조합을 제시하고 있어 도움을 받으면 좋을 듯하다. 여유가 있어야 투자하지라는 생각은 버리고 작은 금액으로라도 투자해 보면 관심이 갈 것이다.

   ETF(Exchage Traded Fund), 즉 상장지수펀드는 주로 특정 지수를 추종한 분산투자를 기본으로 하여 거래소에 상장되어 거래되는 펀드다.

   포트폴리오 세팅하기가 만만치 않다. 하지만 계속 내일로 미루다 보면 점점 더 늦어진다. 복리의 힘을 알고 있기에 하루빨리 ETF 포트폴리오 세팅이 필요할 것이다. 잘 세팅해 놓으면 매월 배당금으로 현금흐름 확보도 가능하다. 지속적인 현금흐름은 파워가 있다. 큰 금액이 아니더라도 꾸준하게 추가 투자금이 발생한다면 재투자로 이어질 수 있다. 

   매월 배당금이 지급되는 월배당 ETF는 최근 1년 기준 배당수익률이 8.07%이다. 은행 예금이율 대비 훨씬 높다. ETF를 해야 할 이유일 것이다. 이것보다 높은 수익을 낼 수 있다면 그것에 투자해야 한다. 그렇지 않다면 ETF가 좋은 투자이다. 

   서두르다 낭패를 보는 것보다는 이 책을 읽다가 시기를 놓치더라도 알아야 한다. 결국 아는 만큼 보일 텐데 미래를 가보지 않아서 모를 수밖에 없다. 하지만 역사는 되풀이되고 과거는 알고 있기에 ETF에 투자해야 할 것이다.

[ 책 속 중요 문장 ]

p.62

슈드의 장점은 배당수익률이 우수하다는 것이다. 이는 ETF를 평가할 때 중요한 지표 중 하나다.

p.136

ETF 업게는 진화에 진화를 거듭해왔다. 3세대의 경우 높은 배당을 주는 고배당 ETF가 주류였고, 이제 DIVO처럼 기본 월배당, 높은 주가수익률, 높은 배당률, 주가안정성까지 네 박자를 갖춘 4세대 ETF 시대가 도래했다.

p.185

위고비를 아세요?

손님 중 원래 빅 사이즈를 입던 사람이 어느 날 찾아와서 스몰 사이즈의 옷 2개를 사 갔다는 것이다. 그것도 불과 3개월 만에 말이다. 그 사이에 그 손님은 위고비 약을 복용하고 16Kg을 감량했다고 한다. 

p.269

S&P 500 + 200커버드콜 + 금현물 ETF

각자의 ETF는 안정적인 자본차익, 높은 월배당금, 대형 위기 시 방어막 등으로 각자의 역할을 수행하게 된다. 

[서평] 스코어를 바꾸는 골프 심리학

스코어를 바꾸는 골프 심리학 - 세계 최고 스포츠 심리학자의 골프 멘탈 관리법
밥 로텔라 지음, 스포츠심리학연구소 옮김 / 현익출판 / 2025년 7월

[ 출판사로부터 도서만 제공받았습니다]

제목 : 스코어를 바꾸는 골프 심리학

저자 : 밥 로텔라

출판 : 현익출판

발행 : 2025.07.31.

쪽수 : 304쪽

[ 서평 ]

연습장에서 잘 맞던 공이 필드만 가면 안 맞는 사람들이 꼭 읽어보아야 할 책이다. 단순한 골프 심리 분석서만이 아닌 골프를 통해 자신만의 삶을 주도하고 싶은 모든 사람들에게 도움이 될 듯하다. 골프를 넘어 인생의 흐름의 바꾸기 위해 골프 심리학을 만나면 좋을 것이다.

골프의 가장 우선은 매너일 것이다. 특히 우리나라의 경우 4명이서 플레이하고 캐디까지 하면 5명이 한 팀을 이루어 5시간 이상을 보내야 하는데 매너 없는 사람과 시간을 보내고 싶지는 않을 것이다.

매너 외에도 중요한 것들이 많겠지만(스윙, 코스 매니지먼트, 클럽, 샷) 특히 멘탈에 대한 이야기를 하고 있다. 멘탈에 대해선 잊기, 거리 두기, 여유 갖기를 생각하며 골프를 쳤었다. 왜 마음이 급해지는지 한 템포 쉬면서 쳐야 하는데 그것이 안 되는 듯하다. 선수들의 플레이를 보면 선수들 각각의 일정한 루틴을 유지하는 것이 신기할 정도이다.

저자는 단순한 조언을 넘어 실제 챔피언들이 경기 중 어떤 고민을 하고, 어떤 생각을 선택했는지의 사례를 통해 필드에서 어떻게 멘탈 관리를 해야 하는지 알려준다. 최고의 플레이어들의 실수를 극복하고, 두려움을 극복하는 방법들을 배울 수 있다.

모든 스포츠에서 루틴은 중요한 듯하다. 야구에서도 투수나 타자의 루틴이 각각 다르다. 자신만의 루틴으로 최고의 플레이를 만들고 있다. 연습은 한자리에서 내가 해야 하는 좋은 리듬을 반복적으로 숙달하는 것이고, 훈련은 도전적인 과제를 주어 스킬을 개선하는 것이다. 루틴은 연습을 통해 완벽하게 만들어야 할 것이다. 연습과 함께 멘탈 관리가 필요하다. 그렇게 되었을 때 좋은 스코어를 만들 수 있을 것이다.

선수들의 경기를 보면 우승하는 선수들이 우승을 한다. 그래서 첫 우승이 중요한 듯하다. 생각을 선택하는 힘, 잡생각을 없애야 하고 공이 들어가는 장면을 명확하게 그려야 한다. 불안한 경험, 실수에 대한 기억은 생각일 뿐이기에 그러한 긴장감을 이겨내는 멘탈 관리를 하여야 한다.

골프의 상황도 매번 새롭고, 삶의 방식도 다양하다. 더 나은 스코어, 더 나은 인생을 원한다면 경기와 삶을 유연하게 받아들이고 매 순간 최선을 다하는 자세가 필요할 것이다.

[ 책 속 중요 문장 ]

p.74

골퍼는 자신의 샷 특정을 정확히 이해하고 그것을 바탕으로 목표점을 설정할 줄 알아야 한다.

p.99

진짜 경기는 120야드 안에서 시작된다. 그리고 거기서 끝난다. 이 거리에서 벌어지는 웨지샷, 칩샷, 퍼팅이야말로 경기의 실질적인 성패를 좌우한다.

p.158

자신감이란 결국 '공이 목표에 도달할 것이라고 믿는 생각'이다.

p.235

중압감 속에서도 버틸 수 있는 스윙을 익혀야 한다.

p.262

우승하지 못하더라도, 스스로에게 "난 할 수 있는 최선을 다했어"라고 말할 수 있다면 그 하루는 의미가 있다.

[서평] 너에게 들려주는 꿋꿋한 말

너에게 들려주는 꿋꿋한 말
김종원 지음 / 퍼스트펭귄 / 2025년 7월

[ 출판사로부터 도서만 제공받았습니다 ]

제목 : 너에게 들려주는 꿋꿋한 말

저자 : 김종원

출판 : 퍼스트펭귄

발행 : 2025.07.16

쪽수 : 252쪽

[ 서평 ]

   인생을 살아온, 살아가고 있는, 살아갈 모든 사람들에게 필요한 좋은 말들이 너무 많은 책이다. 특히 생각의 틀이 고정되지 않은 청소년들에게 추천하고 싶다.  

   내가 아이에게 해줄 좋은 말들을 작가가 대신해 주고 있어 고마운 마음이다. 사춘기 시절을 겪고 있는 아이에게 부모의 말은 아무 소용이 없을 것이다. 그저 반항만 할 것이다. 조용히 책 한 권 선물해 주고 읽어주면 좋을 것 같다. 

   우리는 언제나 불안하고 막막한 시기를 거친다. 그런 과정을 거쳐야 삶이 단단해지는 듯하다. 책을 읽고 여행 프로그램을 보면서 간접 체험을 하긴 하지만 직접 경험해 봐야 알 것이다. 누가 아무리 설명을 해도 경험의 과정들은 간접으로 배울 수가 없을 것이다. 

   꿋꿋하게 자신다운 삶을 살아가기 위해서 자신이 좋아하는 것들이 무엇인지 알아야 한다. 음식도 다양하게 먹어봐야 하고, 친구들의 관계도 겪어봐야 하고. 여행도 다녀봐야 한다. 직접 해봐야 알 것이다.

   삶의 여유와 태도는 금방 만들어지는 것이 아니다. 지속적인 성장과정에서 습관화되는 것이기에 주의를 기울여야 할 것이다. 똑똑한 아이를 키우기 위해서는 부모의 침착한 태도가 필요하다. 아이는 부모의 말이 아닌 행동을 보고 자라기에 행동을 할 때 한 번 더 생각해야 할 것이다.

   인생에 정답은 없다. 앞으로 어떻게 될지는 누구도 알 수 없다. 흔들리는 마음이 있다는 것은 성장하고 있다는 증거이다. 생각하고, 단단한 마음으로 꿋꿋하게 자신만의 철학으로 길지만 짧은 우리의 인생을 재미있게 살아가면 좋을 것 같다. 

[ 책 속 중요 문장 ]

p.31

다르게 읽어야, 다른 것을 얻을 수 있다. 

p.65

진심은 어디에서든 통하는 법입니다. 진심에서는 거부할 수 없는 아름다운 향기가 흘러서 그걸 가진 사람을 지나칠 수 없기 때문이죠.

p.88

단어 하나만 다르게 써도 한 사람의 인생이 바뀝니다. 내 인생이 소중한 만큼 한 문장을 쓰더라도 더 읽고 사색해야 합니다. 

p.109

복권 당첨자들 중 다수가 돈을 탕진하는 이유는 단순하게 돈만 갑자기 많아졌지, 정작 자신이 꼭 해야 할 일은 찾지 못한 삶을 살았기 때문입니다.

p.221

생각하는 것과 말하는 것, 만나는 사람을 바꾸면 나의 미래를 멋지게 만들 수 있습니다. 나는 내게 좋은 것만 선물합니다.

[서평] 박 회계사의 완벽한 재무제표 활용법

박 회계사의 완벽한 재무제표 활용법
박동흠 지음 / 더퀘스트 / 2019년 11월

   재무제표 관련 책 중에 제일 좋아하는 책이다. 여러 권의 재무제표 책을 읽어봤는데 이 책의 내용이 정리도 가장 잘 되어 있고 읽었을 때 이해도 잘 되었던 것 같다. 투자를 하기 위해서나 기업의 사업보고서를 볼 수 있기 위해서 이 책을 추천한다. 

   재무제표 5요소는 아래와 같다.

1. 재무 상태 표

2. 포괄손익 계산서

3. 자본 변동표

4. 현금 흐름표

5. 주석

   전자공시 시스템에서 기업의 사업보고서를 열람하고 분석하여 저자가 이야기하는 5가지 원칙을 파악하고 투자한다면 좋을 것이다.

1. 돈이 많은 기업인가?

재무 상태 표에서 영업활동현금흐름과 유·무형자산 취득 내용을 보고,  비영업자산(예금, 주식, 채권, 부동산)이 차입금보다 많으면 부자 회사이다. 

2. 정상적으로 이익을 내고 있는가?

손익계산서를 통해서 1년간의 경영 성과를 살펴보고, 기업이 어느 정도의 이익을 창출하는지 확인 가능하다

3. 이익을 극대화할 수 있는가?

어느 사업 부분에서 손익구조가 발생하고 있는지 확인해 보아야 한다. 업종 특성에 대한 부분도 고려되어야 할 것이다. 

4. 돈을 충분히 벌고 있는가?

현금흐름표를 살펴보면 기업이 영업활동을 잘하는지, 공장 증설과 같은 투자활동을 잘하는지, 또 차입금을 갚거나 주주에게 배당금을 지급하는지 등을 알 수 있다.

들어오는 돈과 나가는 돈이 어떻게 되는지 확인해야 한다. 

5. 믿을 만한 기업인가?

투자를 하다 보면 종종 횡령, 배임 등으로 상장폐지되는 기업이 있어 주의해야 한다. 주석을 잘 살펴야 한다. 

   초판에는 좋은 기업과 나쁜 기업 체크리스트가 있었고, 개정판에는 투자자 입장에서 재무제표 보는 법으로 핵심 포인트를 뒤편에 총정리해 두었다. 

   재무제표상의 숫자는 기업별로 단순 비교하는 것보다는 각 업종별 특징에 따라 다르게 볼 수 있어야 한다. 어떤 사업이냐에 따라서 투자금 회수 일정도 달라질 것이다. 신약개발 기업은 많은 리스크가 있지만 개발이 잘 되었을 경우 막대한 수익을 보장하기에 투자자들의 기대심으로 대부분의 기업들이 고평가 되어 있는 것이 현실인 듯하다. 

   PER이 낮을수록 좋긴 하지만 그렇다고 저평가 되어있지만은 않은 듯하다. 투자자들은 미래 성장가치를 두고 판단하기 때문이다. 이런 것은 수치로 반영되어 있는 것이 아니기에 기업 분석이 어려운 것이다. 

ROE (자기자본이익률(당기순이익/자본*100) [return on equity]) : 10% 이상 (높을수록 좋음)

PER (주가수익비율(주가/주당 순이익) [price earning ratio] : 10 이하 (낮을수록 좋음)

   우리의 건강 상태도 건강검진의 수치로만 판단되지 않을 것이다. 정신이나 마음 상태에 대해서는 본인 자신만이 알고 있을 것이다. 기업도 사업보고서만으로 알 수는 없다. 하지만 기본이 되는 것은 확실하다. 그것을 잘 파악하여 투자에 적용한다면 좋은 수익으로 이어질 것이다.

[ 책 속 중요 문장 ]

p.24

인생에서 노력이 없으면 결과도 없듯이, 투입이 없으면 산출도 없다. 수익을 얻기 위해서는 반드시 비용이 투입되어야 한다.

p.151

베팅에 앞서 금융상품의 내용을 완벽히 이해하고, 수익이 날 수 있는 구조일 때만 참여하는 투자자가 되길 바란다. 

p.401

미래에 돈으로 회수할 수 있다면 자산으로 인식 가능하다. 반대로 미래에 돈으로 회수할 수 없다면 자산으로 인식할 수 없다. 

[서평] 빅 사이클

빅 사이클
레이 달리오 지음, 조용빈 옮김 / 한빛비즈 / 2025년 6월

   우리의 인생도 사이클이 있듯이 경제도 사이클이 있다. 항상 좋으면 좋겠지만 그렇지 않은 것이 인생이고 경제이다. 내리막이 있다면 오르막이 있듯이 경제도 성장기가 있으면 침체기가 오기 마련이다. 이 침체기에 어떻게 대처를 하느냐에 따라 미래에 다른 빅 사이클을 만들 수 있을 것이다. 

   과거 여러 국가에서 직접 경험한 많은 부채 사이클과 500여 년간 발생한 대규모 부채 사이클을 깊이 있게 분석하며 저자는 현재 상황이 매우 우려스럽다고 판단하고 있다. 부채 사이클은 대규모의 위기 붕괴로 이어졌고 계속 반복하고 있다는 것이다. 역사는 되풀이되는 것이다. 

   위기가 있다면 이것은 기회이기도 하다. 붕괴 이후에는 또 다른 성장으로 세계가 발전하고 있는 것도 사실인데 빅 사이클에서는 부정적으로 바라보는 경향이 있는 듯하다. 당연히 붕괴로 이어질 수 있겠지만 어떻게 극복할지에 대한 해결 방안에 집중하는 것이 좋을 것이다. 

   저자는 경제 사이클(부채, 신용, 돈)이 국내 질서, 외부 지정학적 질서, 자연재해(가뭄, 홍수, 전염병), 새로운 기술(특히 인공지능) 같은 다른 힘들과 어떻게 관련되어 있는지 보여준다. 그러면서 동시에 작용할 때 어떻게 세계질서를 변화 시키는지에 대해 알려주고 있다. 미래에 대한 예측이 어떻게 전개되는지도 관심사항이 될 것이다. 

   미국의 상황을 그래프로 설명해 주고, 중국과 일본의 상황도 알려준다. 미국의 경우 재정적자를 GDP의 3%로 수준으로 낮추어야 하며 그 방안은 지출을 줄이고, 세금을 늘이며, 부채에 대한 이자율을 낮추어야 한다고 한다. 우리나라의 정책 입안자들도 참고하여야 할 사항일 것이다. 

   이 책에서 강조한 마지막 원칙을 기억해야 한다. “걱정하지 않는다면 걱정해야 하고, 걱정한다면 걱정할 필요가 없다.” 유비무환이 생각난다. 미리 준비가 되어 있으면 걱정할 것이 없을 것이다. 이 책과 함께 빅 사이클의 미래에 대해 알아보고 대비할 방안을 찾으면 좋을 것이다.

   2008년 글로벌 금융위기와 2010~2012년 유럽 부채 위기 예측의 근거가 된 ‘대규모 부채 사이클’의 최종 단계에 대한 해설이자 빅 사이클을 대비해야 하는 안내서이다. 경제에 관심 있는 분들에게 추천하는 책이다. 

p.59

사람들이 화폐와 신용을 어디에 사용할지를 선택하는 것은 구매하려는 품목의 상대적 매력에 따라 달라진다.

p.378

정부가 사용할 수 있는 3가지 주요 수단(지출 삭감, 세금 인상, 금리 인하)을 고려해 구체적인 정책을 결정하는 방식이다. 

p.406

나는 위험한 투자를 피하는 대신 내가 판단하기에 위험하지만 수익률이 좋은 투자를 다양하게 분산해 위험을 관리한다. 

p.438

걱정하지 않는다면 걱정해야 하고, 걱정한다면 걱정할 필요가 없다.