미국 경제를 알면, 돈이 보인다

미국 경제를 알면, 돈이 보인다 - 포스트 코로나 시대를 맞는, 가장 쉬운 재테크 입문서
김두영 지음 / 행복한작업실 / 2021년 3월

포스트 코로나 시대를 맞는, 가장 쉬운 재테크 입문서

행복한작업실에서 출판한 피벗 파트너스 김두영 대표님의 <미국 경제를 알면 돈이 보인다>는 포스트 코로나 시대를 대비한 재테크 입문서이다.

2020년 3월 기준으로 코로나 바이러스가 팬데믹 상황으로 퍼져갈 때, 전 세계 금융 시장은 일제히 폭락했다. 유일하게 달러화만이 폭등했다. 경제 위기에서 달러가 최고의 안전 자산이라는 인식이 확산했기 때문이다.

많은 전문가는 글로벌 금융 시장이 L자형의 깊은 침체국면을 이어갈 거로 예상했지만, 세계 금융 시장은 V자 반등을 시작했다. 미국의 금융 시장이 반등에 성공할 수 있었던 이유는 금융 시장에 공급된 막대한 자금 때문이다.

미국 연방준비은행과 미국 정부는 코로나 위기를 극복하기 위해 미국 금융 시장에 8,000조에 가까운 자금을 투입하고 있다. 이 자금의 효과는 세계적으로 퍼져간다. 한국 시장 역시 미국과 동조화되어 있어 한국 증시 역시 새로운 기록을 만들고 있다.

저자는 이 책을 통해 4 part로 투자 시장을 설명한다.

Part 1 코로나 시대, 경제 체질이 바뀐다

2020년 코로나 바이러스는 팬데믹 상황으로 발전하여 세계적으로 영향을 미치고 있다. 정치, 경제, 사회, 문화 등 모든 분야에서 과거의 모습이 빠르게 사라지고 있다. 전 세계 거의 모든 정부가 코로나 사태를 극복하기 위해 지원금을 풀었다. 이 돈은 부채가 되고, 정부, 기업, 가계 모두 부채가 늘어나 부채 총액은 급증하고 있다.

문제는 정부 지원금으로 기사회생한 기업도 있지만, 그렇지 못한 좀비 기업이 늘어나고 있다. 영업이익으로 이자를 납부할 수 없는 기업도 늘어나고 있어 걱정되는 대목이다.

미국의 경우, 100년이 넘는 역사를 자랑하던 렌터카 회사 허츠와 미국 최대의 유통업체인 시어스가 파산 보호를 신청했다. 코로나 사태는 기업의 대마불사라는 말이 무색할 정도로 기업의 생존을 위협하고 있다.

언택트 시대를 맞아 표준이 되고 있는 재택근무는 업무 처리 속도를 향상시켰다. 공장 자동화 속도의 개선과 디지털 전환을 훌륭하게 수행하는 회사는 새로운 기회를 맞이하고 있다.

Part 2 왜, 여전히 미국에 주목해야 하는가?

미국은 2000년대 이후 세계의 슈퍼파워임을 입증하며 전 세계 시장에 스며들었다. 자유 시장 경제를 추구하고 세계화가 진행됨에 따라 글로벌 경쟁력을 갖춘 미국 기업이 글로벌 시장 점유율을 높이기 유리한 환경이었다.

이런 질문이 계속 회자되는 것은 중국의 부상 때문이다.

중국은 미국의 경제력을 넘어서는 것은 시간 문제인 것으로 보인다. 이번 코로나 사태는 기존의 시간을 더욱 단축한 느낌이다.

그럼 중국의 경제 성장이 세계 시장에는 미국 만큼 영향력을 가질 것인가?

이에 대해 저자는 중국의 경제 성장을 견인한 가장 큰 동력은 중국 내수 시장과 경제를 활성화 시킨 중국 정부의 역할임을 강조한다.

이번 알리바바 창업자인 잭 마윈이 설립한 앤트 그룹이 IPO를 추진했다가 중국 정부의 쓴소리에 기업공개가 철회되는 모습은 중국 시장의 단면을 보여준 사건이다.

중국 정부는 해외 시장에서는 그러한 영향력을 자국에서만큼 행사할 수 없을 것이다. 미국의 기업 정책과 대조되는 특징이다.

우리의 경우 GDP 순위가 세계 10권 내로 자리하며 경제 자립을 꿈꾸지만 우리는 무역에 의존하는 나라다.

미국이 주도하는 글로벌 시장의 바로미터 역할을 하는 곳이 한국 시장이다.

미국 시장이 기침을 하면 한국 시장이 감기에 걸린다던지, 미국 금융 시장의 시황을 새벽 내 지켜보고 우리 금융 시장의 전망을 예측하는 투자자가 많은 이유는 한국 시장과 미국 시장의 동조화는 여전히 굳건하기 때문이다.

Part 3 2021년, 쓰나미급 변화가 몰려온다!

2021년은 세계 경제에서 가장 중요한 한 해가 될 것이다. 전 세계 정부가 시장에 풀어놓은 통화가 인플레이션을 일으킬 수 있기 때문이다.

미국 시장의 인플레이션 조짐이 이미 나타나고 있다. 미국 정부는 시중의 돈을 걷어들이면 인플레이션을 막을 수도 있다. 그럴 가능성은 거의 없어 보인다. 바이든 대통령의 대선 공약은 2조 달러 이상의 추가 부양책을 예고했다.

블랙록은 미국 경제가 2025년이 되면 물가 상승률이 2.5~3%에 이를 것이라 전망한다.

미국 정부와 중앙은행은 달러를 시장에 공급하지 않을 경우, 지금의 코로나 위기 사태는 3배 정도로 악화되었을 거라는 IMF 수석 이코노미스트는 전망한다. 코로나 사태로 위기를 맞은 미국 경제를 살리려면 돈이 필요했고, 그래서 더 찍어내야 했다.

미국 시장에서 발생한 인플레이션은 세계로 전이된다.

한국에도 막대한 영향을 미칠 것이다. 우리가 미국의 인플레이션을 걱정하고 주목해야 하는 이유이다.

Part 4 포스트 코로나 시대의 투자 전략

미국 경제를 항상 주목하고 인플레이션 징후를 놓치지 않는 것이 중요하다. 분석을 할 때는 거시경제 지표부터 확인하고, 인플레이션의 위협이 현실화하면 영업 실적이 좋은 기업에 투자해야 한다.

미국 시중 금리의 대표적인 지표는 10년 만기 국채 금리다.

2020년 중앙은행 기준 금리는 0~0.25% 범위에서 유지되고 있다.

하지만 10년 만기 국채 금리는 꾸준히 올라 2021년 1월 초1.1%를 기록했다. 전문가들은 2021년 말이 되면 10년 만기 국채 금리는 1.5%를 넘을 것으로 전망한다.

이대로라면 현재 미국 중앙은행 기준 금리 0.25%와 1.25% 포인트 이상 벌어진다. 그렇다면 미국 정부는 기준 금리를 올려야 한다.

이 경우 주식과 부동산 시장에 투입된 자금을 회수하거나, 최소한 지금보다는 축소할 수 있다. 자산 시장은 상당한 가격 하락 압박을 받게 될 것이다.

투자자의 경우, 이 금리 추세를 주목해야 할 것이다.

투자에 염두를 두고 있는 분이라면 <미국 경제를 알면 돈이 보인다>를 통해 미국 경제를 이해하는 시간이 되길 바랍니다.

- 이 글은 출판사에서 도서를 지원받아 주관적으로 작성하였습니다.

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내가 누구인지 뉴턴에게 물었다

내가 누구인지 뉴턴에게 물었다 - 물리학으로 나, 우리, 세상을 이해하는 법 ㅣ 내 인생에 지혜를 더하는 시간, 인생명강 시리즈 2
김범준 지음 / 21세기북스 / 2021년 3월

물리학으로 나, 우리, 세상을 이해하는 법

21세기북스에서 출판한 성균관대학교 물리학과 김범준 교수님의 <내가 누구인지 뉴턴에게 물었다>는 물리학과 우리와의 관계를 소개한 책이다.

이번 도서 <내가 누구인지 뉴턴에게 물었다>는 ‘인생명강’ 시리즈의 강의를 참고할 수 있는 책이다.

저자인 김범준 교수님은 티비에서 시청자와 청중을 사로잡는 명강의를 자주 선보인다. 밝은 미소를 띤 얼굴로 조곤조곤 물리학적인 통찰을 대중에게 소개한다. 그는 지인들에게 괴짜 물리학자로 알려져 있는데 물리학이 특정 분야의 특정한 주제를 가지고 학문적으로 접근하는 것이 아니라 물리학을 통해 일상과 연결하는 지점을 연구하기 때문이다.

그는 통계물리학을 전공했다. 통계물리학은 상호작용하는 많은 입자들로 구성되어 있는 커다란 물리 시스템에서 이 전체가 어떤 특성을 보여주는지를 연구하는 물리학의 한 분야이다.

아리스토텔레스는 “전체는 부분의 단순한 합보다 더 크다”라고 했다. 통계물리학은 ‘함께하면 달라지는 것들’에 관한 과학이다.

통계물리학자들이 요즘 연구하고 있는 분야 중 하나가 '복잡계'다.

복잡계는 수많은 구성 요소로 이루어져 있는 시스템을 말한다. 복잡계의 구성 요소들은 서로 강하게 영향을 주고받으면서 거시적인 현상을 만들어낸다.

복잡계는 상호작용하는 많은 미시적인 구성 요소로 이루어진 거시적인 계 전체가 어떤 특성을 보여주는지를 연구한다. 흥미로운 점은 복잡계 전체가 보여주는 특성이 복잡계를 구성하고 있는 구성 요소에서는 볼 수 없는 특성이 전체에서 새롭게 나타난다. 이를 ‘떠오름 현상’ 또는 ‘창발’이라고 한다.

이는 복잡계가 보여주는 대표적인 특성이다.

우리 사회를 복잡계로 생각하면 사회 전체는 많은 사람의 상호작용의 결과로 드러나는 나고 이것이 사회현상이다.

함께 하면 달라지는 대표적인 예가 도시다.

도시는 전형적으로 1+1이 2가 아닌 시스템이다.

A, B라는 도시가 있다.

A도시는 B도시보다 인구가 2배이다. A도시가 만들어내는 특허의 숫자는 인구가 2배이니, 단순하게 2배가 되어야 할 것이라 예상하지만 데이터를 모아 분석한 결과는 2.2배 정도이다.

즉, 도시의 창의성은 사람의 숫자에 비례하는 것이 아니라 그것보다 더 빨리 늘어난다.

도시의 기반시설인 하수도를 예를 들면 A도시는 인구가 2배기 때문에 하수도의 길이도 2배가 되어야 하지만 데이터 분석값으로 1.8에 가깝다.

도시의 인구 값의 X축으로 두고 Y축의 값을 소득, GDP, 특허, 범죄의 로그 값을 취하면 직선으로 나타난다. 이 말은 승수의 개념으로 값이 증가하는 것을 뜻한다.

인구가 더 많은 도시가 상대적으로 더 효율적이라는 의미다.

문제는 범죄와 같은 부정적인 숫자도 함께 늘어난다.

우리는 어떻게 노력하면 도시의 인구 증가의 긍정적인 효과는 유지하면서 부정적인 효과는 줄일 수 있는지 고민해야 한다.

‘나’라는 존재는 어떤 의미일까?

‘나’를 이해하는 방법은 나의 내면을 살펴보는 방법과 나를 둘러싼 바깥을 둘러보는 방법이 있다.

나를 둘러싼 바깥은 둘러보면 시선은 우주를 향한다. 우리가 사는 지구는 태양계의 한 행성이다. 태양은 ‘우리은하’에 속해 있는 항성이다. 우리은하는 대략 4,000억 개 정도로 추산하는 별은 가지고 있다.

요즘 천문학에서 우주는 2,000억 개 정도의 은하가 우주 안에 있는 것으로 본다.

우주는 얼마나 큰 것이고 언제 생겼는가?

우주의 나이는 138억 광년이다. 관측가능한 우주의 반지름은 약 465억 광년이다. 우주의 반지름이 빛이 이동한 거리인 138억 광년보다 큰 이유는 우주의 크기가 계속해서 크게 팽창하고 있기 때문이다.

465억 광년이라는 엄청난 공간의 규모 속에서, 138억 광년이라는 엄청난 시간의 규모에 지구라는 행성에 내가 태어난 것이다. 통계적으로 생각하면 이는 우연에 가까운 확률이다.

선택받은 나는 어떤 미래를 살 것인가?

오늘 내가 내리는 선택을 하고 어떤 결정을 하는지가 나의 미래를 크게 바꿀 수 있다. 과거로부터 이어진 선택의 연속이 현재의 나를 만들었고, 앞으로 다가올 매 순간의 선택이 나의 미래를 만들어간다. 미래는 오늘 내가 한 선택이 만들어가는 것이다.

저자는 물리학적으로 우리의 선택이 지구의 기후 변화를 막을 수 있다고 한다. 우리가 과연 어떤 미래를 원하는지 냉정하게 따져보고 미래를 준비해야 하는 시점은 바로 지금이다.

<내가 누구인지 뉴턴에게 물었다>는 물리학을 통해, 나로부터 시작해 지구와 우주까지 돌아보는 여정이었다.

과학에 흥미가 있는 분이라면 이 책을 읽어보시길 추천합니다.

- 이 글은 출판사에서 도서를 지원받아 주관적으로 작성하였습니다.

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[100자평] 수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 : 중세편 2

수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 : 중세편 2 ㅣ 수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 2
수잔 와이즈 바우어 지음, 왕수민 옮김 / 부키 / 2021년 2월

역사와 세계사에 관한 수잔 교수님이 들려주는 중세이야기가 궁금합니다.

[100자평] 수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 : 중세편 1

수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 : 중세편 1 ㅣ 수잔 와이즈 바우어의 세상의 모든 역사 1
수잔 와이즈 바우어 지음, 왕수민 옮김 / 부키 / 2021년 2월

역사와 세계사에 관한 수잔 교수님이 들려주는 이야기가 궁금합니다.

머물고 싶은 동네가 뜬다 : 경제

머물고 싶은 동네가 뜬다 - 온라인이 대체할 수 없는 로컬 콘텐츠의 힘
모종린 지음 / 알키 / 2021년 3월

“오프라인 시장의 미래는 로컬이다.”

온라인으로 대체할 수 없는 로컬 콘텐츠의 힘

“왜 잘나가는 상권은 모두 ‘리단길’이라 부를까? 무너지는 오프라인을 살릴 실마리가 이 질문에 있다” 골목상권의 크리에이터가 처음에는 커피전문점, 베이커리, 독립서점, 수제 맥줏집으로 출발했다. 골목상권의 지속가능한 발전 방안을 알아보자.

골목길 경제학자 연세대학교 국제학대학원 모종린 교수님은 로컬의 지속가능한 생태계를 조성하기 위해 <머물고 싶은 동네가 뜬다>를 집필했다. 굉장히 바람직한 부분이고 사실 개인이 사업으로 시작할 수 있는 가장 가까운 곳은 로컬이다.

서비스 산업 비중이 늘어나고, 지역을 기반으로 한 지역 경제가 살아나야 한다. 우리의 일자리를 그곳에서 가장 많이 생기는 것이다. 지역 골목길을 기반으로 하는 여행하고 싶은 거리는 ‘리단길’로 불리곤 한다.

저자는 머물고 싶은 동네의 역할 모델로 미국의 포틀랜드시를 꼽는다. 업종을 대표하는 가게들이 있어 지역민과 외부인을 끌어오는 곳이고 걷고 싶은 도시이기 때문이다.

저자는 <골목길 자본론>에서 골목 상권이 진화 하는 과정을 ‘C-READI’로 정리한다. 걷기 좋은 골목길이 모두 골목상권으로 발전하는 것은 아니다.

골목상권은 일반적으로 문화자원Culture이 풍부하고, 임대료Rent가 싼 지역에 한 가게, 즉 ‘첫 가게Entreprenewship’가 들어가며 시작된다. 이 가게가 잘 되는 것을 보고 다른 가게가 따라가 상권을 형성한다. 이 상권이 상권 경쟁력에 중요한 접근성Access, 공간 디자인Design, 정체성Identity을 잘 유지하고 보완하면 경쟁력을 가진 성공한 골목길로 발전한다.(p.131)

즉, ‘문화성Culture이 준비ready돼야 한다’라는 의미다.

골목상권을 설계하고 만들어내는 역할은 ‘로컬 크리에이터’가 주도적으로 맡아야 한다. 물론 지방정부, 지역 상인, 지역민이 하나가 되어야 한다. 온라인이 대세가 된 세상이지만, 인간은 집 밖으로 나와 자기 주변을 거닐고 문화적인 경험을 할 때 더욱 행복감을 느낀다.

로컬 크리에이터는 식음료, 숙박, 카페 등 전통적인 골목산업뿐만 아니라, 디자인, 미디어, 엔터테인먼트, 소셜벤처, 문화기획, 도시재생 스타트업 등 혁신적인 비즈니스 모델로 삶의 질을 높이고 지역경제를 활성화하는 사업에 참여해야 한다.

로컬 비즈니스에 대한 수요의 증가는 크게 탈물질주의, 환경주의, 지역발전과 지역재생 요구 등 세 가지 요인에 기인한다. (p.76)

1960년대 이후 선진국을 중심으로 탈물질주의가 대중적인 소비문화로 자리 잡았다. 공급 측면에서는 생산비용이 낮아졌다. SNS등 기술의 발전으로 홍보, 광고, 임대료 등 로컬 비즈니스의 비용이 떨어졌다.

도서 정가제를 통해 독립서점이 많이 생겨났다. 일본의 츠타야 서점의 성공은 우리나라 독립서점에 많은 점을 시사한다. 골목상권에 커피, 베이커리, 서점은 골목상권의 핵심 업종이다. 독립서점의 유지 발전을 위한 도서 정가제의 현행 유지도 필요하다고 저자는 제안한다.

골목상권을 예측한다는 것은 힘든 일이다. 상권은 살아있는 생명체와 같아서 언제 어느 순간 수명을 다할지 모르고, 다른 곳으로 뒤도 돌아보지 않고 이동해버린다. 개인사업자가 상당한 재산을 가지고 사업을 개시해도 손님이 찾아주지 않으면 안 된다.

골목상권으로 성장해 지역민뿐만 아니라 외부인이 찾아오는 명소가 되면 또 다른 복병이 기다린다.

젠트리피케이션이 그것이다.

젠트리피케이션

이제는 익숙한 용어가 되어버린 젠트리피케이션은 지역의 골목상권을 활성화하면 건물주는 임대료를 높여 새로운 임차인을 찾는다. 결국 상권을 활성화하려 노력한 사람은 다른 곳으로 밀려나는 것이다.

너무나 많은 이름난 골목상권이 젠트리피케이션으로 성장을 멈춘다.

주민, 상인, 건물주, 시민단체, 정부 등 이해당사자들이 골목상권의 장기적인 발전을 위해 협력하는 공동체 문화를 활성화해야 한다.

- 이 글은 출판사에서 도서를 지원받아 주관적으로 작성하였습니다.

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