차트의 기술

차트의 기술 - 한 권으로 끝내는 기술적 분석의 모든 것, 개정증보판
김정환 지음 / 이레미디어 / 2013년 6월

차트의 기술

(기술적 분석의 모든 것)

한국은 파생상품시장이 세계적으로 가장 발전한 나라들 중 하나로 꼽히지만, 국내에서 기술적분석에 대해 출간된 책들은 생각보다 많지는 않다. 

파생상품투자자들의 상당수가 기술적분석을 한다는 점에 비추어보면, 파생상품이 세계적으로 발전한 한국에 기술적 분석이론에 관한 대가가 없다는 것은 아쉬운 일이기도 하다.

그러나 기술적분석 또한 자본시장의 발전과 그 궤를 같이 한다고 봤을 때, 비교적 짧은 한국의 자본시장의 역사를 감안한다면 국내의 기술적분석이 다소 미흡한 것이 이해가 되기도 한다.

때문에 대부분 기술적분석에 관한 책들은 미국 또는 일본의 책을 번역한 것들이다.

그럼에도 불구하고 김정환 애널리스트의 차트의 기술은 몇 안되는 토종 기술적분석에 대한 책이라 상당히 유명했었고, 또한 그 내용이 상당히 알차기 때문에 많은 지인들이 추천을 해주었던 기억이 있다.

시간이 꽤 지나긴 했지만 초판 발행 당시에도 나는 이 책을 상당히 인상깊게 읽었던 기억이 있다. 개정 증보판에는 동서양의 인문학등을 더 많은 비유로 예를 들고 있다는 점이 특징이다.

책의 구성은 다음과 같다.

1 기술적 분석에 대하여

2 차트의 작성과 선

3 추세란 무엇인가

4 이동평균선

5 패턴 분석 : 반전형(Reversal Pattern)

6 패턴 분석 : 지속형(Continuation Pattern)

7 캔들차트(Chandle Chart)에 대하여

8 지표 분석

9 다우이론과 엘리어트 파동이론

10 일목균형표에 대한 이해

11 투자심리 분석과 주가 사이클의 형태

12 기술적 분석에 대한 기타 점검사항

차트의 기술은 목차에서 확인하는 것과 같이 기술적 분석에 관한 거의 대부분의 이론을 다루고 있다. 때문에 한번에 모든 내용을 이해하고 넘어가기에는 다소 어려울 수 있다. 

특히 8장의 지표분석에서는 한장에서 상당히 많은 이론들을 다루고 있기 때문에 진도가 쉽게 나가지 않을 수도 있다.

개인적으로는 9장의 다우이론과 엘리어트 파동이론을 상당히 흥미 있게 읽었다. 저자는 엘리어트파동이로을 상당히 심도 있게 정리하고 있다.

차트의 기술은 욕심을 내서 한번에 읽기 보다는 시간을 두고 반복해서 보는 것이 좋다는 생각이다.

또는 필요한 부분을 발췌해서 수시로 읽는 것도 하나의 방법이 될 것이라고 생각한다.

본문의 내용을 일부 인용하면,

20일 이동평균선 : 1개월 간의 평균매매가격으로 주기 매매선 또는 심리선이라고 부른다. 또 다른 이름은 생명선이다. 따라서 단기 흐름, 특히 일간 차트에서 20일 이동평균선이 차지하는 비중을 절대적이다. 상승 추세가 살아 있는 종목을 살펴보면 아직까지 20일 이동평균선을 주요 지지선으로 하는 움직임이 이어지고 있음을 볼 수 있을 것이다. 이러한 주식들은 일반적으로 시세의 연속성이 있고 왠만해서는 상승 흐름이 꺾이지 않는 이른바 '다이하드'주식인 것이다.

60일 이동평균선 : 3개월간의 평균매매가격으로 중기적추세선, 수급선이라고 부른다.(중략) 시세의 연속성을 눈으로 확인하게 해주는 것이 바로 60일 이동평균선의 돌파이다. 이러한 측면에서 60일 이동평균선을 수급선이라고 부르는 것이다. 60일 이동평균선은 상승(하락) 추세로 전환할 때마다 중요한 기준이 되는 이동평균선이다.

120일 이동평균선 : 6개월간의 평균 매매가격으로 장기적 추세선, 경기선이라고 부른다. 일반적으로 주식은 경기보다 6개월 선행하는 것으로 알려져 있는데 이러한 것을 반영하는 이동평균선이라는 의미로 해석될 수 있을 것이다.

이러한 상황에서 적용할 수 있는 것이 바로 3:3의 법칙이다. 20일 이동평균선을 하회했지만, '3일 이내' 그리고 '3% 이내'의 아름 다운 조정으로 마무리 된다면 기존의 상승추세는 유효한 것으로 볼 수 있으며 이 범위에서의 조정은 감내할 수 있어야 한다는 것이다.

참으로 알 수 없는게 주가다. 오를 때는 지금 못하면 영영 못 살 것처럼 싸보이던 주가도 하락세로 돌아서 며칠만 계속해서 떨어지만 상대적으로 매우 비싸게 여겨진다. 옷이나 구두 같은 물건은 정가보다 높게 팔연 아무도 사지 않지만, 40~50% 할인해 팔면 사려는 사람이 북적대는 것과는 정반대의 현상이다. 주가가 다른 물건값과 다른 움직임을 나타내는 것은 주가가 사람의 군중심리에 영향을 받기 때문이다. 처음에는 그럴듯한 이유가 있어 주가가 떨어지기 시작하지만 며칠 뒤에는 주가하락이 불안감을 부채질해 주가를 더 끌어내리는 악순환이 반복된다.

대다수의 시장 참여자들이 시장가격이 상승한다고 믿어 매입에만 열중하거나, 또는 시장가격 하락을 확신하고 매도에만 전념한다면 그것은 주식시장이 일반적인 상태를 벗어난 비정상적인 상태라고 말할 수밖에 없다. 이러한 사실은 시장이 비정상적인 상태에 따른 거래를 할 수 있는 근거가 되는 것이다. 이러한 논리가 외환시장이나 상품선물시장에서도 동일하게 적용된다. 각 시장은 수많은 투자자가 모인 시장이며, 투자자들은 저마다 독특한 기법과 가치관을 가지게 마련이다. 그런데 이들 투자자 대다수가 주식가격의 방향을 어느 한 방향으로만 예측하고 있다면, 현재 시장의 분위기가 너무 과열되어 있는 상태이거나 또는 극도로 냉각된 분위기라고 생각되므로 이 또한 비정상적인 상태로 간주되는 것이다.