[서평] 채권 투자 무작정 따라하기

채권 투자 무작정 따라하기 - 기초부터 실전까지 한 권으로 끝내는 채권 투자의 모든 것
서준식.양진영.서지혜 지음 / 길벗 / 2024년 2월

개인적으로 투자의 대상은 주로 주식이나 리츠 정도였고 이상하게 채권에는 관심이 가지 않았는데 이유를 알 것 같습니다. 바로 채권에 대한 이해가 부족하기 때문입니다. 채권에 대한 이해는 채권 투자로 가는 첫걸음이기도 합니다. 

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쉬운 개념부터 어려운 개념까지 한 권에 다 들어 있습니다. 가장 기본적인 채권이 뭔지 하는 문제부터 각종 경제용어까지 익힐 수 있습니다. 그리고 금리와 채권과의 상관관계와 채권의 가격이 형성되는 원리까지 알 수 있습니다. 

초보자는 복잡하게 생각할 수는 있는데 이해가 되는 부분만 보고 나머지 부분은 투자를 진행하면서 봐도 될듯합니다. 뒷부분에는 실제로 투자하는데 참고하라고 투자전략과 다양한 상품에 대한 소개가 있습니다. 중간중간에 전문가들의 팁들도 있습니다. 

채권 투자의

정석이요 성문기초영어

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채권 투자를 해야 하는 이유

가장 중요한 이유는 바로 경기가 침체할 때도 오르는 투자 자산이기 때문입니다. 경기가 안 좋으면 전반적으로 자산들의 가격이 떨어집니다. 하지만 채권은 상대적으로 적게 떨어지거나 중장기 채권의 경우 오를 가능성이 있습니다. 자산 배분의 중요성을 생각한다면 하락을 잘 방어라는 것이 얼마나 중요한 건지 알 것입니다. 채권은 여러분의 자산의 훌륭한 방패가 될 것입니다. 

개인적으로 예금과 적금은 매수를 하기 위해 잠깐 대기(부동산이던 주식이던) 하는 정도(단기로 필요한 자금) 말고는 추천하지 않습니다. 나의 자산을 조금 더 먼 미래를 위해 사용할 때에는 다양한 투자 자산을 활용해야 하고 특히 수입이 적어지고 자산을 보수적으로 지켜야 할 때에는 채권의 비중이 늘어야 한다고 생각합니다. 

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채권의 가격에는 금리가 큰 영향을 끼칩니다. 

금리가 높아지면 채권 가격은 하락하고 금리가 낮아지면 채권 가격이 상승합니다. 금리가 높아지면 예금이나 단기 자금에 투자하는 것이 더 유리하기 때문에 매력이 떨어져서 가격이 하락합니다. 반대로 금리가 낮아지면 채권 이자가 금리보다 높아지기 때문에 채권의 매력이 높아져서 채권의 가격이 상승합니다. 

금리의 하락을 예상하면 장기 채권을 보유하면 되고 금리의 상승을 예상한다면 단기 채권이나 예금(현금)을 선택하면 됩니다. 

금리와 채권의 상관관계는

책으로 더 자세히 알 수 있습니다.

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채권도 미국 채권이 좋습니다.

사람들이 미국 주식을 하는 이유는 우리나라에 비해 합리적으로 운영되어 좋은 회사의 주가는 계속 오르기 때문입니다. 추가적으로 달러로 거래되기 때문에 달러 투자의 효과도 있습니다. 마찬가지로 미국 채권 역시 달러로 거래되기 때문에 비슷한 효과를 볼 수 있습니다.

투자에 있어서는 해외에 더 많은 비중을 싣는 것이 자산 형성에 유리하다고 생각합니다. 자산 배분의 차원에서도 그렇고 합리성에서도 그렇습니다. 가끔 인터넷에서 양도세 같은 세금이 많아서 국내가 좋다고 하는 분들이 있는데 국내 시장은 합리적이지 않고 예측 불가능한 변수들이 너무 많기 때문에 오히려 크게 보고 멀리 본다면 해외 특히 미국으로의 투자를 권하는 입장입니다. 

주식도 채권도 미국이 체고시다!!

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채권에 대해서 넓고 깊게 이해가 가능한 좋은 참고서가 될듯 합니다. 또한 채권 투자에 매력을 못 느끼시는 분들에게도 생각을 바꿀 수 있는 책이라고 생각합니다. 

포트폴리오에 창만 있다면

방패하나 놓아보세요

출판사로부터 도서를 제공받아

읽고 제 생각을 정리해 보았습니다

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[서평] 삶을 견디는 기쁨 (힘든 시절에 벗에게 보내는 편지)

삶을 견디는 기쁨 - 힘든 시절에 벗에게 보내는 편지
헤르만 헤세 지음, 유혜자 옮김 / 문예춘추사 / 2024년 2월

삶을 견디는 기쁨

삶을 견디는 기쁨이라는 제목에서부터 우리는 저자의 삶의 자세에 대해서 조금 알 수 있을 것 같습니다. 누군가 이야기를 했듯이 삶은 고단하다는 전제하에서 하루하루를 하는 것이라고 합니다. 그런 의미에서 오늘도 견디면서 살아간다고 표현한 게 아닌가 싶습니다.

부제로 있는 힘든 시절에 벗에게 보내는 편지도 당시에 저자가 여러 가지 상황이 좋지 않을 때 썼다는 것이 인상적입니다. 힘든 시기에 썼다는 것은 부정적이고 시니컬할 수 있지만 어떤 현상에 대해서 제대로 보고 극복해 나가려는 의지도 있다고 봅니다. 저는 이 제목만 보고 작가가 냉정하게 현실을 바라보고 극복하려고 하는 게 아닌가 하는 생각이 들었습니다. 그저 부정적이고 한탄만 했다면 편지를 쓰는 게 아니라 자신을 스스로 죽이는 행동을 했을 거라는 생각이 들었기 때문입니다.

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절제와 여유

2024년 현시점을 사는 사람들은 도파민 중독이라는 말을 쓸 정도로 자국적인 콘텐츠들이 쉴 새 없이 쏟아지고 있습니다. 그래서 반작용으로 우리가 가지고 있는 전자기기들을 안 씀으로써 도파민 디톡스를 한다고 말을 합니다. 그런 행위가 절제라고 생각하는데 사람이란 존재는 만족을 모르는 존재라고 생각합니다. 그리고 비교하고 시기하는 존재이기도 합니다.

절제를 한다는 것은 어느 정도 만족하는 삶을 살아야 하고 몸을 혹사시키지는 말아야 합니다. 몸이라는 게 아무리 의술이 발전했다 해도 기계가 아닌 이상 한계가 있습니다. 안 하는 것을 목표로 삼되 해도 적게 하는 것을 지향하면 좋겠습니다.

절제는 오히려 삶을 풍요롭게 합니다. 적게 쓰고 남은 것을 잘 축적하게 되면 남은 생이 편안해집니다. 흥청망청 쓰는 것은 오히려 정신의 결핍을 초래할 수 있습니다. 그리고 몸도 한계가 있으므로 가끔씩은 게을러질 필요는 있습니다. 소식하고 다양한 쾌락을 절제하는 사람이 장수를 한다고 합니다. 주색을 멀리했던 환관들이 장수한다는 것도 뒷받침할 수 있는 근거가 됩니다.

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힘들다는 것은 진지하게 임했다는 증거

실망하고 힘들고 절망했다는 것은 당신이 어떤 일에 대해서 진지하게 최선을 다했기 때문이라고 말하고 싶습니다. 진지하게 임했기 때문에 기대가 컸고 잘 안되었기에 그 기준에 미달하여 속상하기 때문입니다.

진지하게 임해서 잘 안되었을 때 절망스럽지만 그 에너지를 가지고 있는 사람이라면 인생은 또 다음이 있습니다. 그다음을 잘 살아가는데 또한 원동력이 됩니다.

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포기하지 않는 삶

각자가 다른 환경에서 살고 있습니다. 삶을 긍정하고 포기하지 않는 삶을 살기 위해서는 자신을 오롯이 바라볼 수 있어야 한다고 생각합니다. 사람은 사회적인 동물이지만 지나치게 사회화되면 자신의 인생이 없어져 버립니다. 스스로의 자아가 없어지면 사람은 공허해지고 삶이 부정당하는 느낌이 들게 됩니다. 여기저기 휘둘리다가 누굴 위한 삶이었나 하는 허무함이 몰려옵니다.

회복탄력성이 좋은 사람이 인생을 잘 산다고 합니다. 이겨내며 포기하지 않는 사람들이 결국에는 성공합니다.

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삶을 대하는 자세를 바꾸는 것만으로도 행복하고 만족하는 삶을 살 수 있다는 헤르만 헤세의 지혜를 배울 수 있었습니다.

출판사로부터 도서를 제공받아

읽고 제 생각을 정리해 보았습니다

[서평] 채권시장을 뒤흔든 혁명가 빌 그로스와 핌코 이야기 [본드 킹]

본드 킹 - 채권시장을 뒤흔든 혁명가 빌 그로스와 핌코 이야기
메리 차일즈 지음, 이은주 옮김 / 이레미디어 / 2024년 3월

이 책은 채권 거래로 큰 획을 그은 빌 그로스라는 사람과 그가 만든 회사 핌코에 대한 일대기적인 책입니다. 물론 회사와 인물에 대한 이야기들을 썼겠지만 저는 여기서 채권이라는 투자가 과연 할만한 건지 생각을 하는 기회가 될 수 있다고 생각합니다. 채권이라는 투자 자산이 있다는 것은 알지만 보통 개인들이 거래하지는 않는 것 같고 생각보다 공부를 할 기회가 다른 자산에 비해서는 작다고 생각합니다.

핌코

PIMCO(Pacific Investment Management Company)는 미국의 금융회사이자 세계 최대 채권 펀드 운용사로서 1971년 채권왕으로 유명한 빌 그로스가 설립하였습니다. 사실 저도 투자 서적을 보거나 주워들은 것은 많은데 팜코라는 회사는 처음 들어봤습니다.

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채권 투자 인식의 변화

채권은 이제 ETF로도 나와서 거래가 편해졌지만 예전에는 차용증서의 기능만 했기도 했고 시간이 지나서 채권의 수요와 공급에 의해 생기는 이자의 차이와 만기에 발생하는 또는 그에 파생하는 수익률로 인해 거래가 이루어지면서 투자 상품으로 변화했다는 것을 알 수 있습니다.

위험이 덜하면서도(변동성이 적음) 수익을 낼 수 있다는 상품의 특성으로 인해 안전자산이라는 이름으로 포트폴리오로 편입되는 경우가 많습니다. 개인적으로는 실제로 채권을 포트폴리오에 편입을 하지는 않고 있지만 나중에는 필요할 수도 있다고 생각할 수 있으므로 미리미리 공부를 해놓는 것도 좋다고 생각합니다. 예전에 존 리 대표님이 채권은 일하지 않는 돈이라고 했는데 아직도 그 생각이 바뀌지는 않고 있습니다.

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수익률 역전 현상

수익률 곡선 스티프너

채권 자체에서 오는 이자율과 만기에 따른 시간 차이로 거래를 하는 방법 외에 장기 채권과 장기 채권의 수익률의 차이로 거래를 하는 방법이 있습니다. 보통 장기 채권의 이자율이 높기 마련인데 경기가 침체가 되면 단기 채권의 이자율이 높아집니다. 그러면 단기 채권을 매수하고 장기 채권을 매수하는 방법을 씁니다. 다시 경제가 회복되면 반대로 하는 방법을 말합니다.

이 방법은 ETF가 있으므로 개인들도 이런 전략을 취할 수 있다는 생각이 들었습니다. 하지만 이런 것도 나름 경기를 예측해야 되는 영역이라 개인들이 적극적으로 하기에는 위험하다는 느낌이 들기는 합니다.

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신용 등급이 낮은 정크 본드는

투자할만한가?

소위 쓰레기 채권이라고도 불리는 정크본드는 높은 수익을 준다는 약속을 하지만 그 회사의 재정 불안정으로 인해 위험이 따르기는 합니다. 이런 투자는 꺼려 하는 경우가 많지만 대출에 어려움을 겪는 어쩌면 긁지 않은 복권일 수 있는 기업과 고수익을 노리는 투자자들의 니즈를 충족시킨다는 점에서 정크 본드는 없어지지는 않을듯합니다. 필요하게 되면 쓰임을 받기 마련이기 때문입니다.

주식시장에서 제2의 테슬라나 엠비디아를 찾는 노력을 하는것과 마찬가지로 채권시장에서도 앞으로 대성할 기업의 채권을 매수하는 것도 나름 모험을 걸만한 일일지도 모릅니다.

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채권왕과 그의 회사에 대한 전기이지만 채권 투자 방법론에 더욱 관심을 가지게 되었습니다.

[서평] 거인의 시간 (세계 최고 리더들의 7가지 초생산적 습관)

거인의 시간 - 세계 최고 리더들의 7가지 초생산적 습관
어맨사 임버 지음, 김지아 옮김 / 다산북스 / 2024년 2월

모두에게 주어진 시간은 똑같다.

모든 사람은 똑같이 24시간을 가지고 있습니다. 하지만 성과는 천지차이입니다. 환경도 다르고 능력도 다르지만 가장 중요한 것은 시간을 어떻게 활용을 하는가입니다. 좋은 것을 다하면 좋겠지만 사람의 몸도 시간도 한계가 있으므로 자신에게 맞게 단위당 가장 가치가 높은 것을 위주로 해야 합니다.

'거인'이라는 표현은 역시 우리가 참고할 수 있는 롤 모델이 될만한 뛰어난 사람입니다. 세상에 많은 일들이 거인의 힘으로 움직입니다. 저도 포함이지만 대부분의 평범한 사람들은 거인의 어깨에 올라야 더 높은 곳으로 갈 수 있습니다.

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위임

누구에게나 사업가적인 마인드를 가져야 한다는 것이 이런 느낌이구나 싶습니다. 적은 가치로도 움직일 수 있는 사람에게 '위임'할 수 있어야 합니다. 보통 그런 일들은 노동자가 하게 되는데 계속 큰 가치의 일들을 찾아 나가야 하겠습니다.

내가 할 일 중에서 작은 일은 다른 사람에게 주는 게 좋습니다. 그 시간 동안 나에게 있어 제일 가치 있는 일을 더 할 수 있기 때문입니다. 예를 들어 회사의 사장은 직원들과 같이 일을 하는 게 아니라 계속해서 일을 받아오는 것이 더 큰 가치입니다. 사장이 같이 인건비를 줄이는 행위를 같이 해서도 안되고 직원들도 사장이 밖으로 돈다고 일을 안 한다고 생각하면 안 됩니다.

저도 지금은 다른 사람이 '위임'한 작은 가치의 일을 하고 있습니다만 언젠가는 더 큰 가치를 가지는 일을 했으면 좋겠습니다. 그래서 지금 하는 작은 가치의 일들을 누군가에게 '위임'할 수 있는 사람이 되고자 합니다.

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일부러 습관을 만들다.

서평단은 제가 노동을 하는 것 외에는 가장 많은 가치를 주고 있습니다. 그래서 끊임없이 서평단을 신청하면서 책상에 책을 쌓아 놓습니다. 그리고 하루에 무조건 한 권의 서평을 씁니다. 서평을 쓰는 이유는 책을 읽는 것을 통해서 내가 깨닫는 것이 있고 다른 사람에게 책을 권하는 긍정적인 에너지를 얻기 위함입니다. 살아오면서 사실 '나쁜'책은 없었습니다. 나쁘게 받아들이는 책만 있을 뿐입니다.

책상에 보통 10권 정도 되는 책을 쌓아놓고 쓰다 보니 자연스럽게 해야 되는 일이 되었습니다. 특별히 동기부여를 하는 것이 아니고 그냥 하게 되었습니다. 내 생각을 전개하는 것이 빨라지고 예전과 지금의 생각 차이가 느껴집니다. 가장 중요한 것은 시각이 깨었다고 하는 표현을 썼는데 생각하지 못하거나 보이지 않는 것이 보이는 느낌이라고 생각하면 되겠습니다. 서평단을 통해 여러모로 이득을 보고 있는 상황입니다.

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돈 보다 시간

돈을 내고 시간을 사야 된다는 말은 부자의 마인드가 아니면 이해하기 어렵습니다. 아니, 불쾌함을 느낄지도 모릅니다. 예를 들면 집을 짓는데 직접 하면 1억 원이 드는데 사람을 쓰면 3억 원이 든다고 가정합니다. 직접 하면 2년이 걸리는데 사람을 쓰면 6개월이 걸립니다.

결과적으로 1년 반의 시간을 절약하고 2억 원을 돈을 씁니다. 이게 아깝다고 생각하면 아직 멀었습니다. 문제는 집이 제대로 지어졌는가가 문제입니다. 사람을 쓰면 전문가를 쓰니 집에 잘 지어졌을 가능성이 큽니다. 하지만 집을 직접 짓는다면 문제가 발생할 확률이 더 큽니다.

돈을 썼지만 1년 반의 시간을 벌었다면 또 다른 일을 할 수 있습니다. 하지만 돈을 절약했지만 2년을 꼬박 써서 성과도 안 좋다면 그것은 의미가 없습니다.

부자들은 이 시간을 아끼기 위해 돈을 씁니다. 그렇게 되면 내가 할 수 있는 일들이 많아집니다. 그러면서 자신이 할 수 있는 것들이 많아지게 됩니다. 결국에는 그것이 가치를 만들고 부를 만들게 되는 것이라고 생각합니다.

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시간을 잘 쓰는 사람이

곧 거인(부자)가 됩니다.

출판사로부터 도서를 제공받아

읽고 제 생각을 정리해 보았습니다

[서평] 인구와 투자의 미래 확장판 (한·미·중·일 인구 변화, 부의 지도를 바꾼다)

인구와 투자의 미래 확장판 - 한·미·중·일 인구 변화, 부의 지도를 바꾼다
홍춘욱 지음 / 에프엔미디어 / 2024년 2월

인구 구조 변화와 인구 감소로 인한

경제성장의 상관관계

대한민국은 고령화와 인구 감소라는 경제적으로 큰 변수를 맞이하고 있습니다. 생산인구가 준다는 것은 피부양자의 부담이 증가하고 정부 재정 또한 압박을 받게 됩니다. 하지만 우리는 마냥 무너지는 것을 지켜보기보다는 여러 가지 방법을 통해서 그럼에도 불구하고 경제를 성장시키는 모양새로 가야 장기적으로 국가를 유지할 수 있을 거라고 봅니다.

우리는 위정자가 아니기 때문에 큰 그림을 그리기보다는 각자도생할 방법을 찾아야 합니다. 저자가 쏘아 올린 화두에 대해서 고민해 보고 실행해 보는 시간을 가져보는 겁니다.

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인구가 줄면

부동산의 가격도 떨어질까?

인구가 줄면 빈집들이 많이 생길 거고 그로 인해서 가격이 떨어질 거라는 생각을 하는 사람들이 있습니다. 그리고 그동안 지나치게 올랐으니 분명히 떨어질 거라고 합니다. 당연한 순리라 생각하는 사람들도 있고 폭락론자라고 치부해버리는 사람들이 있습니다. 사실 자신이 생각하는 대로 움직이면 됩니다. 이기는 쪽은 부자가 되어 보상받을 것이고 지는 사람은 가난해지는 걸로 충분히 책임을 지면 됩니다. 뭐가 마느냐로 싸울 것이 아니라 내가 갈 길을 정해서 그냥 가면 됩니다.

제 생각으로는 서울, 경기 지역과 광역시 아니면 관광으로 사람들이 오는 곳이 아니면 이제 투자를 위해서건 거주를 위해서건 부동산 구입은 의미가 없다고 생각합니다. 반대로 수도권은 이제 잠깐 조정을 올 수 있으나 결국에는 우상향할것이라고 생각합니다. 우리나라의 인프라와 산업이 집중되어 있기에 가치는 더욱 올라갈 것이라고 생각합니다.

그리고 서울은 이제 전 세계가 주목하고 있는 국제도시입니다. 시장에는 외국인들의 참여도 더욱 활발할 것으로 예상됩니다. 그리고 노령화가 진행돼도 수명의 연장으로 수요가 줄지 않을 거라는 것은 새롭게 생각해 볼 수 있는 근거라고 봅니다.

출생자수가 감소해서 인구가 급격하게 줄 거라고 생각하지만 수명의 증가로 하락의 그래프가 완만할 수도 있다는 계산입니다. 연착륙할 수 있으면 아직 골든타임은 남았다고 생각합니다.

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국민연금의 고갈 위기는

한국 주식시장의 위기

현재 우리나라 주식 시장에 상장되어 있는 주요 종목들은 국민연금이 대주주가 되는 경우가 많습니다. 국민연금이 고갈이 되면 주식을 팔아서 메꿔야 합니다. 하지만 국민연금이 빠져나간 공백을 커버할 세력은 없어 보입니다. 결론적으로 개인은 장기적으로 불안한 한국 주식시장을 떠나 우상향할 미국으로 눈길을 돌려야 한다고 생각합니다.

그래서 주식은 미국, 부동산은 우리나라에 투자해서 자산 배분을 하는 것이 현명하다는 생각입니다. 저도 일반 계좌와 연금계좌에는 미국 주식 ETF와 부동산 시장을 비슷하게나마 대변할 수 있는 국내 리츠 ETF로 모아가고 있습니다. 미국에 대한 투자로 달러를 벌어오고 그 벌어온 돈으로 부동산을 떠받치면 됩니다.

투자에 있어서 다양한 변수가 있지만 그 변수들을 극복하고 방법은 있을 것입니다. 개인들은 선구자들과 전문가들의 생각을 토대로 각자 살길을 잘 모색하는 수밖에 없겠습니다. 저는 미국 주식과 국내 리츠로 제 노후를 대비할 수 있다에 베팅을 하도록 하겠습니다.

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읽고 제 생각을 정리해보았습니다