거래량은 사람들의 심리가 녹아있다.

거래량 투자 기법 - 거래량과 가격의 비밀을 밝힌다!
애나 쿨링 지음, 송미리 옮김 / 이레미디어 / 2024년 9월

[거래량 투자기법]

개인적인 주식 투자방식은 크게 나눠서 투자를 하고 있습니다.

장기적인 관점(1~2년보는 투자)에서는 흔히 말하는 가치투자로 현 주식 가치 대비 개선 될거 라는 믿음(뉴스, 사업의 개선 등)에 근거한 투자 방식입니다. 이는 현재 재무 재표와 미래의 영업이익 or EPS를 기반으로 판단 하는 걸 지표로 삼고 있습니다.

단기적 관점에서는 흔히말하는 단타로 이평선 기반에 의거한 투자를 하고 있습니다. 다만 이는 많은 매수와 매도를 하고 트레이딩 기준을 얼마만큼 엄격히 지키는게 관건입니다. 심리적 요인도 무시할 수가 없습니다만 주로 주요 지표는 이평선과 추세가 하나의 지표로 삼고 있습니다. 개인적으로 몇가지 더 보는 기준은 있다만, 개인적인 아쉬움으로 거래량이 항상 지표 로써의 역할을 판단하기 어려웠는데 이 책이 그 아쉬움을 해결해주었으면 하는 마음으로 읽어보았습니다.  

저자는 VPA(volume price analysis)라는 기법을 얘기한다. “가격대”별 “거래량”인데 거래량이 어디에 집중되어있는지 보여준다는것이다.

윗꼬리와 아랫꼬리를 만들며 시장의 추세를 변화시키는 과정에 대한 저자의 설명이 인상 깊었다.  보통 윗꼬리와 아래꼬리를 바탕으로 반등과 하락의 추세를 판단 하고는 하는데 실제 단기적으로 그와 반대로 가는 경우들도 많기 때문이다. 저자는 강력한 장대양봉을 그릴 경우 매우 적은 거래량이 동반된다면, 이는 내부자들이 시장의 심리를 감지해보려 한다고 판단하고, 만약 매수세가 약하거나 없다면 다시 떨어질수도 있다고 보고있었다.  

저자는 VPA를 통한 의사결정을 아래와 같이 생각해보았다.  
1) 미시 : 캔들이 생성되는 대로 이를 분석하고 거래량으로 유효성을 검증하거나 이상 징후를 찾는 단계

2) 거시 : 각 가격 캔들이 형성되는 대로 이들을 맥락과 비교분석하고 작은 추세혹은 잠재적 규모의 반전을 검토하도록 한다.

3) 글로벌 : 차트 전체를 점검 한다. 가격움직임이 장기추세의 꼭대기인지 바닥인지. 저항, 추세선등을 점검한다.

자세한 내용을 다적기는 어렵지만 이외에 내부자 매수, 거래량의 많고 적음에 따른 캔들 평가 방법이 있다. 읽어보았을때 거래량을 통한 현 매수,매도자들의 심리를 잘반영한 책이고 현재 코스피 주가와 거래량을 비교해보면서 보면 현 시점 하락장의 초입인지 아닌지를 알수있지 않을까 싶다.

ETF 포트폴리오 구성의 시작점.

ETF 투자 무작정 따라하기 - 손쉽게 투자해서 확실히 수익 내는 ETF의 모든 것 ㅣ 무작정 따라하기 경제경영/재테크
윤재수 지음 / 길벗 / 2024년 5월

ETF투자 무작정 따라하기.

예전 주식 모임을 하면서, 정육점 운영하시면서 투자금 10억 수준의 분과 얘기를 나눌 기회를 가졌었습니다. 특이한 건 본인은 ETF만 하고 개별 주식은 하지 않는다는 점이였습니다.

개인적으로 그 당시 개별주식만 하던 입장이라 이해가 가지 않았지만 시간이 지나고 자산이 불어나면서 일정금액에는 ETF만한게 없다는걸 알게 되었습니다. 개별주식은 종목에 따라 다르지만 한번 삐긋 하는순간 -30~50%까지는 갈수 있고, 변동성이 커서 일정 시드 이상 넘어가면 부담이 되는 것은 사실입니다.

그래서 ETF를 보았고 현재 지수 추종관련 ETF로 거래를 해보면서 많은 거래량과 변동성으로 투자에 편함을 느꼈고, 보다 많은 부분에 대한 ETF이해를 하기 위해 이 책을 지원 받아 서평을 작성해 보았습니다.

친절하게 설치 방법부터 설명하는데, 일전 주식 모임 하면서 어떻게 계좌를 만들어야 하는지도 모르시는 분들이 많아서 이런 부분도 저는 스킵 했지만 참조 해볼만한 것 같습니다.

ETF의 장점은 많이 설명되어 있지만 내가 원하는 섹터를 한 바스켓에 담을수 있다는 점입니다. 예를 들어 에코프로비엠을 선택했다면 과거 상승장에 많은 수익을 낼수 있었겠지만 이와 관련성 적은 기업을 만약 같은 이차전지 투자아이디어로 매수했는데 주가가 오르지 않고 하락장은 같이 빠지는 불상사를 겪을 경우도 있습니다. 그럴때 투자하면 수익을 공유할수 있는 장점입니다.

발췌 : 이주미까페, 아빠가 국장해서 미안해..ㅜ.ㅜ

개인적으로 국장 하면 바보라는 소리를 듣는 지금, 흥미롭게 읽은 부분은 국내 상장 해외지수 ETF파트입니다. 특히 중국거래소투자하고 싶은데 아는 부분이 잘 없다면 KODEX차이나H,ACE중국본토 같은 종목을 선택하는 방법도 하나의 방법입니다. 사실 해외 개별주식에 대한 정보를 많이 확인할 방법이 없는데 이 투자법 또한 매우 좋은 방법이 아닐까 싶습니다.

특히 인도 투자 또한 국내 상장된 ETF가 있기 때문에 투자해볼만한 가치가 있는 것 같습니다.

이 책을 읽으면서 저는 개인적으로 포트폴리오 구성에 대한 고민을 해보았습니다.

현재 인기가 있는 반도체, 이차전지등 섹터 부분 투자와 지수 투자(Kodex200)에 일정 포지션과 해외주식 관련 ETF(인도,미국,일본,중국)에 각각 30,50% 비중을 구성하고, 금과 달러에 20% 정도 구성을 해보고자 합니다. 시장상황에 따라 조정 가능하지만 이책에 소개된 방법대로 적립식으로 매입하고 매도 구간은 일정 변곡점 또는 이평선 기준으로 판단해서 매도 한다면 좋은 수익을 구성할수 있지 않을가 싶습니다. 그걸 평가하는 사이트도 소개되어 있으니 한번 적용해서 수익률도 검토해볼수 있습니ㅏㄷ.

큰 금액을 운용하면서 낮은 변동성을 바탕으로 구성하기에 좋고 각 챕터별 필요한 부분만 읽어서 나의 부족한 부분을 채워 넣는다면 좋을 것 같습니다.

CIS 주식투자의 법칙

cis의 주식 투자 법칙 - 주식으로 2300억을 번 일본 단타의 신
cis 지음, 김정환 옮김 / 이레미디어 / 2024년 5월

이 책을 처음 읽어보았을 때 느낀 점은 저자의 핵심만 축약해서 적다 보니 그냥 당연한 말처럼 느껴지는 경우가 있다. 다만 나 역시 고정관념에 사로잡혀서 이 책을 나만의 시각으로 읽은 것은 아닌가 싶어 또 다른 관점에서 이 책을 한번 더 읽어보았다. 처음 읽었을 때 깨닫지 못했던 부분을 다시 느낄수 있었고 이를 적어보고자 한다.

처음 시작은 가치투자를 하는 사람에게 있어 약간은 가슴으로 받아들이기 힘든 주제일수도 있다.

1. 오르는 주식은 계속 오르고, 내리는 주식은 계속 내린다.

가치 투자 라는 건 가격적 괴리를 바탕으로 저평가된 주식 또는 지속적 성장이 예상되는 주식을 매입하는데 사실 가격이 지속적으로 상승중인 그 당시 인기 주식을 선뜻 손대기 어려운 것 사실이다.

이걸 설명할 개인적인 경험은 매일유업이 아닐까 싶다. 재무 재표를 보면 알겠지만 지속적인 성장을 하는 기업이지만 가격은 지속적으로 하락했다. 남양유업은 웃기게도 기업 상태와는 별개로 변동성은 있지만 상승과 하락을 반복했다.

유명한 에코프로는 말할 필요 없지만 상승을 하기 시작하니 무섭게 올라가기 시작했다. 지금은 하락을 지속적으로 하고 있도 일년전의 분위기와는 다르게..

저자 역시 이 현상을 확실하게 설명하기 어렵지만 상승하는 이유는 사는 사람은 파는 사람이 많다는 대전제를 처음으로 설명하고 있다.

나는 주식은 마치 수학과도 같다고 본다. 수학공식을 설명해 본들 의미가 없다. 우리는 수학자가 아니고 답을 풀기 위한 고3수험생과 같은 관점에서 봐야 한다. 근의공식이 왜 이런지를 설명할 필요 없듯이 이를 적용하고 답을 풀 방법을 생각 해봐야 한다. 첫 페이지 대원칙을 적은 글이 있다. 정말 심플한 내용이지만 자신의 투자 철학에 고민해볼 필요는 있다.

2. 눌림목 매수는 하지 마라.

사실 이부분이 난 의구심이 있었는데 저자의 트레이딩 방식을 알고 이해는 갔다.

처음 읽을때는 이해는 안갔는데, 곰곰이 생각해보면 지속적인 상승을 하는 주식은 눌림목 구간을 잘 안주는 편이였고, 그게 하락추세의 시그널인 경우도 있었다. 저자는 주가가 하락하는 그 구간을 알수 없기 때문에 두번째 눌림목구간에서 팔아버린다고 한다.

다만 나는 이부분은 조금 힘들었던게, 지속 상승하는 추세를 매수하는 순간 하락으로 바뀌면 심리적으로 매우 힘들었다. 상승추세에 편승해서 +가 되면 편안한 과정인 데 이에 필요한게 빠른 손절매가 요구되는 것 같다.

사실 이 책은 주식 초보가 읽기에 적합한가란 생각이 들지는 않는다. 생각보다 친절하지 않고 아무것도 모른상태에서 읽는다면 이해가 안갈지 모른다. 다만 주식을 공부하고 경험이 된 상태에서 읽어보면 새로운 시각의 관점에서 주식을 바라보게 해주는 책인거 같다.

오르고 있는 주식은 산다.

떨어지고 있는 주식은 사지 않는다.

산 주식의 가격이 떨어지면 판다

시장의 흐름을 거스리지 않고 산다

그리고 흐름이 바뀌는 순간을 재빨리 감지한다.

CIS 주식투자법칙

* 서평 지원을 받아 작성된 글입니다.

심플하다. 하기 어려울뿐..

미국 배당주 투자 - 커피 한 잔 가격으로 시작하는
버핏타로 지음, 하루타케 메구미 그림, 김정환 옮김 / 이레미디어 / 2024년 4월

미국주식에 대해 언젠가는 넘어가야할 시점이 오고 있지 않나 싶고 국내시장에 너무 시달리다보니 맘편한 투자법을 고민하고 있었다.

현재 미국주식에 투자해야하는가?란 질문을 한다면 나는 No라고 얘기 하고싶다. 다만 향후 1~2년 내로 투자할거냐고 묻는다면 나는 Yes라고 할겁니다.

개인적으로 미국주식은 투자하지 않는데 손실도 많이 봤었고, 특히 엑슨모빌에 사두고 판걸 버핏형(?!) 바로 줍줍해가셔서 안타까움에 한동안 보지 않았습니다. 수익시 양도소득세도 부담이 되었지만 지금은 그때와 달리 미국 주식은 더할 나위 없이 올라가 양도소득세 내더라도 미국주식을 사는게 옳은 선택이 되었죠. 하지만 높은 주가에 대한 부담감은 항상 있습니다.

미국 배당주 투자.. 저자는 버핏타로? 약력을 보다가 개인적으로 많은 것을 배운 [일본의 주식부자들]에 나왔다고 하여 찾아보았습니다. 제레미 시겔 교수의 [주식에 장기투자하라]를 참조하여 전략을 구성하였다고 한다. 10개의 종목으로 비율을 무너지지 않게 유의하며 추가 매수하는 방법을 고수한다고 한다. 그의 수익률은 11.5%인데 그가 생각하는 것은 고배당주를 투자하고 있기 때문에 상승기에서는 수익률이 저조하지만 약세장에서는 안정적인 추이를 보인다고 얘기한다. 2016년도부터 20년도까지 아직도 수익률이 괜찮아 저자가 책을 쓴거 보면 어느정도 검증된 방법이 아닌가싶다. 행함에 문제가 있을뿐..

심플한 제목에 심플한 내용입니다. 개인적으로 주식은 심플하게 해야한다고 믿고 있고 처음 주식을 시작할 때 배웠던게 [치과 의사피트황의 똑똑한 배당주 투자]였습니다.

저자의 말대로 국내 배당주투자를 해본 경험으로 배당락시 손실이 매우커서 전략을 시행하기 쉽지는 않았지만 그 당시 자산그래프를 보면 꾸준하게 우 상향하는 경향성은 보였다. 왜냐면 고배당에서 오는 현금 확보와 배당락을 제외하고 변동성이 낮기 때문이다.

​[다만 개인적인 경험으로 국내 주식에 적용하기에는 적합하지 않다고 본다. 사이클을 많이 타고 대부분 성장산업이 아닌 사양산업들이 많아서 4~5종목이 물리면 답도 없기 때문이다. 특히 S-Oil… 과거에는 뛰어난 배당주였지만 기업의 이익 손실에 배당을 한때 중단한적도 있었다. 그럴때 성장주들의 수익을 보면 배가 아플수 밖에 없다.]

이 책에서 내가 배운점은 크게 2가지가 있다.

1. 왜 배당주 투자를 해야하는가?

배당주 재투자가 왜 다른 투자보다 낫은가 설명한 부분은 인상 깊었다.

S&P500ETF를 비교 설명하였는데 사실 나도 일정부분 고민했던게 집중 상승한 마소,

메타 같은종목을 담고 있는 S&P500을 사는게 지금 옳은건가란 고민도 했다. 다만

배당주 투자는 배당을 받음으로써 재투하여 이를 이길수 있다는점이 흥미로웠다.

2. 그렇다면 어떤 종목에 투자해야하는가?

종목수, 어떠한 종목과 속한 섹터등을 설명하였다. 또한 몇월달 배당을 받을수 있을지

등 전략을 직접 설계할수 있다. 몇개의 종목등 언급은 하고 있지만 개인적으로는 이대로 하세요라기 보다는 결국 투자를 함에 주어진 정보를 주어 본인이 설계해보는게 중요하다 생각이 든다.

책이 가볍다. 심플하고 따라하기 좋다. 다만 내가 생각하기에 이걸 그대로 행할수 있는 사람은 많지 않을 것 같다. 저자도 얘기하지만 시장의 평균보다 못할때도 있기 때문에 주변에

엔디비아로 들쑤시는 사람들 덕에 지키지 않을 가능성도 있다. 하지만 저자가 증명한 만큼 직장인이 수익이 확실하고 느긋한 성격이라면 이만큼 안정적인 방법도 없을 것 같다는 생각이든다.

당신에게 투자 기준이 있습니까?

돌파매매 전략 - 전미투자대회 우승자들의 핵심 매매 기법 ㅣ 전미투자대회 우승자들의 핵심 매매 기법 1
systrader79(이우근).김대현 지음 / 이레미디어 / 2024년 1월

당신에게 투자기준은 무엇인가요?

흔히 상대방에게 주식 종목을 알려달라던가, 이거 올라 갈 거 같나요. 내릴 거 같나요 물어보는건 개인적으로 주식시장의 경험이 많지 않은 이에게서 나올수 있는 질문이 아닌가 싶다. 주식시장에서 7년정도 머무르면서 느끼는 건 본인만의 주식투자기준 (가치투자, 트레이딩)과 철저한 자금관리(Risk)에 있다는 걸 깨닫는다. 답이 없는 주식시장이지만 위의 2가지는 반드시 적합한 정답이 있다는 것이다. 있어야만 한다.

작년은 나에게 있어 변화의 시작점이었다. 가치투자에서 돌파매매(추세추종)을 접목해보려 노력해봤기 때문이다. 가치투자의 가장 큰 단점은 적합한 시점에 대한 고민이 없다는 것이다. 왜냐면 기업의 가치와 가격의 괴리 또는 이익의 상승에 기대어 주가의 상승을 기대하기 때문이다. 이는 언제 그 시장이 반응하여 움직여줄지 모르기에 긴 시간이 요구된다. 나는 그 기다림이 싫었다. 그걸 극복해보고 싶었기 때문이였다.

시중의 많은 책을 읽었다.

사실 큰 맥락은 비슷하다. 윌리엄 오닐부터, 데이비드라이언 등 이평선의 기준, RS(상대강도), 손절매. 특히 유명한 컵 모양 차트. 그런데 시간도 오래되었고 이걸 현재 HTS에 적용해보기 쉽지 않았고 국내 사례들이 많지 않았다. 그래서 해외종목이 나오면 사실 턱턱막히는건 사실이다. 윌리엄오닐책은 사실 차트가 많은데 실제 보지는 않았다.

[돌파매매전략]

이 책은 개인적으로 만족하는 부분은 저자가 유명한 투자자들의 방식에 대한 첨언이 있다는 점이다. 사실 과거 읽다보면 조금 구체화되었으면 하는 생각을 가끔 한다. 몇가지 예를 들어보자면,

윌리엄 오닐 Cup달린 형태의 차트에 대하여 보다 개인 의견을 넣어두었는데, 읽어보면서 납득을 어느정도 하고 이해도 하였습니다. 컵의 생김새가 발생할 수밖에 없는 시장의 심리를 넣어 보다 이해도를 높였기 때문입니다.

또한 와인스타인의 4단계 설명은 보다 구체화되어 있는데 2단계에서 매입을 해야한다고 설명되어 있지만 가끔 헷갈리는 구간이 있습니다. 이게 1단계인지,2단계인지 헷갈리는데 이를 설명 해두어 보다 단계를 이해하기 쉬었습니다.

사실 이 책을 쌩초보가 보기에는 조금 어려울수도 있습니다. 왜냐면 저자도 설명을 해놓는다고 해놓았지만 저자가 추천한 책을 읽지 않고 읽으면 바로 와닿지는 않을거 같기 때문입니다. 저는 참고로 다른 책들을 다 읽어보아 보다 이해가 있었지만, 이 책을 후반부 가서는 이해도가 조금 떨어지는 경향을 받았습니다. 분명 내가 닿지 않은 경지에 있는 저자가 쓴책이라 판단되고 시장의 경험과 책을 2~3번 읽다보면 배울 부분이 있다고 생각합니다. 그만큼 다른책에 없는 배울점이 있는 책이라 판단되어 일독을 해볼 필요성이 있다고 생각합니다.