[서평] 올라운더 투자법

올라운더 투자법 - 주식부터 메자닌까지, 1% 펀드매니저가 자산을 불리는 절대 원칙
곽상빈.이성엽.신상훈 지음 / 동아엠앤비 / 2026년 4월

- 본 서평은 출판사로부터 책을 제공받아 읽고, 주관적으로 작성한 서평입니다.

최근 글로벌 금융 시장의 변동성이 날로 커지면서, 개인투자자로서 어떻게 포트폴리오를 지켜낼 것인가에 대한 고민이 깊어진다. 특히 트럼프 2기가 들어서고 미국 우선주의와 AI 등 기술발전에 힘입어 끝없이 상승하나 싶었던 주식시장이 최근 이란과의 전쟁 및 그로 인한 유가 상승으로 변동성이 커지면서 변동성이 큰 주식위주로 투자하는 것이 맞는지 고민이 많아졌다. 부동산 또한 정부의 강한 규제로 동력을 잃어버린 상황에, 또다른 대안이 될 만한 투자방법은 어떤 것이 있을지 궁금했다.

이번에 읽은 책 '올라운더 투자법'은 이러한 고민을 조금은 덜어줄 책이다. 그간 투자에 관한 많은 책이 수익률 극대화에 초점을 둔 반면, 이번 책에선 자산을 꾸준히 불려 나가는 장기투자에 목적을 두고, 투자의 기초부터 시작해 고위험보단 중위험 중수익에 중점을 둔 메자닌 투자에 대해 깊게 알아보고, 마지막으로 적립식, 자산배분, CPPI, 채권 투자 등 상대적으로 수익은 적지만 리스크를 최소화 할 수 있는 투자 방법들에 대해 살펴본다.

인상 깊게 읽은 부분은 역시 2부의 '메자닌 투자' 파트였다. 메자닌 투자라는 용어가 생소하긴 하지만, 그간 투자에 조금만 관심을 가졌던 사람이라면 신주인수권부사채(BW), 전환사채(CB)와 같이 지분 혹은 채권의 형태를 지니면서도 조건에 따라 주식으로 전환 가능한 상품이라는 것은 알고 있을 것이다. 하지만 일반 개인이 메자닌 투자에 직접 참여하기 쉽지 않고, 메자닌 투자를 주로 하는 자산운용사는 어떤 운용사들이 있는지, 그중에서도 어떤 펀드가 괜찮은지 알기도 쉽지 않았다. 반면 이번 책에서는 오라이언, 에이원, 수성자산운용 등 메자닌 전문 하우스와 지브이에이, 씨스퀘어, 타이거자산운용 등 멀티와 메자닌을 함께 구사하는 다양한 펀드를 구체적으로 소개하고 있어 이들에 대한 정보를 얻을 수 있었다. 이와 함께 ‘믿고 거를 만한 메자닌의 조건’을 제시해 준 점도 유익했다. 3년 내 최대주주가 변경되거나 최대주주가 명확하지 않은 기업, 특별한 사유 없이 메자닌을 연이어 발행하는 기업, 자금 사용 목적이 단지 자금이 부족해서인 경우, 혹은 차환이 자금 사용 목적인 경우 등을 구체적으로 제시하고 있어 메자닌 투자에 접근하려는 사람들에게도 도움이 된다.
변동성이 큰 시장 속에서, 분위기게 휩쓸리지 않고 자산을 적극적으로 지키기 위해 알아야 할 것들을 담은 꼭 필요한 책이다. 적극 추천한다.

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