[마이리뷰] ETF 투자지도

ETF 투자지도 - 주식보다 쉽고 펀드보다 효과적인
최창윤 지음 / 원앤원북스 / 2023년 10월

...반도체 섹터는 대표적인 시크리컬 산업이다. 경기가 좋을 때 크게 호황을 누리고, 경기가 안 좋을 때 다른 산업 대비 크게 꺾인다. 필자는 이런 특성을 두고 레버리지 성격을 지닌 섹터라고 표현한다... 업황이 좋아지는 구간, 안 좋아지는 구간과 같은 변곡점을 파악하는 것이 핵심이다. 꺾이는 시점을 알아차리지 못하면 수익률이 크게 훼손될 수 있다.
  시크리컬 산업의 핵심은 수요와 공급의 함수를 파악하는 것이다. 반도체 산업은 특히 전 세계 수요처와 공급처의 물량싸움에 의해 기업들의 주가가 결정된다. 실적이 말하는 숫자만을 보고 투자해선 안 된다. 반도체 산업의 경우 오히려 실적 발표치가 나쁠 때 바닥을 치고 상승 전환하는 경우가 많다. 업황이 바닥 구간을 지나고 있다고 시장에서 기대하기 때문이다.




커버드콜 전략은 옵션 매도로 손실을 일부 방어할 수 있다는 장점이 있다. 다만 주가가 크게 상승하는 경우 수익에 한계점이 발생한다. 간단하게 설명하면 수익 방향으로는 천장이 막혀 있고, 손실 방향으로는 바닥이 열려 있다고 말할 수 있다...커버드콜 ETF는 주기적으로 배당금을 지급한다. 즉 원활한 현금흐름을 만들어준다는 장점이 있다. 체감상 따박따박 고정이자가 들어오는 기분이 든다. 특히 미국에 상장된 커버드콜 ETF의 경우 옵션 매도를 통해 월 단위로 분배금을 지급해 월세를 받는 느낌도 든다. 따라서 장기간 원활한 현금흐름을 만들고 싶다면, 장기적으로 우상향하는 기초자산에 커버드콜 전략을 취하는 ETF를 선택하면 된다.




...국내 헬스케어 산업의 주류 기업들은 매출 없이 신약 개발 기대감만으로 시가총액이 몇천억 원을 호가하지만 미국은 다르다. 미국 헬스케어 산업의 대표주자들은 의료서비스나 의약품 판매 등을 통해 실질적으로 매출을 올리고 있다. 그래서 미국 헬스케어 산업은 추세적으로 시장에 위기가 찾아와도 굳건한 모습을 보인다.




...‘VanEck Morningstar Wide Moat(이하 MOAT)’는 가격전가력이 높은 기업 중에서 실적 대비 주가가 높지 않은 기업을 선별해 포트폴리오를 구성한 ETF다. ‘MOAT’는 인플레이션 이슈가 부각된 2022년 상반기(6개월) 동안 BM 대비 +6%나 아웃퍼폼했다. S&P500이 18.36% 하락하는 동안 ‘MOAT’는 12.26% 하락에 그치면서 그 효용을 입증했다.  2023년 8월 기준 ‘MOAT’의 구성을 보면 기술 섹터(21.18%), 헬스케어 섹터(17.41%)의 비중이 높은 편이다.




...다시 한번 강조하지만 해외투자의 기본은 환헤지를 하지 않는 것이다. 원달러 환율이 급락하는 구간에서는 환헤지 ETF가 유효할 수 있지만, 환오픈 ETF에 비해 수수료가 높고 또 반대로 환율이 상승하는 구간에서는 손해를 볼 수 있기 때문이다. 환율 변동은 결국 장기간 평균에 수렴한다. 이를 보완하는 방법으로는 주기적으로 일정 금액을 적립식으로 투자하는 방법이 있다.





• 주가가 볼린저밴드 상한선 부근에 도달하면 과열되었다는 의미이고, 반대로 주가가 볼린저밴드 하한선 부근에 도달하면 과매도 상태라는 의미다.

    • RSI가 70보다 위에 있으면 주가가 과매수 상태라는 의미이며, 30보다 아래에 있으면 주가가 과매도 상태라는 의미다.

    • MACD는 이동평균수렴확산지수로 이평선 사이에서 추세 변화의 신호를 알려주는 지표다. 장단기 이평선 간의 차이를 이용해 매매신호를 포착하는 기법으로, ‘시그널(MACD의 9일 지수이동평균)’과 함께 봐야 한다.

[마이리뷰] ETF 사용설명서

ETF 사용설명서 - 39세에 돈 걱정 없는 노후를 완성한 월급쟁이 부자의
제이투 지음 / 여의도책방 / 2024년 4월

...올라가는 긴장감이 성취감을 주는 순간, 사람은 오만의 친구가 된다고 했다. 자기도 모르게 자아도취에 빠지는 건 시간문제다. 온 세상이 다 나를 위해 존재하며 노래하고 춤추는 것 같은 착각이 들 정도다. 성공은 언제나 냉정한 자기반성을 외면한다. 주식 투자에는 기술적 지표도 중요하지만 심리적 지표에 의해 성패가 날 때가 대부분이다. 투자를 하다 보면 가장 무서운 지점은 수익이 나더라도 팔지 못하고, 주가가 폭락해도 공포에 사지 못하는 경우다. 결국 사지도 못하고 팔지도 못한다는 것은 심리적 요인, 즉 탐욕과 환상 그리고 두려움이 작용해서다.

[마이리뷰] 나를 소모하지 않는 현명한 태도에 관하여

나를 소모하지 않는 현명한 태도에 관하여
마티아스 뇔케 지음, 이미옥 옮김 / 퍼스트펭귄 / 2024년 3월

...‘알 사람은 안다’는 측면에서 살펴볼 수 있다. 즉, 겸손하게 자신을 낮춘 표현을 한다고 해서 실제로 그를 ‘낮춰서’ 생각하는 사람은 많지 않다는 점이다. 미국의 철학자 켄달 월튼은 “겸손은 우리를 착각으로 몰고 가려는 게 아니다”라고 했다. 겸손하게 자신을 낮춰서 표현한다고 해도 사람들은 진실을 이해할 수 있다. 모두가 그렇지는 못하더라도, 적어도 제대로 판단을 내릴 수 있는 사람이라면 말이다.
그리고 이 점이야말로 겸손한 태도의 가장 흥미로운 특징이기도 하다. 스스로를 낮추는 태도를 보여주는 사람과 그의 태도에서 겸손함을 읽는 사람을 연결시켜주기 때문이다.




...남이 정한 경계는 나를 가두지만, 내가 정한 경계는 나를 규정하는 것이다. 그것은 끝이나 한계를 보여주는 게 아니라 정체성을 세우는 표시다. 내 경계 너머에 있는 것은 나에게 속한 것이 아니다. 나는 내 경계 안에 있는 모든 것들을 위해 관심을 기울이고 신경을 쓴다. 즉, 내가 어찌할 수 없는 경계 너머를 위해 나를 소모하는 것이 아니라 내가 할 수 있는 것에 최선을 다한다는 의미다. 경계 너머를 바라보며 그 경계를 넘어서려고 애쓰는 것이 아니라 있는 그대로의 내가 되는 것이다. 스스로 경계를 정하는 사람은, 자신의 가능성을 줄이고 제한할 필요가 없으며 오히려 자신의 힘에 집중할 수 있다.



...절제는 ‘전략적 비관주의’라고 부르는 태도와 매우 가깝다. 전략적 비관주의자들은 모든 일이 뜻대로 되지 않을 가능성도 있다고 생각한다. 그렇다고 노력을 안 해도 된다는 뜻은 아니다. 오히려 정반대다. 이들은 ‘최악의 경우’를 예상하면서 더 차분하고도 세심하게 주의를 기울이며 임한다....“이런 경향이 있는 사람들은 실패의 두려움을 장악할 수 있는 매우 효과적인 방법을 가지고 있다.” 그녀는 미국의 추리소설 작가 렉스 스타우트가 창조한 형사 캐릭터 네로 울프의 말을 인용하며 이렇게 표현했다. “전략적 비관주의자들은 오로지 긍정적인 놀라움만 체험한다.”




...프리드리히 토어베르크의 책 『욜레슈 아주머니 혹은 일화로 보는 서양의 몰락』을 보면 여주인공이 매우 똑똑한 말을 뱉는 대목이 나오는데, 겸손을 떠벌리는 누군가에게 해주고 싶은 말이다. 그리고 이 장을 끝맺기에도 참 적합해 보인다. “그렇게 겸손하게 굴지 마. 당신은 그렇게 훌륭한 사람이 아니거든.”
 

“스스로 높이 올라간 사람은 누구든 내려가게 된다.
그리고 스스로 낮추는 사람은 높이 올라가게 되느니.”
_ 누가복음 18장 14절
 
“누가복음 18장 14절을 조금 더 수정하면 이러하다.
스스로 낮추는 사람은 높아지고자 한다.”
_ 프리트리히 니체, 『인간적인, 너무나 인간적인』에서



...세계적인 경영컨설팅 그룹 브레그먼파트너스의 대표 컨설턴이자 CEO인 피터 브레그먼은 이렇게 말했다.
“뭔가에 대해서 모른다는 게 들통나면 상처받고 나약해질 거라고 보통 생각합니다. 하지만 여러분에게 비밀을 살짝 알려드리겠습니다. 사실 뭔가를 몰라도 되려면 어마어마한 자신감, 자기 자신을 존경하는 마음과 힘이 필요합니다. 리더가 지녀야 할 자질 가운데 가장 중요한 것이 바로 ‘모를 수 있는 것’입니다. 모른다는 것은, 진실과 삶의 현실 앞에 서 있다는 뜻입니다. 우리가 새로운 것을 시도한다는 것은 뭔가를 알기 때문이 아닙니다. 몰라서 시도하는 것이지요.”





일본의 미학에는 ‘와비사비(わびさび)’라는 개념이 있다. 미완성, 단순함을 뜻하는 ‘와비’와 오래됨, 낡은 것을 뜻하는 ‘사비’가 합쳐진 용어로, ‘완벽하지 않은 것의 아름다움’을 발견한다는 의미다. 가령 이런 것들이다. 찻주전자를 더 아름답게 만드는 녹슨 자국, 똑바로 뻗지 못한 마디가 있는 소나무 같은 것들 말이다. 특히 어떤 사물에 새겨진 시간의 흔적들, 변색되거나 뒤틀린 오브제들은 결코 결함이 아니다. 오히려 그 물건을 더욱 특별하게 만들어 주는 표식이다. 즉, 그 안에 강인하고 진실한 삶이 숨어 있는 것이다.

...와비사비는 우리 자신의 삶에도 해당된다. 삶에 대한 우리의 입장 말이다. 우리는 스스로의 특별함을 보다 자세하게 인식해야 한다. 우리가 삶으로부터 얻은 긁힌 자국들은 결코 흠이 아니다. 그것은 우리 자신을 유일하고 특별한 존재로 만들어준다. 무결점의 이상형에 상응하는 삶을 살거나 기존에 통용되는 목표나 기준들을 이어받는 것이 중요한 게 아니다. 그런 삶은 우리를 풍요롭게 하는 게 아니라 제한하며, 우리 자신의 가능성을 발견하는 데 방해가 된다. 성과를 내려고 스스로의 힘을 소진할 게 아니라 그 안에서 더 많은 것을 누릴 수 있어야 한다. 그러니까 우리 자신의 유일무이한 삶을 살아야만 하는 것이다. 그럴 수 있을 때 삶은 비로소 행복하고 충만해질 수 있다.

[마이리뷰] 대여금고

대여금고 ㅣ 워프 시리즈 6
그렉 이건 지음, 김상훈 옮김 / 허블 / 2024년 2월

[마이리뷰] 마지막 이야기들

마지막 이야기들 ㅣ 문학동네 세계문학전집 230
윌리엄 트레버 지음, 민승남 옮김 / 문학동네 / 2023년 5월