처음 만나는 행동경제학

처음 만나는 행동경제학 - 심리를 알면 경제가 보인다
신임철 지음 / 에이콘출판 / 2022년 2월

처음 만나는 행동경제학

지은이: 신임철

펴낸곳: 에이콘출판사

펴낸날짜: 2022년 2월 28일

행동경제학이란 인간 심리의 관점에서 인간의 경제적 선택을 연구하는 학문이다. 쉽게 정의하면 심리학과 경제학이 결합된 학문이라고 할 수 있다. 많은 분들이 시간이 지나 과거 “저 아파트를 샀어야 했는데”, “이 종목을 매수 했으면 대박 났을 것인데”라는 생각을 안 해보신 분은 없을 것이다. 반대로 지금이라도 안 사면 나만 뒤쳐질 것 같아 부동산을 매수해 고점에서 매수하는 것과 비슷하다. 주식을 하면서 다양한 형상을 관찰하게 된다. 영원히 상승하는 패턴은 없는데 공시, 뉴스, 찌라시를 보고 매수를 들어가신 분들이 있다. 실적대비 주식 가격을 평가하는 것이 아니라 말 한마디에 열심히 일해 모은 돈을 큰 고민하지 않고 매수를 한다. 그 후 결과는 말 안 해도 아실 것이다.

저자는 경제학 경자도 몰랐는데 행정고시를 공부할 때 2차 시험에 경제학이 필수였다. 어쩔 수없이 서울대 이준구 교수님의 미시경제학과 고려대 김기화 교수님의 거시경제학 교재를 구입해서 공부를 시작으로 경제학이 서서히 재미있어지기 시작했다. 비록 행정고시는 불합격했지만, 경제학과 친해지게 되었다. 우리나라에서 접할 수 있는 행동경제학 책은 대부분 노벨경제학상을 수상한 해외 유명 교수들이 저술한 책을 번역한 책이다. 번역서는 주로 영어권 독자에게 친숙한 사례를 들어 행동경제학 개념을 설명하기 때문에 우리나라 독자에게는 그러한 사례가 다소 낯설게 느껴질 수 있다. 우리나라 독자를 위한 쉬운 행동경제학 입문서가 있으면 좋겠다는 생각을 하게 되어 『처음 만나는 행동경제학』이 탄생하게 되었다.

이 책의 뼈대는 제 경영학 박사학위 논문인 『소비자행동에 관한 행동경제학 관점의 연구』라고 할 수 있다. 세상에는 흔히 두 개의 경제학이 존재한다. 하나는 주류경제학이고, 다른 하나는 행동경제학이다. 주류경제학은 인간은 항상 합리적인 선택을 한다는 가정을 가지고 있다. 그와 반대의 성향을 가지고 있는 경제학이 행동경제학이다. 행동재무학은 주로 ‘사람들은 왜 그렇게 주식투자를 할까?’등과 같이 투자결정 또는 투자행동과 관련된 주제를 연구한다. 투자자가 투자를 결정할 때 어떤 심리적 요인이 투자자에게 영향을 미치는지를 연구하는 것이다. 투자자들의 비합리성으로 인해 주식시장이나 부동산시장에는 투기과열, 거품 등이 존재한다고 주장한다.

개인투자자들이 어떻게 주식투자를 하는지 한 번 생각해 보자. 이론적으로 자신이 투자하는 기업의 재무상태, 업계상황, 거시 경제 전망 등을 확인하면서 주식투자를 해야 하지만, 지인의 추천이나 자신만의 주관적인 판단으로 매수, 매도, 손절, 보유, 추가매수, 추격매수 등의 결정을 하게 된다. 이렇게 주가는 효율시장가설의 주장과 괴리가 발생하게 된다. 이렇게 시장침체와 시장과열을 반복하게 만드는 심리요인은 여러 가지가 있다.

우리가 행동경제학을 공부해야 하는 이유는 첫째, 균형된 시각에서 경제를 바라볼 수 있다. 새가 한 쪽 날개만으로 날 수 없듯이 세상을 보는 우리의 눈도 균형감각을 가져야 한다. 둘째, 리차드 탈러의 저서인 『넛지』를 통해 알 수 있듯이 우리 사회를 좀 더 살기 좋은 공동체로 만들기 위해 우리가 어떤 제도를 어떻게 설계해야 하는지에 대해 알아갈 수 있다. 셋째, 행동경제학은 투자자들의 수익률을 제고하는 데 도움을 줄 수 있다. 왜 항상 실패하는지 해답을 제시해 주며 주식이나 부동산에 투자하는 사람들의 어떠한 심리 때문에 그들의 투자수익률이 낮거나 마이너스일 수밖에 없는지를 설명해 준다. 넷째, 수많은 선택의 순간에 우리에게 길을 보여줄 수도 있다. 최선의 선택은 아닐지라도 좀 더 나은 선택, 좀 더 후회 없는 선택, 좀 더 멋진 선택을 하실 원한다면 행동경제학이 우리에게 작지 않은 도움을 줄 수 있을 것이다.

머니카피(북코스모스 서평단)

머니카피 - 수익을 10배로 복사하는 투자의 기술
테이버 지음 / 경이로움 / 2022년 2월

머니카피

지은이: 테이버(김태형)

펴낸곳: 경이로움

펴낸날짜:2022년 2월 16일

요즘 주식을 예측한다는 것은 불가능에 가까울 만큼 복잡해지고 있다. 전쟁, 경제, 정치, 금리등 다양한 변수들이 있기 때문이다. 지은이는 2018년 아프리카 TV 방송을 시작했다. 주식 투자를 하는 시청자들 중 “도대체 왜 이렇게 주가가 빠지나요?” 질문이 가장 많았다. 이렇게 저자는 ‘경제’를 말하기 시작했다.

“세 살 버릇 여든까지 간다.” 라는 속담이 있듯이 “주식 투자 3년의 투자 습관이 평생 간다.” 라고 생각한다. 하지만, 주식을 이것저것 따지면서 종목을 고르고 매수하는 분들은 별로 없다. 그렇기 때문에 지속적으로 수익을 내는 분들도 적고 주식시장에서 오래도록 살아남은 투자자가 별로 없는 것이다.

자본은 스스로 증식하기 위해 끊임없이 이동한다. 투자자들 역시 자산의 증식을 위해 새로운 기업을 탐색하고 산업을 공부하는 것이 중요하다. 금본위제 혹은 그 이전의 경제 시스템에서 전 세계 자본은 한정되어 있었다. 그런데 제 2차 세계대전 이후 핵무기가 개발되면서 대규모 전쟁의 발발이 줄어들었고 대신 보이지 않는 경제 전쟁이 그 자리를 이었다.

주식 시장에도 재정 상태가 불량한 기업이 많다. 그러데 이런 부실 기업에 투자하면서 큰 매매 차익을 기대하는 개인 투자자들이 있다. “내가 투자한 기업이 미래에 수천억원을 벌 수 있으니 재정 상태는 별 걱정이 필요 없어.”라고 말한다. 좀비 기업과 유니콘 기업을 구분해야 하는데 말이다.

가치주는 두 가지 관점에서 투자 전략을 세울 수 있다. 첫 번째는 주가 차익을 노리는 것인데 기업의 시장 점유율이 확대되거나 신규 시장에 진출한다는 소식이 들리면, 주가 성장을 기대하며 투자 비중을 조절하는 것이다. 두 번째는 투자 아이디어다. 실적 증가에 따른 배당 증가에 따른 배당 증가와 장기 투자에 따른 높은 수익률을 목표로 삼는 것, 포화 상태에 이르면 실적 증가 속도가 둔화된다. 미국 시장은 주주 환원 정책을 매우 중요하게 생각한다. 매년 실적과 배당금이 증가하는 S&P500을 보다가 실적은 증가하지만 배당금은 늘지 않는 코스피를 보면 국내 주식에 투자할 마음이 사라지는 것이죠. 삼성전자나 SK하이닉스처럼 세계 시장에서도 막강한 점유율과 성장성을 보여주는 기업은 장기적으로 투자해야 한다. 하지만, 금융, 화학, 소비재, 통신 등 매년 실적이 성장하지만 배당금은 늘지 않는 기업은 저평가되었을 때 매수하고, 적당히 주가가 오르면 바로 매도하여 차익 실현을 해야 한다.

단순히 매출과 영업 이익, 순이익 등 회계상의 숫자만 봐서는 안 된다. 순이익 대비 시가총액이 어느 정도 수준인지(PER), 현금 창출 능력은 얼마나 되는지(EV/EBITDA), 순이익을 얼마나 투자자에게 나누어주는지(배당률), 주식 시장에서 자사주를 얼마나 매입하고 소각하는지(총 주주 환원율), 기업이 돈을 얼마나 효율적으로 사용하는지(ROE, ROA)를 비교할 수 있어야 한다. 투자 지표가 수익률을 절대적으로 결정하지는 않은 경우도 있다. 당장 돈을 벌지는 못하지만 중요한 기술을 보유해 언젠가는 엄청난 이익을 발생할 수도 있기 때문이다. 투자지표 분석이 절대적인 투자 성공을 보장하지는 않지만 지표들의 원리를 제대로 숙지한다면 손해는 보지 않는 투자가 될 수 있다.

『머니카피』는 주식의 탄생부터 투자 지표, 자산 시장의 시스템(IPO, 유상증자, 전환사채, 무상증자), 투자의 격언으로 투자자들이 좀 더 기업을 어떻게 바라보고 투자를 결정해야 하는지를 잘 소개하고 있다.

“독점적 사업 분야로 가격을 선도하는 기업이어야 한다.”

“재고 수준이 낮고 자산 회전율이 높아야 한다.”

“주주 중심의 경영을 실천하는 기업이어야 한다.”

왜 독서와 토론이 최고의 공부인가

왜 독서와 토론이 최고의 공부인가 - AI 시대의 핵심 역량인 창의융합으로 가는 최고의 방법, 독서와 토론
조미상 지음 / 더메이커 / 2022년 1월

왜 독서와 토론이 최고의 공부인가

지은이: 조미상

펴낸곳: 더메이커

펴낸날짜: 2022년 1월 15일

우리나라 부모님들은 자녀교육에 대해 대단한 열정을 가지고 있습니다. 좋은 책을 구입해서 아이와 함께 읽고, 좋은 강의나 수업이 있다면 먼 곳이어도 마다하지 않고 갑니다. 하지만 시간과 돈과 에너지를 쓴 만큼 결실은 어떠한가요? 그렇다고 자신 있게 이야기할 수 있는 분들은 얼마 없을 것입니다.

우리 아이들은 인공지능과 함께 살아가야 하는 세상이 곧 오게 될 것입니다. 그럼, 우리 아이들에게 진짜 필요한 교육은 무엇일까요? 요즘 같이 변화의 속도가 빠른 사회에서는 부모가 사회의 변화를 해석할 수 있는 힘이 무엇보다 필요합니다. 그 중 가장 좋은 도구가 바로 ‘독서’인데 이 책에서는 좀 더 구체적으로 인공지능시대에 필요한 역량을 키우기 위한 독서법을 다루고 있습니다. 인공지능과 함께 살아가는 시대의 독서는 단순히 읽기에 머물러서는 안 되며 진정한 재능으로 나가기 위해서는 인풋만 하는 교육에서 아웃풋을 하는 ‘토론’이 중요합니다. 이렇게 토론을 통해 소통하며 표현하는 훈련을 하게 되는 것이죠.

부모가 자녀교육의 본질과 목적을 어떻게 바라보느냐에 따라 아이의 교육과 인생이 결정된다고 보아도 과언이 아닌 거죠. 아이들은 평가시스템에 따라 지식을 달달 외우고 답을 찾아 시험지에 쓰고 평가를 받습니다. 그렇게 얼마나 많은 답을 맞혔는지에 따라 평가되고 그것이 아이의 능력을 대변합니다.

전기자동차 제조업체 테슬라 창업자 ‘일론 머스크’는 그의 자녀들이 다니던 실리콘벨리의 사립학교를 자퇴시켰습니다. 현재 전통적인 학교는 시대에 맞는 교육을 제공하지 못한다는 결론을 내렸기 때문이죠. 그는 자신의 아이들이 살아야 할 시대는 ‘인공지능과 함께 협업하며 살아가야 하는 세상’이라 판단했습니다.

4C 스킬은 협업, 소통, 비판적 사고력, 창의성을 말합니다. 현재 우리나라의 학교는 4C 스킬 역량 강화를 위해 교사 중심의 수업에서 프로젝트 수업, 거꾸로 교실, 토론·토의 수업 등의 학습자 중심의 수업으로 바꿔나가고 있습니다. 평가 역시 관찰 평가, 수행 평가, 과정 평가 등의 결과가 아닌 과정을 중시하고 있습니다.

공부를 좋아하는 아이들은 별로 없을 것입니다. 그래서 그런지 아이들은 마치 공부를 노동처럼 하고 있지요. 그 결과 성적은 안 나오고 내적동기 없이 노동으로 하는 공부가 즐거울 리가 있을까요? 공부는 ‘지식을 머리에 쌓는 것이 아니라 기존 지식을 응용하여 재생산하는 것’이라는 교육 철학을 가져야 합니다.

독서를 통해 말하기나 글쓰기로 성장시켜야 하는데요. 이렇게 독서를 다양하게 하다 보면 문해력이 발달하여 독서가 더 재미있게 됩니다. 인공지능을 뛰어넘는 경쟁력을 갖추는 공부의 시작입니다.

감성적인 아이는 독서 친구를 두어서 함께 읽으며 북 토크를 나누게 하는 방법도 좋습니다. 반면 리더형 아이는 어떤 책을 읽을지, 분량을 얼마나 읽을 것인지, 어디에서 읽을 것인지 등을 스스로 계획하도록 주도권을 주는 것이 좋습니다. 아이가 독서나 그 밖의 활동으로 몰입의 세계에 들어갔다면 가급적 방해하지 말고 지켜 봐주세요. 시간을 잊은 채 어딘가에 빠지는 경험은 아이에게 매우 소중한 경험입니다.

아직 존재하지 않는 일자리에 적응할 수 있는 사람, 수시로 변하는 기술을 배우는 방법을 배울 수 있는 사람, 미래를 기다리지 않고 미래를 만들 수 있는 사람, 바로 이런 사람이 미래의 인재입니다. 여러분 아이를 미래 인재로 키우고 싶으시다면 『왜 독서와 토론이 최고의 공부인가』를 통해 그 해답을 찾아보시기 바랍니다. 

슈퍼 해빗

슈퍼 해빗 - 완전한 변화로 이끄는 습관 설계
케이티 밀크먼 지음, 박세연 옮김 / 알에이치코리아(RHK) / 2022년 2월

슈퍼 해빗

지은이: 케이티 밀크먼(박세연 옮김)

펴낸곳: 알에이치 코리아

펴낸날짜: 2022.2.10

해빗(habit)은 버릇, 습관을 말한다. 삶에 있어서 습관을 고치기란 여간 힘든 일이 아니다. 우리나라 속담에는 ‘세살 버릇 여든까지 간다.’라는 말이 있듯 내가 그동안 생활화 했던 경험이 몸에 베인 것들을 수정하거나 고치는 것은 보통 일이 아닌 것이다. 조금 더 변화된 삶, 더 나은 미래를 위해 자기 개발서 중 해빗이 아닌 ‘슈퍼 해빗’을 접하게 되었다.

우리는 누구나 문제와 씨름을 한다. 이것보다는 저것이 좋고 저것 보다는 이것이 좋을 것 같은 고민과도 같은 의미이다. 화를 내거나 짜증나는 행위도 이런 충동을 제거하는 것이 아니라 그러한 충동을 이해하고 그보다 한발 앞서 대처해서 그 충동이 우리를 방해하는 것이 아니라 우리를 위해 일하게 만들어야 한다는 사실을 말해주고 있다. 그렇게 책 속에 케이티는 우리들의 습관을 바꾸기 위해 무엇이 필요한지에 주목하고 있다. 전세계 100명 이상의 학자들로 팀(경제착, 의학, 법학, 심리학, 사회학, 신경과학, 컴퓨터공학 등)을 꾸려 함께 연구했다.

독서는 저자와 나누는 대화와 같다. 수많은 책들 속에서 어떤 책을 읽을 것인지 신중하게 선택해야 한다. 무언가를 가르쳐 줄 대화 상대를 찾고 즐거운 시간을 갖기를 원하며 상대방이 자신의 최고 관심사를 이해해 주길 바란다. 여러 가지 습관을 긍정적인 방향으로 바꾸고자 노력하고 있다면 이 책 「슈퍼 해빗」을 주목하기 바란다.

성공을 향한 최고의 기회를 잡기 위해 가장 중요한 것은 상대를 파악하고 자신이 직면한 구체적인 도전과제를 해결하는데 맞춤화된 전략을 개발하는 것이다. 만병통치약 같은 건 결코 성공을 향한 최고의 접근방식이 아니다. 상대에 따른 구체적인 접근방식을 개발해야 한다.

행동 변화에서도 야심 찬 목표를 세우고 이를 단계별 요소로 나눈다. 성공을 시각화한다. 그리고 자기계발 베스트셀러 조언에 따라 작고 핵심적인 습관을 개발한다. 하지만 자신의 전략을 맞춤화하려면 더욱 민첩하게 움직여야 한다.

변화를 추구하기에 이상적인 시점은, 새로운 시작 직후이다. 새로운 시작은 변화의 동기를 강화한다. 실질적인 백지상태, 혹은 백지상태에 대한 인식을 제시하기 때문이다. 미래에 대한 낙관주의를 강화하고 나쁜 습관을 중단하게 만들며 삶을 한층 큰 그림으로 바라보게 만든다. 우리는 장기 목표를 세우지만 늘 실패를 하고 만다. 이를 극복하기 위해서는 유혹을 인식하고 그 순환 고리를 끊을 수 있는 제한, 즉 이행 장치를 마련하는 것이 중요하다. 목표를 달성했을 때 나 자신한테 선물을 주는 것도 하나의 좋은 방법이다. 약속을 했지만 어기는 경우도 발생된다. 게으름과, 잊어버림 요소들이 생기는데 그 일을 까먹지 않도록 적절한 알림을 설정하는 것이 좋다. 망각을 이용해 ‘월급이 인상될 때 마다 퇴직연금 월 납입금을 늘릴 것이다.’라는 계획을 구체적으로 세우면 더욱 효과적이다. 하지만 신호 기반 목표를 너무 많이 세우면 압도감으로 실패할 수 있으니 계획이 많다면 체크리스트를 활용해보자.

지나친 엄격함은 좋은 습관의 적이다. 루틴 속에서 탄력성을 허용함으로써 우리는 자동조종자치를 유연하게 만들 수 있다. 자신의 행동을 추적하여 습관 형성을 강화하면 실행을 잊어버리지 않게 만든다. 성공에 대해 축하하고 실패에 대해 자신에게 책임을 갖게 된다. 좋은 흐름을 깨지 않도록 주의하고 새로운 습관을 기존 습관 위에 얹음으로써 습관적으로 하고 있는 행동과 연결해 보자 비슷한 목표를 추구하는 친구나 동료들과 함께 모임을 만들어 보자. 야심 찬 목표를 세우고 성장 마인드셋을 바탕으로 실패로부터 얼마든지 회복할 수 있다는 사실을 받아들여 보자 성취감이나 자부심을 느끼게 하는 개인적인 경험에 주목하자.

변화 한다는 것은 쉬운 일이 아니지만 마음먹기에 달랐다. 나한테 늘 나쁜 습관만 있는 것이 아니기에 좋은 습관위에 또 좋은 습관을 얹고 좋은 습관을 가지고 있는 사람과 어울리며 좋은 멘토가 될 수 있는 좋은 책을 읽고 행동을 취하면서 나를 변화시킨다면 내가 원하는 목표를 위해 한 발자국씩 나아갈 수 있을 것이다. 

경제를 아는 어린이로 이끌어 주는 주식과 투자 이야기

경제를 아는 어린이로 이끌어 주는 주식과 투자 이야기 - 동화로 보는 주식과 투자, 경제에 관한 모든 것! ㅣ 공부가 되고 상식이 되는! 시리즈 19
김다해 지음, 박선하 그림 / 팜파스 / 2022년 2월

경제를 아는 어린이로 이끌어주는 주식과 투자 이야기

지은이: 김다해

펴낸곳: 팜파스

펴낸날짜: 2022년 2월 28일

미국에서는 어린이들에게 생일날 주식을 선물로 사주고 있다. 나도 올 해 아이에게 조금씩 기업의 주식을 사줄 계획을 하고 있다. 주변 분들을 보면 지금 지수가 많이 빠져 힘들어 하고 있지만 나는 이를 기회라고 보고 있기 때문이다. 하지만 주식을 내가 사준다고 아이에게 금융지식까지 사줄 수는 없다. 아이의 시각에서 투자 공부를 해줄 수 있는 그런 책을 만나게 되었다.

이 책은 어린이 친구들에게 주식과 주식회사에 대해 재미있고 자연스럽게 기업의 경제활동과 개인의 경제활동에 대해 이해하도록 도와준다. 어린이 친구들에게 우리 생활 속 경제가 어떻게 흘러가는지를 알려 주며 주식회사에 우리가 어떻게 투자하는지 과정을 보여주고 있다.

어렸을 때 어떻게 하면 돈을 벌 수 있는지 차근차근 알려주는 사람은 없었다. 단지, 열심히 공부하면 돈을 많이 벌 수 있다고 했다. 좋은 직장에 들어가면 말이다. 시간이 흘러 어른이 되어 친구들과 함께 경제 공부하면서 좀 더 어릴 적 누군가 재테크에 대해 알려 주었다면 얼마나 좋았을까? 하는 이야기를 한 적이 있다. 세상 보는 눈과 경제 흐름을 읽는 능력을 갖추고 있었다면 좋은 기회를 놓치지는 않았을 것이다.

이 책의 주인공 전설의 히어로즈는 악당을 무찌르느라 경제 공부할 시간이 없었다. 몬테스 잠봉이 나타나 히어로즈에게 ‘히어로즈 주식회사’에 함께 하자는 제안을 하면서 이야기는 시작된다.

투자란 더 큰 이익을 돌려받기 위해서 돈을 내는 것이다. 어른들만 경제 활동을 하는 것이 아니라 어린이들도 군것질을 하는 것, 돈을 주고 필요한 물건을 사는 것, 용돈 모아 저축하는 것도 모두 경제 활동에 포함된다. ‘경제’는 우리가 살아가는 데 필요한 물건이나 서비스를 만들어 내고 그로 인해 생긴 이익을 함께한 사람들과 나누고, 나누어 받은 이익으로 필요한 것을 사거나 이용하는 활동이다.

삼국 시대 이전에는 화폐가 조개껍데기였으며 벼농사 이후에는 곡물이나 직물이 화폐였다. 하지만 화폐로서 이동이나 보관에 용의하지 않았기 때문에 지금의 화폐는 ‘돈’이 되었다. 돈은 들고 다니기 편했고 더 많은 물건을 더 다양한 장소에서 교활할 수 있었기 때문이다. 경제 활동이 활발해지면서 돈을 거래하는 금융 시장이 만들어지면서 은행이라는 기관이 만들어지고 더 큰 이익을 얻기 위해 ‘투자’도 할 수 있게 되었다.

투자는 뜬소문에 기업을 투자하는 것이 아니라 내 소중한 투자금을 잃지 않도록 먼저 공부를 해야한다. 관련 뉴스를 보고 재무제표를 살펴보아야 한다. 기업 설명회도 참여해 보는 것도 좋은 방법이다.

우리가 투자 공부를 하는 이유는 돈을 더 버는 것만이 아니다. 경제 지식이 미비한 점을 노리는 나쁜 이들로부터 자신의 자산을 안전하게 지킬수도 있다. 그야말로 경제 지식, 투자에 대한 관심은 미래 사회의 필수 소양이 된다.

단순하게 “조금 있으면 오를까”, “내일은 내릴까” 하는 그래프에 민감하게 반응하는 것이 아니라 투자하려는 회사가 어떤 곳인지, 미래 성장 가능성은 있는지를 알아보는 것이다. 「경제를 아는 어린이로 이끌어 주는 주식과 투자 이야기」를 통해 이야기 속 기업 활동과 주식 투자의 과정을 보며 금융 지식과 상식을 얻게 되고 사회, 시사에 대한 시야도 넓어질 것이다. 우리 아이들에게 주식과 투자에 대해 이야기 해보고 현명한 경제 활동이란 무엇인지 함께 생각해 보는 시간이 될 것이다.