벤처캐피탈 및 사모펀드 투자유치 바이블

벤처캐피탈 및 사모펀드 투자유치 바이블 - 스타트업 펀딩부터 IPO까지
이명준.조성국.정성욱 지음 / 북포어스 / 2021년 11월

아이디어와 자신의 특화된 부분으로 사업을 성공 시키는 사람이 있고 빛조차 보지 못하는 사업가가 있다. 테크트리의 차이일까 아님 영업스킬에 대한 차이일까. 그 과정에서 필요한 것은 적재적소에 필요한 기업성장 투자유치, 자본을 융통하는 것이라고 기업가들은 말한다.

외국유학에 MBA를 거듭한 인재들은 금융사나 증권회사, 컨설팅 기업의 고위직에 들어가기보다 투자유치를 위한 캐피털이나 사모펀드 회사를 선호하는게 대세이다. 성장성 있는 기업에 수억원부터 수천억까지 투자유치를 성공시키며 수조원가치의 유니콘 기업을 만들고 그로 인한 인센티브나 퍼센테이지 수익을 보장 받기 때문이다. 과거에는 이런 보상방식이 아니어서 선호 받지 못해지만 지금은 미국의 보상과정을 따라 하고 있다. 그래서 지금의 투자회사들이 있고 한국 벤처의 펀딩부터 투자까지 여러기업을 성공적인 IPO, 유니콘으로 만들어낸다. 이 과정을 이끈 전문가인 저자들은 벤처캐피탈 및 사모펀드의 기준과 조건으로 필요 방식, 성공적인 투자유치을 이끌어내는 과정, 창업시작하는 기업들에게 이야기 가이드라인과 같은 기본이고 효율적인 방식을 이야기 하고 있다.

기업의 목적은? 크게 구분하면 파이를 키워 동종의 대기업에게 좋은 가격으로 인수합병시키거나 직접 상장시켜 기업과 자신의 역량을 더욱 키워나가는 것이다. 전자의 경우는 사례가 많이 없지만 장단점이 있는 후자를 선호하는게 대부분이다. 일단은 투자를 유치하기에 앞서 자신의 가치, 밸류의 파악이 중요하다. 자산과 기술, 경영, 재무적인 부분에 대한 객관적인 정의을 내려 평가하고 이를 바탕으로 왜 투자를 해서 투자자가 성공적인 보상을 받을 받을수 있는 투자회사에게 어필해야 한다. 여기서 중요시 하는 것은 밸류가치파악과 창업자 혹은 대표의 지분율을 고려한 선차적인 투자가 이루어져야 하며 기업승계나 상속에 관련된 투자유치시 투자회사에게 주의 할 점을 경고하고 있다. 캐피털의 입장에서 보는 기준과 명확한 가이드라인을 중시해야 가치있는 투자로 기업의 존폐를 이야기 할 수 있으며 우리가 쉽게 간과하는 투자방식의 오류도 지적한다. 절차에 의한 진행을 돕고 회사의 밸류에이션, 발행하는 주식방법, 증여와 관련된 IPO, 절세와 관련된 투자, 성공한 투자와 실패의 사례등 투자고문일선의 경험으로 봐왔던 현실과 이론적인 세법 부분까지 조심히 제시 하고 있다.

유니콘이 될 기업 아니면 상관있겠냐 하지만 성장과 현실의 가이드라인을 위해서는 창업가는 필시 고려해야 될 부분들이 많다. 타인의 돈에 자기의 지분을 뺏아기는 것을 두려워 하지 말고 지분대비 파이가 커지는 만큼 성공을 위한 투자, 투자자의 마인드의 원칙과 기본에 입각해 성공시켜야 할 것이다.