반도체는 주식이 대중화된 이후 전국민의 화두이기도 하고, 한국 경제를 먹여살리는 단일 품목이기도 하다. 그런데 이 반도체는 전세계적으로 촘촘히 연결되어 있음을 보여주는 대표적인 공산품이다. 소재부터 장비, 조립과 설계 등에서 전세계의 수많은 기업들이 연관되어 밸류체인을 구성한다. 하나의 반도체가 만들어지는 공정에서도 세계 곳곳을 누비며 완성품이 만들어진다.
그래서 반도체 산업을 이해하려면 전세계에 걸친 촘촘한 기업들의 관계를 이해해야한다. 미중 갈등이 심해진 요즘은 반도체는 전략물품이자 잠재적 군수물자이기도 해서, 각 국가의 산업정책이 매우 중요해졌다.
<반도체 패권지도>는 이러한 반도체의 복잡적인 성격을 스케치한 책이다. 니케이로 알려져있는 '일본경제신문'의 기자들이 공동으로 썼다. 내용이 엄청 깊지는 않지만, 일정한 퀄리티로 미국, 대만, 한국, 일본 등의 대표 기업들의 현황을 보여준다.
편중되지 않고 고르게 두루두루 정보를 정리하고 있는게 이 책의 미덕이다. 그래서 비교적 쉽게 정보를 접할 수 있는 인텔이나 엔비디아 보다는 TSMC, 중국, 일본 같은 좀 우리에게는 덜 알려진 곳들에 대한 이야기들이 흥미로웠고 새로운 것을 많이 알게 되서 좋았다.
TSMC의 영업과 투자 현금흐름이 안정적으로 유지되는 모습이나 전사적으로 사내 운동회를 열고 있다는 것도 흥미로웠다. 이러한 소속감이 반도체 제조 경쟁력으로 이어진다는 거다. 설계는 한 명의 천재기술자가 되지만, 수백명의 인재 엔지니어가 수율개선에 힘쓰는게 반도체 제조업이다. 미국에서 제조업이 잘 될까 다시금 의심이 들게 된다.
일본 기자의 눈으로 익숙한 삼성과 SK를 바라보는 지점도 낯설듯 흥미롭다. SK가 일본 중견/중소기업을 찾아다니며 공동 연구와 독점 계약을 체결해 앞서나갔다는 얘기는 잘 몰랐었다. SK는 하이닉스를 3.4조에 인수했는데, 2,000조원까지 시가총액을 달성했다. 600배라는 기업가치 상승은 전 세계 M&A 역사에서 흔치 않다. SK 최태원 회장은 한국 최고의 M&A 전문가라는 평가가 확립되고 있다.
중국 반도체는 대만과 밀첩한 관련이 있는 점이 여러 곳에서 나타난다. SMIC 기술자는 대만 출신이 많고 초기에는 일본과도 밀접한 관련이 있었다. 화웨이는 반도체부터 소프트웨어, 하드웨어까지 독자적으로 다 다루는 전략을 추구한다. 거기에도 일본인과 한국인도 있지만 대만인이 압도적으로 많다고 한다.
중국은 원유보다 반도체 수입액이 많다. 하이테크가 국가 경쟁력을 좌우하는 단계에 접어들면서 반도체가 안보 이슈로까지 격상되어 국가적으로 반도체에 대대적으로 투자하는 모습이 나온다. 다만, 예전에도 이렇게 국가 주도로 자금을 쏟아부었을 때 부정부패가 발생하면서 목표 달성이 되지 않았던 적이 있었다. 과연 이번에는 다를지 궁금한데, 이런 부분에 대한 내용을 좀 더 파고들었어도 좋았을 것 같다.
일본이 2나노미터급 반도체를 만들기 위해 사활을 걸고 만든 라피더스의 고군분투 이야기도 나온다. 이러한 파운더리 같은 경우는 납품처가 없으면 매출도 없이 돈만 들어가는 구조다. 국가 주도로 하기는 하지만 민간 기업들도 곗돈 넣듯이 일정한 돈을 갹출한다. 거부하는 곳들도 있다. 관이 주도하지만 뚜렷하게 주인도 없고, 인력 확보도 어려운 불안정한 상황에서 고난도 기술을 안정화시키고 있는 곳이 라피더스다. 레거시 반도체를 만드는 일본 기업들의 경우 중국 반도체 기업의 부상으로 망한 곳들도 많아지고 있다.
이 책은 국가가 동시에 설비를 올리는 장면을 과잉의 전조로 읽는다. 그 지적은 라피더스처럼 고객이 없는 프로젝트에는 맞지만, TSMC가 보여 주는 현금흐름이나 AI 쪽 수요는 거의 다루지 않는다. 공급 지도는 촘촘하고, 수요 지도는 얇다. 그래도 한 나라·한 기업에 치우치지 않고 큰 지형을 보여 준다는 점에서는 입문서로 읽힐 만하다.
※ 이 글은 출판사로부터 도서를 제공받고 씌여졌습니다.