전지적 부자시점

전지적 부자시점 - 세계 최고의 부자 폴 게티가 직접 쓴 일 · 투자 · 부의 대원칙
J. 폴 게티 지음, 황선영 옮김 / 세종(세종서적) / 2023년 3월

[전지적 부자시점]이라는 제목만 보면 또 책을 팔기 위해 나온 보편적인 돈에 대한 책이겠구나 싶어서 스킵 하는 분들이 있을 지도 모르겠다. 다행히 운이 좋게 나는 이 책이 그 유명했던 폴 게티의 책이라는 점을 알게 되었고 이에 보게 되었다. 보통 폴 게티에 대한 이미지는 손자 유괴 사건 때 네고를 하거나 세금 공제를 시도하는 등 돈에 밝고, 인색한 이미지로 언론에서 비춰져 좋은 이미지는 아니었다. 그런 점에서 과연 인생을 들여다 보면 실제로 그러한 사람인가에 대한 궁금증이 있었는 데 이 책을 통해 어느 정도 오해를 풀 수 있었다. 

이 책은 폴 게티가 부자가 되기까지의 사업여정, 사업하면서 느꼈던 가치관들, 투자에 대한 생각, 인생에 대한 생각을 나눠둔 책이다. 늘 통상적으로 다뤄지는 자서전 내용들 같지만 내용의 양과 깊이는 충분히 좋다. 폴 게티를 통해 배울 수 있는 점이 아주 많으며, 수 십년이 지난 지금에도 씹어 볼 만큼 좋은 교훈들이다. 

책상이 아닌 현장에서 하는 사업방식, 늘 기회를 잡으려는 쉼 없는 노력, 실수나 실패에 대한 인정과 두 번은 반복 하지 않으려는 발전, 수동적인 태도가 아닌 능동적인 사업관리, 노사와 주주 간의 인본주의적 태도, 해야 할 일과 하지 말아야 할 일에 대한 판단, 리스크 관리와 과감한 승부 등등 훌륭한 가치관을 배울 수 있으며, 이를 통해 석유사업을 훌륭하면서도 꾸준히 잘 이끌어 간 케이스다. 특히나 경제대공황 등 경제위기가 있을 때는 오히려 위기를 기회로 삼아 과감한 투자를 실행함으로 사업을 더욱 더 키우는 데 용기를 발휘하였다. 무모한 용기가 아닌 본인이 잘 이해하는 석유사업을 가치평가하여, 안전마진 속에서 과감하게 인수했고, 이는 기존의 사업과 시너지가 발휘되어 사업효율을 더욱 극대화 한 점은 대단하다고 할 수 있다. 이런 점은 마치 버크셔를 이끌어가는 워런 버핏을 떠올리게도 한다. 

재밌는 점은 기업인수나 투자에 대한 내용을 살펴보면 폴 게티가 벤저민 그레이엄의 영향을 받았나 싶을 정도로 '(1) 주식을 종이쪼가리가 아닌 사업으로 본다. (2) 가치와 가격을 분리하며 보고 가격이 안전마진이 충분 할 때 산다. (3) 미스터마켓의 제안을 외면하고 사업이 잘된다면 장기보유한다.'라는 틀 안에서 투자를 실행하는 데 놀라울 따름이다. PER, PBR, 유형자산의 순가치, 저평가 등도 거론하는 데, 아무렴 비슷한 시대에 살았으니 영향이 없지 않았겠지만 훌륭한 가치투자의 틀을 인정하고 활용 했다는 점에서 놀라웠다. 이는 사업과 자본배분 양면에서 현명한 경영자였기에 결국 성공 할 수 밖에 없는 경영자가 아니었나 싶다.   

인생이나 돈에 대한 생각도 기억에 남는 점이 있는 데, 먼저 폴 게티는 사업을 사랑하는 사람이라 16시간씩이나 사업에 매진하면서도 그 과정이 즐거웠고 재밌게 살았다라는 점을 이야기 했으며, 한편으로는 여기에 기회비용으로 사용한 시간이 많아, 고용주가 고용자들 보다 여가 시간이 더 적은 아이러니를 범했고 이는 가정에 대한 소홀로 이뤄졌음을 아쉬워 한다는 점이었다. 세간에 돈이 많은 사업가 였지만, 자유로운 시간의 사용과 만족도 높은 삶을 살았던 사촌이 진정한 부유를 자랑하더라는 점에서 약간의 회의감을 가졌다라는 점이 인상적이었다. 늘 그래서 모든 면모에서 균형이 중요하다라는 생각이 든다. 

아무튼 폴 게티의 솔직한 자서전을 봄으로써 JP모건, 록펠러처럼 세간의 구두쇠, 인색한으로 비춰지는 면모와 달리 사업가적인 면모와 과정, 고뇌, 가치관들을 알 수 있었고, 특히나 투자 부분에서 보여준 모습이 가치투자와 닮아 놀라웠다. 하마터면 지날 뻔 했던 폴 게티의 인생을 잘 보았다고 생각 된다. 한 세대를 풍미한 사업가에 대해 배워 볼 수 있는 좋은 시간이었다. 

좋은 사업가의 자서전 책을 출판 해주신 세종서적에게 감사를 표하고 싶다.

[100자평] 워런 버핏 익스프레스

워런 버핏 익스프레스 - 가치투자 워너비를 위한 단기 속성 마스터클래스
이건규 지음 / 에프엔미디어 / 2023년 3월

가치투자를 처음 시작하는 분들에겐 적절한 해석을 곁들여서 읽으면 워런 버핏의 명언 속에 내재 된 생각들을 이해하는 데 꽤 도움이 될 것 같다. 그래서 워런 버핏 익스프레스라고 지었나 보다.

워런 버핏 익스프레스

워런 버핏 익스프레스 - 가치투자 워너비를 위한 단기 속성 마스터클래스
이건규 지음 / 에프엔미디어 / 2023년 3월

워런 버핏, 워런 버핏, 이름만 들어도 기분이 설레고 마음이 웅장해진다. 그만큼 좋아하는 경영자이자 투자자이다. 다행히 기회가 닿아 이 책을 읽게 되었고 이에 대한 서평을 남겨보고자 한다.

이 책은 워런 버핏의 명언에 대하여 각 주제별로 정리하고 간단하게 르네상스자산운용 이건규 대표의 생각들을 통해 해설해 놓았다. 가치투자의 기본적인 틀, 주식시장, 투자지표, 기업분석, 포트폴리오, 마인드, 인생에 대한 관점들에 대해 정리하여 풀어 놓았으며 내용은 꽤나 쉽고 친절하게 해설해두었다. 그래서 가치투자를 처음 시작하는 분들에겐 적절한 해석을 곁들여서 읽으면 워런 버핏의 명언 속에 내재 된 생각들을 이해하는 데 꽤 도움이 될 것 같다. 그래서 워런 버핏 익스프레스라고 지었나 보다. 

다만 개인적으로 아쉬운 점은 워런 버핏을 좋아하는 매니아들에겐 기존의 워런 버핏의 책들과 별 다를 게 없는 도서가 되어 버리며, 오히려 개인적인 해설을 곁들이다 보니 워런 버핏만의 메세지와 겹치면서 힘이 분산되고 혼동스럽게 느껴진다는 점이다. 사실 성경도 그러하듯 원문 만큼의 강력한 메세지를 다른 책들이 가질 수 없는 게 당연하기도 하다. 그래서 기존의 워런 버핏 매니아들에겐 조금 아쉬운 선택이 될 수도 있을 것 같다. 

각설하고 그럼에도 불구하고 워런 버핏의 명언들을 보고 있으면 역시 사업이든 투자든 경제든 그리고 인생이든 기승전버핏이라는 생각이 떠오른다. 그만큼 워런 버핏의 메세지는 간결하고 유머러스하며 힘이 있고 명확하다. 그리하여 다시금 버핏 바이블, 라이브와 찰리 멍거에 관한 책을 들고 카페로 향하는 나를 보며 기쁜 마음으로 서평을 마무리 한다. 아울러 국내투자자들에게 정성스럽게 워런 버핏과 찰리 멍거를 꾸준히 소개해주는 에프엔미디어에게 찬사를 함께 전하고 싶다. 

제시 리버모어의 주식투자 바이블

제시 리버모어의 주식투자 바이블 - 월스트리트의 전설, 추세매매의 아버지, 정식 계약 완역판
제시 리버모어 지음, 이은주 옮김, 리처드 스미튼 해설 / 이레미디어 / 2023년 3월

제시 리버모어의 일생과 투자는 늘 생각을 던져준다. 이 책은 제시 리버모어의 일생 보다는 투자하는 방법과 가치관, 그리고 주의 할 점에 대한 책으로 편집되어 있으며 특히 다른 제시 리버모어의 책들과 달리 사진들도 수록되어 있어 눈이 즐거웠다.  

내용은 세 가지의 큰 틀로 (1) 시장과 종목 매수 및 매도에 대한 타이밍, (2) 손절매, 불타기와 같은 모멘텀 투자에 맞는 자금관리에 대한 기법, (3) 감정이 아닌 이성에 따른 독립적인 사고와 가치관을 바탕으로 둔 결정, 이렇게 나누어 설명한다. 여기에 업종선도주로 파악하는 추세, 최소 저항선을 따라가는 원칙, 매도 시 항상 일정의 현금을 비축하는 관리, 거래량을 통한 반전의 메세지, 감정과 타인의 말에 휘둘려 큰 실패를 이룬 경험 등 상세한 것들은 책을 통해 파악 할 수 있으니 관심을 두고 읽어보면 좋을 것 같다. 

개인적으론 트레이딩, 탑다운 시각, 모멘텀 투자 방식과 맞지 않는 성향이 있어 리버모어의 방법 보다는 일생과 가치관에 주목하여 읽는 편인데 이번 책에 특별하게 자신의 아이들과의 대화들도 수록되어 있어 더욱 흥미롭다. 원칙을 지켰을 때는 성공 했지만 어겼을 때는 실패 했던 경험, 레버리지의 위험성과 현금 비축의 중요성, 무엇보다 인내심이 중요하며 결정이 타인에게 휘둘려선 안된다는 조언, 자신이 가장 잘하는 일을 하라라는 등, 그가 자녀에게 해주는 모든 교훈들은 아주 훌륭하다. 하지만 우리가 잘 알다시피 본인의 마지막을 그렇게 마무리 하게 되었다라는 점은 많은 생각할 여지를 또한 던져준다.(남은 자녀들의 생애 역시 평탄치 않았다.) 특히나 서평을 쓰고 있는 본인도 자녀들을 키우고 있어 오버랩 되는 면이 있다. '나는 달라. 투자든 자녀교육이든 잘 알고 있고 잘하고 있어'라고 믿지만 훗날은 모르는 일이라는 점에서 큰 경각심을 일깨울 수 있다.    

리버모어의 마지막은 무엇이 그를 그렇게 만들었을까? 투자원칙의 중요성을 알고 자금관리에 심혈을 기울였으며 감정에 동요하지 않기 위해 부단히 노력했음에도 말이다. 그를 죽음까지 몰고간 이유가 무엇인지 자세한 내막을 알 순 없지만 상대적으로 말년까지 평안하게 인생이라는 게임을 즐기며 잘살고 있는 워런 버핏과의 비교하며 찬찬히 생각해보고 싶다. 마침 최근에 워런 버핏의 아들 '피터 버핏의 12가지 성공 원칙'을 재밌게 읽었었는 데 그 때 피터 버핏이 말한 부모(워런 버핏과 수지 버핏)에게 배운 몇 가지 교육들을 개인적으로 함께 곱씹어보면서 이 책에 대한 서평은 마무리 하고자 한다.

[100자평] 제시 리버모어의 주식투자 바이블

제시 리버모어의 주식투자 바이블 - 월스트리트의 전설, 추세매매의 아버지, 정식 계약 완역판
제시 리버모어 지음, 이은주 옮김, 리처드 스미튼 해설 / 이레미디어 / 2023년 3월

제시 리버모어의 일생과 투자는 늘 생각을 던져준다. 이번 책은 다른 제시 리버모어의 책들과 달리 사진들도 수록되어 있어 눈이 즐거웠다.