-
-
빅 숏 Big Short - 패닉 이후, 시장의 승리자들은 무엇을 보는가
마이클 루이스 지음, 이미정 옮김 / 비즈니스맵 / 2010년 7월
평점 : 
품절
도대체 금융위기는 왜 발생한 것이지? 누가 설명해 주는 거야?
금융위기가 일어났던 당시 어느 누구도(최소한 언론에서는) 위기가 어떻게 발생했는지 설명하지 않았다. 너무나 광범위하고, 복잡한 문제라서 전문가들께서 설명을 못하는 줄 알았다.
이책을 읽고난 뒤의 판단은? 그당시 전문가들은 몰랐다. 그럼 그렇지, 평가하기 좋아하는 전문가들이 얘기 안할리가 있어? 못하서 못한거지!
저자의 설명은 이렇다.
1. 대출한다.
2. 채권을 다른이에게 판다. 우리나라에는 미회수 채권을 넘기는(파는) 경우는 있어도 이렇게 신규로 발생한 채권을 바로 판매하는 제도가 있는지 모르겠다. 누구 아시는분 알려주세요.
3. 시장이 커진다. 모기지와 주택시장 둘다 커진다. 이시점에서 통화공급이 늘어난 결과인지 이로인해 통화공급이 늘어나는 것인지는 헷갈린다.
4. 추가 수요가 발생한다.
5. 대규모 대출이 시작된다.
6. 2차대출한다. 기존 대출에 추가로 대출을 받는다. 이 시점에 발생하는 신용부적격자(대출의 당사자)는 채권그룹으로 묶어서 평균신용등급을 마사지해 대출을 승인한다. 여기에서 헷갈리기 시작하는데 멋진 저자는 "이내용을 한번에 읽고 이해할 수 있는 독자는 없다. 전문가도 잘 모르기 때문에"라고 나를 격려했다. 정말 위안과 동시에 난 거의 이해했다는 잘난 마음이 들었다.
7. 계속된 대출확대는 채권등급, 1급, 2급을 무의미하게 만들었고, 1급과 2급이 무의미하다는 사실을 분석한 스티브는 큰 돈을 벌었다.
8. 모기지 부실이 터지면서 서브프라임 모기지사태, 금융위기가 발생한다. 카드 돌려막기가 중단된 시점을 연상하면 딱 맞다.
9. 구제금융(bail out)으로 큰 회사는 살아남는다. 대마불사는 역사의 진리.
감독기관의 부재, 금융회사 CEO의 탐욕이 만든 금융판 소돔과 고모라입니다. 결국 고통은 집에서 쫓겨난 국민들이 받고 있으니까요.
수요와 공급의 법칙이란 정말 냉정한 놈이다. 본질가치와 관계없이 교환가치만 발생하면 거래가 성립되는 것이니까.
21세기 금융위기도, 17세기 네덜란드 튤립도 결국 시장의 가격(교환가격)만 바라보고 가치를 회의(!)하지 않는 탐욕의 결산표였다.
당시 튤립 한뿌리가 현재가치로 약 800만원까지 올랐다고하니까, 우리집의 시세는 17세기 튤립 30 뿌리요(희망사항 ㅠ.ㅠ).