파이어족 강환국의 하면된다! 퀀트투자

파이어족 강환국의 하면 된다! 퀀트 투자 - 부와 자유를 꿈꾸는 직장인을 위한 주식투자의 정석
강환국 지음, 신진오 감수 / 에프엔미디어 / 2021년 9월

기다리던 두번째 책이 출간되었다. 처음 퀀트를 알게해준 고마우신 분이다. 이 책 한 권과 백테스트 프로그램인 퀀트킹만 있으면 평균 이상의 수익을 맛볼 수 있으리라.
이 책을 읽고 모르는 내용은 저자의 유튜브 영상을 보면 된다. 책마다 이렇게 QR코드가 있으니 모르는 부분은 반드시 영상으로 이해하고 넘어가길.
책의 구성을 살펴보자.  

 
1부 투자의 큰 그림
1장 준비운동 / 2장 투자 심리 / 3장 투자의 목표
 
로 구성되어 있다. 1부는 우리가 왜 투자를 해야 하고 왜 투자에 실패할 수 밖에 없는지 그리고 경제적 자유를 이루려면 얼마나 필요한지에 대한 내용이 나온다. 1부에서는 퀀트투자에 앞서 간략한 용어 정리와 심리편향 등이 설명되어 있다.
 
P43 우리 두뇌는 투자하면 망하도록 최적화되어 있다. 사람의 주관이 투자 과정에 개입하는 것이 모든 불행의 시작이다.

   
 
2부 종목선정 전략 업그레이드
4장 투자의 큰 그림 / 5장 언제 투자해야 하나? / 6장 벤저민 그레이엄, 가치투자와 퀀트 투자를 창조한 영웅 / 7장 소형주와 저PBR주의 재발견, 유진 파마 / 8장 강환국 슈퍼 가치 전략 / 9장 마법공식과 신마법공식, F-스코어 및 신F-스코어 / 10장 상대 모멘텀
  
2부는 종목 선정을 위한 방법들이 있다. 회계의 기초에 대해 우선 설명을 하고 기존의 퀀트 전략들에 대해 나열한다. 저자 본인의 이름을 딴 '강환국 슈퍼 가치 전략'은 뒷 편에 좀 더 업그레이드되어 나온다. 정말 이 전략으로 투자를 해보아야 겠다.
 
P167 새로운 분기 데이터는 말 그대로 '새로운 정보'를 포함하고 있지만, 연간 지표에 사용되는 전 분기, 전전 분기, 전전전 분기 데이터는 벌써 몇 달 전에 공개된 지표 아닌가. 따라서 정보로서의 영양가치가 적다. 어쨌든 이 고정관념을 3년 만에 깼고, 이제는 주로 최근 4분기가 아니라 최신 분기 수치만 본다.
 
 
3부 새로운 투자 팩터
11장 새로운 밸류(가치주) 팩터 / 12장 새로운 퀄리티(우량주) 팩터 / 13장 새로운 모멘텀 팩터
  
3부에서는 각각의 새로운 투자 팩터(장기적으로 주가지수 대비 초과수익을 낼 수 있게 하는 요인)를 설명해준다.
 
 
4부 새로운 투자 전략
14장 초저평가주를 찾아서 / 15장 우량주+저평가 우량주 전략 / 16장 펀더맨털 모멘텀 관련 전략
 
2부에 소개한 '강환국 슈퍼 가치 전략'의 업그레이드 버전을 보여준다. 필히 백테스트와 함께 투자에 적용해 보아야겠다.

 
5부 그래서 어떻게 투자할까?
17장 어떤 전략에 투자해야 하는가? / 18장 MDD를 줄이는 방법 / 19장 마지막 한마디
 
마지막 5부에서는 이 책에서 나열된 전략들을 어떻게 투자에 적용이 가능한지 설명한다.
P332 자기 취향에 맞는 전략을 선택하는 심플한 방법
전략 분산 투자 효과를 노리는 방법
최근 트렌디한 '팩터 모멘텀'을 따르는 방법
P333 밸류, 퀄리티, 모멘텀 그리고 대형주, 소형주에 골고루 분산 투자를 하라는 제안이다.
P341 어떤 경우에도 MDD가 20%를 넘으면 안 된다!
이 책의 말미에 자신이 선택한 투자 전략을 일괄성 있게 유지하는 사람은 생각보다 매우 적다(P380)이라 말한다. 그렇다 백테스트에서 멋진 수익률이 나온 전략(과최적화가 아닌 이상)이라면 과묵하게 계속 밀고 나가야 한다. 그리고 리밸러싱 전에는 절대 바꾸지 않아야 한다.
이 책에 나온 전략이든 본인이 만든 전략이든 믿고 기계적으로 리밸러싱하는 것이 가장 쉬운 투자임을 코로나 기간동안 느꼈다. 주식시장을 이기는 가장 쉬운 투자법 .. 난 퀀트라 답하고 싶다.