[글로벌 투자전쟁]

글로벌 투자 전쟁 - 글로벌 머니의 흐름을 지배하는 투자의 원칙
영주 닐슨 지음 / 비즈니스북스 / 2017년 5월

[글로벌 투자전쟁]

지은이 : 영주 닐슨

출판사 : 비지니스북스

2016년 말 기준으로 국민연금의 전체 투자 포트톨리오 중에서 해외 주식이 차지하는 비중은 15.3%, 해외 채권은 4.3&, 대체투자는 10.7%다. 국민연금은 2021년까지 해외 주식 비중을 25%까지 늘리고 해외 채권과 대체투자 역시 각각5%, 10%이상으로 비중을 확대하겠다는 중장기 계획을 수립한 바 있다.

참고로 2015년 말 기준으로 전체의 약 10%에 해당하는 해외 자산을 직접 운용하고 있다.

이책은 글로벌 금융을 투자 상품으로만 접했을 투자자들에게 어떤 상품들이 있고 무엇에 투자하면 수익이 나는지 등 소개하기보다는 투자의 원칙과 원리가 무엇인지를 세계 최고의 매내저들로부터 직접 듣는 기회를 제공해주어 정리된책이며, 글로벌 금융시장과 여기에 대한 이해의 중요성이 부상해 지금보다 더 깊이 이해를 필요로 해서 이 책을 쓰게 되었다고한다.

이자율과 채권 가격의 관계를 보자면, 기본적으로 이자율은 채권의 가격을 결정한다.

이자율이 높아지면 채권 가격은 떨어지고 이자율이 낮아지면 채권 가격은 올라간다. 채권 이자율의 기본이 되는 기준이자율을 만드는곳은 각 나라의 중앙은행이다. 채권의 채무불이행 위험에 따라 이 기준이자율보다 높게 여러 채권 이자율이 결정된다.

채권의 가격을 결정하는것은 수요와 공급이다. 수요에 영향을 미치는 요소는 수익률, 위험성, 유동성이다. 채권 역시 다르지 않다.

채권의 공급은 채권을 발행하는 주체가 결정한다. 미국 국채 공급을 결정하는 주체는 미국 재무부다.

시장이자율이 오르면 채권 가격이 낮아진다 이것을 채권 중에서만 본다면 이자율이 오르는 상황에서 가장 피해야 할 채권은 만기는 길면서 쿠폰이자율은 높지 않는 채권이다.

주식펀드 투자자라면 좋은 주식을 골라 직접 포트폴이로는 작성해볼수있다 이때 고려할 부분이 있다.

포트폴리오를 구성하고 있는 주식들을 비교해 비슷한 펀드들 중에서 가장 적합한 펀드를 골라낸다.

한 펀드만 살펴보고 유사한 펀드를 비교하지도 않은 채 투자하는것은 금물이다.

또한 얼마나 엑티브한지 골라낸다. 인덱스의 구성 비율과 비교했을 때 구성이 거의 비슷한 액티브펀드에 투자하면서 비싼 수수료까지 낼 이유는 없기 때문이다.

그리고 가장 중요하게 항상 기억하여야 할 점은 과거의 성과가 미래의 성과를 보장하지 않는다는 사실이다.

현대 헤지펀드의 주요 성격을 소개한다.

1. 헤지펀드는 액티브하게 운용된다.

2. 헤지펀드는 주식, 채권뿐 아니라 외환, 원자재, 실물자산, 파생상품까지 넓은 투자자산을 대상으로 삼는다.

3. 헤지펀드는 투자 정책은 비교적 자유로운 편이다.

4. 헤지펀드는 특별한 법률 구조가 있다.

5. 헤지펀드는 유동성에 제한이 있다.

6. 헤지펀드는 초기에 투자금 회수에 제한이 있다.

7. 헤지펀드에는 운용수수료와 성과수수료가 있다.

8. 헤지펀드는 투명성에 제한이 있다.

감사합니다.