매매의 심리

매매의 심리 - 박병창의 돈을 부르는
박병창 지음 / 포레스트북스 / 2022년 8월

코로나 폭락 이후 주식시장이 한창 잘나가다가 올해부터는 계속 지지부진하며 쉽지 않은 주식시장 분위기이다. 향후 전망도 불투명하고 많은 투자자들이 손실을 보고 떠나고 있다. 저자는 대부분의 문제들이 기업분석을 못해서, 차트분석을 잘못해서, 투자전략이 잘못되서가 아니라 '마음'의 문제라고 지적하고 있다. 탐욕과 공포, 손실 회피, 현실 부정 등 여러가지 투자에 도움이 안되는 인간의 심리들이 잘못된 투자를 하게 만든다.

일반적으로 주가는 장기적으로 기업의 자산 및 이익 가치를 측정하는 것이다. 기업의 성장 가치와 이익 추정을 토대로 중앙은행의 금리 정책, 유동성 판단 등 주가에 영향을 주는 요소들은 많지만, 여기에 더해 '심리'를 주요요인으로 지적하고 있다. 주식투자는 사람들이 모여서 각자의 서로 다른 판단에 따라 주식을 사고 파는 행위이므로 당연히 심리가 돈의 흐름을 만든다. 심리는 자금관리와 투자 전략을 연결하는 고리가 되기 때문이라고 저자는 말하고 있다.

물론 각자의 투자스타일 과 시간지평 등에 따라서 심리적인 부분을 중요하게 생각하지 않는 사람도 있다. 저자는 기본적으로 가치분석 뿐아니라 기술적 분석을 통한 모멘텀매매도 한다. 이 책에서는 책의 제목에서 유추할 수 있듯이 주로 심리적 요인에 대해서 주로 다룬다.

이 책은 총6장으로 구성되어 있으며 투자를 시작하는 마음, 자금 관리의 마음, 시황 판단의 마음, 가치 분석의 마음, 차트 분석의 마음, 시장의 마음으로 투자를 함에 있어서 각각 어떤 마음자세로 임해야 하는지 저자의 생각을 설명했다.

우리가 통념적으로 알고 있는 가치 지표나, 자금관리를 함에 있어서 매매의 성향, 시황에 대한 생각 등 다소 일반적인 가치투자자와는 결을 달리 하지만 또 다른 투자 스타일에 대해서 알아볼 수 있었다.

투자에 있어서 확실한 정답은 존재하지 않는다. 전체적으로 나의 투자 성향과 스타일과는 맞지 않았지만 단기적 매매나 트레이딩을 즐겨하는 사람들에게는 유용할 것 같다는 생각이 들었다. 또한 통념이나 다른 투자관에 갇혀 있는 사람에게도 한번쯤 투자에 대해서 생각할 거리를 주는 책인 것 같다.

*이 책은 출판사로부터 제공받아 읽고 쓴 개인적인 리뷰입니다.

합리적 사고를 방해하는 64가지 오류

합리적 사고를 방해하는 64가지 오류
알베르트 뫼스메르 지음, 이원석 옮김 / 북캠퍼스 / 2022년 8월

우리는 살면서 인터넷, TV등 많은 매체들에 의해 정보를 얻는다. 하지만 걸리지지 않은 정보들을 접하다 보면 그것이 잘못된 정보인지 올바른 정보인지 판단하지 않고 무의식적으로 받아들이는 경향이 많다.

전세계적으로 실시간 전달되는 뉴스들이 과연 진실인지 어디까지 거짓인지, 또한 어느 한쪽에 편향되어 사건을 바라보고 있는 것은 아닌지 교묘하게 왜곡되는 사례들도 많다.

이 책은 정보의 홍수시대에 살고 있는 우리가 오류를 일으켜 합리적인 판단을 방해하는 요소 64가지를 소개하면서 우리가 알게 모르게 저지르고 있는 오류들에 대해서 알게 해준다. 논리적 추론은 타고난 능력이 아닌 학습하는 것이다. 고대 그리스 시대 때부터 일찍부터 논리적 사고에 대한 학문이 발달했다. 하지만 아리스토텔레스를 논리학의 창시자로 간주한다. 대표적인 논의 형식인 '삼단논법'은 두 저제와 하나의 결론으로 이루어진다.

결론은 논리적으로는 정확하지만 그 전제 중하나가 거짓인 경우 틀릴 수 있다.

이 책에서는 총 64가지의 오류에 대해 전제와 결론을 예시로 들며 왜 오류인지를 설명하고 있다. 전제와 결론을 각각 봤을 때 명확해 보이는 것들도 저자의 설명을 함께 읽다보면 오류를 발견하는 것들도 있었다. 이런 오류들을 보다보면 일상 속에서도 정말 많은 오류를 쉽게 알아채지 못하겠구나하는 생각이 들었다.

책에 나오는 오류 중 예를 들면 '잘못된 유추'에 대해 보면

전제 1 : A와 B는 X라는 속성이 있기에 서로 비슷하다

전제 2 : A는 그 밖에 Y라는 속성도 있다.

결론 : 이로 인해 B는 A와 유사하게 Y라는 속성이 있다고 추론된다

이 오류 추론은 두 대상 혹은 두 상황의 공통점을 찾는 것과 관련이 있다. 그 공통점이 추상적이거나 상투적일지라도 추가적 결론이 유도되는데 실제로도 역사적 사실에 대해서 잘못 추론하는 경우도 많다.

책에서 소개하고 있는 64가지의 오류들에 대해서 하나씩 하나씩 읽다보면 우리가 생각하면서 저질렀던 오류들이 보이기도 하고 좀 더 합리적으로 사고하는데 도움이 될 것이다. 또한 우리 사회에서 벌어지고 있는 여러 갈등상황이나 문제들에 대해서도 대입해서 생각해본다면 좀 더 명확하게 오류가 보이고 이해가 될 것이다.

* 이 책은 출판사로부터 제공받아 읽고 쓴 개인적인 리뷰입니다.

나는 천천히 부자가 되기로 했다

나는 천천히 부자가 되기로 했다 - 평생 무너지지 않는 경제적 자유를 쌓아올리는 법
조너선 클레멘츠 지음, 이미숙 옮김 / 리더스북 / 2022년 8월

이 책의 원제는 'How to think about money'이다. 돈에 대해서 생각하는 방법이 천천히 부자가 되는 것이라 보면 많은 이들이 의아할 것 이다. 인간의 본능과는 반대이기 때문이다. 대부분의 사람들은 빨리 쉽게 부자가 되고자 하지만 많은 투자구루들은 천천히 부자되는 것이 가장 빠른 길이다라고 말한다. 또한 투자하는 모습을 보더라도 결과를 보면 시장을 장기간 이기는 사람이 극소수임에도 불구하고 시장을 극복할 수 있다는 자신감으로 호기롭게 시작을 한다. 시장수익률보다 높은 수익률을 노리며 액티브펀드를 매수하고, 개별주식을 하고, 금융시장을 예측하는데 자신감을 갖는 등 몇번이고 틀렸음이 증명되었지만, 아직도 여전히 그러한 행태를 반복하고 있다.

저자는 재산을 일구는 방법은 당황스러울 정도로 간단하다고 말하고 있다. 합리적으로 최대한 저축하고, 부채는 신중하게 짊어지고, 리스크는 가능한 한 피하고, 투자에 골몰하지 않도록 노력해야 한다고 말하고 있다. 너무나 간단하고 쉬워보이지만, 다이어트나 금연처럼 이것을 꾸준히 지속적으로 실행할 수 있는 사람은 극소수에 불과하다.

이 책에서 돈을 다루는 핵심 방안은 크게 5단계를 제시하고 있다.

1. 돈과 행복은 연관돼 있다.

2. 인생은 놀랄 만큼 길다.

3. 대대로 물려받은 수렵, 채집의 본능은 저축과 투자를 실패로 이끈다.

4. 금융 자산은 여러 바구니에 나누어 담아야 한다.

5. 건실한 재정관리는 돈을 불리는 게 아니라 미래의 위험을 대비하는 데서 시작한다.

이 책을 통해 돈이 필요한 이유와 인생을 살아가면서 돈이 갖는 의미, 그리고 경제적 자유의 모습과 노후를 어떻게 준비해야 겠는지 등에 대해서 생각해볼 수 있었다. 조급하게 부자가 되려기보다 이 책의 한글제목처럼 꾸준하게 천천히 준비해나간다면 노후에 보다 행복한 삶을 기대해 볼 수 있을 것같다.

* 이 책은 출판사로부터 제공받아 읽고 쓴 개인적인 리뷰입니다.

부자의 서재에는 반드시 심리학 책이 놓여 있다

부자의 서재에는 반드시 심리학 책이 놓여 있다 - 부자는 심리를 읽고 빈자는 심리에 휘둘린다
정인호 지음 / 센시오 / 2022년 8월

흔히들 돈은 심리에 영향을 많이 받는다고들 한다. 돈은 '살아 있는 생명체'라서 심리적인 영향을 많이 받아서라고 하는 학자들도 있다.

역사적으로 봐도 17세기 네덜란드의 튤립파동, 1929년 대공황, 블랙먼데이, 2000년 기술주 붕괴 등 굵직굵직한 사건을 봐도 경제 주체들의 심리가 경제에 얼마나 큰 영향을 미치는지 알 수 있다.

최근들어 점점 부자의 서재에는 심리학 책이 놓이기 시작한다는 것은 인간의 심리를 이해하면 돈의 흐름이 보인다고 이해할 수 있다.

이 책에서는 심리에 휘둘리는 빈자와 달리 심리를 읽고 미리 움직이는 부자들의 마인드를 배워볼 수 있다. 부자가 되는 빠른 길은 부자를 만나라는 말처럼 저자는 50명이 넘는 거부들을 만나 그들의 성공 비결을 이해하고 무엇보다도 '부자들은 무엇을 바탕으로 판단하고 행동하는가?'에 관한 질문에 집중하였다고 말했다. 이 책을 통해 우리는 부자들을 간접적으로나마 만나는 체험을 통해 그들의 사고 방식을 배워볼 수 있다.

이 책의 각장에서는 주제에 따른 심리학, 경제와 관련된 서적도 소개하고 있어서 좀 더 내용을 심화해서 알아볼 독자들에게도 참고가 된다.

책의 곳곳에서는 많은 서적들의 인용과 인물의 말들이 실려 있어서 책 여러권을 압축적으로 읽은 느낌도 들 수 있다.

또한 각 챕터의 마지막엔 삽화와 함께 포인트가 실려 있어서 기억하기 좋게 핵심을 정리해준다.

특히 부자들은 다수와 다른방향으로 가는 것에 대해서 템플턴 경의 "가장 전망이 좋은 곳을 묻지 말고 가장 전망이 안 좋은 곳을 찾아라"라는 말처럼 부자들은 자신만의 길을 걷는다. 결국 소수편에 서는 것이 유리하지만 많은 이들은 사회적 동조성으로 인해 무리를 짓게 된다.

이 책을 통해 부자들의 특성을 잘 이해하고 성공이유에 대해 생각해 본다면 나에게 어떻게 적용할지 도움이 될 것이다. 그 외에 이 책에서 언급한 책들도 같이 읽어본다면 이해하는 데 한층 더 수월할 것같다.

*이 책은 출판사로부터 제공받아 읽고 쓴 개인적인 리뷰입니다

결산서 3분 속독으로 ˝10배株주˝ 찾는 법

결산서 3분 속독으로 "10배株주" 찾는 법 - 주식으로 자산 36억을 만든 샐러리맨 출신 투자자의 비법 대공개
핫샨 지음, 이정은 옮김 / 지상사 / 2022년 9월

이 책은 일본의 개인투자자인 핫샨이 30대에 30억이 넘는 자산을 만드는 과정, 특히 결산서를 통해 성장주에 투자하는 방법에 대한 책이다.

성장주 투자에 관한 책들이 많지만 이 책은 직접 실제 기업 사례를 통해 어떻게 결산서를 보고 미래의 기업가치를 선점해서 성장주에 투자하는지 알기 쉽게 설명했다. 물론 실제 기업사례들이 일본기업이라 다소 낯선 기업이지만 일련의 투자 과정과 논리에 대해 이해를 하게 되면 어느나라든지 적용이 가능할 것이라 생각이 든다.

저자는 결산서를 볼때 처음부터 끝까지 전부 읽을 필요는 없다고 말하고 있다. 특히 3가지를 강조하는데 다음과 같다.

1) 결산서 서두의 매출과 경상이익 확인

2) 5년 전부터 시간 순서대로 성장성을 3분안에 확인

3) 주가와 실적의 연동성을 5초 안에 확인

일단 기본적으로 실적은 주가와 연동된다는 것을 전제로 해서 최근 5년간 매출과 경상익이 꾸준히 증가 중인 기업을 후보군으로 해서 코로나 등 특수 요인을 고려하여 결산서를 어떻게 볼지에 대해서 총 6장에 걸쳐 설명하고 있다.

또한 저자는 손절매에 대한 기준에 대해서도 말하고 있는데 매수 다음날 이후에 종가가 매수가격보다 1엔이라도 하락하면 기계적으로 매각한다고 말하고 있다. 이는 진입에 대한 실수를 인정하면서 잠재적 손실을 없앤다고 말하고 있다. 특히 성장주 투자에서 손절매에 대한 중요성에 대해 이야기하고 있는데 , 이 부분은 사실 본인의 투자 스타일과 성향에 따라 방향이 다를 것이라 생각이 든다.

저자는 결산서를 속독하기 위해서 10가지를 말하고 있다. 매출과 이익의 증감여부, 순자산 증감여부, 자기자본비율의 적정선, 향후 예상, 진척도와 분기별 특성, 사계보 예상과 비교, 시장 평균치와 비교, 결산상황 차이 사유 등 확인, 3년 후 기업가치 예측, 주가의 방향성 이렇게 10가지를 중심으로 결산서를 본다.

책은 전체적으로 펀더멘털을 통한 투자를 지향하는데, 기본적인 재무제표에 대한 지식이 바탕이 되지 않는다면 이해하는데 다소 어려울것 같다. 이 책에서는 간략하게 소개하면서 재무제표 요소에 대해 어느정도 수치화를 하여 분류를 함으로써 대략적인 감을 잡을 수 있다.

결산서 양식과 실제 재무제표가 일본기업을 대상으로 소개되고 있지만 우리나라의 DART에 공시되어 있는 사업보고서를 통해 충분히 적용할 수 있다. 결산서를 통해 나만의 성장주를 찾고 싶은 독자에게 도움이 될 것같다.

*이 책은 출판사로부터 제공받아 읽고 쓴 개인적인 리뷰입니다.