나쁜 금융상품은 없다, 나쁜 선택이 있을 뿐

파생금융 사용설명서 - 선물·옵션에서 구조화금융까지 쉽게 설명한 파생금융의 모든 것 ㅣ 부키 경제.경영 라이브러리 11
권오상 지음 / 부키 / 2013년 11월

"모르는게 약이다" 라는 말이 있다. 난 개소리라고 생각한다. 모르고 알려고 하고 일단 알고 난 후에 이걸 취할지 말지 고민하는 것이 합리적이고 상식적이다. 그리고 나 뿐만 아니라 대부분의 사람들도 이렇게 생각할 것이라고 생각한다. 하지만 유독 금융정보, 특히 파생상품에 대해서는 사람들이 공부하고 알고자 노력하는 시도 자체가 적은 것 같다. 마치 판타지 소설 <해리포터>에서 모든 마법사들이 '볼드모트'를 '볼드모트'라고 부르지 못하고 대명사로 '그'라고 지칭하는 것과 비슷하게 느껴진다. 일단 알아야 한다. 알아야 문제가 생기지 않도록 관리하고, 문제가 생겼을 때 해결 할 수 있으며, 문제가 지나간 후에도 왜 그랬는지 앞으로는 뭘 조심해야하는지 알 수 있다. 

 물론 파생상품에 대해서 공부하지 않으려고 하고, 알지 않으려고 하는 사람들의 심정은 이해한다. 딱 '파생상품' 듣자마자 어려워보인다. 복잡해보이고, 수학만 가득할 것 같고, 정말 좋은 세계구급 명문대를 우수한 성적으로 졸업한 엘리트 혹은 괴짜같은 천재 정도가 다뤄야 할 것 같은 단어라고 느껴진다. 근데 사실 그렇다. 비정형 옵션 트레이딩을 비롯해서 수많은 파생상품 트레이딩이나 상품 구조화 등은 일반인이 감히 상상하기 어려운 수준의 수학과 물리학 지식이 지배하는 곳이긴 하다. 오죽하면 수많은 외화나 미드의  인터뷰 장면에서 "너 XX한 일 할 수 있어?" 라고 물어보면 주인공이 "뭐... 딱히 해본 적은 없는데, 그렇다고 이게 로켓과학자들이 해야 할 일은 아니잖아요?" 답하는 장면이 있겠는가. 파생상품은 진짜 로켓공학자 출신들도 일하고 있는 동네니까. 무서운게 당연하긴 하다. 근데 누가 우리보고 파생상품을 구조화 하라던가, 트레이딩 전략을 짜라고 하지는 않는다. 그냥 아주 기본적인 개념과 실제 소매금융에서 다루는 상품 정도를 이해하는 것은 그리 많은 수식이 필요하지도 않고 ( 권오상님의 책에서는 수식 안나왔다.) 개념 자체도 어렵지 않다. 애초에 파생상품의 종류와 개념을 설명해주면서 들어주는 사례들이 <창세기>의 한 장면이라던가, 19세기 농산물 시장이라던가, 기원전 5세기 즈음에 탈레스의 올리브 착유기 사례 같은 것들인데 어려울 리가 있겠는가. 막상 읽어보면 굉장히 재미있게 유익한 내용들을 가득 담고 있다. 정말이다! 

 그리고 실용적인 목적에서도 파생상품은 알아야한다. 나도 잘하진 못하지만 맨날 투자, 투자 거리고 다니다보니 주변에서 재테크 상담을 하는 경우가 많은데 그때 종종 나오는 것이 ELS, DLS, ELW 등의 파생상품이다. 그러면 "현물도 이해 못하면서 파생을 하겠다고?" 라고 면박을 주긴 하는데, 애초에 ELS가 뭔지도 모르면서 은행에서 "수익률이 높아요"라고 한다고 가입을 고려하는게 합리적인 일은 아니지 않겠는가? 알아야 왜 이걸 하지 말아야 할지, 혹 한다면 언제 해야할지, 어떤 상품을 해야 할 지 판단할 수 있는 능력을 갖출 수 있다. 더욱이 이제는 꽤 오래전 이야기가 되어 버렸지만, 한참 이야기가 나온 '키코 사태'에 대해서도 그냥 은행이 나쁜 놈들이고 & 환율이 갑자기 변해서 알짜 회사들이 망해버렸어! 라고 이해하는건 너무 러프한 이해다. 세상의 현상을 누군가를 나쁜 놈이라던가 멍청한 놈으로 보고 이해하면 이해는 쉽겠지만, 제대로 이해할 수는 없다. 그건 그냥 쉽지만 틀린 이해다. 키코 사태에 대한 전문가의 설명을 들을 수 있다는 점에서도 이 책은 크게 유용하다고 생각한다. 

 그리고 내가 이렇게 이 책을 강력 추천하는 가장 큰 이유는 저자 때문이다. 저자 본인이 투자은행에서 파생상품 트레이딩을 해온 경력의 소유자다. 존경하는 모 페친께서 "자기 분야 빼고는 전부 그냥 아저씨(아줌마)" 라는 말씀을 해주셨는데, 나도 강력하게 동감한다. 일정 수준이상의 깊이가 필요한 분야에 대한 것은 당연히 현업에 종사하는 전문가의 말을 들어야 한다. 그런 점에서 단순히 책으로 보면서 파생상품을 박제되어 버린 채로 배운 사람들과 현장에서 직접 피 말려 가면서 다룬 사람은 비교가 불가능하지 않을까? 

강력 추천! 꼭 읽어보길 바란다.