내 아이를 위한 가장 마음 편하고 튼튼한 미래 안내서

내 아이를 위한 마법의 돈 굴리기 - 매월 30만 원으로 우리 아이 종잣돈 5억 만들기
김성일 지음 / 길벗 / 2023년 7월

저는 열심히 투자를 하고, 공부 역시나 게을리하지 않으려 하고 있는 투자자입니다. 누구나 그렇지는 않을 수 있지만 저는 초기에 매우 불안전한 방식으로 투자를 하려 했던 사람입니다. 늘 최신 트렌드를 쫓으려 했고, 주가가 떨어지는 종목은 피하려고 했고 급상승한 종목을 쫓아 따라다니면서 작은 수익에 기뻐하고 큰 손실을 회피하는 개미투자자 중에 한 명이었습니다.

그러다가 레이 달리오의 올웨더전략, 그리고 오늘 서평책의 저자이신 김성일 작가님의 마법의 돈굴리기, 연금굴리기 2권의 책을 읽고 묵은 체증이 쑤욱 내려가는 느낌이 들었습니다. 이렇게 안정적으로 투자라는 업에 임할 수 있다는 사실은 그간의 불안감, 끝도 없는 강박... 이런 것으로부터 저를 안전하고 평안한 곳으로 인도해주었고 그 결과로 오히려 투자가 안정적으로 제 삶으로 들어올 수 있게 해주는 발판이 되어주었습니다.

최근 1~2년간의 시장은 참 불안하고 지난했던 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 초보 투자자에 가까운 제가 잘 버틸 수 있었던 것은 안정적인 자산 배분 전략에 의거한 믿음, 그리고 그 믿음으로 인한 마음의 평온함... 그리고 그 평온함으로 인해 stay in the market 했다는 사실입니다. 예전 같았으면 더 바닥이 오기전에 탈출을 해서 최저점에서 죄다 사야지... 라고 맘을 먹었지만 실상으로는 전혀 구현할 수 없던 신기루만 붙들고 살았다면, 자산배분이라는 강력한 무기가 생긴 후에는 그런 것이 하나도 우선순위에 없게 되었습니다. 그저 제가 해야할 일이라고는 정해진 비율을 고려해서 시장에 남아있는 것 뿐. 그게 사실은 제일 어려운 일이지만요.

이 전략에서 유일하게 아쉬운(?) 건 수익률입니다. 안정적이어서 좋긴 한데 비교적 금융, 투자... 그 중에서도 자산배분을 안 시기와 제 은퇴 시기를 고려하니까 아주 만족스럽진 않더라구요. 물론 그러다가 허튼 짓을 해서 원금마저도 빼앗기는 경우가 허다한게 이 바닥 생리이다보니 함부로 경거망동을 하지 않아야겠지만... 수익률이 아쉬웠습니다. 하지만 이 수익률을 가지고도 거대한 부를 일궈낼 수 있는 방법이 있었으니... 그건 바로 투자에 쏟을 수 있는 '시간' 이죠. 아이들이 가지고 있는 이 충분한 시간, 눈덩이를 굴릴 수 있는 긴 언덕을 고려할 때 이 전략은 참 안정적이고 좋은 전략일 수밖에 없는 것 같습니다.

다른 책들에서는 힌트만 있었다면 이 책은 아주 친절하게 설명서를 넣어두셨더라구요. 증여 관련 방법도 그렇고 아이들이 미래에 얼마나 튼튼한 방벽 하나를 세울 수 있겠는지... 생각만 해도 작가님께 감사하고, 아이들을 바라볼 때 그래도 아빠가 뭐 하나는 해줬다... 할 수 있을것만 같습니다. 모쪼록 이 친절한 방법서가 많은 부모님들의 걱정을 없애주고, 많은 아이들의 희망이 되어주면 좋겠습니다.

다양한 투자 기법을 활용한 실전 분투기

일본 주식시장의 승부사들 1 - 나는 이런 생각으로 이 회사 주식을 샀다! ㅣ 일본 주식시장의 승부사들 1
닛케이 머니 지음, 김정환 옮김 / 이레미디어 / 2023년 4월

저는 가치투자를 표방하면서 투자에 임하고 있는 사람입니다. 오랜 시간 시장에서 살아남기 위한 방법에 대해서 고민해본 결과 저에게는 가치 투자 방식이 생존 확률을 높일 수 있는 유일한 방식처럼 느껴졌기 때문입니다.

일본 주식 시장의 승부사들이라는 제목처럼 이 책은 일본 주식 시장에서 살아남은 30명의 투자자에 관한 기록입니다. 기술적 분석에 대해서 큰 확신이 없기도 하고 논리적 구조를 따지기 어려울 것 같다는 막연한 생각에 가치 투자 방법에만 천착하고 있던터라 다양한 전략이 소개되는 것에 대해서 매우 큰 흥미를 가지게 되었습니다. 특별히 기술적 분석을 다룬 5장의 기법을 가지고 시장에서 살아남은 투자자들의 이야기는 매우 흥미롭게 느껴졌습니다.

일본 주식 시장에 관한 이야기라고 하다보니 성장이 멈춘 나라... 라는 선입견을 가지고 있었는데, 1장의 가장 많은 투자자들이 투자 전략으로 삼고 있는 것이 성장주 투자법이라는 사실 역시나 매우 흥미로왔습니다. 성장하는 국가가 아닌 정체된 나라이다보니 성장하는 기업이 드물게 관찰되고, 그에 따라서 소수의 기업에 투자자들의 관심이 모아지다보니 그러한 것인가에 대한 고찰을 할 수 있게 되었고 아마도 비슷한 궤적을 따라갈 것으로 생각되는 한국에서의 투자에서도 성장이라는 요소가 더 귀하게 다루어져야할 필요가 있을지 고민해볼 수 있는 좋은 시간이었습니다.

모쪼록 귀한 기회 주신 덕분에 좋은 책을 만나볼 수 있게 되었습니다. 각각의 투자자들에 대해서 아주 자세히 다루지는 않았지만 충분히 혼란한 현재의 시황에 비추어보았을 때 각각의 투자자들이 얻어갈만한 다양한 사례가 남아있다는 점을 감안할 때 매우 좋은 책이라고 생각됩니다.

투자는 팀 스포츠이다.

한국형 탑다운 투자 전략 - 이베스트 리서치의 주식 투자 레벨 업 프로젝트
윤지호 외 지음 / 에프엔미디어 / 2023년 2월

알만한 사람들은 다 아는 독서 덕후이자 저명한 투자자이신 홍진채 대표와 FED 의장이 한국말을 하고 있는 듯한 착각을 하게 해주는 오건영 부장께서 써주신 서평으로 시작하는 한국형 탑다운 투자전략은 간만에 나오는 미들 아웃 전략에 관한 명저라고 생각이 든다.

투자는 바텀업 개별 기업 분석에 기반한 기본적 분석, 투기는 매크로 예측을 통한 기술적 분석이라는 이분법이 한국 투자 시장을 꽤 오랜 기간 지배해오고 있지 않은가 하는 생각이 든다. 사실 책을 읽고 있는 나 역시나 그런 철학, 전략하에 기업을 이잡듯 분석하려고 매일매일 열심히 노력하고 있지만 아무래도 기업들에 대한 내용을 모른채 기본적인 대계정 위주의 가치 분석은 중단기적인 주가 변화에 영향을 주는 소위 '촉매' 없는 투자가 되어서 기다리기가 매우 어려운 경우가 많아지는 것이 체감된다. 이 역시나 사실은 인내라는 근육으로 버티는 것이 정답이겠지만 아무래도 좀 더 효율적인 방법을 찾고자 함은 인지상정이 아닐까 싶다.

이 책은 한글로 말과 글을 듣고 쓰는 사람들을 위한 최고의 촉매 적용법이라 할 수 있다. 개념을 잡아주시는 (구)윤쎈, 지표 10가지를 통해 시장을 판단하는 신중호 센터장, 이베스트 이코노미스트 대표 최광혁 팀장, 그리고 원자재를 다루는 최진영 선임과 퀀트 정다운 선임으로 이어지는 여러가지 촉매 적용법은 기본적 분석만을 통해서 한없이 기다릴 수밖에 없는 단순한 전략을 이용해서 투자에 임해야 하는 나같은 사람들에게 투자의 색깔을 훨씬 더 화려하게 만들어주는 족집게 과외 선생님들이다.

무엇보다 이 다섯 가지의 촉매로 인한 실질적인 조언은 서로 따로 놀지 않고 이베스트라는 한 팀안에서 연계되는 조언들이라는 점이다. 가장 큰 생각의 틀로 시작해서 결국 퀀트를 통해 나오는 기업들의 리스트까지 이어지는 책의 구성은 이베스트 하우스에서만 나올 수 있는 조화로운 움직임이 아니지 않았을까 싶다.

다만 하나 아쉬운 것은 섹터 애널리스트분들과 이베스트 하우스의 큰 장점인 스몰캡팀으로 이어지는 또다른 커다란 조류, 즉 진정한 탑다운을 완벽하게 실행시켜주는 기업 선별까지 이어지는 흐름이 빠져있다는 것이었는데 이베스트에서 추가적으로 언젠가는 한번 출간 기획을 해주시면 좋겠다는 희망을 하면서 서평을 마무리하고자 한다. 읽는 내내 기본적 분석을 통해서 갖춰놓았던 투자의 틀을 어떤 식으로 보완할 수 있을지 생각할 꺼리가 많이 떠올랐고, 투자라는 전장에서 싸우고 계시는 여러 동료 투자자분들이 이 책을 통해서 즉시 써먹을 수 있는 귀한 비급들을 얻어가실 수 있었으면 좋겠다.

편견이 깨지다

초수익 성장주 투자 - 세계에서 가장 비밀스러운 주식 투자 시스템
마크 미너비니 지음, 김태훈 옮김, 김대현 감수 / 이레미디어 / 2023년 3월

저는 가치투자자를 표방하며 펀더멘털 분석 위주로 투자에 임하고 있는 사람입니다. 경이로운 수익률을 시현하는 트레이더들이 부럽기도 하지만, 주변에서 어설픈 트레이딩을 시도하다가 거래 비용만 엄청나게 지불하고 제대로 된 수익 시현을 하지 못하는 주린이들을 많이 보다보니 트레이딩은 절대 금해야 할 것으로 생각하고 아예 근처에도 가지 않으려 했었습니다.

전미투자대회 챔피언의 추천이라는 수식어를 보고 서평단에 지원하게 되었는데요. 잔뜩 그래프가 나오고 거기에 중요 표시로 진입/이탈 타이밍이 들어가 있는 것들을 기대하고 있었는데 책은 굉장히 의외의 방향으로 전개가 되었습니다.

책의 초반부는 마크 미너비니의 투자 철학과 기본적인 자세에 대한 소개가 나와있습니다. 저는 개인적으로 이 부분이 맘에 들었고, 이 부분은 엄격한 기본적 분석을 중요시하는 가치투자 대가들과 큰 차이가 없는 것 같은 생각이 들었습니다. 분야를 막론하고 대가들이라 불리는 사람들의 기본적인 소프트웨어는 비슷하구나... 하는 생각이 들었습니다.

중반부터 전개되는 방법론은 제가 아는 기술적 분석과는 조금 다른, 기본적 분석에 대한 높은 이해도를 기반으로 트레이딩에 접목시키는 테크닉에 대한 설명들이 많이 나왔습니다. 이 방식은 슈퍼개미 이정윤 세무사님의 삼박자 투자법에서 1, 2부에 걸친 내용이 섞여있는 방식으로 기술된 것처럼 느껴졌습니다. 이 부분을 읽으면서 '이 정도의 꼼꼼한 접근 방식이라면 확실히 대가라는 수식어가 어울리는 것 같다' 라는 생각이 들었습니다.

중후반부에서는 트레이더답게 기술적 분석의 각론이 잘 소개됩니다. 매우 맘에 드는 책이었지만 이 부분은 여전히 저에게는 조금 그림에 짜맞추는 것처럼 느껴지긴 했습니다. 그리고 대망의 마지막에는 성공만이 아닌 리스크 관리를 통해서 전술에서 그치지 않고 투자라는 전쟁에서 승리하기 위한 큰 전략까지 다 고려하는 노력한 투자자의 조언이 느껴졌습니다.

애초에 기대하고 책읽기에 들어갔던 때와 다르게 실제로 완독을 하고 나서의 느낌은 매우 달랐습니다. 책 제목을 수식하는 문구가 '세계에서 가장 비밀스러운 주식 투자 시스템' 이었는데 사실 마크 미너비니가 사용하는 방식은 세계에서 가장 비밀스럽다기 보다는, 상식적으로 방법을 알려주더라도 쉽게 따라하기는 어려운 매우 엄격하고 합리적인 방식의 묶음이라는 생각이 들었습니다. 대충 PER, PBR 만 보고 투자를 해왔던 초보투자자가 좀 더 시장에 적극적으로 대응하고자 한다면 꼭 한 번 일독을 권하고 싶은 책입니다.

대한민국 산업지도

2023 대한민국 산업지도 - 투자자를 위한 업종별 투자 가이드
이래학 지음 / 경이로움 / 2023년 1월

저는 전과 세대입니다.

교과서 위주로 예습복습을 열심히 해서 서울대에 합격할 수 있었습니다... 라는 흔하디 흔한 인터뷰를 보거나 듣게될 때의 느껴지는 생각은 모두 다 비슷할 것 같습니다. 누가 그걸 몰라서 못하나... 하는 생각 말입니다. 그런데 막상 교과서 위주로 특정 분야를 공부할 수 있는 분야는 정해져 있는 곳에서 어느 정도 예정되어있는 문제들이 나오고 답 역시나 정확하게 정의되어있는 경우가 많은 것 같습니다. 투자라는 분야와는 닮은 구석이 거의 하나도 없는 그런 곳들 말이죠.

400여 페이지가 넘는 달란트투자님의 책은 투자라는 과목의 난해하고 변화무쌍함에 대응하기 위한, 조금은 설명이 부족한 교과서만으로는 조금 불친절할 수 있는 지식 학습에 친절함을 더한 전과같은 존재라고 생각합니다. 책은 담백하기 그지 없습니다. 기획 의도를 장황하게 설명하는 것 없이 전체 산업군을 몇가지 군으로 묶은 후에 산업에 대한 설명을 풀어내는 것으로 시작합니다.

여러 회사의 사업보고서의 2장 사업에 대한 내용과 6, 7장에 주로 나오는 산업에 대한 현황 등을 잘 묶어서 산업군별로 정리한 내용이 있다보니 관심이 있는 기업들의 사업보고서를 읽을 때도 굉장히 도움이 되었습니다. 현재 투자중인 회사가 해당 산업 내에서 어떠한 위치이며, 특별히 앞으로의 매출 성장 요소 등을 해석하는 단계에서는 산업에 대한 이해가 필수적이기에 본 책의 가치는 더더욱 빛이 났다고 할 수 있겠습니다.

이 책을 활용해서 본인 나름대로의 산업, 기업에 대한 정리를 해나간다면 저자께서 의도한대로 제대로 된 가치투자의 기본이 확립되는데 큰 도움을 받을 수 있을 것 같습니다.