[마이리뷰] 워런 버핏 머니 마인드

워런 버핏 머니 마인드 - 당신을 부의 길로 인도할 버핏의 80년 투자 인사이트
로버트 해그스트롬 지음, 오은미 옮김, 이상건 감수 / 흐름출판 / 2023년 1월

워런 버핏 머니 마인드
당신을 부의 길로 인도할 버핏의 80년 투자 인사이트
로버트 해그스트롬 (지은이), 오은미 (옮긴이),
이상건 (감수) 흐름출판 2023-01-02

로버트 해그스트롬은 전작 ‘현명한 투자자의 인문학‘(2017)에서도 과학, 생물학, 철학, 문학에서 여러 좋은 이야기를 모아 탁월한 의견을 제시한 괜찮은 작가입니다. 다른 저서들도 보니 워런 버핏 전문가네요.
지혜와 성공의 투자학 (2001)
워렌 버핏 투자법 (2004)
워런 버핏의 완벽투자기법 (2005)
워런 버핏 집중투자 (2010)
다시 워런 버핏처럼 투자하라 (2014)
미국에서 제일 가는 투자자를 존경하여 이렇게 그 사람의 인생을 조명하고 아름답게 구성하는 모습이 보기 좋습니다. 우리나라도 부자가 나오면 이렇게 좀 받들어주는 분위기가 되면 좋겠습니다. 왜들 그리 뒷조사와 단점만 찾아낼까요.

이번 머니마인드에서는 버핏의 생각하는 방법을 찾아내어 머니마인드라고 이름붙입니다. 버핏의 가치 투자의 3단계 변화를 설명하고 기업분석을 시도하며 더 나아가 세상을 보는 관점으로 정리합니다. 버핏의 역사 사관인 듯합니다.

워런 버핏은 2014년 연례 보고서를 통해 주주들에게 씨즈 캔디 투자 현황을 공유했다. 과거 42년간 버크셔 해서웨이가 씨즈 캔디에 추가로 투입한 투자자금은 4000만 달러에 불과했지만 씨즈 캔디가 벌어다 준 이익은 세전 19억 달러에 육박했다.
...
워런 버핏이 씨즈 캔디를 인수하면서 배운 교훈은 다음 세 가지로 정리해 볼 수 있다. 앞서 언급한 내재가치 관점에서 씨즈 캔디는 상당히 저평가된 상태였다. 둘째, 씨즈 캔디를 인수한 경험으로 워런 버핏은 자본을 합리적으로 배분할 수 있다면 성장이 더딘 기업을 비싼 가격에 매수하더라도 이는 현명한 투자라는 통찰을 얻었다. 마지막으로, 그는 “저는 막강한 브랜드 가치에 대해 깨달았습니다. 이를 통해 수익성 좋은, 여러 다른 투자 기회들을 발견할 수 있었지요”라고 회고했다.
117-118p. 제3부 진화하는 가치투자
이제 와서 이렇게 이야기하는 거지, 투자 당시 연매출의 열배가 넘는 금액을 투자한다는 것은 지금도 쉽지 않은 일입니다.
사천만불을 투자하여 19억불을 벌었으면 47배수인가요. 부럽습니다.

씨즈캔디, 코카콜라, 나이키, 애플 등 앞으로 십년이상을 가지고 있고, 그동안 계속 해서 오르는 걱정없는 종목을 선택하여 (구입 당시에는 얼마나 불안했을까요. 지금이야 당연해 보이지만) 부자가 된 멋진 이야기입니다. 어쩌면 회귀자가 아닐까요. 오를 것만 너무 잘 맞추잖습니까.

1997년 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에서 찰리 멍거는 중요한 질문을 하나 던졌다. 버크셔 해서웨이의 투자 스타일은 “정말 단순합니다.”라고 이야기하면서 ˝하지만 우리의 투자 방식이 그렇게 널리 퍼지지는 않았습니다. 그 이유를 이해하기 어려운데요. 심지어 유수 대학들이나 기타 학문 기관들조차 투자 운용에 있어 이를 지침으로 삼지 않고 있습니다. 아주 재미난 현상입니다. 우리의 투자 방식이 옳다면, 왜 그렇게 많은 기관들이 잘못된 방식으로 투자를 하는 걸까요?˝
257p. 제5부 왜 버핏의 방식을 따라하지 않는가
왜 따라하지 않을까요. 이상한 일입니다. 현대 포트폴리오는 단기간의 판단이라 그렇답니다.
워런 버핏은 단기간이 아닌 장기간으로 볼 때의 리스크를 고려하고 기업의 가치를 평가하는 법, 시장가격에 대해 판단하는 법을 배우면 된다고 합니다.

현대의 분산투자에 대해서도 한마디 합니다.

왜 투자자들이 투자자금을 단순하게 최고의 선택지, 즉 자신이 가장 잘 이해하고 있으며 그래서 잠재 수익이 가장 크고 리스크는 적은 기업들에 더 투입하지 않고 스무 번째로 선호하는 기업에 나누어 넣는지 이해하기가 어렵습니다.
276. 워런 버핏
이것이 바로 집중투자이군요. 은근 자신의 전작을 홍보합니다.

저자는 그동안 워런 버핏의 투자방법만 이야기해 반만 이해했다고 이제 그의 생각하는 방법을 알려주겠다는 책을 썼습니다. 그런데 생각법을 읽으니 집중투자나 완벽투자법을 읽어보고 싶어집니다.

#재테크
#워런 버핏 머니 마인드

리뷰어스 클럽의 소개로 출판사로부터 책을 제공받아 주관적으로 작성한 글입니다.