주식시장을 이기는 작은 책

주식시장을 이기는 작은 책 - 어떤 시장에서도 흔들리지 않는 마법의 투자 공식, 국내 출간 20주년 기념 특별판
조엘 그린블라트 지음, 안진환 옮김, 이상건 감수 / 다산북스 / 2025년 8월

#도서협찬

어떤 시장에서도 흔들리지 않는 마법의 투자 공식

메시지는 단순하다.

우량한 기업을 염가에!!!

평균 이상 가치의 회사를
평균 이하 가격으로 산다

평균 이상 가치의 회사는
자본수익률이 높은 회사

평균 이하 가격은
이익수익률이 높은 주식

*

1. 마법공식 웹사이트로 간다
-magicformulainvesting.com
2. 5천만 혹은 1억 달러 이상기업을 선택
3. 최상위 등수의 기업 리스트를 얻는다
4. 최상위 5-7개 기업의 주식을 산다
-자신의 투자 계획 20~33%만 투입
5. 2~3개월마다 4번 반복
6. 각각의 주식을 1년 보유후 매도
7. 과정을 수년 동안 지속. 적어도 3~5년

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개별 선별 방식으로 진행시에는

- 총자산수익률 Return on Asset(ROA)가 최소 25% 이면서
- 주가수익률 Price Earning Ratio(PER)이 가장 낮은 주식을 선별
- 뮤추얼펀드, 은행, 보험사 제외

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우량 기업이 저렴한 이유는
마켓이 감정적이기 때문이다.

하지만 마켓은
단기적으로는 감정적이지만
장기적으로는 이성적이다.

마켓이 감정적일 때 사서
마켓이 이성적일 때 판다

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단순한 원칙이지만 이 원칙을 고수하는 사람들이 많지 않기 때문에 작동하는 원칙.

많은 사람들이 이 원칙을 고수하면 더 이상 우량기업이 염가에 시장에 존재할 수 없음.

*

마법 공식이 왜 이치에 맞는지 이해하고
마법 공식이 일리가 있다고 믿어주고
마법 공식을 원칙으로 투자를 시작하라!!!

*

단순한 원칙 좋은 기업을 싼 가격에 사서 가치를 인정 받을 때까지 보유하라는 이야기를 반복해서 이야기 해준다.

맞다 작은 책이다. 주식 시장을 이기는 책도 맞다. 이 책을 읽고 실천할 수 있을까.

Chat GPT에게 조엘 그린블란트 방식으로 테슬라의 자본수익률과 이익수익률을 계산해 달라고 해 보았다.

자본수익률 12.2%, 이익수익률 0.8%로 보여주었다. 가치가 아~주 높지는 않지만 아~주 낮지도 않지만 염가는 아니다. 아니, 비싸다.

그래서 마법공식 과점과 성장주 관점으로 나누어서 비교 분석해 달라고 했더니 결론을 내 주었다.

마법공식 기준: “효율도 낮고 비싸다 → 지금은 매수할 이유 없음”

성장주 기준: “현재는 비싸 보여도 미래 기술 독점 가능성이 크다 → 지금이 기회일 수 있음”

즉, 테슬라는 ‘숫자(현재)’와 ‘스토리(미래)’ 사이의 간극 때문에 투자자 평가가 갈리는 전형적인 사례

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출판사로부터 도서를 제공 받아 읽고 쓴 리뷰입니다. 장기 가치 투자에 대한 단순 명료한 원칙을 어렵지 않게 설명해서 참 좋았습니다. 투자는 결국 혼자 한다는 것, 개인의 선택이며 책임도 개인의 몫이라는 메시지도 명확합니다. 그럼에도 자신들의 경험에 의하면 믿어도 괜찮은 원칙이고 전략이라고 합니다. 중학교 자녀를 가진 부모님들이 읽고 자녀와 함께 투자 포트폴리오를 짜보면 좋을 듯 해요. 가진 자산 중 가장 가치가 큰 시간이 많은 아이들과 실험적으로 해 보면 적어도 대학 입학 전에 투자에 대한 감각을 익힐 수 있을 것 같아요.

킹 달러

킹 달러 - 달러, 코인, CBDC의 미래와 새로운 통화 질서의 탄생
폴 블루스타인 지음, 서정아 옮김 / 인플루엔셜(주) / 2025년 7월

#도서협찬

탈달러화? 음... 아니야...

The Past and Future of the World's Dominant Currency

달러, 코인, CBDC의 미래와 새로운 통화 질서의 탄생

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폴 블루스타인, 국제적 경제 저널리스트. 제럴드 로브 상 수상. 1985 연준(FED)의 인플레이션 정책에 대한 심층 보도로. 기관 친화적으로 기관의 앞잡이라는 비난을 받기도.

달러는 여전히 강하고, 장기적으로도 그러할 것이라는 그의 주장을 수용 혹은 거부하는 것은 독자의 몫!

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<달러의 지배력>

- 유동성 : 언제든 현금화 할 수 있는 안전한 자산

- 국제 금융 인프라 CHIPS : Clearing House International Payments System

- 페트로달러 : 석유 거래는 달러로!

- 연준(FED)의 역량 : 최종대부자 역할

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<달러 도전자들>

- 중국 위안화 : 법치주의 결여
- 유로화 : 구조적 취약(단일통화/분리재정)
- 일본 엔화 : 아! 옛날이여~
- 비트코인 : 발행량 고정
- 스테이블 코인 : 디페깅
- CBDC 중앙은행 디지털 화폐 : 사생활 침해 우려

안되는 이유를 찾자면 한 없이 찾을 수 있을 듯^^

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<진짜 문제는 미국 내부>

재정 적자, 부채 급증, 연준 독립성 위협, 달러의 무기화, 금융 제재 남용으로 인한 달러의 신뢰성 훼손

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출판사로부터 도서를 제공 받아 읽고 쓴 리뷰입니다. 책의 밀도가 높아서 읽는데 시간과 에너지를 넉넉하게 투입해야 합니다^^

미 대통령이 자국의 재정 적자를 해결하자고 열심히 일을 하시는 통에 우리가 공부해야 할 거리가 산더미네요. 고맙다고 해야하는건지^^

19세기 뉴욕 길거리를 금화 꾸러미를 몸에 지니고 걷는 포터porter의 장면과 CHIPS의 탄생을 시작으로 400쪽이 넘는 페이지 내내 달러는 강하다고 피력하던 저자가

에필로그 마지막에 트럼프가 오렌지 알약에 취한 아들들의 입김으로 명목화폐 시스템에 손을 댄다면 달러 패권은 사라질 수도 약화될 수도 있지 않을까? 슬그머니 퇴로를 마련한 모습이 귀엽기도 합니다.

어른의 말

어른의 말 - 삶을 뒤흔든 열두 번의 만남
김민희 지음 / 미류책방 / 2025년 8월

20여년, 700여명을 인터뷰. 그리고 삶을 뒤흔든 열두 번의 만남.

나음보다 다름,
결과보다 과정,
순간의 반짝임보다 축적된 시간의 가치

"창조적 세상은 창조적 사람을 알아보는 눈 밝은 사람이 많을 때 가능하다"-故 이어령 교수

발견자로서의 정체성

좋은 어른이란 어떤 존재인지, 어른다운 삶을 살아 낸 인생 고수들의 지혜를 울림 깊은 언어로... ...

좋은 책은 그 자체만으로 빛나고 향기가 난다는 것을 경험하는 중.

눈으로, 입술로, 마음으로 읽고 있습니다. 매 순간 순간이 행복하고 가슴이 뻐근해 지네요.

워런 버핏 삶의 원칙

워런 버핏 삶의 원칙 - 그의 성공을 따르고 싶다면 삶의 방식부터 훔쳐야 한다
구와바라 데루야 지음, 지소연 옮김 / 필름(Feelm) / 2025년 7월

#도서협찬

이 책은 그냥 사서 두 세 권으로 쪼개요. 그리고 소파에 하나, 식탁에 하나, 화장실에 하나. 이렇게 놓고 짧게 짧게 읽으면 될 것 같아요.

하루 한 페이지 365일 읽을 수 있게 구성되어 있는데요, 버핏이 쓴 책들에서 핵심을 뽑아 단순 명료하게 정리해 놓았어요.

기술이 아닌 원칙!

그래서 각 잡고 앉아서 공부할 필요는 없구요. 그저 일상 속에서 그 원칙들이 내 생각과 마음에 스며들고 새겨지도록 하면 좋을 듯 하네요.

워런 버핏의 단순하지만, 강력한 원칙
1. 장기 보유
2. 이해하는 기업만
3. 스스로 생각해서
4. 자기 돈으로만

단순하죠... ... 쉽지 않다는 게 문제^^

인덱스 스티커 붙이다가 중간에 포기! 이건 뭐 매 페이지마다 붙이게 되니... ... 그냥 옆에 두고 자주 들여다 보면 될 것을^^

출판사로부터 도서를 제공 받아 읽고 쓴 리뷰입니다. 중고등학생 있는 집에 두면 좋겠어요. 자녀들이 그냥 오며 가며 스윽~ 볼 수 있게 하면, 누가 또 알아요 어느 날 '엄마 아무래도 나 이 주식 사야 할 것 같아요' 할지^^

슬로 조깅 혁명

슬로 조깅 혁명 - 혈당·비만·노화를 한 번에 잡는 최강의 운동법
다나카 히로아키 지음, 김연정 옮김 / 웅진지식하우스 / 2025년 7월

#도서협찬

달리자! 쉽게! 똑똑하게!

싱글벙글 페이스
앞꿈치 착지
자연스러운 호흡
턱은 들고 시선은 전방
좁은 보폭

싱글벙글 페이스 심박수
=138-(나이/2)
→ 50세? 심박수 113이 편안하게 유지

앞꿈치는 발가락이 아니라는 걸 명심. 발가락 바로 아래 두툼한 발 바닥의 앞 부분!

좁은 보폭은 두 발이 공중에 떠 있는 순간을 만들어 준다. 그래서 다리의 힘이 아닌 발바닥의 반발력으로 달리게 되는 것.

매일 1시간 이상 운동하면 먹고 싶은 것 마음껏 먹어도 괜찮지만 그렇지 않다면 먹는 것을 줄여야 함.

젖산 역치와 최대 산소 섭취량의 최적화. 이것이 슬로 조깅의 비밀. 지치지 않고 달릴 수 있는 자신만의 최적의 순간을 알아내면 혁명적 슬로 조깅이 나의 것이 된다는 것.

슬로 조깅의 효과와 효율을 과학적으로 탐구하여 달리기는 젊고 건강한 사람들의 전유물이라고 생각하는 사람들에게 누구나 할 수 있다고 겁내지 말고 작게라도 시작하라고 용기를 주는 책.

출판사로부터 도서를 제공받아 읽고 쓴 리뷰입니다.

시속 6키로 조깅을 지향하고, 200보 달리고 100보 걷는 방식으로 10키로 달리기에 자주 참석하면서 주변의 비웃음을 샀더랍니다.^^ "저는 달리기를 잘 하는 게 아니라, 달리기를 하는 내가 좋을 뿐이에요^^" 했었는데... ...

책을 읽으면서 어쩌면 난 10키로 달리기로 나 자신을 제한하고 있었던 것일지도. 이제는 풀마라톤에 도전해 볼 때가 된 것 일지도... ... 해볼까...^^