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39세 100억 젊은 주식 부자의 이기는 투자법
김정환 지음 / 한즈미디어(한스미디어) / 2008년 9월
평점 : 
절판
가치투자에 대한 기본기를 알려주는 책
가치투자를 하려고,
재무제표 등을 활용해, 좋은 종목을 선택해도, 적절한 매수 타이밍을 잡기 어렵고,
설사 매수를 해서, 보유를 하고 있어도, 주가 등락에 마음만 졸이다가, 손해를 보고 매도하는 경우가 많은 것 같다.
그런 점에서 가치투자를 하기위해서는
기본적으로 재무제표를 볼줄 알아야 하고,
차트와 보조 지표를 활용한 적절한 매수/매도 타이밍(기술적분석)을 잡는 방법을 터득해야 한다.
그런 점에서 이책은 좋은 '주식투자철학'과 '기술적분석' 방법을 알려주고 있다고 생각된다.
주식투자를 하게되면,
회사의 재무제표등을 참고해 내재가치에 기반한 '기본적분석'을 하게되고,
주식차트의 여러지표를 참고해 수급과 거래량등에 기반한 '기술적분석'을 하게 된다.
이를 위해서 전제되는 것이,
주변 상황에 휘둘리지 않는 철학과
철학에 따른 전략과 전술의 실행이 요구된다.
저자가 말하는 5가지 원칙 - 깡,꼴,꾀,끼,끝.
꼴 - 기본적 분석에 해당하는, 기업의 내재가치 분석을 통하여, 매수할 종목을 고르고.
1. 성장가치 - ROE(자기자본이익율), ROIC(투자자본수익률)
2. 자산가치 - BPS(주당순자산)
3. 배당가치.
끼 - 기본적 분석에, 추가적으로 +알파의 확신을 제공하는 5가지 좋은 기업의 특징
1. 기업의 대주주 지분이 늘어난 경우.
2. 회사 내부에서 자사주를 사들인 경우.
3. 수급의 주체가 확실해 돈의 흐름이 좋아진 경우.
4. 관계회사(자회사)가 지분법 평가이익을 안겨주는 회사인 경우.
5. 테마가 형성되는 경우.
깡 - 기본적 분석에 따라 매수했다면, 주변 상황에 부화뇌동 하지않는 능력.
1. 신중하게 판단하고 깡으로 버틴다.
2. 돌다리도 두드려 본다.
3. 달걀을 나눠담기 전에 바구니부터 살핀다.
4. 위기는 최고의 투자 기회다.
5. 진정한 깡은 욕심을 버리는 것.
꾀 - 기본적 분석에 따라 매수했다고 하더라도, 주변상황에 따라 적절한 현실적 운용
1. 전략적 포트폴리오 구성 - 선택과 집중.
2. 전술적 자금운용 - 현금보유10%(10%의 기회), 적립식투자와 장기투
3. '수량늘리기'와 '크로스매매' 기법의 활용.
끝 - 매도해야 할때 잘 매도하는 것.
1. 욕심을 버리고, 미련을 버려라.
2. 월봉(단기적 심리요소 배제)의 추세를 파악.
3. 월봉중 60월봉(5년)의 이동추세선을 파악.
4. 보조지표를 활용하자.자
1) ADL (등락주선)
- 상승종목 수에서 하락종목 수를 빼서 매일 누적한 값 (시장의 폭)
- 주식시장에 자금이 어느 정도 유입되고 있는지 혹은 유출되고 있는지 판단할 수 있어,
세력의 움직임과 앞으로 주가가 오를지 떨어질지 여부를 예측하는 지표로 쓰인다.
- ADL이 상승한다면, 시장 내부로 자금이 활발하게 들어오고 있다는 것이다.
반대로 ADL이 하락한다면, 자금이 빠져나가고 있다는 뜻이다.
2) OBV
- 대표적인 거래량 지표로, 주가가 오르고 내림이 없이 정체돼 있을 때, 이것을 통해 앞으로 주가 방향을 예측할 수 있다.
- 전날보다 주가가 오른 날 거래량에서, 전날보다 주가가 떨어진 날 거래량을 뺀 값을, 매일 누적한 것이다.
- 따라서 주가가 정체돼 있을 때 OBV가 오르면, 주가에 비해 주식을 사려는 세력이 집중했다는 뜻이다.
반대로 OBV가 떨어지면, 주가에 비해 주식을 사려는 세력이 흩어졌다는 의미로 이해하면 된다.
3) VR
- 일정 기간 주가가 오른 날의 거래량과 주가가 떨어진 날의 거래량 비율을 백분율로 표시한 것이다.
- 주가의 천장권과 바닥권을 판단하는 지표로, OBV를 보완하는 지표로 많이 쓰인다.
- 특히 바닥권의 수치는 신뢰도가 높아 매수지점을 잡는데 유용하다.
(주가상승일의 거래량 합계 + 변동이 없는 날의 거래량 합계 x 1/2)
- VR = ----------------------------------------------------- X 100
(주가하락일의 거래량 합계 + 변동이 없는 날의 거래량 합계 x 1/2)
- VR은 보통 20을 기준으로 하는데, 일봉일 경우 20일,
주봉일 경우 20주 동안 상승일 거래량을 하락일 거래량으로 나눴다는 뜻이다.
- VR = 450% (과열), 150% (보통수준), 70% (침체)
4) RSI
- 일정기간 개별종목과 개별업종의 주가변화율을 대비한 종목별 상대강도지수와,
개별업종과 종합주가지수의 주가변화율로 대비한 업종별 상대강도지수로 구분한다.
- RSI 값이 100에 가까울수록 주가가 더 이상 올라갈 수 없는 수준에 이르렀다는 것을 나타내며,
RSI 값이 0에 가까울수록 주가가 더 이상 떨어질 수 없는 수준이라는 것을 나타낸다.
- 75% 수준에서 내려가면서 벗어날때는 매도전략을 쓰고,
25% 수준은 침체신호로 받아들여, 25% 수준을 오르면서 벗어날때는 매수전략을 쓰면 된다.
EPS (주당순이익)
PER (price earning ratio, 주가(株價) 수익률)
PBR (price book-value ratio, 주가(株價) 순자산 배율(倍率))