시장의 마법사들

시장의 마법사들 (무선) - 세계 최고 트레이더들과 나눈 대화, 최신 개정판 ㅣ 시장의 마법사들
잭 슈웨거 지음, 송미리 옮김 / 이레미디어 / 2026년 6월

'이 리뷰는 출판사에서 도서를 제공 받아, 직접 읽고 작성한 리뷰입니다.'

월스트리트 레전드 투자 대가들이 알려주는 투자의 기술

2026년 한국 주식 시장은 사상 최초로 9,385 포인트 를 돌파하지만,

4개월 만에 6천 포인트 를 하회하는 높은 변동성을 보인다.

주식은 가격 변동 위험이 매우 큰 자산이라고 하지만

코스피 와 코스닥 시장에서 사이드카 가 80회 넘게 발동된 상황은 정상적이지 않다.

한 치 앞도 내다보기 어려운 불안한 시장 상황이다.

전설적인 트레이더 의 지혜를 통해 어려움을 타개하기 위해

"시장의 마법사들"을 선택한다.

1장 선물 시장과 통화 시장의 마법사들 에서는

선물 트레이딩 은 금융 상품을 표준화된 계약으로 현재가 아닌

미래의 시점에 인도하는 것을 의미한다.

선물 가격 변동은 관련 현물 시장의 변동과 거의 일치한다.

대부분의 선물 거래는 금융 선물 상품이며, 선물 트레이더 는

주식, 채권, 통화라는 점에서 주식, 채권 투자자들에게도 의미가 있다.

은행 간 통화 시장은 24시간 운영되며 급변하는 환율의 위험 회피 거래가

필요한 기업을 위해 존재한다.

은행 간 통화 시장에서 투자자는 환율 변화 예측을 바탕으로 수익을 얻기 위해 거래한다.

마이클 마커스(Michael Marcus)는 위대한 트레이너 에드 세이코타 와 일하게 되면서

수익 종목을 타고 상승을 따라가는 것이 얼마나 중요한지, 손절은 어떻게 하는지 배운다.

정부의 개입으로 지속적으로 계좌가 사라질 위기에 처하자

매일 포기할 마음의 준비를 하고 출근한다.

포지션 을 유지할 있는 정도의 돈만 겨우 남는다.

닉슨 정부의 가격 제한 규제가 해제되자 거의 모든 가격이 오른다.

낮은 선물 증거금 덕분에 지렛대 효과를 이용할 수 있게 되면서,

세이코타 의 큰 추세가 있는 시장에 있어야 한다는 가르침으로 계좌가 늘어난다.

거래소에 있으면 의식하지 않아도 시장에 대한 감을 기를 수 있다.

현장에서 들리는 목소리의 강도로 가격의 움직임을 가늠하는 방법을 배우게 된다.

시장이 특별히 불균형하지 않는 한 추세추종 시대는 끝났다.

중앙은행이 통제 불능 상태가 되는 것을 방지하고 있다.

정상급에 속하려면 타고난 재능과 능력이 필요하지만,

경쟁력 있는 트레이더 가 되고 수익을 내는 건 얼마든지 배울 수 있다.

자본금의 5 퍼센트 이상을 베팅 하지 않으면 돈을 잃기까지 오래 걸린다.

스톱 주문을 이용해야 의무적으로 특정 가격에서 포지션 을 정리할 수 있다.

수익이 나는 승자 포지션 은 유지하고, 손실이 나는 패자 포지션 은 버린다.

손실이 손실을 낳는다.

손실을 내기 시작하면 심리의 부정적인 부분을 자극하고,

결국 비관적인 관점으로 이어진다.

계좌 규모가 커질수록 거래할 수 있는 시장이 더 제한되고,

큰 규모로 거래하는 전문 트레이너 와 경쟁해야 한다.

트레이딩 은 심리이다.

군중 심리, 탐욕, 두려움은 어떤 시장 상황에서도 같다.

브루스 코브너(Bruce Kovner)는 시장 하한가에서 포지션 을 정리하는

실수로 큰 손실을 입으며 시장에 도사리고 있는 위험을 인식하게 됀다.

이해할 수 없는 이유 때문에 상당한 손실을 입을 수 있는 상황에 빠지면 안 된다.

마음의 평정과 감을 깨뜨리는 일이 발생하면 모든 포지션 을 정리한다.

기술적 분석은 과거를 추적한다. 미래를 예측하지 않는다.

기술적 분석은 이례적인 가격 행동을 가려낼 수 있다.

포지션 에 들어갈 때면 항상 사전에 스톱 가격을 결정한다.

스톱 가격이 포지션 규모를 결정하고, 기술적 분석을 바탕으로 스톱 가격을 결정한다.

기술적 경계선 바깥에 스톱 가격을 설정한다.

기술적 분석상 경계선이 되는 지점은 판단이 옳다면

시장이 도달하지 말아야 할 지점이다.

잘못된 거래는 손실이 나면 거래 속도가 느려지고,

결국 포지션 을 줄이게 된다.

유동성이 높으면 어떤 통화든 거래한다.

이종통화교차거래는 은행 간 시장을 이용하는 것이 정확하고 직접적이다.

선물 시장은 효율적이지 못하다.

정해진 날짜와 계약 크기로만 거래하기 때문에

위험 회피 거래를 원하는 사람이 온전히 포지션 을 방어할 수 없다.

일주일에 최소 한 번 모든 통화에 대한 시나리오를 작성한다.

각 통화에 대해 움직일 수 있는 가격 범위를 설정하고, 가격대가 깨지는 경우

어떻게 해야 할지 미리 결정한다.

추세추종 시스템 은 물가상승률이 안정적이고 적정한 수준이라면,

기술적 트레이딩 시스템 은 효과를 상쇄할 것이다.

초보 트레이더 는 위험 관리를 잘 이해하는 것이 가장 중요하다.

감정은 파괴적인 사고방식이 작동하며, 트레이더 가 시장을

바르게 분석하고 진단하는 과정을 방해한다.

우수한 트레이너 는 의지가 강하고 독립적이다.

원칙을 지키고, 기꺼이 실수를 하고, 실수를 받아들이려는 의지를 갖는다.

리처드 데니스(Richard Dennis)는 거래를 잘못해 손실을 본다.

포지션 을 반대로 전화해 또 손실을 보고 실수를 키운다.

다시 본래 포지션 으로 전환해 자본 전체의 3분의 1을 잃는다.

자본이 흔들릴 정도의 손실이 생기면 시장에서 나와 시간을 가진 후 의사 결정을 내린다.

손실에 대한 규칙이 있다면 트라우마 가 될 만한 경험은 하지 않았을 것이다.

일이 잘 풀리지 않을 때는 해야 할 일을 다 한 다음에는 손실을 최소화하고

짧은 시간에 큰 수익을 낼 수 있는 경우를 위해 자본금을 지키려고 노력해야 한다.

트레이딩 의 핵심은 일관성과 자제력에 있다.

거래가 잘 풀리지 않을 때도 트레이딩 규칙을 고수할 수 있는

자신감을 키워주는 일은 아무나 할 수 없다.

모든 개별 거래는 대부분 운으로 결정된다.

장기적으로 운이 차지하는 비율은 없다.

시스템 대로 매매하면 이론가와 실제 체결가 간 차이가

평균보다 크게 거래될 가능성이 높다.

시스템 을 조정하지 않으면 실제 상황에서는 지속적으로 수익률이 나빠질 것이다.

트레이더 로서의 감과 시스템 이 알려주는 방향이 서로 다를 때는

차이를 좁혀 해결할 수 있을 때까지 아무것도 하지 않는다.

옳은 방향의 포지션 을 이미 보유한 상태에서 직감적인 요소를 바탕으로

추세추종 시스템 보다 더 빨리 청산하는 경우를 생각하면 된다.

역추세 거래는 다른 거래보다 수익률이 나쁜 경우가 많다.

트레이딩 업에 종사할 때는 가장 극단적인 경우까지 예상해야 한다.

올바른 접근법은 과거를 보고 시장 움직임을 한정 짓지 않는다.

항상 최악의 시나리오 일 때의 가격점을 염두에 둬야 한다.

최대한 빨리 빠져나오는 것 외에는 선택의 여지가 없다.

거래를 하게끔 하는 주요 요인은 형성된 추세이다.

가장 중요한 건 주요 추세가 있을 때 자신의 접근법을 이용해

추세를 타는 것이다.

추세가 형성되는 것이 보이면 결국 들어가야 한다.

주요 추세가 있을 때 추세를 탈 수 있어야 한다.

시장이 상승해야 할 때 상승하면 일찍 매수하지만,

상승해야 할 때 하락하면 추세가 더 잘 형성될 때까지 기다린다.

프로그램 트레이딩 은 가치 투자자에게 좋은 기회를 제공한다.

가치 투자자인 척하지만 트레이더 인 사람들에게는 불리하다.

시장이 합리적일 거라는 믿음은 잘못된 믿음이다.

기술적 요인이 펀더멘털 만큼 중요하지 않다는 믿음도 그릇된 믿음이다.

시스템 을 통한 추세추종 트레이딩 은 기술적 트레이딩 이 기본적 트레이딩 을 누르고,

우위에 선 사실을 다소 비뚤어진 방식으로 보여주고 있다.

트레이더 가 가장 피해야 하는 건 수익을 낼 기회를 놓치는 것이다.

작은 손실을 피하는 위험 대비 보상은 트레이딩 에는 적합하지 않다.

케인즈주의는 이론적으로는 훌륭하지만 현실에서는 작동하지 않는다.

재정 적자를 바탕으로 한 지출은 과하게 소비하기 위한 변명일 뿐이다.

초보 트레이더 들은 작게 거래하라.

실수에서 배울 줄 알아야 하고, 우연히 발생한 거래 결과가 아니라,

자신이 올바르게 하고 있는지에 집중하라.

폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)는 포지션 을 숨기는 것이 중요하다고 생각한다.

규모가 큰 거래는 나가고 싶을 때 나가는 것이 아니라 시장이 허락할 때 나와야 한다.

항상 포지션 의 절반을 신고가나 신저가 밑에서 정리하고,

나머지 절반을 매수 스톱 가격대 위에서 정리하면서,

전체 포지션 을 한꺼번에 정리할 때 발생하는 위험을 완화한다.

자본금을 기준으로 감수할 수 있는 위험을 산정한다.

전일 야간 종가를 기준으로 매도 포지션 을 잡는다.

손실이 날 때마다 포지션 규모를 축소하면,

트레이딩 이 최악일 때 가장 작은 규모로 거래하게 된다.

트레이딩 이 잘 풀리지 않을 때는 거래량을 줄인다.

포지션 에 대한 예측이 의미 있는 질문이다.

스윙 트레이더 는 시장에서 추세 전환이 있을 때

가장 큰 수익을 낼 수 있다고 믿는다.

시장이 움직일 때는 급격히 움직인다.

갑자기 움직임의 폭을 확대하면 움직임을 희석시키는

방향으로 가고자 하는 것이 인간의 본성이다.

트레이딩 에서 가장 중요한 원칙은 훌륭한 공격술이 아닌

훌륭한 방어술을 펼치는 것이다.

게리 빌펠트(Gary Bielfeldt)는 한 치의 오차도 없이 일관되게 계좌를 일군다.

추세추종 시스템 으로 매매를 하다 보면 수익은 성장하도록 놔두고

손실은 차단해야 한다는 원칙을 깨우치게 된다.

투자금의 절반은 시스템 으로, 나머지 절반은 본인의 판단에 따라 매매해야 한다.

성공적인 거래는 계속 함께하고, 실패한 거래는 제거하는 방법을 갖춘다.

트레이딩 을 시작할 때는 너무 많이 뒤떨어지지 않는 것이 중요하다.

위험을 감수할 시기를 매우 선별적으로 결정해야 한다.

거래가 적절해 보이지 않으면 정리하고 작은 손실을 감수한다.

유리해 보이는 거래에는 공격적으로 임하고 최대한 이용해야 한다.

적절한 길이 날 때까지 기다릴 수 있는 인내심을 갖춘다.

에드 세이코타(Ed Seykota)는 시장을 공부하고 돈으로 견해를 입증하는 일이

너무나 매력적이다.

추세추종 시스템 의 효과가 없음을 증명하는 문헌도 충분히 많지만,

결국에는 추세를 이용해 매매하는 것에 더 큰 확신이 생긴다.

전문 트레이더 규칙과 자금 운용 기술이 통합되면서,

일반적인 추세추종 시스템 보다 탁월한 시스템 설계가 가능해진다.

모든 트레이딩 은 일종의 시스템 에 따라 수행된다.

매매 시스템 의 수익률에는 주기가 있는 것 같다.

강세 관점을 가졌으면 하락 반전이나 상승 신호를 기다리지 않는다.

강세 관점이 있는데 매수 포지션 이 없으면 비논리적이다.

약세론자들의 공매도 공격을 피하려면 손절용 스톱 주문을 버려야 한다.

좋은 트레이딩 을 구성하는 요소는 손절이다.

거래 진입과 동시에 방어용 스톱 을 설정한다.

시장이 변덕스럽게 움직이면 수익이 실현된다.

손절은 신속히, 수익을 최대화, 적은 돈을 걸기,

의심하지 말고 규칙을 따르기, 규칙을 깨야 할 때를 알기를

트레이딩 규칙으로 따른다.

감은 너무나 중요하다.

감이 느껴질 때는 위험한 내재된 욕망일 수도 있다.

직감과 바람의 은근한 차이에 예민해져야 한다.

차트 를 쓰는 건 서핑 을 하는 것과 비슷하다.

좋은 파도가 생길 때를 잘 느끼고, 적절한 때에 행동에 들어갈 수 있으면 된다.

주식 시장은 다른 모든 시장과 다르게 움직이고, 주식 시장과도 다르게 움직인다.

주식 시장은 쉽게 보이는 반복적 패턴 이 그대로 재현되는 경우는 매우 드물다.

성공의 기쁨과 실패의 고통에는 성공의 고통과 실패의 기쁨이 따른다.

감정의 상대 강도는 트레이더 가 되려는 노력과 헌신에서 멀어질수록

커지는 경향이 있다.

성공은 금전적인 이득과 무관하게 자신의 소명을 찾고

소명을 따른 것과 관련이 있다.

래리 하이트(Larry Hite)는 극도로 엄격한 위험 관리와 결합된

최고의 성장률을 목표로 한다.

시간이 흐르면서 시장이 비율적이라는 것을 깨닫는다.

사람은 변하지 않는다.

시장은 변할지 모르지만 사람은 달라지지 않을 것이다.

어떤 거래에도 총자본의 1%만 위험을 취하면서

위험을 작게, 일관성 있게 유지한다.

좋은 투자, 나쁜 투자, 수익이 나는 투자, 손실이 나는 투자가 있다.

좋은 투자에도 손실이 날 수 있으며, 충분히 하다보면 앞서 나가게 된다.

많은 시장에서 거래하고, 다양한 시스템 을 이용하면서 위험을 분산한다.

변동성을 추적하면서 쏠림이 일어나면 거래를 중단하고 시장에서 나온다.

트레이더 는 상품에 대한 풍부한 지식을 갖추고, 포지션 에서 나가는 좋은 방법을 안다.

투기적 거래자는 상품에 대한 지식도 없고 빠르지도 않지만,

확률이 유리할 때만 선택해 투자할 수 있다는 강점을 갖는다.

위험을 더 많이 질수록 결과는 더 크게 변동한다.

투자하지 않으면 성공하지 못한다.

가진 돈을 모두 잃으면 투자할 수 없다.

2장 주식 시장의 마법사들 에서는

마이클 스타인하트(Michael Steinhardt)는 시장에 대한

다른 관점을 발전시키려고 노력한다.

자명한 문제를 반영할 때까지 공매도는 하지 말아야 한다는 견해가 있지만

시장에서 수익을 내려면 위험에 정면으로 맞설 의지를 지녀야 한다.

근본적인 견해는 유지하되, 시장에 보이는 단기 열정과

격렬한 감정으로부터 분리하려고 노력한다.

종목을 집중적으로 관찰하면 가격대, 상승세, 가격 폭 같은 것들에 대한 감이 생긴다.

주식 시장은 수많은 변수가 작동해 만들어진다.

머니매니저 는 상대적으로 견고하다고 인식되는 종목으로

구성한 매수 포지션 을 가격이 떨어질 것으로 예상되는

매도 포지션 으로 균형을 맞추어 시장 위험을 제거한다.

매도에서 손실을 입을 수는 있지만 판단이 옳을 경우

수익을 내고 끝낼 수 있을 것이다.

역추세론자가 되는 것과 실제로 적용하는 건 매우 중요한 차이가 있다.

역추세론자로서 성공하려면 적절한 시기에 적절한 규모로 거래해야 한다.

사람에게는 실수를 하면 같은 실수를 반복할 가능성을 낮추는 무의식적 현상이 있다.

투자자, 트레이더, 종목 선별가, 시장 타이머, 섹터 애널리스트 역할을

모두 수행하면서 생긴 강점 중 하나는 수많은 결정과 실수를 통해

투자자로서 세월을 뛰어넘는 지혜를 얻게 됐다는 것이다.

좋은 트레이딩 은 자신의 생각을 따를 수 있는 확신 그리고 실수를 했을 때

이를 인식하는 유연함 사이의 미세하고 독특한 균형이다.

윌리엄 오닐(William O'Neil)은 명료하고 간결하게 트레이딩 에 대해 조언한

베스트셀러 에 자신의 생각을 담아내고, 주식 투자 거장에 걸맞은 성과를 낸다.

C는 주당 당기순이익을 상징한다.

A는 연간 주당순이익을 말한다.

N은 새로운 재료를 상징한다.

S는 발행 주식 수를 의미한다.

L은 주도주 혹은 후발주를 의미한다.

I는 기관 보유량을 의미한다.

M은 시장이다.

종목이 견고한 베이스 구간을 거친 후 막 오르기 시작했다면

높은 상대 강도 주식을 사야 한다.

공매도는 매우 까다롭다.

개별 주식 공매도는 시장 전체가 고점에 있다는 신호가 나온 후에만

고려 대상이 될 수 있다.

주식이 상승하는 대신 하락하면 손실을 차단해야 한다.

자신이 틀렸을 때 가장 적은 손실을 보는 게 핵심이다.

종목이 제대로 움직이는 한 계속 보유한다.

정확히 고점에서는 주식을 매도할 수 없다는 사실을 깨달아야 한다.

다변화는 무지에 대비한 위험 회피 수단이다.

주의 깊게 지켜보는 건 위험을 통제하는 데 매우 중요하다.

뮤추얼 펀드 는 매우 훌륭한 투자 방법이다.

펀드를 매수할 때는 15년 이상 가입하는 것이 좋다.

데이비드 라이언(David Ryan)은 저가 주식 매수 방식을 신뢰하지 않는다.

철저하게 원칙을 지킬수록 시장에서 더 잘할 수 있다.

정보와 소문을 더 많이 들을수록 더 많은 돈을 잃을 가능성이 높다.

실적과 기술 분석 모두를 바탕으로 시장에서 최고의 강세를

보이는 종목을 찾는다.

주가가 한동안 상승하다가 통합되기 시작하면 거래량이 말라가야 한다.

거래량이 다시 증가하기 시작하면 보통 종목이 폭발적으로 상승할

준비를 마쳤다는 의미이다.

시장이나 종목이 바닥을 칠 때 가격 하락을 진행하지 않고,

동시에 거래량이 증가해야 한다.

당기순이익 상승 추세가 뚜렷하고 PER이 전체 시장과 비슷한 수준에서

거래되는 종목을 찾았을 때 가장 큰 수익이 난다.

실수에서 배워라.

성공하는 트레이더 가 될 수 있는 유일한 방법이다.

마티 슈워츠(Marty Schwartz)는 트레이딩 방법을 바꾸면서

꾸준히 수익을 내는 승자로 변모한다.

하락하기 전 M-정점의 시간을 측정하는 지점은 가격 고점이 아니라,

그것보다 선행하는 진동지표의 고점이다.

정말 힘든 시기에는 가진 걸 방어하는 것이 중요하다.

프로그램 트레이딩 은 시장의 자연스러운 흐름을 다 죽인다.

선물 포지션 을 상대로 주식을 거래하는 것은 비윤리적이다.

모든 손실을 한 번에 만회하려고 하면 대부분의 경우 실패하고 만다.

항상 작게 거래하고 수익을 내려고 노력한다.

T-빌 과 채권의 이동 평균이 서로 벌어질 때, 이동 평균선이

다른 이동 평균선의 위에 있을 때 포지션 을 잡지 않는다.

트레이더 는 실수에 정면으로 부딪힐 수밖에 없다.

포지션 에 들어가기 전에 항상 얼마의 손실을 볼지 파악한다.

T-본드 와 T-빌 의 가격과 이동 평균 관계가 서로 다를 때,

하나는 이동 평균의 위에 있고, 다른 하나는 아래에 있을 때는

하나가 다른 하나의 방향을 확인해주기 전까지는 포지션 에 들어가지 않는다.

돈을 버는 데 가장 중요한 것은 손실이 빠져나가지 못하게 하는 것이다.

돈을 벌기 시작하자 마자 거는 돈을 늘리는 실수는

계좌를 사라지게 하는 가장 빠른 방법이다.

3장 다양한 시장에 참여하는 마법사들 에서는

제임스 B. 로저스 주니어(James B. Rogers, Jr.)는

투자에서 배울 수 있는 최고의 규칙은 할 것이 없으면 아무것도,

전적으로 아무것도 하지 말라는 것이다.

시장을 다룬 차트 에 히스테리 가 나타나면 반대로 움직이지 못할 이유를 살펴본다.

공황과 히스테리 는 상황의 전개를 주의 깊게 살펴봐야 할 시점을 알리는 촉매제이다.

시장이 가지 말아야 할 방향으로 계속해서 가면,

히스테리 를 보이며 급등 후 급락할 때는 기회가 나타난다.

옵션 매수는 파산을 향해 가는 또 하나의 지름길이다.

약세장을 예측해 옵션 을 사용할 때는 콜 을 판다.

시장은 내가 생각하는 것보다 더 높이 오르고,

내가 생각하는 것보다 더 낮게 떨어진다.

재정 적자는 무역 적자를 일으킨다.

재정 적자를 없애기 전에는 무역 적자를 없이지 못할 것이다.

달러화의 약세로 돈의 흐름이 멈추면, 금리가 매우 높아야 한다.

연준이 고금리를 피하려고 하면 달러화는 사라져 버리고,

연준은 통제력을 완전히 상실할 것이다.

금이 역사적으로 구매력을 잃었던 적은 많다.

침체가 덮치면 원유 가격은 훨씬 떨어질 것이다.

제대로 알기 전까지는 아무것도 하지 않는 것이 더 낫다.

개념을 이해하고, 가격을 옳게 잡아 판단이 틀려도

크게 다치지 않을 때까지 아무것도 하지 않고 기다리는 게 낫다.

금은 가치 저장 수단으로 사용됐지만, 모두가 상품이다.

항상 그래왔고, 앞으로도 그럴 것이다.

가격이 매우 낮을 때 시장이 저평가돼 있어 매수하는 시기가 온다.

더 많은 사람이 매수하면, 매수가 유행이 된다.

발작적으로 매수하고, 가격은 경제적 가치를 초월한다.

시장이 엄청나게 고평가 되고 펀더멘털 이 나빠지게 때문에 매도한다.

경제가 악화되면서 더 많은 사람이 매도한 다음에는

모든 사람이 가치가 사라질 것을 알기에 매도를 한다.

펀더멘털 변화가 영원히 갈 상황이라면 첫 손실이 가장 최선의 손실이다.

펀더멘털 예상이 근본적으로 옳으면 시장의 히스테리 가 주변을 다 쓸고

지나갈 때까지 기다린다.

경제적으로 근거가 있는 추세는 다르다.

매수는 수요와 공급의 균형 변화를 빨리 포착해야 하고,

일찍 해야 하며, 오랜 기간 지속될 시장에서 해야 한다.

차트 는 상황이 어떻게 진행되고 있는지 알아볼 때 활용한다.

과거에 어떤 일이 일어났는지 모르면 앞으로 어떤 일이 일어날지

절대 알 수 없다.

차트 는 강세장이 폭주하고 있다고 사실을 보여준다.

반전 같은 말은 하지 않는다.

좋은 투자는 일반적인 상식이다.

90%의 사람은 똑같은 것에 집중하지만 좋은 투자자는,

훌륭한 트레이너 는 무언가 다른 것을 본다.

마크 와인스타인(Mark Weinstein)은 광범위하고 다양한 시장에서 높은 수익을 올린다.

물질적인 욕구에 따라 이성적인 판단을 하지 않고, 너무 큰 포지션 을 잡는다.

가격 제한 폭에 시장이 5일 연속 하한가로 갇히고,

아무런 매도 포지션 을 취할 수 없다는 사실이 충격적이다.

기술적 분석이 아니라 경험이 트레이딩 성공의 이유다.

실패는 운이 좋지 않은 것이 아니라,

거래를 했을 때 잘못 했거나 경험이 없었던 것이다.

시장 모멘텀 의 변화를 측정하는 기술적 지표를 지속적으로 감시하는

컴퓨터 시스템 을 직접 설계하고, 변화하는 시장 여건에 따라 조정하는

변수를 이용한 실시간 분석은 종합적 차트 분석과 결합된다.

모멘텀 을 잃고 있는 시장을 찾아 거래를 결정한다.

주식 시장은 상품 시장과 반대로 의미 있는 추세를 즐길 기회를 거의 주지 않는다.

시장이 상승하는 것에 맞춰 단계적으로 매도하며,

매수할 때도 시장이 하락하는 것에 맞춰 단계적으로 매수하므로,

가격 움직임이 툭툭 끊기고 변덕스러워진다.

개별 주식은 각자의 성격이 있다.

주가지수선물을 거래하기 전에 주식과 옵션 에서

쌓은 경험 덕분에 지수 거래를 잘하고 있다.

시장이 하락하는 이유는 손실을 확정하기 때문이다.

대부분의 투자자는 손실이 너무 커지지 않기를 바라기 때문에 손실을 붙들고,

수익이 줄어들 것을 두려워하기 때문에 수익을 너무 빨리 취한다.

더 큰 손실을 두려워하고, 더 큰 수익을 바라야 한다.

4장 거래소 안의 마법사들 에서는

브라이언 겔버(Brian Gelber)는 T-본드 선물 거래 초기,

거래소에서 가장 훌륭한 중개인이자 가장 큰 거래소 트레이더 라는 명성을 누린다.

중개인은 고객이 신속하게 반응할 수 있을 만큼

고객에게 시장 정보를 공급하는 것은 거의 불가능한다.

훌륭한 중개인이면서 동시에 훌륭한 트레이더 는 될 수 없다.

경험 자체는 굉장히 좋았고 잘했지만, 그렇게 하면 안 되는 거다.

이중 거래는 시장의 효율성을 위해서는 좋지만 개인적으로는 너무 큰 부담이다.

트레이딩 은 모든 것을 소모하는 일이므로 자신을 잘 알아야 한다.

트레이더 로 꾸준할 수 있었던 이유는 다른 사람의 말을 잘 듣기 때문이다.

업계의 많은 사람들의 의견을 듣고 어떤 때는 다른 사람의 견해에 따라 매매한다.

중요한 건 수익을 낼 수 있느냐다.

실패하는 대부분의 트레이더 는 자존심이 너무 세 본인이 틀렸다는 것을 인정하지 못한다.

손실을 내는 것을 두려워하기 시작하면 끝난 것이다.

더 작은 규모로 거래하고 모든 걸 깨끗이 정리하고 원점으로 돌아가

새롭게 다시 출발하는 것은 좋은 습관이다.

톰 볼드윈(Tom Baldwin)은 T-본드 거래소에서 가장 큰 트레이더 다.

실패하는 사람들은 충분히 노력하지 않는다.

집중하지 않고, 시장에 영향을 주는 요소를 주의 깊게 보지 않는다.

시장이 예기치 못한 우연한 움직임 때문에 거래 제한가까지 가서

큰 포지션 에 갇힐 수 있는 가능성이 있다.

실패한 거래라는 것을 알게 되면 빠져나갈 최적의 시점을 기다린다.

그런 다음 반대 거래를 시도한다.

포지션 은 시기를 잘 골라야 한다.

큰 주문이 들어올 때까지 기다렸다가 들어올 때 바로 거래해야 한다.

거래에 들어가고 수익을 낸 후 가능한 한 빨리 빠져나오면서 위험을 최소화 한다.

최고의 트레이더 들은 자기중심적이지 않다.

자존심은 넣어두고 거래에서 나가야 한다.

토니 살리바(Tony Saliba)는 작은 수익으로 트레이딩 을 이어가면서,

드물게 찾아오는 환상적인 매매 기회를 잡을 수 있는 포지션 을 유지한다.

풋 이 도입되자, 풋 거래를 공부하고 첫 시장 조성자가 된다.

기본 전략은 나비 스프레드 를 매수하고, 스프레드 를 폭발 포지션 으로 상쇄한다.

나비 스프레드 를 가능한 한 싸게 매수하고, 스프레드 를 충분히 많이 엮어놓으면

수익이 나는 범위가 꽤 넓어지고, 폭발 포지션 을 잡는다.

폭발 포지션 은 위험이 제한돼 있고 수익 가능성이 열려 있는 옵션 포지션 이다.

스캘핑 으로 폭발 포지션 의 시간 가치 잠식을 상쇄한다.

시장을 두려워하지 않고 자제력과 철저하고 성실한 태도를 망각해버리는

트레이더 들은 결국 망한다.

올바른 전략을 이용하면 어떤 종류의 시장에서도 수익을 낼 수 있다.

손실이 나는 포지션 이 문제라면 그냥 나와야 한다.

청산하거나 중립 포지션 을 만들면 다시 수익을 낼 수 있다.

성공적인 트레이딩 의 요소는 명료한 생각, 집중할 수 있는 능력,

규율을 지키는 극도의 절제력이다.

5장 트레이딩의 심리학 에서는

반 K. 타프 박사(Dr. Van K. Tharp)는 투자 심리 과정의 핵심을 담은

성공적인 투자에 대한 책을 집필한다.

심리적인 요인에는 균형 잡힌 개인 생활, 긍정적인 태도,

돈을 벌고자 하는 의지, 갈등의 부재, 결과에 대한 책임감이 포함된다.

의사 결정 요인에는 시장의 기술적인 요소에 대한 탄탄한 지식,

편견 없이 올바른 결정을 내릴 수 있는 기질,

독립적으로 사고할 수 있는 능력이 있다.

능력이 부족하면 트레이딩 에 심리적 방해가 된다.

문제를 갖고 있으니 도와달라고 요청하는 사람은

의뢰인으로 받아들이는 데 아무 문제가 없다.

투쟁/도피 반응으로 시야가 좁아지면 이전에 확립된 익숙한 패턴 으로 돌아간다.

에너지 를 과도하게 소모하면서, 하고 있던 일을 더 열심히 한다.

스트레스 에 대처하는 방법은 원인을 해결하고,

스트레스 보호 장치를 만들고 발전시킨다.

사람들이 갈등에 대처할 때 내면의 갈등을 이해하는 방식의 접근은

트레이딩 에 관련된 문제를 해결하도록 도움을 주는 데 유용하다.

트레이딩 과 관련된 대부분의 문제는 감정의 통제와 관련이 있다.

의사 결정 문제의 해결책은 행동을 촉발할 신호를 보내는

트레이딩 시스템 을 마련하는 것이다.

트레이딩 과 투자 분야의 우수성을 표준화하면 최고의 트레이더 가

될 수 있도록 가르칠 수 있다.

상황이 제대로 돌아가지 않을 때 투자자가 할 수 있는 최선의 선택은

결과가 어떻게 나온 것인지 판단하는 것이다.

심리 상태를 조절하는 것이 트레이딩 에서 성공하기 위한 해결책의 한 부분이지만,

결과의 책임이 자신에게 있다는 걸 깨닫는 것은 성공적인 투자에서 매우 중요하다.

기계적인 트레이더 는 매우 논리적이다.

실질적으로 거래라는 그림에서 자신을 제거한다.

직관적 트레이더 는 본인이 인식한 시장의 작동 방식을

기반으로 모델 을 개발한다.

트레이딩 방법보다는 시장이 어떻게 작동하는지 설명하는 데 집중하고,

시장은 끊임없이 진화하고 있다고 믿는다.

트레이딩 에 대한 헌신이 부족하거나, 자신에게 문제가 없다고 생각하거나,

강박적 도박꾼은 해결하기 어렵다.

슈퍼 트레이더 과정은 실적을 한계까지 끌어올리기 위한 것이며,

최상위 트레이더 들을 연구하기 위한 훌륭한 견본이 되고 있다.

나의 트레이딩 에서는 책을 준비하게 된 주요 동기 중 하나가

자아 찾기를 위한 여정임을 깨닫게 됐다고 말한다.

올바르게 예측하면서도 큰 가격 움직임을 제대로 활용하지 못한다.

장기적으로 포지션 을 보유해야 하지만, 다른 한편으로는

수익을 실현한다는 규칙을 따라야 한다.

유능한 트레이더 가 되고 싶다면 매일 공부해야 한다.

시간이 충분하지 않다면 시간을 만들어야 한다.

진지하게 트레이딩 에 임할 거라면 시간의 우선순위를 다시 정하세요.

사상 최고로 폭등한 한국 주식 시장이 급락하고 있다.

주식 시장이 급락과 반등을 지속하면서 한 치 앞도 내다보기 어려운 상황이다.

길이 보이지 않을수록 기본으로 돌아가야 한다.

투자 시장의 전설적 트레이더 들의 투자 기법은 혼란한 시장 상황에서

유용한 지침이 될 수 있을 것이다.

"시장의 마법사들"은 선물, 통화, 주식, 채권, 원자재 시장의 전설적 트레이더 와의

인터뷰 를 통해 투자의 기술을 익힐 수 있다.

다양한 분야의 최고 트레이더 들의 투자 노하우 중에서 자신에게 적합한

투자 기법을 취사선택하면서 자기만의 투자 스타일 을 확립할 수 있다.

감정에 휘둘리는 투자가 아니라 시스템 으로 거래하는 투자,

빠른 손절로 비자발적 장기 투자에서 벗어날 수 있도록 하고,

기준 없는 단타 거래가 아니라 추세를 활용한 매매를 통해

투자에서 수익을 올릴 확률을 높일 수 있다.

"시장의 마법사들"은 월스트리트 투자 대가들의 투자 철학과 트레이딩 기법의

핵심 노하우 를 배우면서, 어려운 투자 시장에서 활로를 찾을 수 있도록 돕는다.

이레미디어 에서 "시장의 마법사들"을 증정해주셨다.

감사드린다.

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