기업분석 처음공부

기업분석 처음공부 - 누구나 전자공시를 읽고 분석할 수 있는 ㅣ 처음공부 시리즈 6
체리형부 지음 / 이레미디어 / 2023년 12월

투자 대상 기업을 전자공시를 이용해 선택하자

책을 선택한 이유

주식 투자는 일반적인 재테크 수단이다.

주식 투자의 왕도는 없지만 가치 투자는 장기적으로 수익을 얻는다.

가치 투자를 하기 위해서는 기업을 알아야 한다.

전자공시를 이용해 기업의 경영 상황을 분석하는 방법을 알아보기 위해

"기업분석 처음공부"를 선택한다.

"기업분석 처음공부"에서는

기업분석을 해야하는 이유,

투자 대상 스크리닝과 투자 후보 기업 목록화,

정량적 분석 기법 소개, 전자공시 활용 기업분석 요령을 알아보고,

실제 재무제표 분석 사례를 통해 실전 투자감각을 익히도록 한다.

초심자의 행운은 큰 실패로 이어진다.

주식 시장에서 살아남아 유의미한 수익을 거두기 위해서는

기업 내면의 감춰진 모습을 파악하고 인내심을 가져야 한다.

매수할 기업을 스크리닝 하고, 투자 대상 기업을 목록화 하면서,

투자적 관점에서 기업을 선택해야 한다.

투자하거나 투자할 기업의 정보만 보지 말고,

모든 상장사의 분기별 실적을 점검한다는 자세가 필요하며,

개별 종목의 분석 방법은 정량적 분석과 정성적 분석이 있다.

정량적 분석은 전자공시된 사업보고서 수치들을 이용해

객관적 분석자료를 만들어 미래 실적을 추론한다.

정성적 분석은 정량적 분석을 기반으로 실태를 파악하고,

업황 추론을 통해 미래 실적을 추정한다.

정량적 분석은 최소 5년 이상의 각종 재무제표 관련 수치를 이용한

장기간 추세를 기반으로 주가 상승 촉매를 간파하고

리스크 헤지 를 하는 것이다.

주식 투자의 첫걸음은 사업보고서와 친해지는 것이다.

전자공시 시스템을 이용해

자본금 변동 상황에서 경영진과 현금흐름을 파악하고,

사업의 내용에서 주식의 총수, 사업의 개요, 주요 제품 및 서비스,

원재료 및 생산설비, 매출 및 수주 상황, 주요 계약 및 연구개발 등

기업 경영 상황과 리스크를 이해하며,

제무에 관한 사항에서 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표를

분석하면서 투자 가능 여부를 검토해 본다.

기업이 매출하는 제품은 마진이 높고, 상품은 마진이 낮다.

제품 및 상품 GPM 변화 원인이 되는 원재료, CAPEX를 살펴보고,

CAPEX, 감가상각비, 제품 매출의 관계를 살펴보면서,

장기간의 추세성을 근거로 선행 실적을 추론하는 방법을 알아본다.

판매비와 관리비 비율이 지속적으로 낮으면 좋다.

판관비 항목에서 검토해야 할 매출액-판관비율, 판관비율,

판관비율 추세 등 판관비 분석에 대해 이야기 한다.

재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 는 유기적으로 연결되며,

재무제표 주석을 이용해 정량적 분석을 해야 한다.

좋은 현금흐름 보유 기업을 파악하기 위한

현금흐름 조건, 경영 전략 선회 시그널 찾기 를 소개한다.

정량적 분석을 하지 못하면 재무제표 내에 감춰진

모습을 파악하기 어렵다.

주식시장에서 장기간 살아남고 성공하려면

가치투자자에게 가장 필요한 인내를 가져야 한다.

코텍, 효성첨단소재, 피엔티, 제우스 기업을 분석해보면서,

기업분석 실무를 이해해 본다.

GPM 개선 가능성을 판가름하는 판매량 추이, 원재료 가격 현황,

전방 산업 여건 등을 파악하고,

GPM과 판관비율의 조합을 이용한 정량적 지표 검토 방법,

P, Q, C와 연계해 미래 실적 추론을 하는 과정을 상세히 소개한다.

장비주 기업에서 중점적으로 검토해야 하는

매출채권과 계약자산, 재고자산 회전율 등의 분석 요령을 소개한다.

주식은 기업에 투자하는 것이다.

기업을 모르고 주식에 투자하는 것은 위험하다.

기업분석은 전자공시 자료를 이용해 기업에 대해 알 수 있다.

전자공시 자료로 기업의 모든 내용을 속속들이 알 수는 없지만

시중에 공개된 전자공시 자료만으로도 기업의 기본적 재무상황,

자본구조, 경영 상태, 미래에 영향을 주요 사항을 알 수 있다.

시중에 공개된 전자공시 조차 읽고 해석하지 못하면서

기업에 투자하는 것은 깜깜이 투자다.

정글같은 주식시장 에서 기업에 대한 최소한의 정보도 모르고

투자하는 깜깜이 투자의 결과는 뻔하다.

"기업분석 처음공부"은 전자공시를 이용한 정량적 분석과

정량적 분석을 응용해, 기업의 투자가치와 미래를 파악하면서,

현명한 투자를 할 수 있도록 돕는다.

바쁠수록 돌아가야 한다.

주식 시장에 투자할 기업을 고르기 위해서는

투자할 기업을 고르는 안목부터 길러야 한다.

"기업분석 처음공부" 는 전자공시를 이용해

투자할 기업을 고르기 위한 유용한 분석 방법을 제시한다.

이레미디어 와 북유럽 서평단에서 "기업분석 처음공부"를 증정해주셨다.

감사드린다.

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