세계 인플레이션 시대의 경제지표

세계 인플레이션 시대의 경제지표 - 주식 차트나 기업 실적보다 더 중요한 경제 흐름 읽는 법
에민 율마즈 지음, 신희원 옮김 / 시크릿하우스 / 2023년 10월

인플레이션 시대를 대비하는 지혜

책을 선택한 이유

코로나 펜데믹 종료 후 미국 고금리 정책이 장기화 되면서,

서민들의 살림살이가 어려워진지 오래 되었지만,

유명 기업들의 부도 발생이라는 암울한 뉴스가 들리기 시작한다.

경기를 인위적으로 악화시키려는 무리한 고금리 정책 강행은

세계 경제 구조를 바꾸려는 월가의 전략일 것이다.

달라질 세계 경제 환경을 이해하기 위해

"세계 인플레이션 시대의 경제지표"를 선택한다.

"세계 인플레이션 시대의 경제지표" 는

​세계 경제를 읽는 경제지표의 의미를 살펴보고,

세계 경기를 이끄는 미국의 12대 경제지표,

경기복합지수와 각국의 경제지표의 특징,

경기를 읽는 단서, 상품과 경기의 관계를 알아보면서

인플레이션 시대가 도래할 것임을 전망한다.

경제지표는 향후 경제 상황의 전환점을 알려준다.

국내 경제지표만 보아서는 세계 경제 실상을 파악할 수 없다.

경제지표의 내용과 흐름을 이해해야 한다.

인플레이션이 국지적 현상인지 알기 위해서는

미국, 유로권, 일본, 중국의 물가 상승률을 비교해야 한다.

미국의 고용통계는 주가와 환율에 영향을 미치므로 주목해야 한다.

실시간으로 상세한 리포트가 나오므로 투자에 영향을 미친다.

미국 신규 실업급여 신청 건수 는 실직한 사람의 증감을 알 수 있다.

경기가 어떠한 상황에 있는지 실시간에 가깝게 파악할 수 있다.

소매 매출액은 미국 경기를 반영한다.

국내총생산은 각국의 경제 규모와 증가율을 통해

경제의 방향을 판단할 수 있다.

미국 경제는 개인 소비가 GDP의 70%를 차지한다.

개인소비지출은 소비자물가지수의 선행 지표 같은 성격이다.

고금리 정책이 더 지속되면 단번에 소비가 침체할 우려가 있다.

소비자신뢰지수는 미국 콘퍼런스 보드가 5천 세대의 소비자를 대상으로

경기와 고용 정세, 소비자 동향을 설문 조사한 것이다.

내구재 수주는 경기 움직임에 선행하는 경향이 있다.

내구재 수주 숫자는 달러 매수, 채권 매도와도 연관된다.

광공업생산지수는 국내에서 생산된 광업과 제조업 생산 동향을

지수화한 것이다.

중국의 광공업생산지수는 선행, 일본의 광공업지수는 일치,

미국의 광공업생산지수는 후행하는 경향이 있다.

광공업생산지수는 경기 동향을 반영하므로 경기 전환점 파악에 적합하다.

전미공급관리자협회 ISM은 제조업, 비제조업 구매관리자 대상

설문조사를 실시하며 미래 제조업 수요를 파악한다.

ISM 제조업지수가 50을 넘으면 경기 회복 국면으로 판단하나

경기 과열 국면에서는 주가에 부정적 요인이 된다.

ISM 제조업지수 50 이상이면 채권 매도, 주식 매수,

달러 매수 심리가 강해진다.

미국 주택 시황은 경기와 인플레이션에 대단히 민감하다.

주택담보대출 금리는 주택 수요와 건설에 직접적인 영향을 준다.

신규 주택 허가 건수는 경기의 선행지료라고 할 수 있다.

노동부가 매달 작성, 발표하는 소비자물가지수는

소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정한다.

복합 지표는 개별 경제지표에 의한 잘못된 판단을 줄일 수 있다.

콘퍼런스 보드 가 작성하는 경기선행지수는

경기선행지수는 미국 경제의 현상을 파악할 수 있다.

OECD 경기선행지수는 세계 경제 움직임을 파악하는 것이며,

정밀성이나 시장에 미치는 영향은 제한적이다.

단관은 일본 내 1만 개 회사 경영자를 대상으로 한 설문조사로

세계적으로 주목받는 경제지표다.

대기업,제조업의 업황 판단 DI가 주목 받는다.

장기 금리가 단기 금리보다 높은 '순 일드'가 일반적이다.

장단기 금리가 역전되는 '역 일드'는 경기 선행 지표다.

발틱 운임 지수 는 화물선 운임을 지수화 한다.

경기 움직임에 민감하게 반응하는 특성이 있지만

경기 외 요인에 의해서도 크게 변동할 수 있으므로

지수 변동의 배경을 살펴봐야 한다.,

공산당 일당 독재 체제인 중국 정부 경제지표는 신빙성이 떨어진다.

중국 경제 파악에는 경제지표보다 주가가 신빙성이 높다.

중국의 규제가 없는 홍콩 항셍지수가 중국 경제를 반영한다.

독일은 유로권 전체 GDP의 3분의1을 차지한다.

독일 경제 상황을 파악하기 위해서는 광공업생산지수 수준을 파악해야 한다.

IFO 기업체감지수 는 독일 국내의 경기 체감을 나타내는 지표다.

독일 국내 뿐만 아니라 유로 경제권 전체에 강한 영향을 미친다.

ZEW 경기기대지수 는 애널리스트와 기관 투자자 350 명을

대상으로 한 설문조사로, 기관 투자가의 심리를 파악할 수 있다.

브라질은 선진국 금융 불안에 따른 영향을 그다지 받지 않으므로,

국제 분산 포트폴리오에 포함해야 할 나라다.

거시적 관점에서 경기를 파악하기 위한 광공업생산지수,

금리를 검토하는 경제활동지수 지표가 높을수록

브라질 경제는 활황이다.

반도체는 내구재 수주 전환점을 파악하며

경기 변동 조짐을 파악할 수 있다.

반도체 동향을 파악하기 위해서는 반도체 장비업체의

실적, 주가를 파악해야 한다.

코모디티는 상품 시세다.

인플레이션이면 상품 가격이 오르는 시대가 있었다.

경제 활동이 복잡해지면서 인플레이션으로 상품이

꼭 오른다고 할 수 없게 된다.

상품의 가격 변동 요인은 수급 동향 외에도

금융 정책에 따른 영향을 강하게 받는다.

미국 금리 인상은 미국 국채로 자금을 유입시키면서,

상품 가격을 하락시키는 경향이 있다.

현재 저인플레이션·저금리 시대에서

인플레이션 시대로 변화하고 있다.

디플레이션 시대에는 리스크를 각오하지 않아도

돈의 가치를 유지할 수 있었다.

인구 감소로 인해 경제의 파이가 축소되면서

인플레이션에 빠지게 될 위험에 빠질 수 있다.

"세계 인플레이션 시대의 경제지표"는

양적 금융 완화, 미중 신냉전, 재정 적자 등을 들어

인플레이션 시대 도래를 예상한다

인류 역사에서 유례 없는 초저금리, 제로 금리 시대는

막을 내리게 될 것이고, 금리는 상승할 것이다.

불투명한 현재 투자 환경에서 경제 지표를 이해하는 것은

자신을 지키기 위해 필요한 지식이다.

인플레이션 시대는 경제 공부가 매우 중요한 의미를 지닌다.

지표의 숫자의 의미, 어떠한 영향을 미치는지 알아야 한다.

"세계 인플레이션 시대의 경제지표"를 통해

경제지표의 특징과 의미를 이해하면서

경제를 개괄적으로 파악하는 안목을 키우게 된다.

시크릿하우스 와 리뷰어스 클럽 서평단에서

"세계 인플레이션 시대의 경제지표"를 증정해주셨다.

감사드린다.

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