반드시 돈이 되는 조선주 투자의 법칙

반드시 돈이 되는 조선주 투자의 법칙 - 엄경아 애널리스트의 K-조선 슈퍼사이클 시나리오 ㅣ 반드시 돈이 되는 투자의 법칙
엄경아 지음 / 21세기북스 / 2026년 6월

★짠돌이카페를 통해 도서를 제공받아, 직접 읽고 작성한 리뷰입니다★

반드시 돈이 되는 조선주 투자의 법칙

엄경아

21세기북스

업황의 펀더멘털을 읽고 수익의 모멘텀을 잡는다

조선주 산업의 투자 사이클을 읽는 인사이트

반도체주의 호황 속에 대한민국 주가는 상한가를 치고 있습니다.

미국 AI 큰 형님들의 빚잔치가 끝나가는 거 아니냐는 우려 속에

그들의 주문에 거는 기대가 큰 우리나라 반도체 주가에 대한

걱정도 커진 게 현실이기는 합니다.

그러다 보니 이제 다른 목표를 찾아서 주변을 둘러보게 되는데요.

그 첫 번째 타깃이 바로 조선업입니다.

대한민국 선조 기술력은 예부터 인정받아 왔습니다.

먼 옛날 이순신의 거북선만 봐도...ㅎㅎ

삼면이 바다로 제법 많은 해운 선단을 거느리고 있지만,

자국 내 수요만으로는 조선업의 성장을 보장하기 어렵기 때문에

다른 경쟁국에 비해서 더 치열한 생존 싸움을 이겨내야 하는 환경은

대한민국 조선업을 보다 강하게 만드는 원동력이 되었습니다.

검증된 기술력과 영업력의 대한민국 조선업.

과거에는 신규 발주 수주에 사활을 걸었다면,

친환경 규제로 기존 선박의 개선을 위한 발주량의 증가는

조선업에 엄청난 활력을 불어넣는 기폭제가 되었습니다.

그렇게 대한민국 조선업은 슈퍼 사이클을 맞이하게 되었습니다.

반도체 주가 호황이라는 말을 들으면 돈을 싸 들고

삼전닉스로 달려가지만, 조선주가 호황이라는 말을 들으면..

조선주에 뭐가 있는지부터 찾아봐야 되는 사람들이

많은 게 현실입니다. 그 말인즉, 아직 앞서갈 기회가 있다는 겁니다.

그렇다면 도대체 조선주에는 어떤 기업들이 있을까요

대표적인 기업 빅 4를 알고 있으면 좋습니다.

HD한국조선해양은 중간지주회사의 역할을 하고 있습니다.

다양한 HD 계열사의 지분을 가지고 있기 때문에

그 자체만으로 ETF의 성격을 보여주고 있습니다.

HD 현대중공업은 조선업의 대표주 성격을 보여주고 있습니다.

사업 영역의 폭이 넓어서 대장주로서의 안정성을 가지고 있습니다.

삼성중공업은 FlNG, 해양플랜트, 드릴십 사업에

강점을 가지고 있어서 이슈 발생 시 선점 가능성이 있습니다.

한화오션은 조선주이면서 방산주의 성격도 가지고 있습니다.

방위산업 투자에 관심이 있다면 한화오션의 방향성과

맞을 수 있습니다.

대표적인 조선업 기업들의 주가 방향성을 보면..

코스피 성장을 상회하는 성적을 보여주고 있습니다.

그렇다면 앞으로의 조선업의 미래를

좌지우지할 이슈들은 뭐가 있을까요?

과거에는 해운업의 성쇠에 운임이 결정적이었고,

그렇기 때문에 운임에 따라서 조선업의 사이클도 움직였습니다.

그러나 지금은 교체 수요에 대한 흐름을 면밀히 분석해야 됩니다.

본격적인 교체 발주가 나오기 시작하는 사이클의 초입이기 때문에

그 사이클이 돌아가는 타이밍과 수주로 이어지는 초기의 결과를

잘 지켜봐야겠습니다.

방위산업은 국가가 주도하는 경우가 많고 기간이 상당히 오래

걸리기 때문에 조선업의 방산 수주 이슈도 길게 보고 접근해야

됩니다. 현재 캐나다의 잠수함 사업에 대한 수주전이

막바지에 이르렀기 때문에 HD 현대중공업과 한화오션의 컨소시엄이

수주에 성공할지가 초미의 관심사입니다.

대한민국의 조선업이 세계적으로 상당한 경쟁력을 갖추고 있는 것은

기정사실입니다. 그 사이클의 움직임에 편승해서 올라타기 위해서

한 발 정도 걸쳐놓고 있는 건 어떨까요.

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