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세상을 움직이는 사모펀드 이야기 - 위험을 극복하고 초과 수익을 얻는 투자의 비밀
사친 카주리아 지음, 장용원 옮김 / 길벗 / 2023년 9월
평점 :
우리가 익히 들어 봤지만, 베일에 감춰져 있는 사모펀드에 대한 이야기를 내부자적 또는 투자자적 관점에서 재미있게 풀어 쓴책이다. 기존에 해외서적의 각각의 사모펀드의 위대한 성과를 자랑하는 책은 있었지만 또다른 관점에서 그들의 투자 방법을 추종하여 이용하거나 혹은 조심할 수 있는 일말의 단초가 될 수 있는 좋은 책으로 생각 된다.
일단 목차를 보면
1장 "우리는 최고의 게임을 한다"에서는 사모펀드가 경쟁력과 성공을 위해 어떤 전략을 취하는지에 대해 다루고 있다. 사모펀드의 경쟁력을 향상시키기 위해 어떤 노력을 하는지 볼 수 있다.
2장 "사모펀드 투자의 프로세스"에서는 사모펀드의 투자 프로세스에 대해 자세히 설명하고있다. 투자 전략, 리스크 관리, 투자 대상 기업의 분석 등에 대해 심도 있게 파헤쳐 보자.
3장 "무대 뒤에 있는 사람들"에서는 사모펀드를 운영하는 사람들의 역할과 중요성에 대해 다룹니다. 투자 전문가들과 팀 구성원들의 역할에 그리고 그들의 심리에 대해 간단히 알아 볼 수 있다.
4장 "우리는 직접 요리해 먹는다"에서는 사모펀드가 직접 투자 대상 기업을 선택하고 관리하는 방식에 대해 다룹니다. 사모펀드의 자체 운영과 투자 전략에 대해 알아보는 시간이다.
5장 "불타는 건물에 기꺼이 뛰어든다"에서는 사모펀드가 어려운 상황에서도 도전을 감행하는 모습을 다룹니다. 리스크를 감수하고 어려움을 극복하는 사모펀드의 자세에 대해 알아보자.
6장 "투자 성공에 공식은 없다"에서는 사모펀드의 투자 성공을 위한 공식이 없다는 사실을 다룹니다. 사모펀드가 어떻게 다양한 전략과 접근법을 활용하여 성공을 이끌어내는지 엿보자. 그럼 우리는 그들을 쫓아 가기만 하면 되는것이다.
7장 "반응하지 말고 대응하라"에서는 사모펀드가 변화하는 시장 상황에 대응하고 대응 전략을 세우는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 유연성과 대응력에 대해 재미있게 서술해 놓았다.
8장 "구하라, 그리하면 이길 것이다"에서는 사모펀드가 투자 대상 기업을 발굴하고 인수하는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 탐색과 발견에 대한 전략과 방법을 알아보는 시간이다.
9장 "더 많이 얻는 법을 최대한 모색한다"에서는 사모펀드가 더 많은 수익을 창출하기 위해 다양한 방법을 모색하는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 창의성과 혁신.. 역시 그들은 엘리트 집단이고 악랄하다는걸 느낄 수 있다.
10장 "갈망으로는 부족하다, 필사적이어야 한다"에서는 사모펀드가 강한 의지와 열정을 가지고 투자에 임하는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 열정과 투지 그리고 욕망에 대해 탐구해 보자.
11장 "수집한 모든 데이터의 도서관"에서는 사모펀드가 다양한 데이터를 수집하고 분석하여 투자에 활용하는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 데이터 분석과 정보 활용 방법에 대해 알아보는 시간이다.
12장 "처음부터 유리한 판을 짜라"에서는 사모펀드가 투자를 시작할 때부터 유리한 조건을 만들기 위해 어떤 노력을 하는지에 대해 다루고 있다.
13장 "우위를 넘어 진화하다"에서는 사모펀드가 경쟁에서 우위를 유지하고 진화하는 방법에 대해 다룹니다. 사모펀드의 혁신과 발전에 대해 탐독 해보자.
책의 내용을 간략히 봐보겠다.
먼저 사모펀드에 대한 이야기가 나온다.
사모펀드는 전 세계 경제에 큰 영향을 미치고 있다. 사모펀드는 거의 모든 산업과 분야에 진출하고 있으며, 전통적으로 월스트리트의 영역으로 생각되지 않는 분야에도 투자하고 있으며 이는 화학, 에너지, 은행, 보험, 소매업, 항공우주, 정부, 제조업, 미디어, 통신, 레저, 엔터테인먼트, 의료 서비스, 제약, 기술 등 다양한 영역을 포함하고 있다.
사모펀드는 항상 최신 정보로 무장하고 있으며, 투자 대상 기업의 동향을 실시간으로 분석하여 회사의 부를 증진시키는 일과 관련된 모든 것을 주시할 수 있다. 이들은 프록터앤드갬블이 샴푸 광고비를 얼마를 지출할 것인지부터 할리우드 블록버스터를 가려내는 비용, 감원 및 구조조정에 대한 노동조합과 정치인의 반응까지 다양한 정보를 가지고 있다.
사모펀드에는 최고의 투자자들이 몰려들고 있으며, 이들을 사모펀드와 다양한 형태의 사모자본으로 끌어들이는 이유는 기회와 보상이라는 두 개의 동인이다. 예전에는 투자 전문가들이 은행에서 은행으로 이직하는 것이 일반적이었지만, 지금은 사모펀드 회사에서 일하고 싶어하는 경향이 더 강해졌다. 물론 사회적 지위와 처우가 주된 이유이다.
사모펀드 투자팀은 투자금을 보호하고 피인수 회사의 가치를 높이기 위해 매 순간 노력하고 있다. 엑시트할 때 더 많은 수익을 올리기 위해 사업 계획의 결과, 예산, 전략의 성공 등을 철저히 분석하고 계획을 세우는 작업을 한다. 이때 주로 접촉하는 사람은 피인수 기업의 경영진과 이사, 그리고 모회사의 투자위원들입니다. 이들은 전체 그림이 믿을만하고 분명해질 때까지 사고 과정의 빈틈을 메워가며 문제를 잘게 나누어 분석하고 계획을 다시 세운다.
사모펀드 대가들은 수익률을 높이기 위해 높은 리스크를 감수하는 것이 아니라, 리스크를 계산하고 보상을 받을 가능성이 큰 투자를 선택하는 방식을 취한다. 이들은 투자 건에서 일어날 수 있는 모든 일을 예측하고 분석하여 투자를 성공시키기 위해 필요한 일이 무엇인지 분석한다. 물론 일이 언제나 잘 풀리는 것은 아니며, 사모펀드 회사도 실패한 투자 사례를 가지고 있다. 하지만 사모펀드 대가들은 자신의 판단에 책임을 지고, 성공한 척 조작하지 않으며 실패를 부인하지 않는다. 이 룰은 자신이 한 일을 책임지는 규칙을 따르며, 사모펀드 업계에서 일하는 모든 사람들에게 적용된다.
사모펀드 대가들은 거래를 성사시키기 위해 다양한 전문지식을 동원한다.
이들의 서비스는 특별 요금을 내야 하는 프리미엄 서비스이며, 최고 수준의 사모펀드 회사는 기업의 해자로 불리는 것을 구축하기 위해 필요한 기술, 정보, 인맥, 실적을 보유하고 있습니다. 사모펀드 투자자들은 신중하고 균형 잡힌 시각으로 투자 아이디어에 베팅해야 하므로 투자 업무를 뒷받침하는 분석은 매우 정밀하다. 이들은 무엇을 물어봐야 할지 아는 것이 중요하며, 재무 모델은 외부 전문가들이 기업 실사를 해서 얻은 정보를 기반으로 만들어 진다. 이들은 일반적으로 매물이 나오면 복수의 경쟁자가 달라붙는 상황에서 어떻게 경쟁 우위를 유지할지 수 많은 전략을 세우고 검토한다.
사모펀드 대가들은 놀랍게도 고유한 문화와 업무 관행을 유지하면서 진화를 이루고 있다. 이들은 수평 채용으로 파트너나 고위 관리층을 채워 넣었고, 최고의 인재를 영입하여 회사 인프라의 핵심 부서를 운영하도록 한다. 신규 사업을 시작하는 것보다 다른 회사 지분을 인수하는 것이 더 낫다고 판단되면 그렇게 하고 이로 인해 이들은 해마다 두 자릿수의 성장률을 기록하고 있다.
보라 이 얼마나 흥미롭고 기존에 듣지 못한 이야기 인가?
그치만 책을 보고 또 사모펀드의 위대함과 무서움이 동시에 느껴진다.
일반 투자자들도 그들의 심리와 전략을 조금이나마 파악하여 대비하자.
길벗의 세상을 움직이는 사모펀드 이야기는 그런면에서 꼭 필독을 권한다.
이렇게 좋은 책 출판해 주는 출판사엔 늘 감사한 마음이다.
이만 줄인다.