한 눈이 아니라 차근차근,

한눈에 보는 실전 재무제표 - 재무제표 서적으로 아마존 초유의 베스트셀러가 된 책, 개정판
토마스 R. 아이텔슨 지음, 박수현 옮김 / 이레미디어 / 2019년 11월

        재무제표는 투자자들에게 언제나 큰 산이다.

한 번이라도 '재무제표 주석'란을 살펴 본 투자자라면 공감할 수 있으리라 생각한다. 한국어로 쓰인 내용이라도 이해할 수 없는 글이 있다는 것을.

특히나 경제·경영을 전공하지 않은 투자자들에게 재무제표는 더욱 멀게 느껴진다. 가뜩이나 어려운 용어와 외국어로 가득한 경영 용어에 알 수 없는 숫자들까지 달려드는 상황은 악몽이 그지 없다.

재무제표가 어렵게 느껴지는 상황은 회계 그 자체가 평소에 접하기 어려운 분야이기 때문인것도 있지만, 시중에서 받을 수 있는 적절한 교육 기회가 없기 때문이기도 하다. 최근 가치투자 및 재무제표를 기반으로 하는 투자들이 보편화되면서 재무제표를 위한 책들이 많이 등장했다.

그러나 시중에 나온 회계서적들은 극단으로 쏠려 있다.

너무 쉽거나 혹은 어렵거나.

너무 쉬운 책들은 용어를 해설하거나 제시된 사례들이 단순한 경우가 많다. 매출채권, 매입채무 등 간단한 용어들을 설명하는 것은 좋으나 단순 사례에 그치는 경우가 많고, 실제 재무제표에서 각 매출채권이 어떻게 상각되고 현금흐름표 등으로 이동되는 지 설명이 부족하다.

마치 초등학생에게 수학의 기초를 알려주고 바로 미적분을 시키는 느낌이랄까.

재무제표를 보는 나의 심정...

어려운 책들은 대개 회계 전공자들을 겨냥한 책들이다. 갑자기 '회계 수칙 300호 블라블라.'등을 연발하면서 일반 독자인 투자자들과의 거리를 안드로메다 성운과의 거리만큼 아득히 벌려 놓는다.

회계 전문가를 준비하는 학생들을 위한 책에는 적합할 지 몰라도, 일반 투자자에겐 시간 낭비이자 과한 정보라고 생각한다. 우리가 재무제표 책을 읽는 건 족집게 과외를 시작하기 위함이 아닌가?

(족집게 과외가 아니더라도 어느 정도 배경지식을 쌓기 위해 대중서적을 읽는 것이라 생각한다.)

결국 시중에 나와있는 재무제표 서적들은 기초에 머무르거나, 회계관련 직을 준비하는 사람들을 위한 책. 이 두 가지로 양분되어 있다. 그래서 중간 단계를 밟아야 하는 투자자들에게 그 공간과 시간은 너무 외롭다.

필자도 처음 매출채권, 매입채무 등의 아리송한 용어들을 배우고 자신만만하게 재무제표 주석을 열었을 때 느낀 아득함을 아직도 잊지 못한다. 도대체 이게 왜 현금흐름으로 기록되는지, 외상매출금은 어디로 증발하고 있는지.

단순히 용어를 아는 것과 적용해 보는 것은 달랐다.

이 책의 장점은...

초보 투자자가 재무제표를 보는 실력을 기르기 위해서 실제 적용사례를 보는 것과 각 계정들이 어떻게 이동하는 지를 확인하는 것이라 할 수 있다. 본 책은 그런 면에서 충실하며 어려운 책과 쉬운 책들 사이의 중간과정을 잘 이어주고 있다.

책 내용은 애플시드라는 회사가 원재료를 구입하는 것부터 시작하여 보험 및 경비 처리, 대손상각, 기업 인수 등을 행하는 과정을 따라가며 각 과정에서 이뤄지는 항목들을 이동을 재무상태표, 현금흐름표, 손익계산서의 관점에서 설명하고 있다.

각 사례들이 실제로 볼 수 있을 법한 규모의 금액과 내용을 바탕으로 이루어져 있어 실제로 공시 자료들을 보며 적용할 수 있을 것 같은 부분들은 장점이었다. 또한 현금흐름표, 재무상태표, 손익 계산서의 항목들을 별개로 구분하지 않고 각 항목들이 서로에 영향을 끼치는 점을 입체적으로 보여주어 좋았다. 초보 투자자들이 흔히 범하는 실수가 개념들을 알 고 있음에도 각 항목들이 어떤 방식으로 연결되는 지를 잘 모르고 지나치는 것이라는 걸 볼 때 눈높이에 맞는 내용이라고 생각한다.

 

좌측의 글이 우측의 재무제표에 기록되어 쉽게 확인할 수 있다.

기업의 발전 흐름에 따라 정리되는 재무제표도 좋았다. 매출채권이 일어나는 상황을 설명해주고 재무제표에 기록되는 모습을 보여줌으로써 실제 매출채권이 증가하는 기업을 보고 어떤 상황이 일어나는 지를 유추할수 있게 도와주었다.

본 책의 장점은 재무제표와 관련된 설명뿐만이 아니다. 기업 경영 및 가치 평가에 사용되는 여러 지표들 또한 제공해준다. ROE, ROI, ROS등의 재무 정의뿐 아니라 NPV, IRR 등 실제 비즈니스 환경에서 사용하는 여러 용어등 들어는 보았지만 이해가 되지 않았던 경영 용어들도 기업의 투자환경과 연결지어 설명한 부분도 좋았다.

아쉬운 점들...

재무제표의 여러 항목들을 유기적으로 연결시켜 보여주었다는 점이 매력적인 책이었지만 아쉬운 점도 여럿 있었다.책의 도입부분에서 재무제표에 사용하는 기본적인 용어들 (자산, 부채 등)에 대한 설명은 초보가 이해하기에는 설명이 너무 단촐했다. 어느 정도 개념에 익숙해진 사람이 다시 복습하는 용도라면 모를까. 개념을 아예 모르고 있는 사람에게는 불친절한 설명이었다.

용어의 번역이나 활용에 대해서도 아쉬운 점이 있었다. 책에서는 지속적으로 '대차대조표'라는 용어를 사용해오고 있지만 현재 '재무상태표'라는 용어로 대체되었다. 초보들은 책에서 나온 용어나 내용을 그대로 대입해서 보는 경우가 많기 때문에 사소한 용어로도 헷갈리기 마련인데 실제 사용하는 단어들과 달라 아쉬웠다.

그 외에도 혼란을 줄 수 있는 용어 몇 개를 간단히 정리해보았다.

<혼란을 줄 수 있는 용어들>

외상매출금->매출채권

외상매입금->매입채무

영업 및 마케팅, 연구 및 개발, 일반 및 관리-> 판매비와 관리비

(판매비와 관리비는 여러 항목들이 섞여있다. 자세한 사항은 '재무제표 주석'항목에서 확인 가능)

또한 여러 경영 용어들이 눈에 익은 사람이 아니라면 어렵게 느껴질 법한 부분도 존재했다. 특히 재고가치 및 매출원가 산정방법에 대한 설명인 FIFO(선입선출법), NIFO(후입선출법)에 관한 설명은 책에 나온 설명만으로 이해하기 어려워 추가적인 설명이 필요해보였다. 또한 회계조작 사례들도 단순히 사례의 나열에만 그치는 부분이 아쉬웠다. 관련 설명이나 사례가 다양하다면 좋았을 것이라 생각한다.

마지막으로...

오랜만에 새로운 시도를 보여준 재무제표 대중서적을 보아 반가웠다. 아쉬운 부분이 몇 있었지만 재무제표 분석에 어려움을 느끼는 독자라면, 재무제표의 각 항목들이 어떻게 상호작용하는지 궁금한 독자라면 만족할 만한 책이라 생각한다.

다만 국내 제목처럼 '한 눈에 보는 실전 재무제표'를 기대하기보다 영어 원제인 'A step-by-step guide to understanding and ceating financial reports'라는 표현처럼 차근차근 기업의 경영상황을 이해하는 것을 기대하는 게 적절한 책이지 않나 싶다.

한 줄 평: 한 눈에 보기보다 차근차근 이해하는 책. 왕초보보다 재무제표 상 각 계정들이 어떻게 상호작용하는지 궁금한 중수에게 적합하지 않을까.

추천 독자:

-재무제표 상 항목들이 무엇인지 알고는 있는 독자.

-재무상태표가 어떻게 현금흐름표와 연동되는 지 궁금한 독자.

-오랜만에 재무제표를 보니 기억이 간당간당한 독자.

난이도: 中下