피터 린치의 투자이야기

피터 린치의 투자 이야기 - 월가의 영웅, 피터 린치가 말하는 거의 모든 것의 투자 ㅣ 거장들의 투자법 6
피터 린치 & 존 로스차일드 지음, 고영태 옮김 / 흐름출판 / 2011년 5월

피터 린치의 투자이야기

 

“투자에 대해 배우는 것 자체가 삶을 풍요롭게 해주는 경험”

“세상에 ‘타고난 투자자’는 존재하지 않는다”

기초부터 차근차근 투자에 대해 배우라고 말한다. 투자에 대한 교육을 강조하고 있다.

피터 린치가 초보 투자자들을 위해 제시하는 현명한 투자는 간단하다.

"좋은기업을 골라 투자한 뒤 장기 보유하라"

무려 8년 연속 S&P 지수를 앞서는 수익률을 기록한 전설적 펀드 매니저인 피터 린치 자신도

주가에 대한 예측은 불가능하다고 한다.

"주가를 예측하려고 노력하기보다는

망하지 않을 좋은 기업을 골라 주식을 산 뒤 장기 보유하는 것이 가장 좋은 투자법"

세계최고의 갑부인 워렌 버핏도 이와 비슷한 방식으로 투자한다.

그는 코카콜라와 질레트 같은 독점력이 있는 우량 기업에 투자해

수십 년 동안 주식을 보유하는 방법으로 오늘의 부를 축적할 수 있었다.

물론 저평가된 기업을 발굴하는 탁월한 혜안이 가장 중요한 요인이었겠지만,

다른 한 가지 성공 요인은 바로 시간과 ‘처음부터 현명한 투자 선택’ 이었다.

"투자는 남들보다 하루라도 일찍 시작해야하고

좋은 기업을 골라 투자했으면

한 발 물러나 시간과 돈이 ‘일’을 하도록 내버려두는 자세가 필요하다."

어린 시절부터 저축을 하는 것이 미래에 도움을 주고,

저축한 돈을 주식에 투자하는 것이

집을 사는 것 다음으로 유익한 일이라는 사실을 가르치지 않고 있다.

"더 일찍 저축을 시작하고 더 빨리 주식에 투자하는 방법을 배울수록

경제적으로 여유 있는 삶을 누릴 수 있다"

"주주는 투자한 회사가 성공해야만 돈을 벌 수 있다.

그러나 상당수의 회사는 성공하지 못한다. 이것이 주식 투자의 위험성이다.

당신이투자한 회사가 아무런 가치가 없는 회사가 될 수도 있다.

그러나 회사를 처음부터 제대로 선택하면

많은 수익을 거둘 수 있기 때문에 실패 위험을 감수하는 것이다."

"주식시장은 나이든 사람들보다 젊은 사람이 더 유리한 곳이다.

20년이나 그 이상이 적절한 투자 기간이다.

20년 정도면 역사적으로 볼 때 가장 심각했던 조정을 겪고도 수익을낼 수 있는 기간이다.

그리고 수익이 충분히 쌓일 수 있는 기간이다.

전체 수익을 보면 주식은 1년에 11%의 수익률을 기록해 왔다.

아무도 미래를 예측할 수 없다.

그러나 연 11%의 수익률로 20년이 지나면 1만 달러는 8만 623달러로 증가하게 된다."

11%의 수익률을 얻기 위해서는 주식시장이 좋든 나쁘든 주식에 대한충성을 맹세해야 한다.

당신의 돈과 주식이 결혼한 것과 마찬가지이다.

피터 린치의 이기는 투자

피터 린치의 이기는 투자 - 월가의 영웅 피터 린치의 개인투자자를 위한 주식.펀드 투자법
피터 린치.존 로스차일드 지음, 권성희 옮김 / 흐름출판 / 2008년 5월

피터 린치의 이기는 투자

“모든 산업, 모든 지역에서 위대한 성장기업을 먼저 찾아낸 이들은

전문가들이 아닌 주의 깊은 개인투자자였다”

“투자자로서의 강점은 월스트리트 전문가들로부터 얻는 것이아니다.

당신이 이미 갖고 있는 것이다.”

개인들도 일상생활에서 5퍼센트만이라도 투자자의 마음가짐만 가진다면

‘상식으로친 홈런’을 경험할 수 있다.

최대 폭락장과 최대 호황 사이클을 경험한 그가 폭락을 이기는 방법으로 제시한 결론은

‘시장에 머물러 있어야 한다 는 것’

“채권을 선호하는 사람은 자신이 무엇을 놓치고 있는지 모른다.”

개인투자자들이 안전성향으로 투자하는 게 얼마나 바보 같은 일인지 수없이 반복하며 호소한다.

그리고 “가능한 한 많은 돈을 주식(펀드)에 투자하라.

(은퇴할 경우)이자로 살아가려 해도

장기적으로는 배당주를 보유하고 모자라는 소득은 가끔씩 주식을 팔아 충당하는 것이

채권에투자해 이자를 받아 쓰는 것보다 훨씬 더 부자가 되는 길이다”

"당시 얻은 가장 가치 있는 교훈은 기업을 직접 조사해 분석하는 일이 매우 중요하다는 것,

나는 수십 개의 기업을 방문했고

수십 개의 기업을 각 지역에서 열리는 투자 컨퍼런스에서 소개받았으며

점점 더많은 기업들이 피델리티에 소개됐다."

전설로 떠나는 월가의 영웅

전설로 떠나는 월가의 영웅 - 주식투자에서 상식으로 성공하는 법, 완전개정판
피터 린치.존 로스차일드 지음, 이건 옮김 / 국일증권경제연구소 / 2009년 2월

전설로 떠나는 월가의 영웅

" 자신이 매수한 주식과 쉽게 헤어지는 이유는 믿음의 기반이약하기 때문이다.

주식투자도 남녀의 사랑이나 마찬가지다.

처음부터 현명하게 선택했다면 헤어질 이유가 없다."

그는 발로 뛰고 얻은 정보가 고급 정보이고 시간과 노력을 투자하지 않고서는

주식투자에서 성공할 수 없다는 신념을 철저히 지킨 사람이다.

가장 확실한 투자정보는 기업방문에서 얻을 수 있다는 것이 그의 소신이었다.

그가 투자한 종목은 1만 5천개에이르며 투자 주주만도 100만 명을 넘어섰다.

기관투자자인 펀드매니저들은 매달의 수익률이 바로 자신의 실적이 되기 때문에

실적을 내기에 시간이 걸리는 장기투자를 선택하기 힘들다.

호재와 악재를 쫒아 단기투자하게 된다. 개인투자자의 경쟁력은 바로 이곳에 있다.

개인투자자는 실적을 쫒아 단기투자할 ‘필요’가 없다. 여윳돈을 가지고 투자하면 된다.

검증되지 않은 정보와 소문을 좇지 말고 집을 살 때나 배우자를 선택할 때처럼

꼼꼼이 살펴보고 공부한 후에 주식을구입하면 된다.

부동산이나 결혼과 다른 점은 분산투자를 잊지 말아야 한다는 점이다.

피터 린치의 투자방식을 한마디로 요약하자면 성장주 중심의 가치투자 라고 할 수 있다.

피터 린치는 거시경제는 무시하고 개별기업의 가치에 주목하여

린치의 포트폴리오에는 중소형 성장주 의 비중이 언제나 높았다.

거시경제와 시장에 대한 확고한 이론보다는 개별기업의 분석에 매달린 린치의 투자기법은

다른 대가에비해 평범해 보이기도 하지만 평범한 원칙을 장기간 철저하게 지켜나가며

실제로 놀라운 성과를 거둔 것이 린치의 강점이다.

"지금 돌이켜보니 통계학 공부보다 역사와 철학 공부가 나의주식 투자에 훨씬 도움이 되었다. "

"어떤 경로를 통해서 종목을 발굴하든 발굴하자마자 주식을 매수해서는 안 된다.

사무실에서 들었든, 쇼핑몰에서 보았든, 당신이 먹어본 음식이든,

심지어 이반 보스크의 보호관찰공무원에게들었든 말이다.

던킨도너츠에 항상 손님이 붐비거나

레이놀드메탈이 주체 못 할 정도로 알루미늄 주문을받는다고 해서

당신이 그 주식을 사야 하는 것은 아니다.

아직은 아니다. 아직은 확인해 보아야 할 이야기를 들은 것에 불과하다."

나는 일단 특정 업종에서 다른 기업과 비교해서 기업의 규모를 구분한 다음,

이기업을 6가지 일반 유형으로 분류한다.

그것은 저성장주, 대형우량주, 고성장주, 경기순환주, 자산주, 회생주 다.

주식 중개인마다 주식을 분류하는 방법이 가지각색이지만,

이 여섯 가지 유형이면 어느 투자자든지 온갖 유용한 구분을 할수 있다.

나라에도 성장률이 있고, 산업에도 성장률이 있는 것처럼 개별기업에도 성장률이 있다.

실체가 무엇이든 ‘성장’이란 지난해보다 올해에 더 많이 해낸다는 뜻이다.

아이젠하워 대통령은 “일이란 과거보다 지금 더 잘 되는 법이다”라고 말한 적이 있다.

이 말은 경제성장에 대한 훌륭한 정의다.

산업의 성장률을 계속 추적한 것이 바로 산업 그 자체다.

산업에는수많은 차트, 테이블, 비교가 있다. 개별 기업의 경우에는 조금 더 복잡하다.

성장률은 매출 성장, 이익 성장, 생산 성장 등 다양한 방법으로 측정할 수 있기 때문이다.

그러나 ‘성장 기업’이라고부를 때는 확장하는 기업 이라고 보면 된다.

이 회사는 매년 계속해서 매출, 이익, 생산이 증가한다.

가장 쉽게하는 ETF 투자전략

가장 쉽게 하는 ETF 투자전략 - 불확실한 시대의 안전자산 ETF를 주목하라
마빈 아펠 지음, 이건 옮김 / 국일증권경제연구소 / 2009년 8월

소형주를 제외하고 인덱스 투자가 일반 펀드보다 수익이 높았다

분산투자로 이익이 아니라 위험을 줄여라

높은 배당을 원하면 금융주를 선택하라

지금 당장 해외 ETF 공부하라

지금 당장 해외 ETF 공부하라 ㅣ 경제에 통하는 책 6
박선후, 최현준 지음 / 한빛비즈 / 2010년 1월

국내투자자 중에서 발 빠른 몇몇 투자자는 해외 ETF를 통해 원자재등에 투자하여

큰 수익을 올릴 수 있었고, 원자재에 투자하는 최적의 수단으로 알려지기 시작했다.

그렇다면 해외 ETF로 투자가 가능한 대상은 어떤 것이 있을까?

최근 투자자들이 관심을 갖는 금·석유·구리·곡물 등 원자재는 물론

미국·중국·브라질 등 해외증시와 달러·유로·위안등 통화, 채권 등에 투자하는 ETF가

미국시장에만 800여 개가 출시되어 있으며, 현재도 새로운 ETF가 계속 출시되고 있다.

02 러시아에 투자하고 싶다고? 유럽 ETF
1 유럽 투자의 핫이슈 러시아와 영국
2 유럽의 맏형 영국

04 브라질 주식에 구미가 당긴다면, 남미 ETF
1 남미의 희망,브라질
2 남미, 중동, 아프리카에 투자하는 ETF

04 SK에너지에 투자할래? 엑슨모빌에투자할래?

9장 ETF로 농산물에 투자하기
01 식량 가격이 오른 것 같다면, 농산물 ETF

02 유가가 오를 때 더 매력있는, 설탕ETF

03 악마의 유혹, 커피 ETF

04 생산국 정치 상황의 영향을 받는, 코코아 ETF

05 석유에 투자하려면 원면에 투자하라? 원면 ETF

3 거래량이 많은 ETF를 골라라

5 운영비용이 적은 ETF를 골라라

6 간편한 매매방법으로 인한 ETF 환매의 유혹

02 해외 ETF의 비용과 환위험
3 해외 ETF의 세금 문제
4 환율 변동의 위험성

‘DAX글로벌러시아+지수’를추종하는 ETF인 RSX는

해외에서 거래되는 러시아 기업의주식예탁증서(DR) 34개로 구성되어 있습니다.

러시아의경우 에너지와 광물이 주 생산물이라서

원유 및 천연가스 관련 회사에 대한 비중이 43.8%,

기타 에너지관련 회사 비중이 6.7%이며 광물에 대한 비중도 16.5%로매우 높습니다.

몽키머니 블로그 : http://monkeymoney.tistory.com