이 책은 리처드 와이코프(Richard Wyckoff)가 거의 1세기 전에 쓴 고전적인 투자서들을 토대로 시장 분석에 대한 현대적인 구조물을 완성했다. 거래량의 등락을 수반하는 가격 바(bar)의 높이 변화는 저자가 시장 분석 이론을 구축하는 기본적이고도 근본적인 요소다. 이 패턴을 활용하여 대중의 형태를 읽어낸 다음 주문을 낸다고합니다.
1장, 매매 기회 탐색 지점
"매매 기회를 찾는 일은 물고기를 찬는 일과 같다. 물고기는 호수의 어느 곳에서든 잡을 수 있지만, 시기에 따라 특정한 곳으로 모이는 경향이 있다. 마찬가지로 대형 매매 기회는 차트의 어느 지점에서든 낚을 수 있지만 매매 구간의 경계에서 더 자주 나타난다."
차트에서 매매 구간을 그리는 것에 대한 중요성을 설명하고, 선 없이 차트를 분석하는 것은 경계선 없이 지도를 분석한 것과 같다고 했습니다.
2장, 선 긋기
"지지선과 저항선을 긋는 일은 차트 분석의 기초이다. 하지만 초보자나 배워야 하는 일이라며 지지선과 저항선을 긋는 일조차 하지 못하는 사람이 놀랄 정도로 많다."
"지지선/저항선, 추세선, 채널(일반적인 것, 반전된 것, 확정된 것)을 그리는 일은 열린 마음가짐을 요구한다. 언제나 다른 가능성을 고려해야 한다."
추세선, 추세 채널, 지지선과 저항선 을 긋는 방법과 매수자 매도자의 심리에 대한 설명입니다.
3장, 선들의 이야기
"선들은 이야기를 들려주고, 가격/거래량 행태를 두드러지게 만든다. 또한, 가격 추세 안에서 이른 때를 알려준다. 매매 구간을 구획하고, 가격이 평행 지점(꼭지점)을 향해 똬리를 트는 양상을 묘사하며, 조정시 어디서 지지선이나 저항선을 기대할 수 있을지 예측하는 데 도움을 준다."
4장, 바 차트 분석의 논리
바 차트의 여러 형태와 연속구간 바 차트들의 흐름에 대해서 자세하게 설명하고 있습니다.
5장, 스프링
6장, 상방 돌출
거짓 돌파(false breakout) 첵에서는 스프링(spring, 하방일 때)과 상방 돌출(upthrust, 상방일 때) 이라고 부르는데, 이 형태에 익숙해지면 모든 기간에 걸쳐 통하는 매매신호에 눈뜨게 되고 스프링은 데이 트레이더들이 활용할 수 있는 단기적 움직임에 동력을 제공하거나 장기적 투자 소득을 위한 촉매가 될 수 있다고 합니다.
7장, 흡수
"흡수가 항상 횡보의 형태로 나타나는 것은 아니다. 가격이 그냥 오르는 경우동 있다. 이때 가격은 소위 '걱정의 벽'을 올라가 조정을 기다리는 잠재적 매수자들을 차단하고, 과감하게 숏 포지션을 잡는 사람들을 잡아먹는다. 나는 거기서 그리스 창병 부대가 트로이 평원을 발맞춰 행진하는 광경을 떠올린다."
대기 매물을 소화하는 과정을 설명하고 있습니다.
8장, 차트 분석
이 차트 분석은 앞서 논의한 많은 기술적 형태를 통합하며, 일부 새로운 내용도 포함된다, 흡수나 스프링 등 개별적으로 초점을 맞추지 않고 모두 통합해서 설명하고 있습니다.
9장, 테이프 분석 I
10장, 테이프 분석 II
테이프 분석에 대한 설명입니다.
11장, 포인트 앤드 피겨와 렌코
포인트 앤드 피겨 차트의 제작 방법에 대한 설명입니다.
모든 거래는 가격과 거래량 차트에 지울 수 없는 흔적을 남긴다고 합니다. 매매 기회를 찾는 일은 물기고를 찾는 일과 같다. 매매 기회는 차트의 어느 지점에서든 낚을 수 있지만 매매 구간의 경계에서 더 자주 나타난다.
차트 분석에 필요한 지지선과 저항선, 추세선, 채널의 선긋는 방법과 그 선들의 의미를 설명하면서 열린 마음을 가지고, 언제나 다른 가능성을 고려해야 한다고 합니다.
선들은 이야기를 들려주고, 가격과 거래량의 형태를 두드러지게 만들고 가격 추세 안에서 상승 및 하락의 각도를 정의하고, 가격이 과매수 또는 과매도 지점에 이른 때를 알려주며, 매매 구간을 구획하고 가격이 상승하기 위한 지점과 조정시 어디서 지지선이나 저항선을 기대할 수 있을 지 예측하는 데 도움을 준다고 합니다.
차트에서 가격 바를 하나씩 짚어가며 그 메시지를 읽고 추세 판단을 예상하고 현 추세의 강도를 측정하는 방법과 가격과 거래량의 변화를 통해 투자 심리를 파악하고 시장 방향을 예측하는 방법에 대해서 좀 더 깊이 있게 알게 되었습니다. 또한, 차트 분석에 필요한 패턴들, 그 패턴들이 형성되는 과정에서 발생하는 의미를 배울 수 있었습니다.
와이코프 패턴은 다양한 형태로 나타나므로 정확한 해석이 어려울 때가 많은 것 같습니다. 이를 정확하게 해석하기 위해서 앞으로 많은 차트들을 분석해서 이 책에 설명한 의미들을 찾을 수 있도록 더 노력해야겠습니다.
개인적으로 이 책은 꼼꼼히 읽어서 책에서 주는 교훈을 자신의 것으로 만드는 것이 무엇보다 중요하다고 느꼈으며, 꼼꼼히 읽으면 더 많은 것들을 얻을 수 있을 것 같습니다. 그러기에 차트 분석에 있어서 값진 책으로 생각됩니다.
이 책의 패턴들을 차트에 유연하게 적용해서 실수를 줄이고 투자에서 확률을 높이는 계기가 되도록 노력하려고 합니다.
차트 분석에 대해서 관심이 있으신 분들과 트레이더 분들에게 추천합니다.
<본 서평은 출판사로부터 책을 제공받아 읽고, 주관적으로 작성한 서평입니다.>