업종별 상장기업 재무제표 하이라이트 - 톺아보기.

업종별 상장기업 재무제표 하이라이트 - 빠르고, 정확하게, 핵심만, ‘맞춤형 재무제표 분석 노하우!’
김대욱 지음 / 스마트비즈니스 / 2023년 12월

수익률에 대한 욕심으로 인해 확실하지 않은 정보를 가지고 투자하는 경우가 많습니다. 하지만 투자 리스크를 줄이는 가장 확실한 방법은 망할 것 같은 회사를 거르는 것입니다. 재무제표 분석의 목표는 투자 유망 종목이 아닌, 절대 투자하지 말아야 할 문제 기업을 걸러내는 데 있습니다. 이를 위해 기업의 재무제표를 분석하고, 투자 유망성을 평가해야 합니다.

그래서 이번에는 업종별 상장기업 재무제표하이라이트를 읽고 글을 써봅니다.

스마트비즈니스 출판사에서 나온 김대욱 저자 책입니다.

기업의 재무제표는 기업이 은행의 대출 심사에 잘 보여서 쉽게 돈을 빌리려는 의도로 만들어진 부분이 있습니다. 또한 거래소 상장을 준비하면서 공모 가격을 높이기 위해, 최대한 실적을 좋게 보이게 하려는 경향도 있습니다. 따라서 은행이나 거래소 상장 심사 기준으로 바라보는 재무제표와 주식투자자의 관점에서 바라보는 재무제표는 달라야 합니다. 워렌 버핏은 투자할 기업을 고를 때, 결코 제조업의 잣대로만 가치를 평가하지 않습니다. 다양한 업종의 특성을 이해하고, 그 특성에 맞는 유의미한 지표를 적용해 기업의 가치를 평가합니다. 재무제표는 업종별 특징에 따라 취해야 할 것과 버려야 할 것이 따로 있습니다. 이 책은 각 업종별 수익 구조를 분석하고, 그 특성에 맞는 유의미한 지표가 무엇인지 설명합니다. 재무제표를 과거의 숫자라고 치부하여 사업보고서를 무시하고, 다른 고급 정보의 목마름에 시간과 돈을 쓰는 투자자들이 있습니다. 그러나 재무제표와 사업보고서에는 투자에 필요한 핵심 정보가 모두 담겨 있습니다. 이 책은 재무제표와 사업보고서를 통해 기업의 재무 구조를 분석하고, 투자 유망성을 평가하는 방법을 알려줍니다. 기업의 재무제표는 기업의 재무 상태와 성과를 파악하는 데 중요한 도구입니다. 재무제표를 분석하면 기업의 재무 구조와 경영 성과를 평가할 수 있으며, 투자 결정에 도움을 줄 수 있습니다. 이 책은 재무제표를 분석하는 방법과 주요 지표를 설명하며, 투자자가 기업을 평가하는 데 도움을 줍니다. 재무제표를 분석할 때는 기업의 재무 상태, 수익성, 안정성 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 특히 망할 것 같은 회사를 거르는 것이 중요합니다. 재무제표를 통해 기업의 재무 구조를 파악하고, 부실한 기업이나 경영 위기에 처한 기업을 식별할 수 있습니다. 이를 통해 투자 리스크를 줄일 수 있습니다. 이 책은 다양한 산업의 재무제표를 분석하고, 각 산업의 특성과 유의미한 지표를 설명합니다. 예를 들어 반도체 산업에서는 생산설비 가동률이 중요한 지표가 될 수 있고, 자동차 산업에서는 금융 부채에 대한 분석이 중요해질 수 있습니다. 또한, 이 책은 기업의 연구개발 활동과 무형자산에 대한 이해도를 높여줍니다. 재무제표를 분석할 때는 과거의 숫자뿐만 아니라 기업의 비즈니스 모델과 산업 특성을 고려해야 합니다. 예를 들어 반도체 산업에서는 생산설비 가동률이 중요한 지표가 될 수 있고, 자동차 산업에서는 금융 부채에 대한 분석이 중요해질 수 있습니다. 또한, 이 책은 기업의 연구개발 활동과 무형자산에 대한 이해도를 높여줍니다. 재무제표를 분석할 때는 기업의 재무 상태와 성과를 종합적으로 고려해야 합니다. 특히 망할 것 같은 회사를 거르는 것이 중요합니다. 재무제표를 통해 기업의 재무 구조를 파악하고, 부실한 기업이나 경영 위기에 처한 기업을 식별할 수 있습니다. 이를 통해 투자 리스크를 줄일 수 있습니다. 

1. 조선업: 한화오션, HD현대중공업, 삼성중공업 조선업은 계약자산과 계약부채에 조선업 경기가 보입니다. 이 산업은 주로 계약을 통해 수주를 받아 선박을 건조하는 비즈니스를 진행합니다. 따라서 계약자산과 계약부채의 증감은 조선업 경기의 변동을 나타낼 수 있습니다. 2. 반도체: SK하이닉스, 삼성전자, 원익IPS, 유진테크, 솔브레인, 리노공업 반도체 산업은 생산설비 가동률을 쉽게 조절하지 못하는 특징이 있습니다. 생산설비의 가동률은 반도체 산업의 수익과 이익에 직결되는 중요한 지표입니다. 따라서 반도체 기업들의 재무제표를 분석할 때는 생산설비 가동률을 주목해야 합니다. 3. 전기자동차 배터리: LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 피엔티 전기자동차 배터리 산업에서는 배터리 회사의 이익을 결정하는 계정과목을 주목해야 합니다. 배터리 회사들은 주로 연구개발 비용과 생산비용, 판매비용 등을 재무제표에 반영합니다. 따라서 이러한 계정과목을 분석하여 배터리 회사의 이익을 평가할 수 있습니다. 4. 해운, 여객운송: HMM, 팬오션, 대한항공 해운 및 여객운송 산업은 2019년 바뀐 회계 처리 기준이 기업의 재무 구조를 바꾸어놓았습니다. 이 산업은 주로 수입과 지출이 다양한 계정과목에 반영되는 특징이 있습니다. 따라서 재무제표를 분석할 때는 이러한 회계 처리 기준의 변화를 고려해야 합니다. 5. 정유, 석유화학: S-Oil, 롯데케미칼 정유 및 석유화학 산업에서는 회사의 이익이 증가하는 시기가 따로 있습니다. 이 산업은 원유 가격의 변동에 따라 수익과 이익이 크게 영향을 받는 특징이 있습니다. 따라서 원유 가격과 관련된 지표를 분석하여 이 산업의 이익을 예측할 수 있습니다. 6. 철강, 금속: 현대제철, 고려아연 철강 및 금속 산업은 경기 예측이 가장 어려운 업종 중 하나입니다. 이 산업은 경기 변동에 따라 수익과 이익이 크게 영향을 받는 특징이 있습니다. 따라서 경기 예측과 관련된 지표를 분석하여 이 산업의 수익과 이익을 예측할 수 있습니다. 7. 건설, 플랜트: GS건설, 삼성엔지니어링 건설 및 플랜트 산업은 주택 경기에 의존하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 이 산업은 주로 주택 건설과 관련된 계정과목에 많은 비중을 두고 있습니다. 따라서 주택 경기와 관련된 지표를 분석하여 이 산업의 수익과 이익을 예측할 수 있습니다. 8. 금융업: KB금융, 키움증권 금융업은 일반 제조업과는 현금흐름표가 다른 특징을 가지고 있습니다. 이 산업은 주로 금융 관련 서비스를 제공하고 있으며, 이에 따라 재무제표에 반영되는 계정과목이 다를 수 있습니다. 따라서 금융업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 9. 자동차: 현대자동차, 기아자동차 자동차 산업에서는 금융이 현금흐름을 집어삼키는 특징이 있습니다. 이 산업은 주로 자동차 판매와 관련된 계정과목에 많은 비중을 두고 있으며, 이에 따라 재무제표에 반영되는 계정과목이 다를 수 있습니다. 따라서 자동차 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 10. 유통: 이마트, 롯데쇼핑 유통 산업에서는 매출채권보다 매입채무가 많은 이유를 분석해야 합니다. 이 산업은 주로 상품을 구매하여 판매하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 매입채무가 매출채권보다 많을 수 있습니다. 따라서 유통 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 11. 제약, 바이오: 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, 대웅제약 제약 및 바이오 산업에서는 무형자산에 대한 손상차손을 확인해야 합니다. 이 산업은 주로 연구개발을 통해 새로운 의약품을 개발하고, 이에 따라 무형자산에 대한 손상차손을 확인해야 합니다. 따라서 제약 및 바이오 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 12. 여행, 호텔, 카지노: 하나투어, 호텔신라, 강원랜드 여행, 호텔, 카지노 산업에서는 코로나19 팬데믹이 모든 것을 바꾸어놓았습니다. 이 산업은 주로 여행과 관련된 계정과목에 많은 비중을 두고 있으며, 이에 따라 코로나19 팬데믹의 영향을 크게 받을 수 있습니다. 따라서 재무제표를 분석할 때는 이러한 변화를 고려해야 합니다. 13. 음식료: 오리온, 농심, 오뚜기, 하이트진로, KT&G 음식료 산업에서는 인플레이션 이후를 기대해야 합니다. 이 산업은 주로 식품을 생산하고 유통하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 인플레이션 이후의 경제 상황을 기대해야 합니다. 따라서 음식료 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 14. 게임: 엔씨소프트, 크래프톤 게임 산업에서는 연구개발활동이 중요한 이유를 분석해야 합니다. 이 산업은 주로 게임을 개발하고 유통하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 연구개발활동이 중요한 역할을 합니다. 따라서 게임 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 15. 엔터테인먼트: 하이브, 스튜디오드래곤 엔터테인먼트 산업에서는 콘텐츠에 대한 제작비를 무형자산으로 회계 처리해야 합니다. 이 산업은 주로 영화, 드라마, 음악 등의 콘텐츠를 제작하고 유통하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 제작비를 무형자산으로 회계 처리해야 합니다. 따라서 엔터테인먼트 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 16. 전력, 도시가스: 한국전력, 한국가스공사 전력 및 도시가스 산업에서는 가공의 매출액으로 이익을 내야 합니다. 이 산업은 주로 전력을 생산하고 유통하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 가공의 매출액으로 이익을 내야 합니다. 따라서 전력 및 도시가스 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 17. 인터넷: NAVER, 카카오, 사람인, 에코마케팅 인터넷 산업에서는 무형자산에 기업의 성장 배경이 보입니다. 이 산업은 주로 인터넷 서비스를 제공하고, 이에 따라 무형자산에 대한 투자가 필요합니다. 따라서 인터넷 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 18. 통신: SK텔레콤, 이노와이어리스, 쏠리드 통신 산업에서는 유형자산도 많고, 무형자산도 많습니다. 이 산업은 주로 통신 서비스를 제공하고, 이에 따라 유형자산과 무형자산에 대한 투자가 필요합니다. 따라서 통신 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다. 19. 전기전자: LG전자, 삼성전기, LG이노텍 전기전자 산업에서는 재무제표로 본 삼성전기와 LG이노텍의 차이점을 분석해야 합니다. 이 산업은 주로 전기전자 제품을 생산하고 유통하는 비즈니스를 진행하며, 이에 따라 재무제표에 반영되는 계정과목이 다를 수 있습니다. 따라서 전기전자 산업의 재무제표를 분석할 때는 이러한 특징을 고려해야 합니다.

2024년도를 관통할 만한 우량기업에 대한 인사트와 분석법을 알기쉽게 정리해 놓은 "업종별 재무제표 하이라이트" 추천합니다.