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바이오 투자 레전드 황만순의 대한민국 바이오 투자 - 바이오, 반도체를 넘보다
황만순 지음 / 리치캠프 / 2021년 7월
평점 :
이 글에는 스포일러가 포함되어 있습니다.
바이오 투자 레전드 황만순의 대한민국 바이오 투자.
사실 바이오관련 주식은 아직 초보 투자자인 저로써는 바이오 기업의 성장성을 가치평가 하기도 어려웠고 그 영역 또한 잘 몰랐기에 섣불리 투자하지 않았던 영역 중에 하나였습니다.
그러나 불과 10년전 만해도 국내 바이오 기업 전체의 시총은 코스피 시가총액 1%에 불과했지만 현재는 코스피 9.1%수준 코스닥 27% 이상으로 발전했습니다.
그만큼 앞으로 인류는 계속 코로나와 같은 바이러스와 질병 관련 투자를 이어올 것이고 우리 나라 또한 실적을 바탕으로 한 대형 바이오 업체와 강소 바이오 업체들이 지속적으로 성장 할 것을 믿기에 저와 같은 초보 투자자나 바이오 투자에 관심있으신 분들께서 일독하시면 도움이 되실 책인것 같습니다.
아래로는 주관적으로 느꼈던 중요 내용 정리하여 올려봅니다.
* 한국 바이오 산업의 분류 및 개념
- 의약(레드 바이오) 바이오시장 60%이상 차지, 산업(화이트 바이오), 농업 및 식품(그린 바이오), 융합 바이오(IT기술과 바이오 기술의 융합)
* 바이오 산업에 투자해야 하는 이유
- 국내 바이오 헬스케어의 성장( 코로나 이후 진단검사 키트 수출 및 백신 위탁생산, 혹은 글로벌 기술 이전 및 공동연구 등)과 국내 정부의 투자 육성 발표 및 국내외 바이오시장에 대한 관심도가 커짐.
-부가가치와 독점권을 행사할 수 있는 산업(신약 개발), 특허권의 이유
* 바이오 시밀러 강국 , 그 답은 셀트리온?
- 바이오 시밀러의 선구자 셀트리온, 그러나 현재는 바이오베터가 바이오 시밀러보다 신약에 맞먹는 부가가치를 창출하기에 상장사 셀트리온과 더불어 여러 글로벌 제약사가 개발에 힘쓰고 있다. (이유; 바이오 베터는 바이오시밀러와 달리 특허권에 자유로우며, 오리지널 의약품의 특허가 만료되기 전에도 시장에 나올 수 있다. )
* 의약품 위탁 개발 및 생산 서비스(CDMO)를 원스톱으로 ! 삼성바이오로직스
- 의약품 제조 과정에 필수적인 품질 관리 역량을 기반으로 제조 원가 경쟁력, 적시 생산 및 공급이 가능한 속도 경쟁력, 안정된 수주 역량 보유
* 개량 신약 성공 = 한미약품의 아모잘탄
- 개량 신약이란 ; 오리지널 약품과 성분 및 약효가 비슷하지만 효과를 높이기 위해 필요한 물성을 변경하거나 제형 등을 바꾼 것.
* 약물 재창출 : 이미 다른 질병의 치료로 쓰거나 개발중인 약물의 용도를 바꿔 새로운 치료제로의 가능성을 타진하는 전략.
주의점은 한국에서는 건강 보험 심사 평가원의 제제로 기존 정해져 있는 약가 때문에 약값을 잘 쳐주지 않음. 좋은 의미로 건강보험 재정을 아낄 수 있지만, 제조 업체 입장에서는 불리하기에 특허를 가지고 미국으로 수출하는 경우도 있음.
* 줄기세포 치료(배아 줄기세포와 성체줄기 세포)의 연구, 개발
-난치성 환자들에게 희망의 될 수 있지만, 아직 연구개발 초기단계이며, 주가또한 구체적인 실적보다는 전망이나 기대감으로 움직이는 경우가 있기에 투자유의가 필요하다.
*코로나19백신과 치료제 관심주
-셀트리온의 코로나19 항체 치료제 렉키로나주,
GC녹십자의 혈장치료제 , mRNA 방식의 코로나백신 화이자, 모더나.
그리고 최근 임상 3상으로 핫한 sk바이오사이언스의 국내 백신(외 제넥신,진원생명과학)
*바이오 기업의 분석
- 회사의 특허 다수보유 및 현재까지의 수집데이터량 확인, 겸손하고 유능한 경영진.
- 재무제표에서 검토해야 하는 것들: 회사의 자본총계(현금흐름), 개발비+경상 연구 개발비의 변동을 매년 확인. 퇴직급여 충당금(연구 개발하는 회사 직원의 잦은 이탈 확인)
*2021년 하반기 이후 기대되는 바이오산업의 모멘텀
- 레고켐바이오사이언스의 바이오 플랫폼 기술(ADC 링커/톡신 플랫폼)
*디지털 헬스케어의 성장
-기존의 의료기술에 빅데이터나 인공지능, 디지털 기술 등을 융합해서 관리되는 헬스케어 기술. 현재까지는 의료기기로써 식약처의 규제가 있지만, 앞으로 발전가능성이 크다.
*마이크로바이오옴
-마이크로바이오타(Microbiota)와 게놈(Genome)의 합성어; 인간의 몸에 사는 미생물과 미생물 군집의 유전 정보 전체를 의미. 장내 미생균으로써 다양한 질환에 적용되어 임상실험 및 개발이 되고 있음.(관련 기업; 지놈앤컴퍼티, 고바이오랩, 셀바이오텍)
*AI의료
- 최근 헬스케어 산업 쪽의 트렌드는 질병 치료 중심에서 예방 치료 및 개인 맞춤형 치료로 바뀌고 있다. 이를 위해서는 진료기록, 의료 영상 데이터,유전체 데이터, 환자의 라이프 데이터 등을 종합적으로 분석하고 연계할 필요가 있기에 의사를 보조하거나 대체하기위해 인공 지능 기술의 수요가 급증하기에 앞으로 계속 관심을 가져야 할것이다.