100조를 움직이는 사람들

100조를 움직이는 사람들 - 자본시장과 투자의 미래, 사모펀드 이야기
최우석.조세훈 지음 / 흐름출판 / 2022년 1월

100조를 움직이는 사람들

최우석, 조세훈 지음.

1조 자산가도 드물 것이고, 10조 이상 자산가는 더 없을 것인데, 100조를 움직인다고? 과연 100조를 움직이는 사람들이 누구일까? 라는 궁금증을 가지고, 이 책이 읽어보았다. 결론은 사모펀드였다. (책 표지가 백조인 것은 위트가 있는 디자인이다.)

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사모펀드는 Private Equity Fund로 100인 이내의 소수의 투자자들로부터 경영 참여 목적 등으로 투자하는 것이다. 사모펀드 제도가 국내에 도입된 지는 17년밖에 되지 않았다. 사모펀드는 삼성전자 다음으로 큰손이며, 주로 투자 -> 관리 -> 회수를 한 사이클로 하고 있다. 특히 흥미로운 점은, 사모펀드 회사들은 잘 들어보지 못했지만, 사모펀드가 사들였다가 경영을 하고 다시 되판 회사들은 많이 들어본 회사들 이였다. 맘스터치, OB 맥주, 하림, 공차 등이 있었는데, 다들 들어본 회사들일 것이다. 사모펀드들은 이러한 회사를 합리적인 가격에 사들이고, 시스템을 개선하고, 경영 및 운영을 한 다음, 훨씬 높은 가치를 가지도록 성장시키고 기업을 판매하는 식으로 투자금을 회수하고 수익까지 취하는 것이다.

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또 흥미로운 점은 국내 기업이 사모펀드와 함께하여 기업 인수 부담을 줄인다는 것이다. 사모펀드와 함께 인수하고, 함께 키우고, 위기를 공유하여 성장시킨다면, 기업이 원하는 다른 기업을 인수할 수 있게 된다. 하림그룹은 팬오션, 한국콜마그룹은 CJ헬스케어(현재는 HK이노엔) 을 공동 투자하여 리스크는 줄이고, 인수할 때 투자를 받고, 도움을 받아 함께 성장할 수 있었다는 것이 기업의 측면에도 사모펀드를 이용할 수 있다는 점이 흥미로웠다.

뉴스에 사모펀드에 전문경영인에게 맡긴다는 기사가 나오면 주가가 급등하곤 하는데, 이러한 상황도 잘 이해하고 판단하면 좋은 투자를 할 수 있지 않을까 싶다. 나도 사모펀드에 투자할 수 있는 소수 투자자 (최소 3억원 이상 투자) 가 될 수 있도록 자본금을 모을 수 있었으면 좋겠다.

이 서평은 책을 출판사로부터 제공받아 작성하였습니다.