트렌드를 알고 투자하자!

ETF 트렌드 2020 - 대변동의 시대, 이기는 판을 짜라
김영익 외 지음 / 한즈미디어(한스미디어) / 2020년 6월

이 글에는 스포일러가 포함되어 있습니다.

“길을 잃은 투자자들을 위해 최강의 투자 어벤져스가 모였다!”를 부제로 국내 최고 ETF 전문가들의 투자 전략을 집대성한 스페셜 리포트가 출간됐다고 해서 읽어 봤어요. 코로나19 이후 급변하는 글로벌 증시 속에서 방향을 잡기 어려워하는 개인투자자들을 위한 투자 전략을 제시하고 있는데요. 글로벌 경제위기에 어떻게 부를 쌓을 수 있는지 6명의 전문가들 각자의 분석과 가장 적합한 ETF를 추천해주고 있어요.

각 전문가별 6개의 테마로 나눠 구성 돼 있고, 각 파트에 스페셜 칼럼을 넣어 책의 완성도를 더 높였는데요. 테마별 내용의 끝에 각 저자별 사진과 소개가 나와 있어 단순히 한명의 관점에서 쓴 다른 책들에 비해, 개인적으로는 더 재밌게 읽을 수 있었답니다.

당신이 잘 아는 정보에 장기 투자하라.

만약 그럴 자신이 없으면 인덱스 펀드에 투자하라.

워런 버핏

저자 강흥보는 ETF가 만기와 증거금이 없는 투자상품이기 때문에 투자해야 한다고 보고 있어요. 선물옵션과 같은 파생상품의 경우, 만기와 증거금이 있기 때문에 증시가 급락하면 단기간에 투자 원금 전부나 원금을 초과한 손실이 발생할 수 있기 때문인데요. 거래수수료가 주식 등에 비해 비싼 데다 공매도할 경우 수수료가 추가되기 때문에 개인투자자에겐 부담스럽다고 말하고 있어요. '개인투자자를 위한 7가지 ETF 성공 투자 원칙'을 알려주고 있는데요. ETF가 결코 잃지 않는 금융상품이라는 말이 '시장은 결국 우상향 한다'는 사실에 기반하고 있기 때문이라고 해요. 시장은 10년 주기의 큰 사이클이 있고 3년 주기의 경기 사이클이 있는데, 사이클에 따라 시장이 상승, 횡보, 하락한다는 점을 알고 여기에 맞춰 지수 ETF 투자를 시작하라고 해요. 더불어 시장은 매일 열리고 수익을 가져다주기 때문에 계좌관리를 통해 '종잣돈'으로 투자할지, 매달 '저축 여력 자금'으로 투자할 것인지 아님 둘다를 이용해 할지 투자금을 성격을 결정하라고 하는데요. ETF는 정액적립식으로 분할 매수를 추천하며, 본인이 정한 목표 수익률에 다다르면 무조건 50%를 청산하면 장기적으로 수익이 난다고 알려주고 있어요. 하락장이라고 막연하게 물타기하는 것보다 내 투자 원칙을 세워 그에 부합하면 추가매수를, 부합하지 않으면 손절하거나 다른 대응방법을 찾아 비중 관리를 해야 더 큰 수익을 얻을 수 있다고 해요. 예로 증권계좌 개설해서 월 저축 여력 자금의 10%씩 매달 투자하다가, 코스피가 1600포인트를 이탈하면, 기존 투자에 20%를 증액해 투자하다가 코스피가 1900포인트대에 올라서면 그동안 분할 매수했던 ETF 총 투자금의 70%를 수익 청산하는 방식인거죠. 이후 같은 방식으로 코덱스 200 ETF를 월 저축 여력 자금의 30%씩 매달 분할 매수해 코스피 지수 상관없이 3년 동안 투자하는 연습을 하면, 코스피 지수에 영향을 받아 매수하거나 매도하지 않는 참을성울 배울 수 있게 된다고 해요.

ETF는 1주 단위로 거래할 수 잇는 인덱스 펀드이고 역사는 30년 밖에 안됐는데요. 목적이 투기가 아닌 투자로 돼야 하며, 4가지 투자 원칙이 있다고 해요. 바로 장기 투자, 분산 투자, 목적기반 투자, 저비용 투자인데요. 이 4가지가 동시에 추구돼야 효과적이라고 대다수의 투자 대가들이 언급하고 있어요. 저자 김은미는 ETF가 주식처럼 매매가 쉬워도 단기 매매가 아닌 장기로 가야한다고 말해요. 탈무드에 나오는 자신의 재산을 부동산, 사업, 현금 자산에 각각 3등분 해 관리하라는 말처럼, 부동산과 같이 지대나 임대 소득과 같은 소득(income) ETF, 사업과 같이 어떤 위험을 감수하고 이익을 추구하는 주식 중에서도 잘 분산된 주식 포트폴리오로 구성된 ETF, 현금이나 예금과 같은 ETF 등을 균일하게 담은 포트폴리오를 구성하라고 권하고 있어요.

저자 전 균 또한 탈무드의 1/3 투자법을 제시하며, '땅'은 잃어버릴 일이 없는 자산이며 적지만 꾸준하게 수익을 받을 수 있고, '시업'은 고위험 고수익으로 대박이나 쪽박을 감수해야 하며, '현금'은 예상치 못한 상황을 벗어날 수 있는 구명조끼와 같다고 말해요. 로저 깁슨은 <자산배분론> 저서에서 리츠, 주식 투자, 단기 채권으로 이를 대입했는데요. 적절하게 배분하라는 조언이에요. 리츠나 인프라 펀드는 장기간에 걸쳐 꾸준하게 배당금을 받을 수 있고, 고배당 ETF 역시 편입 종목의 배당금을 투자자에게 배분해주며, 금과 고이율 채권을 안전 자산으로 갖고 있으면 된다는 거죠. 이 3가지를 인컴 자산이라고 부르는데, 채권처럼 상대적으로 안정적이면서 주기적으로 수입을 받을 수 있는 자산이에요.

저자 문남중은 '신흥국 투자'로 베트남과 인도를 소개하고 있어요. 중국이 전반적으로 생산요소 비용 상승으로 높아진 최저임금, 토지가격 상승, 수급 균형이 깨지고 있는 노동시장을 바탕으로 생산기지로서의 열할이 축소되면서 인도와 베트남이 '포스트 차이나'로서 그 자리를 잠식하고 있다고 보고 있어요. 그에 대표하는 ETF도 소개하고 있는데요.

팬데믹 쇼크와 제로금리로 안그래도 평생직장이 아니어서 재테크로 눈을 돌려야 하는 요즘, 개인투자자들은 뷰타로 인해 어디에 투자해야할 지 방향을 잡기 어렵잖아요? 경기가 하락할수록 수익을 내는 버퍼ETF나 커버드콜 ETF 그리고 세부적으로는 필수 소비재, 유틸리티, 헬스케어 관련 ETF들에 대한 소개도 도움이 많이 됐고, AI ETF 대한 내용도 알 수 있어 좋았답니다. ETF에 관심은 있으나 잘 모르고 불안, 우려가 있어 투자하지 못하고 있는 분들이나 냐옹이처럼 관심도 있고 투자하고 있는 분들도 다양한 관점으로 분석, 추천하고 있는 종목들을 볼 수 있어 더 깊게, 유익하게 볼 수 있는 것 같아요.