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특히나 기관 수급은 투신과 금융투자를 집중해서 보기 바란다. 펀드에 종목을매수하기 위해서 담는 경우가 많아서 꾸준하게 사는 경향이 있고, 금융 투자자도 대부분 투자자문, 자산운용, 증권 쪽이기 때문에 의미가 크다. 또한 기관과 외국인이 최근 계속 산다면 주가가 오르는 경우가 많다. 아무래도 기관과 외국인이 사면 심리적으로 개인 투자자들도 매수세에 가담하게 된다.
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ROE(자기자본이익률)
투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로 우리말로는 자기자본이익률이라고 한다. 기업이 자기자본(주주지분)을 활용해 1년간 얼마를 벌어들였는가를 나타내는 대표적인 수익성 지표로 경영효율성을 표시해준다.
이를 구하는 방법은 ‘당기순이익 현재+직전자본총계 평균값x100‘이다. ROE가 10%이면 10억 원의 자본을 투자했을 때 1억 원의 이익을 냈다는 것을 보여주며, ROE가 20%이면 10억 원의 자본을 투자했을 때 2억 원의 이익을 냈다는 의미다. 당기순이익에 따라 수치가 달라진다. 업종에 따라 차이가 있지만, 20% 넘으면 수익이 좋다고 할 수 있다.
하지만 자산가치가 높은 기업들은 ROE가 낮은 편이고, 반대로 자산가치가 낮은 기업들은 ROE가 높은 편이다. 자산가치와 ROE는 역수관계이기 때문에 그렇다. 자산가치가 있으면서도 이익을 내는 기업을 찾아야 한다. ROE는 투자의 대가 워렌 버핏이 중요하게 다뤘던투자지표 중 하나다.
고성장에 투자하고 저성장은 피하라!
고성장, 고부가 가치 업종 PER
성장성이 높은 업종군은 향후 미래에서도 죽지 않는 업종으로 보면 되겠다. 장기적인 시각을가지고도 긍정적인 평가를 받기 때문에 고 PER를 받게 된다. 몇 개만 이야기해보겠다.
바이오: 30~50
- 파이프라인이 많은 곳이 더 높은 PER를 받는다.
-라이선스에 대한 가치가 높은 곳이 더 높은 PER를 받는다.
제약 10~30(평균20)
신약개발 및 연구 개발비중 높은 곳: 20~30, 제네릭 위주의 의약업체: 10~15
헬스케어 20~40(평균30)
-단일상품 위주: 20. 주력 2개~3개: 30, 상품 다양화 40
게임 10~25(평균 18)
단일게임 위주 10. 주력게임 2개 이상. 15. 주력게임 다양화 20, 신규게임 다양화, VR,AR 관련 :25
엔터: 15~25(평균 20)
-국내 위주: 15. 국내 + 해외 타겟 25
저성장 업종 PER
과거에는 업종 성장이 높았다가 현재는 성장성이 전체적으로 멈춘 업종들이다. 성장성 확보가 어렵기 때문에 PER를 보통 낮게 줄 수밖에 없다. 대부분 제조업들이 만고 중국 업체들에게 많은 수출물량을 뺏겼다.
제지 7~8
- 현재 제지업종은 과점 형태이다.
철강. 5~10
- 철강 업종도 중국의 저가 공세에 많은 물량을 뺏겼다.
건설 3-10
-미분양에 대한 우려가 계속적으로 커지고 있다.
부동산 시장도 쉽지 않다.
자동차: 5~8
-현대자동차의 시장점유율이 전 세계적으로 빠지고 있다.
조선 : 7~10
-2007년 최고점을 찍고, 현재 중국에게 많은 물량을 뺏겼다.
화학 10~15
-화학은 나쁘지 않지만, 중국과 경쟁을 하고 있다.
반도체 6~15
-현재 우리나라가 우월하지만, 중국이 많이 쫓아오고 있다.
의류 10~15
- 경쟁 심화와 따뜻한 날씨 영향으로 성장을 못하고 있다.
은행 5~10
-저금리 시대라서 쉽지 않은 상황,
지방은행: 5, 시중은행: 10
이처럼 업종 PER는 상황에 따라 달라지기 때문에 언제든지 변한다. 그래서 우리는 계속적으로
‘시장의 흐름을 읽어야 하고, 공부를 꾸준히 해야 한다. 주식 투자가 쉬우면서도 어려운 부분이
‘바로 지속적인 관찰 때문이다. 꽃에 물을 주고 지속적인 관심을 줘야 잘 크듯이 주식 투자도 지지속적인 관찰과 연구가 필수적이다. 이런 노력도 없이 주식 투자를 할 거라면 주식 투자를 하지않는 게 좋다. 이건 그냥 하는 말이 아니라 진심으로 이야기하는 부분이다. 우리가 집을 살 때호은 집을 구할 때 여기저기 알아보듯이 주식 투자도 같은 마음을 갖자. 그러면 당신 수익률의꽃이 필 것이다.
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