[마이리뷰] 잘 잃어야 잘 번다

잘 잃어야 잘 번다 - 주식투자에서 90%가 실패하는 이유
톰 호가드 지음, 정진근 옮김 / 에디터 / 2023년 11월

저자가 이야기 하는 핵심은 매매에서 오르고 내리는 매매의 적중율이 중요한게 아니라 적은 횟수로 예측을 성공해도 이익의 극대화가 되야 하는 점을 강조.얼마전 알바트로스 성필규님이 블로그에서 손익비를 강조하는 글을 올리셨는데 일맥상통한다.

90%가 실패하는 곳에서 성공하려면 두 가지 선택이 있다. 손실을 보는 90%를 연구하여 그들과 반대로 하거나, 10%의 사람들이 하는 것을 복제하는 것이다. - P267

15개월 동안 4300만 건의 외환(FX) 거래를 수행하는 2만 5,000명의 투자자를 대상으로 한 조사는 이 점을 완벽하게 보여준다. 전반적으로 그들은 지는 매매보다 이기는 매매가 더 많았다. 4300만 건의 매매 중 에서 어떤 통화 쌍을 거래하느냐에 따라 최대 61%가 이기는 매매였다. 이것은 당신에게 무엇을 말하는가?


2만 5,000명의 투자자가 시장과 좋은 진입 시점을 잘 파악하고 있다는 것을 말한다. 만약 그들이 어떻게든 위험 대 보상 비율을 1:1로 운 용할 수 있다면, 그들은 100건의 매매에서 61의 이익을 거두고, 100건 의 매매에서 39의 손실을 볼 것이다. 그것은 승리의 공식이다. 그런 식 으로 하면 22의 순이익을 보게 된다. 이는 엄청난 이익률을 가진 비즈니스 모델이다.


문제는 그들이 이길 때 평균 43틱의 이익을 거두는 것으로 나온 조사 결과다. 질 때는 평균 83틱을 잃는다. 다시 말해 그들은 이기는 매매 에서 얻는 것보다 지는 매매에서 (거의) 두 배나 많이 잃는다.


100건의 매매가 실행된다고 가정해보겠다.


61건의 이기는 매매에서 평균 43틱 이익=2,623틱 이익


39건의 지는 매매에서 평균 83틱 손실=3,237틱 손실

- P317